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1、葛兰碧移动均线买卖八大法则配图葛兰碧移动均线买卖八大法则配图移动平均线是股票技术分析中最常用，也是最基础的指标之一，很多技术指标如 MACD 就是以移动平均线为基础衍生而来的。对于移动平均线的应用，最著名的就是葛兰碧提出的八大法则，共有 4 个买点和 4 个卖点，如下图所示：买点买点 1：黄金交叉：黄金交叉股价下跌后期，长期均线走平，短期均线持续上扬，完成黄金交叉，代表趋势可能反转，当股价稍作回调后继续上攻，为买点 1口诀：长走平，短走升，黄金交叉，股价突破买买点买点 2：回调不破：回调不破短期均线走平微幅下弯，向长期均线回调不破，长期均线持续上扬，代表趋势持续，修正乖离完成后上攻为买点 2口
2、诀：短走平，长走升，回调不破，股价突破买买点买点 3：小幅跌破：小幅跌破短期均线下弯与长期均线交叉，长期均线持续上扬，代表趋势持续，股价跌破长期均线后回到均线上方，修正乖离完成后上攻为买点 3 ，买点 3 分以下两种情况：（1）跌破立即拉上来较强（2）跌破整理后才拉上来较弱说明：买点 3 为什么要区分较强和较弱，是因为买点 3 以 4 浪或 B浪可能行最大，因此要记着第 5 浪可能会失败，随时准备跑路口诀：短走跌，长走升，小跌破，股价突破买卖点卖点 1：死亡交叉：死亡交叉 长期均线由上升转为走平，短期均线持续下弯，完成死亡交叉，代表趋势可能反转， 股价小作修正后下跌为卖点 1. 口诀：长走平，
3、短走跌，死亡交叉，价跌破卖卖点卖点 2：反弹不过：反弹不过 短期均线走平微幅上扬，反弹到长期均线不能突破，长期均线持续下行，表示趋势持 续，修正乖离完成后继续下跌为卖点 2。 口诀：短走平，长走跌，弹不破，价跌破卖卖点卖点 3：小幅突破：小幅突破 短期均线上弯与长期均线交叉，长期均线持续下跌，代表趋势持续，修正乖离完成后 继续下跌为卖点 3。卖点 3 分以下两种情况： （1）突破立即续跌较强 （2）突破整理后才跌较弱口诀：短走升，长走跌，小突破，价跌破卖买点买点 4 和卖点和卖点 4：乖离过大：乖离过大 乖离过大的买卖点为“逆势而为” ，看口诀超长即知，非有短线战技术者不适用，一般 建议在此以
4、调节顺势单为主就好，不要贪心抢短。 买点 4 口诀：乖离大，抢反弹，末跌高，被突破成正 N，手脚快，守停损，赚即出 卖点 4 口诀：乖离大，抢回挡，末升低，被跌破成倒 N，手脚快，设停损，赚即出K 线的奥秘线的奥秘大阳线大阳线作者 Zjbhz 浏览 发布时间 10/02/09 K 线又叫蜡烛线，起源于日本米市，是用于记录股价运动的最常用方式之一，也可以看作是一种最基础的指标。股市每天的交易都画成了一根根的 K 线，K 线记录了股市的历史，以及交易的全部过程，同时它也往往预示着未来。不同的投资者面对着相同的 K 线，得出的结论却是不同的，为什么呢？因为虽然是相同的 K 线，但是人却不同，每个人的
5、认识并不相同。对 K 线走势的不同看法，导致了有人看多，有人看空，也就形成了多空的搏杀，当然在多空双方中只有一方才是正确的。K 线本是冷冰冰的，并不会说话，但是不会说话的 K 线有时也能告诉我们很多东西，因为它毕竟已包容了市场的全部，是多空搏杀真实的记录，本栏在第一期“人性的误区”中就曾说过要介绍给投资者一种“简单而实用”的分析方法，那么现在我们就从 K 线谈起。股市中有两种人，一种人并没有自己的分析能力，也没有独立的思考能力，人云亦云，听所谓的消息或股评来操作，他们甚至都不愿意花时间来分析研究。这种人是注定要在股市中输钱的，毕竟股市是大部分人输钱的场所，他们不输谁输呢？当然在大牛市的上升段里
6、他们也能分一杯羹，但是一旦进入熊市就会把赚的利润全都赔进去，还要搭上本钱。另一种人是比较勤劳刻苦的，他们会花时间去研究市场，只是研究的方法往往不得要领。在这一部分人中有比较出色的群体，这些人既有正确的方法，更有良好的心态，他们是属于胜利的那一种。股市是一个大多数人输钱，而用输的钱来造就小部分人发达的场所，财富在这里重新分配。胜出者就是我们所说两种人中的后者，但并不是后一种人的全部，而是其中的一小部分。那么为什么同是认真勤奋的人，还有胜负之分呢？道理很简单，我们刚才已经说过有心态的问题和方法的问题。当然比起前一种人来说，后一种人已有了成功的基础，前一种人是根本不可能成功的。心态和方法这二个问题都
7、解决以后，成功几乎成了必然，(还有运气的成份，只是这运气实在是不可捉摸的)，心态的改变并不容易，人往往是“江山易改，禀性难移” ，有时候性格是与生俱来，对心态的影响至关重要。在后天的努力中也能使心态日益沉稳，只是路途很漫长遥远而已。相对来说学会正确的方法要简单的多。股市的分析方法实在太多，不少投资者废寝忘食，孜孜以求，但往往得不到正确的结论。迷恋指标，却被指标弄得方向全无，这个指标发出买入信号时，那个指标又说已高位纯化要调整；那个指标发出超买信号时，这个指标又说步入强势该买进，到底听谁的呢？迷恋波浪理论，却被搞得头晕眼花“千条浪、万条浪、洪湖水、浪打浪、不知哪浪是哪浪” 。波浪并不是那么容易数
8、的，更为重要的是人们犯的最大错误往往在于把简单的事搞得复杂化，同时又缺乏大局观，在根本没有分析价值的地方投入了很多的精力和时间。股市的分析方法中没有必胜的，只有实用的，我们所要介绍的这一种也不是必胜的方法，但是它很实用。我们的投资者在对 K 线的分析中花了很多的时间，但事实上绝大部分的 K 线没有任何分析价值。从日 K 线的角度来说只有三种 K 线具有分析价值，就是大阳线、大阴线和长长的十字星。至于其它的小阴小阳并无任何意义(当然大量 K 线组合成的形态是有研判价值)。在股市中出现频率最高的就是小阴小阳，不管在上升行情还是下跌行情，以及整理行情中都可以出现这种 K 线，我们把在下跌行情中的小阴
9、小阳线放到上升行情时它也同样成立，反之亦然。为什么呢？因为股市的每一根 K 线都代表着一场多空搏杀的战争。小阴小阳自然是小规模的战争，在小规模战争里，胜负的结果对整个战役并没有决定性意义，今天是多方胜出，但并不能说多方已经彻底控制局面，空方可能只是暂时的退却，明天仍可卷土重来。在小规模战争中谁也没有把对方的彻底消灭，也同样没有把对方的实力全部消耗，因此这样的战争并没有研究的价值，这种战争每天都在爆发，如果我们把眼光始终盯在这上面，也实在太累自己了。而且久而久之也会“一叶障目不见森林” ，把大局观丢在脑后。 但是大阳线或大阴线就完全不同了。它们代表着股市中一场大规模的战争，在这一战役多空双方都投
10、入了重兵，激烈搏杀之后，胜负即见分晓，这胜出的一方往往能主导后市的发展趋势，这才是我们所要重点分析的地方。 小阴小阳往往没有太大的成交量，大阴大阳大都成交量猛烈放大。这是因为股价波动幅度不大时是很难放大量的，就象一场小规模的巷战，战争双方投入的兵力不可能很重，在几条巷子的范围内充其量不过是几个排、几个连的兵力。胜负决出时双方的伤亡人数也不可能很多 。但大规模战争就不一样，这是双方的决战，在广阔的战场上，投入了重兵，一旦胜负即定 ，必然流血成河，尸横遍野，这就是大阴大阳会放量的原因，同时也是我们必须去认真分析的原因。 股市中小规模战争虽然每天都在爆发，但大规模战役却是很少出现的，它必须在多空双方
11、的僵持达到一定程度，双方的能量积蓄到一定程度后才会爆发，一旦开战往往就胜负立判了， 这对于我们投资者来说一次绝好的投资机会就出现了。如果是多方胜出，我们当然是“将剩勇追穷寇”了，而一旦空方胜出，我们赶紧逃之夭夭(毕竟我们目前尚无做空机制)，我们首先来看大阳线。 大阳线代表着在一场重大战役中多方全线胜出，随后往往趁胜追击的行情。我们很多投资者在看到大阳后却不敢买股票，以为短线涨得太多了会有回档调整，其实这是一种错误的看法。当我们看到了大战以多方胜利而告终，就应该知道多方已完全掌握了主动，以后的趋势将会被多方主导，这种时候坚决买进股票是唯一的选择，这是一个结论，一个简单而重要的结论，以下的数据和分
12、析将会证明这个结论的可靠性。 目前的流行观点把本轮的大牛市起点定在 94 年 7 月 29 日的上证指数 325 点上，至于今年的 2245 点是不是它的顶部还不得而知。我们统计上证指数自 325 点以来一共出现过 54 根大阳线，也就是说真正有意义的战争总共才爆发过 54 场，其它的 K 线就没有大的研判价值了。 我们以实行涨跌停交易制度为界分成二个阶段，在此之前单日涨幅超过 5%界定为大阳线，在此之后单日涨幅超过 3%为大阳线。由于交易制度的不同必须导致单日的表现不同，我们作这样的界定还是比较合理的。 54 条大阳线在 96 年 12 月 16 日(实行涨停制度)之前共出现 27条，而此之
13、后也是 27 条。历年分析为(见下表) 94 年：11；95 年：5；96 年：12；97 年：9；98 年：3；99年：9；2000 年：4；2001 年：1。 从上表中我们可以看到大阳线出现的频率是逐年减少的，说明我们市场上升的动能已逐渐衰弱。八年以来每逢行情好的年份大阳线出现的次数就多，反之则少。96 年 99 年都是很大的牛市，所以大阳线出现的次数较多。另外从股市的获利角度分析，市场的亏赢度与大阳线出现频率关联度极大，而与指数的上涨幅度关联度反而小。例如2000 年是指数涨幅相当大的年份，涨了 700 多点，但市场总体上是赚了指数不赚钱，这一年大阳线仅出现 4 次，小于平均数。 从某种
14、角度上说当年度市场的赢利能力是较小的，到了今年大阳线仅出现 1 条，整个市场已普遍亏损套牢。 我们再来看看这些大阳线出现之后的市场表现怎样呢?我们重点分析大阳线的次日以及以后一个月内的表现。 统计结果在大阳线开始以后，次日上涨共 32 次占 60%，下跌 22次占 40%，其中 96 年 12 月 16 日以前上涨为 13 次下跌 14 次，96年 12 月 16 日以后上涨 19 次下跌 8 次。这一组数据表明交易制度对股价交易产生了巨大影响。在涨跌停板以前单日的上升力度往往较大，使得次日回档概率加大，故在 27 次大阳线后上涨的次数比下跌次数少，而涨跌停板之后，由于股价上涨受到限制，故积蓄
15、了多头能量，同时又有助涨助跌的效应，因此在次日有 19 次上涨，下跌仅为 8 次。 这一分析中可以得到这样结论，只要目前的涨跌停制度不改变，大阳线后的次日上涨概率将维持在 70%。这是一个强烈的买入理由。 再深入分析后可以知道，在出现次日跌的情况下，以冲高回落形式表现的为 12 次，而开盘即下跌的仅 10 次。也就是说在全部 54 根大阳线中，只有 10 次是在当日收盘价买入次日发生亏损的，其余全部都能获利。 我们再统计次日上涨的幅度，在 32 次上涨的情况中，次日最高涨幅为 13.38%。最低为 0.91%，平均为 4.53%。涨幅超过 5%以上共9 次，共中实行涨跌停以前共 7 次，其后仅
16、 2 次，涨幅最的 0.91%，也是在此之后的。平均涨幅来看在涨跌停制度前为 7.18%，此后为2.72%。而在 12 次冲高回落收阴线的情况中，平均冲高幅度在 3%左右。这一系列数据告诉我们在出现大阳线时买入次日的获利幅度。 当然最重要的并不在这里而在于以后一段时间的趋势。我们再分析大阳线之后一个月内的行情变化(20 个交易日)，统计数据为一个月内上涨共 48 次，下跌仅为 6 次，比例分别是 88.89%和 11.11%。上涨的平均幅度达到 14.20%，在 96 年 12 月 16 日前为 16.82%，此后为 11.57%。这 一系列数据更为重要。它告诉我们在看到大阳线后买入的赢面为 88.89%，亏损的概率仅为 11.11%。同时获利的平均幅度达到 14.20%。赢利超过 25%的共有 11 次，最高的达到 75.30%，这11 次分别在 94 年 8 月 1 日、8 月 3 日、8 月 10 日、8 月 20 日、9月 2 日、96 年 9 月 20 日、11 月 18 日，99 年 5 月 19 日、5 月 20日、5 月
