詹姆斯-西蒙斯

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1、詹姆斯詹姆斯- -西蒙斯西蒙斯詹姆斯西蒙斯（James Simons，1938 年）是美国数学家、投资家和慈善家。是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一。西蒙斯 1958 年毕业于麻省理工学院，1962 年在伯克利加州大学获得博士学位。他曾任教于麻省理工学院、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。陈-西蒙斯形式就是以陈省身和他命名的。1976 年，他获得了美国数学会的范布伦奖。2005 年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚 15 亿美元，差不多是索罗斯的两倍；从 1988 年开始，他所掌管的大奖章基金年均回报率高达 34，15 年来资产从未减少过。西蒙斯几乎从不雇用华尔街的分析师，

2、他的文艺复兴科技公司里坐满了数学和自然科学的博士。用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。“人们一直都在问我，你赚钱的秘密是什么？”几乎每次接受记者采访时，詹姆斯西蒙斯（James Simons）总会说到这句话，他似乎已经习惯了那些渴望的眼神。事实上，在对冲基金的世界里，那应该是每个人都想要了解的秘密。68 岁的西蒙斯满头银发，喜欢穿颜色雅致的衬衫，光脚随意地蹬一双 loafers 牌休闲鞋。虽然已经成为机构投资者杂志年度最赚钱的基金经理，但还是有很多人不知道他到底是谁。西蒙斯曾经和华裔科学家陈省身共同创立了著名的 Chern-Simons 定律，也曾经获得过全

3、美数学界的最高荣誉。在充满了传奇色彩的华尔街，西蒙斯和他的文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies Corp.）是一个彻底的异类。作风低调的西蒙斯很少接受采访，不过自从他放弃了在数学界如日中天的事业转而开办投资管理公司后，二十多年间，西蒙斯已经创造了很多难以企及的记录，无论从总利润还是净利润计算，他都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。以下是一些和西蒙斯有关的数字：1988 年以来，西蒙斯掌管的的大奖章（Medallion）对冲基金年均回报率高达 34%，这个数字较索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出 10 个百分点，较同期标准普尔 500 指数的年均回报率则高出

4、 20 多个百分点；从 2002 年底至2005 年底，规模为 50 亿美元的大奖章基金已经为投资者支付了 60多亿美元的回报。这个回报率是在扣除了 5的资产管理费和 44的投资收益分成以后得出的，并且已经经过了审计。值得一提的是，西蒙斯收取的这两项费用应该是对冲基金界最高的，相当于平均收费标准的两倍以上。高额回报和高额收费使西蒙斯很快成为超级富豪，在福布斯杂志 2006 年 9 月发布的“400 位最富有的美国人”排行榜中，西蒙斯以 40 亿美元的身家跻身第 64 位。2007 年福布斯全球亿万富豪排行榜，以 40 亿美元位列第 214。2008 年福布斯全球亿万富豪排行榜，以 55 亿美元

5、位列第 178。2009 年福布斯全球亿万富豪排行榜，以 80 亿美元位列第 55。2010 年福布斯全球亿万富豪排行榜，以 85 亿美元位列第 80。数学怪才狂飙华尔街编辑本段回目录他是一位世界级的数学大师，和我国著名数学家陈省身发现了“Chem-Simons 几何定律” ；他同时又是亿万富翁，是华尔街年薪最高的基金经理人和操盘手。他运用统计方法建立风险投资的数学预测模型，创下了惊人的投资回报率，自 1988 年以来，年均报酬率高达 34，超过金融大鳄索罗斯！这个人就是美国 Medallion 对冲基金负责人詹姆斯西蒙斯。一个人们眼中有点近乎偏执的数学怪才。因偏执而成功今年 67 岁的西蒙斯

6、毕业于麻省理工大学数学系，后来又获得伯克莱加州大学数学博士学位。曾任教于麻省理工大学、哈佛大学和纽约州立大学石溪分校。在数学领域工作 15 年，数学研究正处于高峰时，西蒙斯转入金融界，开始创立私人投资 Medallion 对冲基金。经过多年研究，他发明了一套运用统计方法建立风险投资的数学预测模型。西蒙斯领导Medallion 对冲基金会以电脑运算为主导，运用数学模型在全球各种市场上进行短线交易。依靠这种策略，他从一个天才数学家变身成为华尔街亿万富翁，被誉为“地球上最好的基金经纪人” 。西蒙斯领导着 50 亿美元的对冲基金，自 1988 年创立以来，年均报酬率高达 34。2004 年，西蒙斯光是

7、佣金就赚了 5 亿美元。因偏执而存在在华尔街股场，西蒙斯特立独行，以数学理论为本，完全采用科学统计方法操盘。在生活中，他笃信科学方法，近乎偏执。西蒙斯有 5 个孩子，小女儿奥德莉 6 岁时便被发现患有自闭症。西蒙斯为了给心爱的女儿治病，成立了西蒙斯基金会援助教育及医疗方面的科学研究计划。20 年来，西蒙斯捐助 3800 万美元来研究造成自闭症的原因。与此同时，他还捐出 1 亿美元，成立美国最大的自闭症私人研究中心。西蒙斯强烈倡导研究团队从遗传学的角度来找出自闭症的根源，这不仅遭到科学家们的反对，同时也招来了许多病童父母的抗议。他们都认为自闭症可以用改善环境的办法来治疗。因为西蒙斯的偏执坚持，目

8、前奥德莉已上大学，虽然在社交及学习问题上有所障碍，但她热衷于参加犹太教聚会以及争取妇女和少数权益活动。2003 年，西蒙斯基金会发表了有关自闭症的研究报告，并展示精确的自闭症基因图谱。因偏执而独特西蒙斯的公司一共有 140 名员工，其中 1/3 拥有数理博士学位。他从不雇用华尔街分析师，而是喜欢身边围绕着一群“怪胎” 。这群超级“怪胎”的专业领域千奇百怪，包括天体物理学、数学理论、电脑科学。这和华尔街完全沾不上边。然而，他正是依靠这些“怪胎”专家，运用量化策略从庞大的市场中筛选数据，找寻统计上的关系，找到预测商品、货币及股市价格波动的模式。后来华尔街虽然也有其他对冲基金采取了相同的策略，却远远

9、不及西蒙斯那样成功。最近，西蒙斯想验证这个数学模型是否适用于任何规模的基金。于是，他扬言要成立千亿美元的基金，这相当于全球对冲基金总和的1/10。此语一出，立即在金融圈引起骚动。这个由数学家和物理学博士共同开发的基金叫“文艺复兴与法人股票基金” ，从去年 10 月创立以来，短短 3 个月就集资 40 亿美元。许多基金经理人发现，当管理者的资产过于庞大，对冲基金要想实现高于业内平均水平的报酬率就越来越难。西蒙斯会成功吗？华尔街和数学界都拭目以待。詹姆斯西蒙斯模型先生编辑本段回目录针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。不过西蒙斯对

10、交易细节一直守口如瓶，除了公司的 200 多名员工之外，没有人能够得到他们操作的任何线索。对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。文艺复兴公司主要由 3 个部分组成，即电脑和系统专家，研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过 70 位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。作为一位数学家，西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。大奖章基金的数学模型主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济

11、、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。目前市场上也有一些基金采取了相同的策略，不过和西蒙斯的成就相比，他们往往显得黯然失色。文艺复兴科技公司的旗舰产品大奖章基金成立于 1988 年 3 月，到 1993 年，基金规模达到 2.7 亿美元时开始停止接受新资金。现在大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。当指令下达后，20 名交易员会通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的机会，交易量之大甚至有时能

12、占到整个纳斯达克市场交易量的 10%。不过，当市场处于极端波动等特殊时刻，交易会切换到手工状态。和流行的“买入并长期持有”的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小而且短暂的， “我们随时都在买入卖出卖出和买入，我们依靠活跃赚钱” ，西蒙斯说。西蒙斯透露，公司对交易品种的选择有三个标准：即公开交易品种、流动性高，同时符合模型设置的某些要求。他表示， “我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。 ”西蒙斯的所作所为似乎正在超越有效市场假说：有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场

13、中获利。而西蒙斯则强调， “有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。 ”如同巴菲特曾经指出“市场在多数情况下是有效的，但不是绝对的”一样，西蒙斯也认为，虽然整体而言，市场是有效的，但仍存在短暂的或局部的市场无效性，可以提供交易机会。在接受纽约时报采访时，西蒙斯提到了他曾经观察过的一个核子加速器试验， “当两个高速运行的原子剧烈碰撞后，会迸射出数量巨大的粒子。 ”他说， “科学家的工作就是分析碰撞所带来的变化。 ”“ 我注视着电脑屏幕上粒子碰撞后形成的轨迹图，它们看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律， ”西蒙斯说， “这让我自然而然地联想到了证券市场，那些很小的交易，哪怕是只有 1

14、00 股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。 ”西蒙斯认为，自己所做的，就是分析当交易这只蝴蝶的翅膀轻颤之后，市场会作出怎样复杂的反应。“这个课题对于世界而言也许并不重要，不过研究市场运转的动力非常有趣。这是一个非常严肃的问题。 ”西蒙斯笑起来的时候简直就像一个顽童，而他的故事，听起来更像是一位精通数学的书生，通过复杂的赔率和概率计算，最终打败了赌场的神话。这位前美国国防部代码破译员和数学家似乎相信，对于如何走在曲线前面，应该存在一个简单的公式，而发现这个公式则无异于拿到了通往财富之门的入场券。詹姆斯西蒙斯的黑箱操作编辑本段回目录对冲基金行业一直拥有 “黑

15、箱作业”式的投资模式，可以不必向投资者披露其交易细节。而在一流的对冲基金投资人之中，西蒙斯先生的那只箱子据说是“最黑的” 。就连优秀的数量型对冲基金经理也无法弄清西蒙斯的模型究竟动用了哪些指标， “我们信任他，相信他能够在股市的惊涛骇浪中游刃有余，因此也就不再去想电脑都会干些什么之类的问题” ，一位大奖章基金的长期投资者说。当这位投资者开始描述西蒙斯的投资方法时，他坦承，自己完全是猜测的。不过，每当有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度时，他总是会无可奈何地耸耸肩， “其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。 ” 西蒙斯指出，公司的投资方法其实并不神秘，很多时候都是可以通过特定的方式来解决的。当然，

16、他不得不补充说， “对我们来说，这其实不太神秘。 ”在纽约，有一句名言是：你必须非主流才能入流（You have to be out to be in） ，西蒙斯的经历似乎刚好是这句话的注解。在华尔街，他的所做所为总是让人感到好奇。西蒙斯的文艺复兴科技公司总部位于纽约长岛，那座木头和玻璃结构的一层建筑从外表看上去更像是一个普通的脑库，或者是数学研究所。和很多基金公司不同的是，文艺复兴公司的心脏地带并不是夜以继日不停交易的交易室，而是一间有 100 个座位的礼堂。每隔半个月，公司员工都会在那里听一场科学演讲。 “有趣而且实用的统计学演讲，对你的思想一定会有所启发。 ”一位喜欢这种学习方式的员工说。令人惊讶的还不止这些。西蒙斯一点也不喜欢华尔街的投资家们，事实上，如果你想去文艺复兴科技公司工作的话，华尔街经验反而是个瑕疵。在公司的 200 多名员工中，将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家，所有雇员中只有两位是金融学博士，而且公司从不雇用商学院毕业生，也不雇用华尔街人士，这在美国的投资公司中堪称绝无仅有。“我们不雇