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1、计算题 （1）某投资者以 10 元一股的价格买入 X 公司的股票，持有一年分得现金红利 1 元，如果 该投资者在分得现金红利 3 个月后将股票以 11 元的价格出售，则持有期投资收益率为多少？（2）假定选定甲，已，丙三种股票作为样本。计算期价格分别为 15 元，17 元和 32 元， 基期价格分别为 12 元，15 元，28 元。假定基期点数为 1000。按算术平均法编制股价指数。（3）8 月 11 日开盘前，客户没有将应该追加的保证金交给期货公司，而 9 月股指期货合 约又以跳空下跌 90 点以 1060 点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的 15 手多头持仓 强制平仓，成交价为 105
2、5 点。 （爆仓是指在某些特殊条件下，投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。 ） 这样，该帐户的情况为： 当日平仓盈亏=（10551150）15100=172,500 元， 手续费1015=150 元 实际权益124,850172,50015047,800 元 即该客户倒欠了期货经纪公司 47,800 元。 发生爆仓时，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。 为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行 情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。资金项目 金额（单位）8 月 10 日权益 124,850（+）平仓盈
3、亏 -172,500 （+）持仓盈亏 0 （-）手续费 50 =8 月 11 日权益 -47,800 （4）某投资者购买了 100 股可口可乐公司股票买入期权，协定价格 75 元，期权费每股 5 元，若到期日市场价格分别为：（1）75 元（2）65 元（3）85 元，分析期权执行情况 （5）假如一美国人在 1 月 1 日购买了美式英镑买进期权 1000 英镑,协议价格1$1.8000，保险费每英镑 0.005 美元，到期日 4 月 1 日。履约日外汇 市场的即期汇率可能为：1$1.9000、1$1.8000、1$1.7000，分析期权购买者执行 期权情况 （6）一位投资者购买了一项美元的看跌期
4、权,金额为 1000 万美元,期权价格 1.7, 协定价格 为 110.00,假如履约日外汇市场的即期汇率为: (1) 1=J￥115.00 、 (2) 1=J￥110.00 、 (3) 1=J￥105.00，分析期权购买者执行期权情况 （7）某人购买了英镑买进期权 100 英镑,协议价格1$1.4000,保险费每英镑 0.02 美元. （买入期权购买者的盈亏分析） （8）一美国制造商从德国进口价值 1000 万德国马克的商品，三个月后用德国马克支付货 款，该制造商购买了 80 份 IMM 德国马克买入期权，约定价格为 DM1= 0.5200,期权费 为每马克 0.005 美元，假设三个月后市
5、场即期汇率为：DM1= 0.5500、DM1= 0.5200、 DM1= 0.4900，分析期权购买者的损益情况 （9）花旗银行卖出了 500000 马克的买入期权,期 权费为每马克 0.04 美元,如果协定价 格为 DM1= 0.7100,履约日的即期汇率为 DM1= 0.7300,花旗银行在这项期权合同上损 益是多少? （10）福特公司购买了 250000 法国法郎的卖出期权合同,期权费为每法郎 0.01 美元,如果协 定价格为 FF1= $0.21,到期日即期汇率为 FF1= $0.216,福特公司的损益是多少? （11）D 公司预期下个月将收到应收款 1250000 英镑，为了防范英镑贬值的风险，该公司 买入英镑的卖出期权，约定价格为1$1.6612，期权费每英镑 0.020 美元，如果到期日的即期汇率为1$1.6400，分析 D 公司的损益情况。 （12）购买股票期权协议价格每股 24 美元，购买 100 股，期权费 1.5 美元/股，如果 3 个 月后股价为 26 美元，投资者的损益。 （13）某一投资者半年后将到位一笔 450 000 000 美元的资金并计划投资于股票市场，但担 心股价上涨，该投资者决定在 CBOT 购买标准普尔股票指数期权来进行套期保值，协议价 格为 160，报价为 6，六个月后指数为 180 ，该投资者的盈利状况。
