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1、经典买点：经典买点：MACDMACD 指标的八种形态图形指标的八种形态图形金顺网（金顺网（)提供提供MACD 的“山峰”和“谷底”具有极大交易实战价值，可以帮助投资者投资和把握诸多交易机会。MACD 吸收了移动平均线的优点。移动平均线的买卖在“趋势明显”时效果很好，但是一旦遇到“牛皮盘整”行情，移动平均线所发出的信号就过于频繁而且极其不准确，在期货市场的保证金杠杆效应下容易使投资者遭受致命损失。而 MACD 恰好能做到：1.在牛皮行情中能够一定程度上客服移动平均线虚假频繁的欺骗信号；2. 趋势行情中能够最大限度确保移动平均线的交易战果。一、致命的 MACD 一般性买卖信号MACD 在图形上包含
2、 DIFF 和 DEA 两条快慢线，买入和卖出信号也就决定于两线交叉点。很多人都会应用 MACD 一般性买卖信号，在图形上，大部分的市场分析人士以 DIFF 与DEA 形成的交叉点为买卖依据：1.DIFF 向上黄金交叉 DEA，买入；2.DIFF 向下死亡交叉 DEA，卖出；3.MACD 差离值柱由正变负往往提示卖出，由负变正往往提示买入。但是实际运用中，市场分析人员所推崇的上述一般性买卖信号经常给投资者带来致命的损失。因为上述一般性买卖信号是趋势追踪性指标，几乎被整个市场人士所掌握，某些投资力量的操盘人物都是在市场上浸淫多年的“人中之龙”，甚至很多代表性人物本身就出身于散户投资者，他们熟知市
3、场分析人士和散户的心理状况。根据笔者经验，普通投资者如按此操作很容易被修理得鼻青脸肿。期货投资远比投资风险大，以郑州商品所品种白糖为例，在极端走势中白糖经常一分钟就可以涨跌数十点，每日波动动辄数百点，有时甚至价位刚刚涨到涨停板附近就又被打回到跌停板附近，瞬间变化风驰电掣！另外，按照保证金放大效应，白糖每点价值人民币 10 元，如果投资者所持有的仓位一旦超过了一定资金比例，投资者每天的资金权益波动就可高达正负百分之十几甚至更高！这将导致投资者心理承受压力极大。如果投资者操作方向正确能够获取丰厚利润，确实可以在短期内实现资本翻番；但如果投资者判断方向错误而且持仓巨大，在发生巨额亏损时又不及时停止损
4、失，结果就只有“爆仓”。事实上，从长期心理研究角度发现，大部分投资者的方向性判断是错误的。试想，在巨大的心理压力之下，继续按照已经出现问题的 MACD 上述的一般性买卖信号操作，对投资者而言无异于雪上加霜。二、关于 MACD 的实战经验修正首先，建议 MACD 使用周期必须缩小到分时 K 线。MACD 本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线 MACD 操作需要具备非常优秀的心理素质。据观察，大部分投资者根本不可能连续很多个交易日都能承受巨大的资金权益波动，因而按照 MACD 日线周期操作明显抬高了投资者的操作成本，使投资者原本沉重的心理负担变得更加超负荷运行。关键在于：日线周期的 M
5、ACD 波动得非常缓慢，经常在市场行情已经发生了天翻地覆的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号，此时介入将导致投资者的利润大幅度缩水。实际上 MACD 完全可以缩小到分时 K 线中使用。至于使用 5、15、30、60 分钟哪一种分时 MACD，我们可以参照指标周期共振综合使用，或者投资者可以挑选自己擅长的分时周期使用。在期货市场上，MACD 在分时 K 线中使用效果比较显著。其次，要充分地使用 MACD 的顶底背驰信号。这是市场最明显的警示性信号，很难被人为操纵（因为 MACD 运算较为复杂，属于趋势追逐性工具，某些投资力量对顶底背驰信号进行骗线操作时经常力不从心）。三、在实战中注意
6、 MACD“山峰”和“谷底”1.在多头趋势中，DIFF 向下交叉 DEA，形成了一个“山峰”，每次遇到这种情况我们一定要看清楚：这个“山峰”的位置和前几次“山峰”的位置相比，是高了还是低了，与此相对应的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低。如果 K 线走势逐步抬高，几个“山峰”也在同时稳步上行，此时投资者可安心持有多头仓位，等到 K 线价格有效跌破了普通移动平均线的重要支撑，再全部平仓。需要指出的是，空头投资者此时的风险却变得极大，此时不可逆势进行波段性空头操作。关键点在于，如果 K 线走势逐步抬高，却突然出现与之相反、连续下降的“山峰”，形成了 K 线走势和 MACD“山峰”的顶背驰，此时投
7、资者应该立刻开始逐步平仓离场。这种情况往往意味着多头主力在拉高出货，价格的上涨往往是一种表面上的假象。2.在空头趋势中，DIFF 向上交叉 DEA，形成了一个“谷底”，同样每次遇到这种情况，我们一定要看清楚：这个“谷底”的位置和前几次“谷底”的位置相比，是高了还是低了，与此相对应的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低。如果 K 线走势逐步降低，几个“谷底”也在同步缓缓下滑，出现了 K 线走势和 MACD 谷底背离，此时投资者必须坚决持有空头头寸，除非 K 线价格有效向上突破了普通移动平均线的重要压力，再全部平仓。此时，多头投资者风险极大，不可逆势进行波段性多头操作。一定要注意，如果 K 线走势
8、逐步降低，“谷底”突然与之相反连续上升，投资者应该考虑开始逐步平仓离场。这种情况往往意味着空头主力在压盘出货，价格的下跌带有诱骗性。总之，MACD 是移动平均线最好的使用“伴侣”，投资者应在行情走势中多加运用，具体使用情况随品种不同和市场行情不同而有变化，要灵活运用。短线投资者的买卖策略短线投资者的买卖策略1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中，如 MACD1 由上向下转势，又或者 MACD2 由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货。2. 反之，如 MACD1 由下向上转势，又或者 MACD2 由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货。3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买
9、卖次数亦会相应增加。当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低。 中短线投资者的买卖策略中短线投资者的买卖策略1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针(MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为负 ，而出现在分水岭之上，则称为正 。2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来分析，则 MACD1将会由下向上穿越 MACD2。3. 反之
10、，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号。同样地，MACD1 将会由上向下穿越MACD2。 中线投资者的买卖策略中线投资者的买卖策略1.在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中之灰黑色横虚线为零线，如 MACD1 和 MACD2 都处于零线之上，显示市况上升趋势未完。故此 MACD1 和 MACD2 在零线之上向下转势，或者MACD1 跌破 MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号。但如果MACD1 是在零线之下，而跌破 MACD2 时，才能构成较为可靠的沽货讯号。2.反之，如果 MACD1 和 MACD2 都在零线之下，显示跌势未完。故此，MACD1 和 MACD2
11、 都在零线之下而向上转势时，或者MACD1 升破 MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号。但如果MACD1 是在零线之上，而升破 MACD2，才能视作较为可靠的入货讯号。 实战经验实战经验（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信号，而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股即将走出一波上升行情。如：0933 神火股份，在 2000 年 1 月 5 日，该股 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 同时在底部金叉，即三金叉出现，此时即为介
12、入的最佳时机，随后该股出现了一波强劲的上攻行情，在 3 个月时间内，股价由 1069 元上升到 1750 元，升幅达70。（2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现 5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和MACD 同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股价便会一泻千里。如 0722 金果实业，因 2000 年 3 月 9 日三死叉出现，是强烈的卖出信号，随后股价展开一轮暴跌，在短短 2 个月内，由2717 元跌至 1346 元，跌幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连续阴跌。（3）参数设置快速 EMA12, 慢速 EMA26使用方法 : 随股价上升
13、 MACD 翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,DIF(白线)向 MACD(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日 K 线即可,当此时 K 线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌称其为”底背驰”.底背驰是买入的最佳时机! 可随意取例,无数个股底部均有此现象.例 600720 祁连山 99 年 5 月 19日 0768 西飞国际 99 年 5 月 18 日和 6 月 4 日，0542TCL 通讯 2000年 1 日 18 日等等,举不胜举。反之,当股价高位回落,MACD 翻绿,再度反弹,此时当 D
14、IF(白线)与 MACD(黄线)粘合时要变红未变红若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机!此时许多人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也随意举几个。0796 宝商 2000 年 8 月 17 日. 600720 祁连山 98 年 11 月24 日 600823 万象集团 98 年 10 日 29 日,11 月 9 日,12 月 3 日.操作注意操作注意:A.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位B.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停.C.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度 15%以上,但中线走势要结合长期形态及其他.（4）在
15、许多使用者看来，把均线系统的参数（天数）设为 5天、10 天、20 天或 30 天是常用的设置方法，但个人认为现阶段中国股市中，55 天、120 天、250 天均线天数才是最理想的设置，不妨说：短期天数的均线系统只能为使用者带来一些微薄的利润，但长期均线系统却能为我们找到大黑马，产生丰厚的盈利，而当价格出现下降时，这三条均线又往往为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出，突破上档长期均线即 55 天、120 天和 250 天均线是形成大牛市行情的必要条件，尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定会出现大幅上涨，但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是出现在突
16、破长期均线之后。一旦长期均线呈多头排列，并开始发散，此时股价将走出连续的震荡上升行情。我们以上海梅林（600073）为例来分析：该股股价自 1999 年10 月中旬下跌至 250 天均线后受该均线支撑而企稳，随后走出筑底行情，12 月初突破上档半年均线的压力，预示着一波升势正在酝酿，12 月 30 日股价在回跌至 120 天均线处企稳，并再次出现上行，开始进入大幅扬升阶段；其后股价在 2 月 17 日形成冲高回落，至下档55 天均线处未能企稳，下跌到 120 天均线企稳，其后展开反弹，但明显受阻于上档 55 天均线，反弹结束。今年 6 月 15 日股价跌破120 天均线，其后该均线对股价走势形成明显压力，6 月 29 日两条均线发出死叉，预示着后期股价将有可能向 250 天均线处靠拢。在三条均线中，55 天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言，在上升过程中有效跌破 55 天均线预示着一轮中期调整的到来，120 天均线是中、长期多空强弱分界线，一般而言，股价当下跌至 120 天均线或上升至 120 天均线后往往出现转头（
