会计报表实务 (11)

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1、防 灾 科 技 学 院 教案纸1第十一章第十一章 企业资产运用效率分析企业资产运用效率分析学习目标；学习目标；1、了解企业营运能力分析的目的；2、掌握企业资产结构分析的分析指标；3、掌握分析企业资产周转速度的指标防 灾 科 技 学 院 教案纸2防灾科技学院教案（首页）授课教师刘翠侠课程名称会计报表实务授课专业班级06241/06242授课时间（章节）题目第十一章第十一章 企业资产运用效率分析企业资产运用效率分析教学目的了解企业营运能力分析的目的；掌握企业资产结构分析的分析指标；掌握分析企业资产周转速度的指标教学重点企业资产结构分析和资产周转速度的指标教学难点各种分析方法的灵活使用教学方法讲授、

2、自学与实训相结合教学资源教材、多媒体、案例主要教学过程或内容第一节 资产运用效率分析的意义与作用第二节 企业营运能力的结构分析第三节 企业营运能力的比率分析第四节 所有者权益运用效率的分析后记防 灾 科 技 学 院 教案纸3第一节第一节 资产运用效率分析的意义与作用资产运用效率分析的意义与作用一、资产运用效率分析的意义（一）含义企业营运能力就是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力。其实质就是要以合理的资金占用，尽可能短的时间周转，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的营业收入。（二)意义1.进行资产运用效率分析有利于企业管理者改善经营管理2. 进行资产运用效率分析有助于投资者进行投资决策3.

3、 进行资产运用效率分析有助于债权人进行信贷决策4.营运能力分析能够客观公正的评价一个企业的经营水平、管理水平，并全面预测企业的发展前景。（三）资产运用效率分析的作用1.含义：资产运用效率是指通过确定各项营运资产占资金总额的比例及企业的营业收入净额与各种营运资产的比率，分析各项资产对收入的贡献程度，借以评价企业各项资产运用效果的方法，也称为资产周转率分析。2.作用1.资产运用效率分析指标，是企业投资报酬率指标的必要补充和进一步说明。2.资产运用效率分析是考核企业管理者企业管理绩效的重要指标。第二节第二节 企业营运能力的结构分析企业营运能力的结构分析一、资产结构分析的含义资产结构：企业资产总额中流

4、动资产和非流动资产各自占有的比例以及各自的内部结构。资产结构分析：根据资产的不同类别，分析各类或各种资产占总资产的比例以及各类或各种资产之间的比例。衡量资产的流动性和承担风险的能力，判断和确定其防 灾 科 技 学 院 教案纸4对公司经营和财务活动的影响，并提出相应的合理占用资金的对策，使公司的资产结构最优。(一)影响资产结构的因素1、经营者对风险的偏好在同样销售、同样生产规模的情况下（即固定资产一样） ，风险型公司保持最低额流动资产并且崇尚短期筹资，而保守型公司则保持较多流动资产并且主张长期筹资。2、经营性质经营性质的不同将对企业资产结构产生很大的影响。生产型企业比流通型企业需要更多的固定资产

5、，生产型企业中以机器作为主要加工手段的企业比之以手工作为主要加工手段的企业需要更多的固定资产，资本密集型企业比技术密集型企业需要更多的固定资产，流通型企业中批发企业比零售企业需要更多的固定资产。(二)资产结构分析应遵循以下原则：1、把握资产流动性。资产的流动性是指资产变现的速度（或能力） ，一般是指周转速度。企业应通过调整资产结构，尤其是质量结构，增强企业资产的流动性。2、突出资产的收益性。企业资产对收益形成的影响有三种：一是直接形成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资产，应收账款等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资产中已包括了收益或毛利，其他资产的收益或毛利则需在市场销售中实现

6、。 二是对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币资产 。三是抵扣企业一定时期收益的资产，主要包括非产品（商品）资产、固定资产、支出性无形资产等。资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。 3、考虑表外信息因素。 （1）已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产。（2）表外存在的大量无形资产。例如，具有悠久历史、良好信誉、知名防 灾 科 技 学 院 教案纸5度高的企业存在着价值巨大的商誉。 二、资产结构比重分析资产结构比重分析即运用比重或比例的方法，对资产结构进行多侧面、多角度的具体分析，包括资产结构类别比重分析、资产结构项目比重分

7、析等。（一）资产结构类别比重分析所谓资产结构类别比重分析，就是对构成资产的各大类别与总资产的比例关系，以及各大类资产之间的比例关系所进行的分析。1、流动资产比率分析（1）定义流动资产比率是指流动资产占总资产的比例关系。其计算公式为：%100总资产流动资产流动资产比率（2）指标分析1）流动资产比率越高，说明企业资产的流动性和变现能力越强，偿债能力也越强，企业承担风险的能力也越强。但过高的流动资产比率并非好事，它表明企业实力不强，持续经营能力不足，缺乏发展后劲。从公司经营的稳定性考虑，应当加大流动资产比率，但从公司的收益性考虑，则应降低此比率。在这种情况下，公司必须在提高承担风险的能力与提高获利能

8、力两者之间进行权衡，确定适宜的流动资产比率。2）合理性判断：承担风险的能力与获利能力之间的权衡根据公司的性质、经营状况、经营的季节性波动、市场周期等因素进行分析。对近几年来的流动资产比率进行趋势分析，或者与同行业的平均水平或先进水平进行比较，以判断流动资产比率的合理程度。 例汇丰公司的流动资产比率变动分析如下所示。表 11-2 流动资产比率变动分析表项 目2005 年末2006 年末2008 年末流动资产 资产总计714000 850000667680 856000723000 881800 流动资产比率84%78%82%防 灾 科 技 学 院 教案纸6由表 11-2 可知：（1）汇丰公司三年

9、内资产总额增长缓慢，2006 年末比 2005 年末增加 6000万元，增加幅度为 0.71%；2007 年末比 2006 年末增加 25800 万元，增加幅度为 3%。企业扩大再生产速度较慢。（2）2007 年流动资产年末数比年初数增加了 55320 元，总资产年末数比年初数增加了 25800 万元，二者综合作用的结果，使流动资产比率年末比年初增长了 4%。该公司流动资产比率很高，2005 年末为 84%，2006 年末为 78%，2007年末为 82%。该公司的流动资产比率很高，说明该公司生产经营结构存在一定问题，非流动资产比例较小，资金安排上对远期的投资生产能力考虑不足，应结合该公司的行

10、业特点加强对固定资产、无形资产等项目的投入，以扩大企业的生产经营规模。2、固定资产比率分析（1）定义固定资产比率是指固定资产占总资产的比例关系。其计算公式为：%100资产总额固定资产固定资产比率（2）指标评价：1）固定资产比率过低，企业的生产经营规模受到限制，生产能力不足，会对企业的长期发展产生不良影响； 2）过高的固定资产比重必然会影响企业的支付能力，从而加大企业的财务风险。3）还要考虑固定资产的质量构成状况 。（3）案例汇丰公司的固定资产比率变动分析如下所示。表 11-3 固定资产比率变动分析表单位：万元项 目2000 年末2001 年末2002 年末固定资产 资产总计127500 850

11、000136500 856000117900 881800 固定资产比15%15.95%13.37%防 灾 科 技 学 院 教案纸7率由表 11-3 可知：（1）汇丰公司固定资产比率过低，2000 年为 15%，2001 年为15。95%，2002 年为 13。37%，难以发挥规模效应，应结合行业特点进一步分析。（2）2001 年固定资产、资产总计年末数比年初数稍有增加，固定资产比率增加 0.95%。2002 年固定资产年末数比年初数减少了 18600 万元，而总资产年末数比年初数增加了 25800 万元，二者综合作用的结果，使固定资产比率年末比年初降低了 2。58%，这对汇丰公司未来生产经营

12、的扩充产生不利影响，进而会影响公司的获利水平。3、非流动资产比率分析（1）定义非流动资产比率即非流动资产占总资产的比率，计算公式如下：流动资产比率或资产总额流动资产资产总额或资产总额其他资产长期待摊费用无形资产长期投资固定资产非流动资产比率1%100%100（2）指标评价非流动资产比率一般应以低为好。过高的非流动资产比率将导致企业产生巨额固定费用（固定资产折旧、无形资产摊销） ，增大亏损的风险；同时降低资产周转速度，增大了营运资金不足的风险；并降低了资产弹性，削弱了企业的资金调整能力。 （3）案例汇丰公司的非流动资产比率变动分析如下所示。表 11-4 非流动资产比率变动分析表单位：万元项 目2

13、000 年末数2001 年末数2002 年末数 非流动资产 总资产136000 850000188320 856000158800 881800 非流动资产比率16%22%18%防 灾 科 技 学 院 教案纸8由表 11-4 可知：汇丰公司非流动资产比率不高，2000 年末为 16%，2001 年末为 22%，2002 年末为 18%，是先上升后下降的趋势。2002 年非流动资产年末数比年初数减少了 29596 万元，而总资产年末数比年初数增加了 25800 万元，二者综合作用的结果，使非流动资产比率年末比年初下降了 4%。汇丰公司应根据所在的行业特点，对这一比率做进一步的调整。4、金融资产比

14、率分析（1）定义金融资产是指可以随时用于清欠、退还融资或购买其他资产的资产，主要包括货币资金、应收票据、有价证券等。金融资产比率即金融资产占总资产的比例，计算公式如下：%100资产总额投资一年内到期的长期债券短期投资应收票据现金金融资产比率（2）指标评价：这一比率的意义在于它表明企业资产的弹性。资产弹性是指资产占用总量和结构能被随时调整的可能性。一个企业的资产弹性大小只能由资产中金融资产的比重来衡量：金融资产比重越大，企业的资产结构弹性也越大。持有金融资产必然带来较大的机会成本，即由于持有货币性金融资产所丧失的潜在收益，因而可能影响企业资产的收益。显然，如果企业的资产结构缺乏弹性，则企业资产的

15、内部结构难以随市场变化进行适当调整，同时企业还会面临难以满足临时支付的需要，以至带来不能及时偿付的风险；如果企业的资产弹性过大，企业持有大量金融资产未投入生产经营，从而会丧失大量的周转利益，给企业带来巨大的机会成本。所以，每个企业应根据自己的经验选择一个恰当的金融资产比率。（3）案例汇丰公司的金融资产比率变动分析如下所示。表 11-5 金融资产比率变动分析表单位：万元项 目2000 年末数2001 年末数2002 年末数 金融资产 总资产127500 850000171200 856000185180 881800 金融资产比率15%20%21%防 灾 科 技 学 院 教案纸9由表 11-5

16、可知：汇丰公司金融资产比率一直很高，2000 年末为 15%，2001年末为 20%，2002 年末为 21%，2001 年金融资产年末数比年初数增加了 43700万元，而总资产年末数比年初数增加了 6000 万元，二者综合作用的结果，使金融资产比率年末比年初上升了 5%，变化较大；2002 年金融资产年末数比年初数增加了 13980 万元，而总资产年末数比年初数增加了 25800 万元，二者综合作用的结果，使金融资产比率年末比年初上升了 1%，变化不大。这说明该公司的资产弹性非常大，安全性较高，企业收益相应差一些，是否应增加其他长期投资或周转，还应结合行业特点作进一步分析。5、不良资产比率分析（1）定义不良资产，特指那些纯摊销性的“资产” ，也就是那些由于会计核算要求而暂作资产处理的有关项目，包括待摊费用、待处理资产（固定、流动）净损失、递延资产等项目。该比率的计算公式为：%100资产总额递延资产