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1、 才思教育网址：才思教育网址：12014 年北京大学金融硕士考研真题解析各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北京大学，今天和大家分享 一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。中央银行中央银行中央银行：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机 构。中央银行制度的类型 一元式只设一家，总分行制大多数国家单一中央银行制 二元式中央地方两级相对独立美国联邦储蓄 跨国中央银行制若干国家联合组建欧洲中央银行 复合中央银行制一家商业银行兼中央银行计划经济 准中央银行制政府授权商业银行或类似中央银行的机 构部分行使中央银行职
2、能新加坡、香港职能职能作用 发行的 银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供 经济活动所需要的货币 调控货币数量，维护 币值稳定银行的 银行集中存款准备金，充当最后贷款人，组织参加和 管理全国清算业务，监督管理金融业；为金融机 构提供信息、咨询、技术、安全和其他服务维护金融机构的正常 运作、保持安全政府的 银行代理国库；代理发行政府债券；向政府融通资金， 提供特定信贷支持；管理经营国际储备；代表政 府参加国际金融组织和各种国际金融活动；制定 和执行货币政策；实施金融监管，维护金融稳定； 提供经济信息服务监督管理金融业，调 控宏观经济，代表政 府参与国际金融事务， 并为政府提供融资、 国库
3、收支等服务中央银行在现代经济中的地位中央银行在现代经济中的地位 1.经济体系运作：为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定提供保障（货币政策） 2.国家宏观经济：中央银行是国家最重要的宏观调控部门（管理金融活动） 3.对外金融关系：中央银行是现代国际经济联系与合作纽带（金融关系）业务含义、内容工具、意义才思教育网址：才思教育网址：2货币发行两重含义：货币从央行的发行 库，通过各家商业银行的业务 库流到社会；货币从中央银行 流出的数量大于从流通中回笼 的数量。再贴现、再贷款、黄金 外汇收购、公开市场操 作存款业务构成：金融机构；国库资 金；非银行金融机构存款，外 国存款，特定机构存款目的：三个利
4、于：调控 信贷规模与货币供应量； 维护金融业安全；国内 清算 发行中央银行债券与票据从社会回笼资金，调控 货币供应量 对外债务对外国银行、外国中央银行、 国际金融机构的负债；在国外 发行的中央银行债券平衡国际收支；维持本 币汇率的基本稳定；应 付货币危机或金融动荡负 债 业 务其 他资本业务中央银行筹集、维持和补充自由资本 贴现及放款 证券在公开市场上进行证券买卖操 作（政府债券、央行票据、回 购协议等优质证券）调控基础货币黄金和外汇储备稳定币值，稳定本币对外汇率，调节国际收支，防止出现 国际支付困难或危机资 产 业 务其他资产代收款项、固定资产等中央银行的清算业务中央银行的清算业务 中央银行
5、最为易购支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式和途径，使金融机构的债券债务 清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的稳定运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行的 业务 作用作用： 1.支持跨行支付结算 2.支持货币政策的制定和实施 3.利于商业银行的流动性管理 4.利于防范和控制支付风险中央银行业务活动的一般原则中央银行业务活动的一般原则 非盈利性、流动性、主动性、公开性中央银行独立性中央银行独立性 中央银履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度 中央银行独立性辩证关系中央银行独立性辩证关系 1.中央银行对政府保持一定的独立性 2.中央银行对政府保持的独立性是相对
6、的才思教育网址：才思教育网址：3才思教育网址：才思教育网址：4十四、货币需求十四、货币需求货币需求货币需求：有限资源下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产只能的货币产生的总需 求 名义货币需求名义货币需求：货币单位的数量；Md 实际货币需求实际货币需求：名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余额；Md/P马克思的货币需求理论 执行流通手段的货币必要量=商品价格总额/同名货币的流通次数M=PQ/V 强调的是商品流通决定货币流通的基本原理古典学派的货币需求理论 交易方程式（费雪方程式）MV=PT P=MV/T M=PT/V=1/V PT 表述的是一种货币数量与物价水平变动关系的理论
7、，强调的是货币数量对价格的决定作用，是货币数 量说的一种表述剑桥方程式Md=Kpy 重点放在货币的持有方面；认为货币需求与人们的财富或名义收入之间保持一定的比率凯恩斯的货币需求理论凯恩斯的货币需求理论：凯恩斯通过分析持有货币的交易预防投机三大动机，提出了货币的流动性偏 好理论。 货币需求动机 交易动机：为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币 预防动机：为了应付不测之需而持有货币的动机 投机动机：为了保存价值或财富现代凯恩斯学派现代凯恩斯学派：平方根定律、立方根定律、资产组合模型。弗里德曼的货币需求函数弗里德曼的货币需求函数：弗里德曼的货币需求理论将货币视为各种资产中的一种，通过对影
8、响货币 需求三种因素（收入或财富、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用）的分析，提出了货 币需求函数公式。 弗里德曼认为：永恒收入自身具有稳定性的特点，利率虽然经常变动，但货币需求对其变动不敏感， 因此货币需求时可测的，且相对稳定。货币对经济的影响主要来自于货币供给方面。经济体制改革对中国货币需求的影响经济体制改革对中国货币需求的影响 1.农村经济体制改革：家庭联产承包责任制，农村经济货币化；乡镇企业才思教育网址：才思教育网址：52.企业改革：投资扩张 3.价格体制改革，物价上涨，交易性货币需求增加 4.居民分配体制改革，居民收入增加 5.社会保障体制改革，社会保障减少，预防性货币需求
9、增加才思教育网址：才思教育网址：6十五、货币供给十五、货币供给货币供给货币供给：一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程 货币供给量货币供给量一国各经济主体持有的、有银行系统供应的债务总量（存量、名义、 量值） 现金由中央银行供给中央银行的负债 存款货币由商业银行供给商业银行的存款性负债银行体制货币供给机制 市场经济二级银行体制：中央银行提供和调节基 础货币；存款货币银行创造存款货币基础货币存款货币计划经济复合银行体制货币供给源流合一银行系统供给货币必须具备三个基本条件银行系统供给货币必须具备三个基本条件 1.实行完全的信用货币流通 2.实行比例存款准备金制度 3.广泛采用非现金
10、结算方式货币供给基本模型货币供给基本模型: :MS=Bm基础货币基础货币：强力货币或高能货币；处于流通中由社会公众所持有的现金及银行体系准备金的总和 银行体系准备金：银行体系准备金：银行为应对现金提取和结算支付而保有的，银行体系维持流动性的基本保证。主要 有以下两种存在方式： 库存现金：库存现金：已经从中央银行发行库中刚提出来而尚未被公众提走的部分 准备金存款：准备金存款：商业银行在中央银行账户上的存款；根据法定存款准备金率的要求计提的法定存款 准备金和商业银行根据自身经营角色和运营需要存入中央银行的超额准备金超额准备金的存在形式超额准备金的存在形式 1.中央银行账户上超过法定存款准备金的存款
11、 2.商业银行业务库中的库存现金 3.存放在同业账户上可随时支取的存款现金漏损率：现金漏损率：商业银行活期存款的提现率原始存款原始存款：商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准 备金存款 派生存款派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动派生的存款存款扩张倍数：存款扩张倍数：存款乘数；K=D/P=1/(R+C+E) 货币乘数：货币乘数： 影响货币乘数的因素影响货币乘数的因素才思教育网址：才思教育网址：7居民持币行为；对储蓄种类的选择；资产选择行为 企业持币行为；资产选择行为；贷款需要 金融机构超额准备金率；再贷款；贷款意愿 政府政策才思教育网址
12、：才思教育网址：8十六、货币均衡十六、货币均衡货币均衡的实现条件货币均衡的实现条件 健全的利率机制：利率反映并调节货币供求 发达的金融市场：货币与其他金融工具便利而有效地相互转化国际收支平衡表货物一般商品；加工的货物、货物修理、各种运输工具在港 口购买的货物和非货币性黄金 服务运输、旅游、通信、建筑、金融、广告、音像 职工报酬：本国支付给非居民工人的报酬以及本国居民 从外国获得的短期性报酬收入 投资收益：对外金融资产和负债产生的收入和支出经常项目经常转移除资本转移外的所有转移：援助捐赠战争赔款侨汇等 资本项目资本转移和非生产、非金融资产的交易资本与金 融项目金融项目直接投资、证券投资和其他投资
13、 储备资产外汇储备等 净误差与遗漏通货膨胀通货膨胀 含义：通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象 要点：与纸币流通相联；通过物价上涨表现出来；一般物价水平；持续上涨通货膨胀的分类通货膨胀的分类 分类标准类别 公开型通货膨胀显性通货膨胀，完全通过一般物价水平明显而直 接上涨的形式反映出来，通货膨胀率就等于物价 上涨率表现隐秘型通货膨胀由于价格管制而使物价不能或不能完全地随货币 量的增加而上涨，但在现行价格水平及相应的购 买力条件下，就会出现商品普遍短缺、有价无货、 凭票证供应、黑市猖獗等现象 爬行通货膨胀年平均上涨率 1-3%，而且不会导致通胀预期 温和3-10%价
14、格上涨程度恶性10%以上 预期预期 非预期 原因需求拉动型社会总需求过度增加，超过社会总供给才思教育网址：才思教育网址：9成本推进型生产成本提高 供求混合推进型需求拉动和成本推进同时作用 结构失调型国民经济部门结构或比例结构失调结构失调型通货膨胀结构失调型通货膨胀 劳动生产率增长速度差异一国劳动生产率增长较慢的部门的工人要求与劳动生产率 增长较快部门的工资看齐，使劳动生产率增长较慢部门的 成产成本上升，进而造成物价整体水平上升 “瓶颈”制约由资源在各部门之间的配置严重失衡，有些产业产能过剩，有些行 业严重滞后，形成经济发展“瓶颈”。“瓶颈”部门的价格因供不 应求而上涨，引起其他部门的连锁反应，
15、形成价格上涨 需求转移劳动力及其他生产要素的转移跟不上社会对产品和服务的需求的转 移，需求增加的行业价格和工资上涨，需求减少的行业因为价格和 工资的黏性未必下降，导致物价总水平上升通货膨胀的度量通货膨胀的度量优点缺点居民消费 物价指数综合反映一定时期内居民购 买并用于消费的消费品及服 务价格水平的变动情况直接与日常生活相联 系只是社会最终产品 的一部分，不能说 明全面的情况批发物价 指数反映大宗生产资料和消费资 料批发价格变动程度和趋势反映出厂价格或收购 价格的变化，据此预 判零售商品价格的变 动不包括第三产业的 价格，反应面窄， 可能导致信号失真GDP 平减 指数当年价格计算的本期 GDP
16、和 以基期不变价格计算的本期 GDP 的比率，综合反映物价 水平变动情况计算基础比 CPI 广泛， 涉及全部商品和服务， 更加准确和全面地反 映一般物价水平走向容易受到价格结构 的影响；统计量大， 一年公布一次，不 够及时通货膨胀的社会效应通货膨胀的社会效应 强制储蓄效应在支出不变时由于物价上涨而减少实际消费和储蓄 收入分配效应收入再分配居民/企业；债权人/债务人 资产结构调整效应为避免通货膨胀带来的损 失而调整资产结构影响货币需求和金融资产的 结构 恶性通胀下的危机效应社会和政治动荡通货膨胀与经济增长的关系通货膨胀与经济增长的关系 促进论长期有效需求不足，经济增长率低于潜在经济增长率时，实施通货膨胀 政策，刺激有效需求 促退
