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1、1集团公司的财务控制研究一、企业集团与集团公司的区别（一） 企业集团的特征及形成动因企业集团管理相对于一般的单体企业管理有不同的特点，研究企业集团的财务控制，必须先对企业集团的特征及形成动因做出必要的了解。1.企业集团的特征众所周知，企业集团是一种企业联合体，但并非所有的企业联合体都是企业集团。二战后，企业的聚合体逐渐演变，发展成为今天的企业集团。随着信息时代的来临，跨国公司的兴起，企业集团以更明显的全球化、多元化经营特征而成为世界经济发展的主角。在企业集团的经营管理中人们看到母公司与子公司之间有着诸多人事关系、技术协作关系、财务关系、管理关系、产品配套关系、供销关系等，往往认为这些关系是并列
2、的。其实并非如此，这些关系的重要程度有着很大差别，对集团的意义是不同的。母公司以产权投资形成的财务关系是维系集团的最基本关系。了解企业集团的财务关系特征，处理好财务关系，实施财务控制，是搞好企业集团的基本要求。企业集团的具体特点与其所在国家、产业特征、所有者结构、内部组织结构等密切相关，但从最基本的层面来看，企业集团有以下的特征：（1）企业集团自身不是法人实体，而是多个法人组成的联合体。组成成员可以多种多样，包括工商企业、科研单位、金融组织等等，在论及企业集团时，我们通常考虑其作为一个整体的发展状况。 （2）企业集团必有一个核心企业或龙头企业，一般将其称为母公司或集团总部。按核心企业的性质划分
3、，可将企业集团划分为两种主要模式：单纯控股型企业集团和经营型控股集团（产业型企业集团），单纯控股型企业集团的核心企业是单纯的控股公司，产业型企业集团的核心企业是一个经营实体。 （3）资本是主要联结形式。各成员企业之间的主要联结纽带可以是资本，也可以是契约产品、技术等各种经济利益，还可以是人力资源本身，其中股份控制是最基本最有效的方面。 2（4）多层次的组织结构。母公司作为核心层，根据其占成员企业资本的比例来确定拥有或控制关系，成员单位按与核心层紧密程度可分成紧密层、半紧密层和松散层等，相互之间构成了母子公司关系体制，不同以行政命令确定企业之间隶属关系的组织方式。其中，紧密层是指由核心层掌握实际
4、控制权的成员企业，两者是母子公司关系，构成了企业集团的主体，其管理活动相应成为集团管理活动的核心内容。 （5）规模巨大，生产经营具有连锁性和多元性。企业集团形成既有纵向联合，又有横向联合，更多的是混合型，具备多种经济功能，经营多个系列的产品，在不同的地区经营，具有相当的市场影响力。 （6）一个企业要通过控股与参股等形式组建企业集团，必须要有自身的优势，借助于这种优势的聚合力，才能团结或辐射一批外围企业来组建集团。这一核心优势除了产品、营销网络或技术等优势外，主要是资本优势2。资本是凝聚资产的胶合剂，是企业行使扩张的必要手段，如果核心企业没有资本优势，组建企业集团也就成为了一句空话。 2.2.
5、企业集团的形成动因（1 1）节约交易费用市场经济是现代社会的基本经济体制，市场配置是经济资源配置的基本手段，当管理上的协调比市场机制的协调能带来更大的生产力时（组织成本和交易费用权衡的结果），企业集团这种企业组织和市场组织之间的“准一体化组织”就会取代传统的小公司，通过组建企业集团，企业交易内部化，降低了市场交易费用，有利于形成企业财富的增加和社会资源的充分利用。（2 2）扩大经营边界经营边界是指企业经营范围的市场边界。经营边界扩大一般包括三种情况：一是生产经营的产品市场边界扩大，二是生产经营的产业范围扩大，三是产品的地域边界扩大。经营边界扩大意味着规模扩大，从而产生规模不经济，建立企业集团则
6、是一种既能扩大规模，又能保持在新的经营边界获得规模经济的基本形式。其扩大经营边界的途径包括：通过控股方式，以相对较少的资金投入将新产品的生产经营纳入控制支配之下；通过持股或融资形式，以相对更少的资金投入将新产品的生产经营纳入其一定程度的控制之下；通过人事结合方式，施加自己的经营意志，争取产品发展的主动权；通过业务结合方式，充分利用原有产品的前后辐射效应，进一步拓展经营3边界。 （3 3）降低资金成本作为企业集团的重要成因，资金成本降低主要体现在三个方面： 成员企业获得资金所需支付的费用相对下降。企业集团化使其内部成员企业之间建立长期稳定的资金拆借关系提供了有效的组织保障，同时使内部成员取得集团
7、金融机构优惠利率贷款提供了合法途径。 日常生产经营所需资金使用效率进一步提高。集团内部之间短期支付的减少和支付手段的简化，以及通过内部价格、转移利润等途径，对集团内企业收入分配结构进行统一调整，从而使资金的分配在数量和结构上均达到优化。 投资资金使用率的提高。通过控股、持股、参股等方式，只需少量出资便可实际控制资产额为其出资数倍的企业从而结成集团，进而为整个集团的发展服务。 （4 4）增强竞争实力对核心企业或控股企业来说，组建集团既可以借此扩大生产规模，提高经济实力，又可以借助集团内资源的优化配置来改善生产经营效率，增强产品的市场竞争力；另一方面，对于成员企业来说，加入集团后虽在独立性方面多少
8、受牵制，但是有整个集团作后盾，无论是在经营风险或财务风险方面，都会得到相应庇护。（二）集团公司的特征1集团公司是企业集团中居绝对控制地位的控股公司集团公司在企业集团中起主导作用，通过多种联结纽带决策、影响、引导众多企业的经营方向、发展战略、产品类型、市场定位乃至对一个国家、地区、产业的经济发展起到重大影响作用。集团公司对外代表企业集团。 2集团公司是企业集团中的母公司集团公司通过直接或间接方式掌握子公司的控制性股权，实施产权管理。子公司包括全资子公司和控股子公司。母公司依据产权关系，在法律框架内对子公司一元化行使出资者所有权（股权）职能，即选择经营者、重大决策、产权变动、资本收益等，同时可以直
9、接或间接方式拥有关联公司的少数股权，并按持股比例在关联公司行使股权职能,企业集团的母公司若以集团公司的法律形式登记注册，则必有一定数量的子公司。43集团公司是产业经营型控股公司控股公司是通过控制其他若干公司的股份而实现自身经营目标的公司。控股公司按经营目标不同划分为两种类型。一种是综合型控股公司，属于纯粹资本经营型公司。其特征：（1）没有明显的产业特征、产品特征。 （2）子公司之间没有相关性，即没有产品、技术、经营方面的内在联系。 （3）不从事任何商业活动以及与出资人进行交易活动。公司经营唯一的目标就是资本增值、追求最大化投资回报率，如基金型控股公司。另一种是产业经营型控股公司，属于资本经营与
10、产业经营相结合型公司，其特征：（1）明显的产业特征、产品特征。 （2）子公司间有较强的相关性，有产品、技术、经营联系。 （3）从事非金融性生产经营活动、商业贸易活动。公司经营是要实现双重目标：资本增值目标和市场占有率目标。集团公司就是产业经营型公司。二、集团公司实施财务控制的必要性（一）保证集团公司整体战略目标实施的需要集团公司资源与市场优势的生成， 并非是各个成员企业各自资源与市场能力的简单相加， 而更主要是来源于彼此间在共同目标下协同有序的运行， 集团公司能否生存并不断发展壮大， 最为关键的是集团总部及其所集合起来的成员企业从整体上能否形成一个思路明确的产业发展主线，为企业的未来发展谋划，
11、 使其具有强大的未来增长潜力，通过财务控制， 可促使各成员企业服从集团战略决策的需要， 顾全大局， 并给予较强大的财力支持。（二）保证财务信息质量的需要集团母子公司存在着信息不对称， 母公司的目标是使集团公司股东财富最大化， 子公司的目标可能是使自己的利润最大化， 信息的不对称和目标的不同， 可能会使子公司为了眼前的利益而扭曲会计信息， 对母公司的经营决策产生不利影响。母公司必须通过财务控制， 制定完善的财务制度， 杜绝虚假信息， 从而确保母公司在准确的财务信息基础上做出战略决策， 并协助子公司进行财务管理， 从而达到“双赢”。（三）防范财务风险的需要在现实的集团公司中， 普遍的存在集团母公司
12、为子公司的贷款实行担保， 或由集团母公司统一借贷资金给子公司使用并负责统一还款， 在资金的借贷过程中， 集5团公司和子公司都存在着财务风险， 如何防范控制财务风险是集团财务部门的重要职责， 建立和实施科学的集团公司财务控制体系是防范财务风险的有力手段。（四）集团公司对子公司业绩考核的需要从集团管理的角度出发， 母公司对其所投资的子公司进行业绩考核是十分重要和必要的， 考核的科学性和正确性直接影响到集团公司激励机制的运行， 建立公正、科学的考核体系有赖于集团公司的财务控制体系。三、集团公司财务控制的现状及原因（一）集团公司财务控制的现状1.企业集团治理结构不规范我国集团公司阵容庞大，其内部企业纷
13、纷在不同银行开立账户，有的企业还多头开户，使整个集团的资金流动象大河流水一样，分散流淌难以收拢。使总体资金，此盈彼失，难以调控，不能发挥资金的总体效益，甚至造成损失浪费。一个健全的财务控制体系， 实际上是完善的法人治理结构的体现。有的企业集团和控股子公司在财务方面名义上是分开的， 但实际上还是一家， 从产权上分不清资产和债权， 资金使用上分不清集团公司和上市公司， 有的集团公司违规为下属子公司作巨额担保， 骗取银行信用， 有的企业集团所有权人缺位， 权责不清， 监管不力， 导致内部人财务控制现象。2.母子公司财务控制体系不健全如果一个集团公司的财务控制体系不健全， 缺乏全过程的财务监控， 监管
14、不到位， 监督力度不够， 就会形成企业集团多级投资中心和利益主体， 集团公司总部丧失了集中配置资源的能力， 不能从整体发展的战略高度统一安排投融资， 子公司各自为政， 经营行为不规范， 追求局部最优而使集团整体利益受到损害， 出现投资效益下降、举债规模失控等现象。财务控制中集权过度与分权过度并存，集权过度的主要风险在于会使子公司缺乏主动性、积极性，丧失活力; 而分权过度的主要风险又在于会使集团财力分散、管理失控，削弱集团的整体实力。3.财务控制协同效应差经营战略上专业化与多元化的协调历来都是管理需要首先确定的重要问题，不同取向下的企业财务管理内容与方式都大不一样。而我国目前集团公司存在着盲目实
15、行6企业经营多元化的趋向，导致集团公司的财务管理混乱。大多数企业集团的财务战略是多元化的战略， 一些企业集团贪大求全， 认为多元化可以分散风险， 提高竞争力，但企业集团搞多元化的同时， 忽略了自身的专业化优势，盲目扩张， 导致投资分散，各子公司产品互不相连， 失去了协同效应， 从而使企业集团丧失了规模效益。4.利用关联交易造假一些企业集团和上市公司利用会计和财务制度的不完善， 为了不同的目的， 运用大量虚虚实实的关联交易， 粉饰会计报表， 甚至编造虚假的会计报表， 导致财务失控,虽然保住了企业的眼前利益， 却断送了企业的长远利益。(二) 造成目前这些状况的原因。1观念落后，不讲配合，缺乏全面性
16、。市场经济体制逐步确立和企业财务通则颁布实施后，集团公司面临着一个全新的财务管理环境。目前，我国还有很多集团公司的财务管理，局限于“并账并表”和“统一结算”的“一套账”工作。在旧体制下，人们形成了财务管理无足轻重的观念，集团财务人员往往是孤军作战，且人轻言微; 同时，其他职能部门的管理人员对财务管理也知之甚少，甚至漠不关心，难以与财务人员配合默契，这就导致了全面的财务管理难以进行。2各自为政，资金管理松散，缺乏力度和时效性。在国内，一些对子公司没有股权控制关系或股权结构比较复杂的企业集团，在财务体制和财务组织机构等方面，往往就因为定位不清、权力结构不明，企业集团对子公司或成员企业的财务活动缺乏有力的监测、督导与控制，难以从集团的战略高度来统一安排投资和融资活动，对成员企业驾驭就显得力不从心。从当前集团公司的管理控制模式来看远远超出了“监管”的含义，但在会计的基本职能核算和监督中，监督职能并没有在集团公司中真正发挥作用。3集团公司财务信息不准确，经营风险无法有效控制。从目前的情况来看，集团公司在财务管理上缺乏全面的预算管理。
