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1、形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把股价走势中若干典型的形态作出 归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态 表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超 买之后，仍往原来的趋势前进。反转形态：头肩型 三重顶与底 双重顶与底 V 型顶与底 圆型 还有三角形 菱 形 楔形 矩形等整理形态：三角型 对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三角形 菱型 旗 型 楔型 矩型等反转形态反转形态-1-1、头肩型、头肩型绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌 至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域
2、”或“形态”，这就被称为反转形态。 一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮 小的运动。反转形态的特性 1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在 2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破3、图形愈大，价格移动愈大 4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大 5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。头肩顶底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅 是头肩型的变化形态。 形成的时候，通常在最强烈的上涨下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上 行下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行下降，形成右肩。 两次回调，通常为简单
3、的而急促形态（该形态，常常反映了市场急于完成回调） 。头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。然而，在形成 的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。即：在左肩形成时，由 于通常伴随在最强烈的上涨下降趋势中（第三浪特征）形成，动量最大，市 场交投活跃，充斥着大量的各种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头 部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，股价也随之不断创出新高，然而 此时，动量/成交量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转 向悲观的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而， 仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态
4、，继续逢低买入/逢高卖 出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于 是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运行方 向，相反方向的运行势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。 然而，一旦颈线位的跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反 抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后 一次出货机会。判别：利用各种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶底的外围形态。然而， 缺乏具体成交量数据，其内在的特征，可利用布林带辅助判别。头肩顶底形 态中，股价和布林带间对应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的
5、 动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特征，左肩会越出布 林带得上轨（上涨中，头肩顶）下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨，然而，右肩，通常仅仅触及越过布林带的中轨。同时，关 注每次回落时显示不同方向上的线数量的变化，也是对判断动量递减是否， 一个很有用的信息之一。比如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，本身，就 说明了，空方的力量在增强。几项注意事项 （）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底） 的操作策略。 （）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但并非所有 的情形都如此。 （）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件 （）头
6、肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后的一个短 时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后，通常会有一个反抽的过程，使 得价格回试颈线水平。失败的头肩形态一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价 格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突 破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失败的头肩型。这种形态刚开始象是典型 的头肩反转型，但是在形成当中（不论是在突破颈线前还是后），股价便又回 复原来的走势。在交易中，必须能够及时发现错误且勇于认错，并立刻采取补 救措施。头肩底形成反转形态反转形态-2-2、三重顶与底、三重顶与底三重顶或底是极少见
7、的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特征是三个峰或谷 的高低度几乎一致。常无法分辨某个形态是头肩型抑或三重顶，幸好两种形态 所代表的意义是相同的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三 个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶三重顶 反转形态反转形态-3-3、双重顶与底、双重顶与底双重顶底反转是指在股价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。双重顶底反转形态并不一定意味着股价的反转，也有可能在股价回落到颈线的过程中受到 支撑线的支撑而上涨。这时股价在支撑线和前面两个高点之
8、间的区域内运动，形成三重顶、 三角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越 大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的 1-3 倍。双重顶底双重顶底双底形成双底形成反转形态反转形态-4-4、V V 型顶与底型顶与底（1）下跌阶段：通常型底的左方跌势十分陡峭，而且持续一段时间。（2）转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且成交量在这 低点时明显增 多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。（3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。（4）股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，
9、必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延 型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义：由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后， 买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收 复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转型情形则 刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势， 卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态反转形态-5-5、圆型、圆型这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表 趋势
10、缓慢而渐进的改变。股价呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高， 后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会 有一个圆形状。（1）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，只反复横向发展形成徘徊区域，这徘徊 区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为股 价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不 前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买 卖力量达
11、致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后 买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减 少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投 资者可以在圆形底升势转急之初追入。我们很难确定碟形何时完成的，如果中间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信 号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完成。碟形也没有明确的测量方法，只 可借用其他的突破颈线的方法来错助分析。反转形态反转形态-6-6、顶部岛型反转与底部岛型反转、顶部岛型反转与底部岛型反转一，底部岛型反转，其特征是：在下跌行情中，股价已有了一定
12、的跌幅，某日突然跳空低 开，留下了一个缺口，日后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股 价开始急速回升，并留下了一个向上跳空的缺口。这个缺口与前期下跌的缺口基本上处于 同一价位区域。从图形上看，股价明显地分成了两块，中间被左右两个缺口隔开，使得图 表中的下边一块成了飘离海岸的岛屿一般（有时候这个岛屿也可能由一根 K 线组成）。底 部岛型反转常伴随着很大的成效交量，底部岛形反转是个转势形态，它表明股价已见底回 升，将从跌势转化为长势。二，顶部岛型反转：与底部岛型反转类似，整个股价 K 线图分成了上下两截，在上面的一 部分 K 线就象远离海岸的孤岛，这是顶部反转的主要特征，就此形成
13、了顶部岛形反转，顶部岛形反转一旦成立，说明近期股价向谈已成定局，此时持筹的投资者只能认输出局，如 果继续持股必将遭受更大的损失。反转形态反转形态-7-7、潜伏底、潜伏底潜伏底就是股价经过一段跌势后，长期在一个狭窄的敬意内波动，交易十分清淡，在图形 上，股价和成效量各自形成一条带状，潜伏底与其他底部形态不同的是，潜伏底一旦向中 突破后，股价就一路上窜，委少出现回控现象，这是因为股价横盘时间已经很长，换手相 当彻底的缘故。可谓“不鸣则已，一鸣惊人”。反转形态反转形态-8-8、向上跳空缺口与向下跳空缺口、向上跳空缺口与向下跳空缺口一、向上跳空缺口，在股市技术图形分析中，缺口占有相当重要地位。由于向上
14、的跳空缺 口发生在不同阶段，因此它的技术含义也完全不一样，在股价突破阻力开始上升时出现的 缺口，对日后上升具有决定性的影响，因此人们把它形象地称之为向上突破缺口，突破即 势如破竹，足见多方展开的攻势很强大。一般而言，形成突破缺口时都伴有较大的成交量， 这时成交量越大，说明日后股价上升的潜力越大。向上突破缺口形成后，如几天内不被封 闭，说明多方抢占空方阵地已获成功，股价将会形成一路攀升的走势。在股价上升时出现 的第二个缺口是向上持续缺口，第三个缺口是向上竭尽缺口，一旦向上竭尽缺口被封闭， 就会引发一轮跌势。二、向下跳空缺口，说明市况已发生逆转，原来的升势已经结束，接下来就是一轮跌势， 而这个跌势
15、还刚刚开始，下跌的空间还很大，因此投资者见到向下突破缺口要及时做空， 尽量做到退出观望为宜，向下跳空缺口的出现，说明做空力量仍很强，股价还将继续下跌。 这时投资者仍要保持做空思维，继续持币观望。值得注意的是：向下竭尽缺口的出现，说 明市场已面临最后一跌，空方力量将穷尽，在空方力量不济时，多方肯定会趁机反击，而 向下竭尽缺口的出现，为多方日后的反击提供了极佳的机会。反转形态反转形态-9-9、底部三角型、底部三角型底部三角形是个转势图形，它的特征是：（1）股价在经历大幅下跌之后 3 次探底，几乎在 同一低点获得支撑，形成三角形的下边，（2）是股价每次反弹的高点逐渐下移，反弹力度 越来越弱，形成三角
16、形的上边。（3）整个形态形成过程成交量逐步萎缩，到三角形尖端附 近时缩至最小。（4）当向上突破时成交量开始放大。因此满足前三个条件的情况下，向上 突破的可能性很大，向上突破和向下突破的概率大约为 4 比 1。因此，出现这样的图形投 资者不应再盲目看空，尤其不能在这个时候卖出股票，相反要随时做好入市准备（先不要 马上买进，以防万一向下突破）。如果日后发现股价向上突破，成交量随之放大，就应该 想到底部三角形正式成立，得赶快买一些股票反转形态反转形态-10-10、其它反转形态、其它反转形态主要增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理形态的反转应用如三角形 反转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。 这种图形并不常见，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通 常对称单右肩，而双左肩
