常用的炒股指标

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1、 常用的炒股指标大智慧为投资者提供了极为丰富的指标系统，内置了几乎所有市场中可见的指标。另外，投 资者还可以按照自己的理解进行自定义指标。本章的内容主要是讨论常用的大智慧指标，这 些指标是投资者进行买卖决策的重要参考，建议学习时按照自己的需要重点掌握相应的指标。8.1 MACD 指标的应用 MACD，即指数平滑移动平均线，是最常用的指标之一。MACD 基于移动平均线，稳定性较高， 分析起来难度也较小。 8.1.1 MACD 的含义及计算方法 MACD 的全称是指数平滑移动平均线，是由 Geral Appel 于 1979 年根据双移动平均线原理提 出的。所谓双移动平均线，这里指的是短期移动平均

2、线和长期移动平均线。 MACD 采用的是短期移动平均线与长期移动平均线的相差值，对买进、卖出时机做出研判。 简单言之，就是用短期移动平均线的值减去长期移动平均线的值。当差值从附属变为正数时， 为买进信号；反之则为卖出信号。 因此，MACD 的基本原理与双移动平均线相同，但看起来更清晰明确，可以直接用 MACD 的阴 线和阳线简单地表明买进卖出的信号。MACD 线的图形如图 8-1 所示。 图 8-2 中 MACD 线的短期移动平均线和长期移动平均线的天数分别采用大智慧软件分析系统 默认的 12 日和 26 日，投资者可以在 MACD 子窗口中选择“调整指标参数”来修改短期、长 期移动平均线计算

3、的天数，如图 8-2 所示。图 8-1 MACD 线示意图图 8-2 调整 MACD 指标参数两图中的 DIFF 线是指当天收盘价短期、长期指数平滑移动平均线的差值；DEA 是指 DIFF 线 的 M 日指数平滑移动平均线，M 日的数值可以如图 8-2 中所示进行修改，此处采用默认的 9 天；而 MACD 线的数值为 DIFF 线与 DEA 线的差值。三个数值在图中分别以白黄颜色的直线和 红绿颜色柱体表示。 在现有的图形分析软件中，MACD 默认的参数都是 12、26、9，分别代表短期、长期平滑移动 平均线和 M 值。表示其差值则用柱状线表示，柱状线的中轴称为 0 轴。低于 0 轴表示股价或

4、指数处于弱势，高于 0 轴则表示股价或指数处于强势。 8.1.2 MACD 黄金交叉 前面说过，用 MACD 线可以清晰、明确地看到股票的买卖点，但直接使用 MACD 线的颜色来判 断买卖点往往让投资者感到迷惑，因为 MACD 的阴线和阳线变动是很频繁的。不过有几种 MACD 图形的信号准确度要高得多，比如黄金交叉、死亡交叉以及背离图形。 黄金交叉是看多信号，有两种表现形式： 第一种情况是 DIF 线与 DEA 线都处于 0 轴以上，当 DIF 线向上穿破 DEA 线时，揭示股价或指数将继续上涨。此时投资者可以持股待涨或继续加仓。 黄金交叉的第二种情况是 DIF 和 DEA 都处于 0 轴以下

5、，当 DIF 线向上穿破 DEA 线时，揭示股 价或指数将止跌转强，此时投资者宜看多做多。图 8-3 给出的就是黄金交叉第二种情况的例 子。 在该图的例子中，MACD 的 DIF 线和 DEA 线均处于 0 轴以下，股价处于弱势区域。但当 DIF 线向上穿破 DEA 线时发生黄金交叉，之后股价转为强势，随之而来的是一段强势上涨。 8.1.3 MACD 死亡交叉 MACD 死亡交叉是看空信号，也有两种情况： 第一种情况是 DIF 线与 DEA 线都处于 0 轴以上，当 DIF 线向下击破 DEA 线时，表示股价或指 数即将由强转弱，投资者此时应当看空做空。 第二种情况是 DIF 线与 DEA 线

6、都处于 0 轴以下，当 DIF 线向下突破 DEA 线，表示股价将进入 极度弱势中，此时投资者宜严格看空，最好清仓观望。死亡交叉的第二种情况如图 8-4 所示。图 8-3 MACD 黄金交叉图 8-4 MACD 死亡交叉在该图的例子中，DIF 线在 0 轴以下击穿 DEA 线，发生死亡交叉，随后出现的是一波较大幅 度的下跌。后来虽然发生了黄金交叉，但时间不长又转到了下一个死亡交叉。因此，投资者 在碰到第二种类型的死亡交叉时，一定要谨慎。 8.1.4 MACD 背离图形 技术指标的用法包括三种，即协同、交叉和背离。协同是指股价与指标趋势一致；交叉是指 指标线或 K 线出现长短线的交叉。而背离指的

7、是股价与指标的趋势不一致甚至相反，即股价 趋势向上，指标却走平或向下；股价趋势向下，指标同时却走平或向上。 MACD 的背离包括两种，即顶背离和底背离。顶背离是经常出现在顶部的现象，其技术特征 为，股价在向上，但 MACD 线却在向下。相应的，底背离是看多信号，它的技术特征是股价 走低的同时 MACD 线却在走高，表示股价将见底回升。 图 8-5 给出的即为底背离的一个例子。由图中四方框中的可以看出，该处股价在走低，但 MACD 中 DIFF 线却在逐渐走高，出现底背离图形。最终在 MACD 线出现黄金交叉的同时，股 价转而向上并走出了一波上涨行情。 MACD 背离的产生，往往是在市场中多空的

8、某一方运行了较长的时间后出现的。多空双方中 一方的强势，往往导致多头或空头行情运行时间比其原本的时间要长一些，这种现象可以称 之为股价走势的惯性。而这种惯性就会导致股价走势和 MACD 走势上的不一致，即产生了背 离现象。因此，背离现象也是对股价走势与 MACD 走势的一种调和，使之最终走向协同的状 态。 实际使用 MACD 背离时，需要注意的是必须在复权价位下使用该指标，另外由于停牌导致的 背离信号作用就失效。 需要注意的是，MACD 背离虽然在应用中有着较高的成功率，但同样也可能成为庄家设置陷 阱的工具。譬如，股价经过一段时间的暴跌，MACD 转而向上出现底背离图形，但经过一段 时间的图形

9、后股价并未转而向下，反而是继续横盘运行甚至继续下跌。顶背离也会有类似的陷阱，即股价走高了一段时间后出现顶背离，此时散户的获利资金纷纷出逃，而庄家趁机吸 收筹码并进一步拉升股价。图 8-5 MACD 底背离这种虚假的背离信号产生的原因在于，MACD 指标更适合中长期股价或指数走势判断，而在 暴涨或暴跌行情中，多空能量难以在短时间内释放。因此，投资者在应对这种行情时，要谨 慎为主，一方面尽可能地取更长的周期来判断，另一方面要等待背离图形的确认。有时候甚 至需要多次背离图形甚至更高级别的背离后才会出现反转。 图 8-6 给出的就是一个这样的底背离的例子。此图中采用的是上证指数图形，则其产生的原 因不

10、可能是庄家操作，其根本原因在于空方能量没有释放完毕。图 8-6 上证指数 MACD 底背离从该图中可以看出，在趋势线标出的这段时间中，股价走势向下，而 MACD 出现在 0 轴以上 并逐渐走高，出现底背离图形，但经过短暂的回调后，股价不但没有反转，反而进一步向下。 因此，对于 MACD 在暴涨暴跌行情中的时效性，投资者需要谨慎使用。 8.1.5 MACD 分析周期设定技巧 MACD 指标作为最著名的趋势性指标，其特点为稳健性。对短线而言，其存在过于缓慢的缺 点，但对较长周期的行情判断则相当稳妥。另外，它对于中长期行情的识顶、逃顶或底部确 认功能尤其重要。 因此，使用 MACD 指标的第一个技巧

11、就是，用 MACD 的周线进行逃顶，月线进行风险确认。相 对而言，其日线顶部判断的可靠性则要低得多。投资者使用日线时很难达到最大收益。 如图 8-7 的例子，该股票双良股份在一年半的时间里股价从 3.77 元上涨到 25.4 元，但中间 出现过多次 MACD 线死亡交叉，图中箭头表示出来的只是其中一部分。投资者如果按照日线 的 MACD 死亡交叉来分析的话，可能会多次进出该股票，但多次的买卖不但需要支付大量的 交易费用，而且最终的获利结果也很难达到长线持有的效果。图 8-7 MACD 分析周期设定技巧示例同样以该股在这一年半的周期内为例，当选择周 K 线时，MACD 同样会变成周线。如图 8-

12、8 为例，在这段时间内 MACD 周线仅仅出现了两次死亡交叉。投资者若按照 MACD 周线来操作的 话，不但可以大大节省时间成本和交易费用等成本，而且获利也要远远大于依据日线操作的 比例。图 8-8 MACD 周线死亡交叉MACD 作为一个最常用的趋势分析指标，其功能不仅仅对中长期分析有效，对于股价或指数 的短线分析，其功能同样巨大。其使用方法为，获取最近连续几个交易日的分时图数据，选 取较长的分时周期，如 15 分钟或 30 分钟，然后在此分时图上使用 MACD 按照中长线分析的方法进行研判。这种方法可以对短线甚至超短线起到非常好的作用。 如图 8-9 所示，选取最近几日的分时图，以 30

13、分钟线为分析周期，此时可以看到分时图上 有一个重要的死亡交叉和一个重要的黄金交叉。投资者可以在黄金交叉附近买入，在出现死 亡交叉或顶背离时卖出，获取短线利润。图 8-9 MACD 分时线黄金交叉MACD 分时分析为短线投资者提供了一个极佳的工具，这样即使是在大盘不好的时候，投资 者也可以参与以获取短线利益。这是本节介绍的 MACD 使用的第二个技巧。 8.1.6 MACD 股票策略制定技巧 MACD 指标由于其稳健性和延迟性的特点，因此对于保护投资者利益方面有着重要功能，但 对于发现投资机会的功效则要小一些。尽管如此，投资者在应用 MACD 提前制订交易策略时 却有着显著的功能。投资者可以利用

14、 MACD 来制订交易策略，结合其他几种指标工具来发现 投资机会，以达到最优化组合。 通常来讲，DIF 和 DEA 数值都高于 0 轴是多方强势的特征。在这种情况下，投资者宜持股待 涨。当 DIF 数值上穿 MACD 产生黄金交叉时，不一定是确定的买入信号，投资者可以等到第 二天或第三天的回调机会买入。而当 DIF 线下穿 DEA 线时，说明短期股价到达高点，此时投 资者可以在第二天或第三天的反弹高点出货。当 DIF 线第二次上穿 DEA 线时，意味着将会出 现一波大行情，此时投资者要坚定持股待涨，直至出现顶背离或死亡交叉。 第二种情况是 DIF 和 DEA 都位于 0 轴的下方，这时空方强势

15、，投资者的主要策略应该是持币 等待机会。当 DIF 上穿 DEA 时，说明出现止跌反弹信号，投资者可以投入适当仓位博取一个 反弹收益。而当 DIF 下穿 DEA 出现死亡交叉时，投资者宜清仓出局，再次等待机会。被套的 投资者可以利用黄金交叉的时候买入股票，在降低成本的同时使股票获取一定的收益。在反 弹结束时投资者宜卖出手中的股票，大趋势不改，不要一直持仓。在弱势中，投资者需要坚 定一种理念，每次反弹都是出货的机会，而切忌追涨。在这种情况下，当 DIF 第二次下穿 DEA 时，揭示后市会有一波更大的下跌行情，即波浪理论中所称的 C 浪下跌。C 浪下跌杀伤 力更大，时间往往也更长，投资者最好的策略

16、就是清仓持币，等待时机。C 浪下跌运行结束 末期往往会出现底背离，底背离一旦得到确认，则意味着行情发生反转，此时投资者再买入 股票是最好的策略。 使用 MACD 指标时，短线可更侧重于 DIF 线的研判。当 DIF 向下击穿 0 轴时，表示股价或指 数将转入弱势，此时投资者宜谨慎，稳健型的投资者可以清仓观望。当 DIF 向上击穿 0 轴时， 则表示股价或指数转入强势，此时投资者可以投入适当仓位。当 MACD 接着上穿 0 轴时，则 多方强势特征得到确认，此时投资者可以积极做多。 总而言之，MACD 指标对判断市场处于多方市场还是空方市场功效十分显著。投资者可以首 先判断市场属性，然后制订相应的买卖策略。MACD 的黄金交叉是重要的买点信号，但实际 使用中需要注意，当黄金交叉的位置位于 0 轴以下时，则距离 0 轴越远其信号性越强；反之， 当黄金交叉出现在 0 轴以上时，距 0 轴越近其信号性越强。 MACD 低位出现两次黄金交叉时，其买入信号更加强烈，表示后市将出现一波快速上涨。即 当 DIF、DEA 指标处于 0 轴以下，在较短时间内出现两次黄金交叉，则为后市出现快速上涨 的信号。这