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1、小微企业融资难问题分析小微企业融资难问题分析 10 篇篇 第一篇1 小微企业的发展现状及融资环境2015 年 4 月，中国经济网发布统计消息，自 2014年 5 月以来，我国小微企业的总体运行字数一路下行，到2015 年 4 月总体运行指数为，且一年的统计周期中大部分时间都维持在 50 以下的水准。这项统计数据表明小微企业正受到来自宏观金融政策的影响，正在不断萎缩。 2015 汇付西财中国小微企业指数的调查报告中也指出，2015 年第一季度我国小微企业中盈利的比例仅有%，是2014 年以来的新低，亏损企业的经营亏损比例也由 2014 年二季度的%上升到了如今的%。鉴于此种状况，2015 年 6
2、 月，财政部、商务部、科技部、工商总局、工业与信息化部等六大中央部门共同发布了关于支持开展小微企业创业创新基地城市示范工作的通知 ，决定从 2015 年起在全国范围内开展小微企业创业创新基地城市示范工作，从中央到地方都给予小微企业奖励性的资金支持。2 我国小微企业的标准及资金需求特征首先，如今全国的政策对于小微企业来说是十分有利的。从 2014 年国务院发布办法的三大支持小微企业的政策文件， 关于文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见 、 关于加快发展对外文化贸易的意见 、 关于扶持小型微型企业健康发展的意见到国务院办公厅颁发的两个规定的通知以及关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意
3、见再到 2015 年六部门的联合通知。国家从市场准入、税收优惠、财政支持、融资支持、公共服务等各个方面都给予了小微企业融资的支持。从小微企业的资金需求来看，担保性的融资借贷最为常见，这种融资多为临时性的周转资金，多属于短期借贷且在融资数额上并不大。从融资产品的需求角度来看，小微企业需要更多的个性化融资产品，无论是从时效上还是风险上都有着比较高的要求。3 影响我国小微企业融资的因素分析影响我国小微企业融资的内部因素分析一是小微企业内源性融资水平较低。主要表现为小微企业的利润较低、初始规模较小、经营管理不成系统。并且小微企业的经营者所承担的事项和所需要被考察的事项较多，例如企业的再生产、控制权以及
4、与债权人之间的关系等等。二是小微企业的信用风险较大。小微企业由于规模小，集权性高，其经营灵活多变但缺乏稳定性。无论是从技术层面、资金层面、管理层面都缺乏十分有力的市场竞争力，且倒闭率较高。因此，小微企业的金融信贷容易受到来自借贷机构的不信任。从银监会发布的 2014 年度监管统计数据来看，我国的不良贷款总额年增长年初增加2506 亿元，其中小微企业占据了绝大部分。三是小微企业的担保能力有限且融资管理水平很低。一方面是因为小微企业缺乏有力的担保物资，例如房屋、土地、债券等。他们更多的希望能够得到金融机构的信用借贷。另一方面是小微企业对融资的用途、规模、预计收益、预计还款日期等没有一个明确的管理运
5、行系统，且大部分依赖于银行借贷。小微企业融资困境的外部影响因素小微企业融资影响因素中最为关键也最为根本的是小微企业借款人与贷款机构之间的关系难题。而最为核心的问题是我国现行的金融体制与小微企业发展以及金融市场之间的扭曲关系。具体分析其外部影响因素则主要来自于这样几个方面：一是现行金融体制还不够完善。一方面，追求高增长的金融体制使得小微企业难以活动廉价银行信贷。另一方面，我国金融市场还处于初级阶段，还存在很多的不完善。这导致我国小微企业在 2014 年的直接融资比例还不到 1%，而在发达国家这一数据平均高达 18%。二是现行的适度从紧的货币政策的阻碍。在以工业和建筑业为经济支柱的市场环境下，小微
6、企业的授信额度十分有限。这导致很多小微企业无法及时获得周转资金而债务越累越高，最后只得倒闭。三是担保机构的作用未能得到有效的发挥。据统计数据显示，我国其中的一个省在 2014 年的年担保贷款为 700 多亿，而小微与企业的占比却不到 6%。这其中担保类的贷款和抵押类的贷款分别占比 5703和4057。其中保证类的贷款又以担保公司为主，占到了964。四是现行的金融信用制度还不够完善。虽然近年来我国在不断完善征信制度，制定相应的征信管理法规。但违规行为仍然非常多，伪造个人资料、随意界定信贷范围、信息重复使用等问题比比皆是。这个不仅影响了小微企业的正常融资也导致了小微企业无法得到应有的客观评价。4
7、我国小微企业走出融资困境的路径选择综上所述，要解决小微企业的融资问题必定要“内外兼修”，即从小微企业本身提升竞争力，增强凝聚力，强化小微企业的自身建设能力和金融管理能力。可通过构建合理的人才机制，完善规章制度，优化经营模式来提高企业的整体效益以获得融资机构的认可，获得更为灵活的融资产品。此外，还需要拓展自我的融资渠道，利用多种组合来优化融资方式，实现融资利益的最大化，增强企业的融资能力。在外部环境优化方面则要善于利用金融政策，避免由不成熟的金融市场所带来的经营风险和融资困难。而从国家的角度而言要促进小微企业的良好发展，不仅需要优化小微企业的融资环境，促进大型银行的信贷机制改革，以中小银行的鼓励
8、性政策来推动小微企业融资产品的开发与创新。而且需要以市场环境为基准建立健全小微企业融资的中介服务机构，完善信用借贷制度，加大对小微企业的政策支持和资金支持，让政府也参与到小微企业的融资过程中来，实现对小微企业融资体现的构建、监督与完善职能。作者:李红 单位:黑龙江八一农垦大学第二篇1 湖州市小微工业企业的融资现状为了解湖州市(下简称我市)小微工业企业的融资现状，本文从湖州市工业企业中抽样选取 165 家小微工业企业作为调查样本。研究发现我市小微工业企业存在如下问题。小微工业企业资金占用效益偏低从反映企业资金占用的经济效益的指标总资产贡献率看，165 家被调查的企业若剔除 2013 年新增企业
9、19 家，在 146 家小微工业企业中，有 52 家企业总资产贡献率小于10%，占%;48 家在 10%20%，占%;27 家在 20%30%，占%;仅 19 家超过 30%。被调查的 146 家小微工业企业中有超过 2/3 的企业的总资产贡献率小于 20%，有 13 家企业甚至出现负值。反映出大多数小微工业企业全部资产获得利润的能力仍然较弱，导致企业自由资金的不足，影响了贷款的风险化解和补偿能力，从而使银行没有向其发放贷款的意愿。所以，目前小微企业仍很难从根本上走出融资难、融资贵的困境。小微工业企业资金结构偏向性较大绝大部分小微企业融资不易、成本较高的结构性问题的存在是由于其不合理的资金结构
10、造成的。合理的资金结构，需同时实现资产结构合理和负债结构合理，实现负债结构与资产结构的互相适应，在资金结构合理的情况下，企业的投资收益最高，企业价值最大，企业的资金来源稳定，偿债风险最小，企业的资金成本最低。据调查，在我市 165 家小微工业企业的资产结构中流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他的平均占比为%、%、%及%。总体资产结构偏向于流动资产和固定资产，长期投资和无形资产等占比很少。90%以上的小微工业企业没有长期投资，固定资产占比为 50%以上的企业数高达%。从负债结构来看，被调查的 165 家小微工业企业以流动负债和所有者权益为主，平均长期负债的占比不到 5%，165 家中仅
11、10 家企业有长期负债。反映了我市小微工业企业资金结构的偏向性和不合理性。小微工业企业融资渠道较窄我市小微工业企业的融资方式以内源融资和外源融资的间接融资为主。其中，内源融资方式主要是将自身的留存收益和折旧转化为投资，或是民间借款。而银行贷款在近年成为我市小微工业企业外源融资的唯一渠道。从被调查的小微工业企业的融资方式来看，165 家企业中基本没有通过资本市场直接融资的。其主要依赖银行贷款，%的企业当前拥有银行贷款。少数企业靠民间借款来筹集资金，有民间借款的企业占%。其他的融资形式在我市小微工业企业的融资过程中不太常见。小微工业企业融资难问题比较突出从我市工业企业中随机抽取 165 家小微企业
12、的样本调查结果看，有 50%以上的企业认为当前融资困难。近 30%的企业将融资难列入该企业当前面临的最突出的三个问题之一。我市小微工业企业融资难问题比较突出。在被调查的企业中 35%以上企业当前资金紧张，缺口较大。但由于企业自身发展动力不足，企业经营状况不佳，被调查的 165家企业平均营业利润率仅为%，其中有 13 家利润甚至为负值。加上资金结构和融资结构的不合理性等原因，当前我市小微工业企业仍很难从根本上走出融资难、融资贵的困境。2 小微工业企业的融资效率评估为更好地分析我市小微工业企业的状况，特进行融资效率评估。为便于分析与计算，剔除 2013 年新增企业 19家和负利润增长的 13 家，
13、整理出由 133 家企业组成的新样本。对该样本数据利用数据包络法(DEA 模型)进行融资效率评估。选取能有效反映企业融资效率的指标若干个，确定投入型指标两个:资本成本率、资产负债率;产出型指标四个:总资产周转率、流动比率、营业利润率和总资产贡献率。本文利用 MaxDea 软件的数据包络法对调查样本进行融资效率的评估。评估结果如下。小微工业企业融资效率总体处于低效的状态从 133 家被调查小微工业企业融资效率的总体状况来看，被调查的 133 家小微工业企业中仅 8 家技术效率有效，16 家纯技术效率有效，8 家规模效率有效，分别仅占被调查样本总数的%，%和%。在技术效率有效的 16 家企业中，仅
14、 8 家企业的相关的松弛变量全等于零，说明这 8家企业在 CC模型假设条件下同时达到了规模报酬不变和技术效率有效状态，其公司投入不存在投入过剩或产出不足，表明融资效率处于有效状态，但仅占%(133 家被调查小微工业企业规模报酬状况)。16 家纯技术效率企业有 8 家未达到技术效率有效。其余被调查企业融资效率值均小于 1，即融资效率为非有效，说明这些企业融资效率处于低效的状态，存在投入过剩或产出不足，故其投入或产出有待进一步改善。绝大多数小微工业企业规模报酬递减在被调查的我市 133 家小微工业企业中有 118 家企业规模报酬递减，仅 7 家企业规模报酬递增，8 家企业规模报酬不变。造成超过 8
15、0%的企业规模报酬递减的主要原因有两个，其一是生产要素可得性的限制。随着企业生产规模的逐渐扩大，由于原材料供应、劳动力市场等多种因素的限制，可能会使企业在生产中需要的要素投入不能得到满足。其二是生产规模较大的企业在管理上效率会下降，如内部的监督控制机制、信息传递等，容易错过有利的决策时机，使生产效率下降。3 缓解企业融资难的对策建议缓解小微企业融资难必须做到标本兼治，多措并举。无论政府、相关机构还是小微企业自身，都需要做出更多的努力。要强化政策的支持与引导，完善优化金融市场(1)强化政府支持与引导:建立和完善对小微企业融资的扶持政策体系;引导民间借贷规范健康发展;推进社会信用体系建设。(2)完
16、善金融市场体系优化金融服务:建立完善的小微企业金融服务体系;健全融资担保体系;完善资本市场;放开多种金融产品，坚持金融创新。加快市场体制建设，协助建立互助小微企业金融机构(1)构建小微企业多层次金融组织体系。(2)采取科学考核，分类处理，创新小微企业贷款融资方式。对经营效益好、产品供销状况稳定、产品技术含量高、发展前景好的小微企业，在经过有关部门评估后采取不同的抵押贷款方式;同时积极探索联保贷款方式，探索最高限额抵押贷款管理办法。(3)逐步完善银行服务。建立有利于小微企业融资的信贷审核管理体制。创新信贷品种，创新金融产品，提供更多符合小微企业融资需求的金融产品。(4)合理定价，制定科学的风险定价模式。金融机构贷款利率上浮不可盲目，更不可一刀切。小微企业是经济发展不可忽视的推动力量，在货币紧缩的大背景下，有关部门应该对融资难度进一步加大、融资成本进一步上升给小微企业所带来的不利影响进行全面评估。强化小微企业内部管理，健全信用担保体系小微企业要提高企业综合素质，增强内在融资能力关键是要规范运作，提高竞争能力。(1)强化企业信用观念，构筑良
