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1、一位期货老将的经验之谈一位期货老将的经验之谈-领悟了就可稳定赢利了领悟了就可稳定赢利了我想系统地分析一下投资,希望和大家一起完善它 1 + d, U; T/ v“ 4 Y1 F; n( w. F3 y+ W; u4 O 我希望和大家一起探讨下列问题:2 “ B9 f7 u) f M9 _ - z6 8 T* E# S“ s0 ?5 J 1 市场的本质是什么?9 r( 4 b9 m8 V9 h u% h0 g: u6 C, V 3 什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法?9 L0 g% P( N q7 W; S 4 我们如何去执行这些交易方法?, 0 p1 8 t( I/ J! J5 u* Z
2、; r( s2 x“ z“ V x8 ?) N1 D5 X我近期准备辞去公职,不再给公家操作,自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处,全当以艺会友.从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点,和大家探讨,我不希望听到大家的表扬,更希望补充和更正., G; z2 _+ N- | 我对市场本质的体会是:3 B, r+ u# q+ p8 e3 |/ c 一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会.6 j0 m3 T2 E, 3 z; c7 k% p2 o9 c二,机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例),以及这个比例实现的可能性(概率)
3、.) ( H* m8 t: h“ O, u进入市场,别的都可以不考虑,但价格风险收益可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢?5 K/ i) U7 r1 ) |- |* 5 d( X% B 说到市场,不得不谈价格.许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空,并往往因此产生亏损.1 f# G- u 7 I w第一,顺势还是逆市,以做多为例,只要趋势线均线表明趋势没变,价格就应该判定为低价;5 W# v h ?; v- n/ A% i第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均线近,就判定为低价;) E“ o5 p5 E% y: I
4、第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例,只要离支撑位近离阻力位远的价格即为低价.特别注意,以做多为例,价格未突破上方阻力位,可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了.我建议大家认真研究铜的周线走势,为什么突破 3000 美元后许多人做空死了?因为他们以价格绝对值为标准去搞战略性做空.我有一种感觉,在中期内,价格突破 3000 美元后,按照过去 1500 美元一个箱体的惯性,铜价将在一段时间内在 3000-4500 或者 5000 美元的范围内运动,3000 美元就是低价,但若突破 3000 美元并确认,3000 美元又会成高价.建议大家以这个思路研究天胶.当然,任何观点都有风险,正如期货价格
5、有风险一样,如果我们的观点错了,那就随期货价格一起止损好了., “ V6 F1 j1 e) A % |! v! m. ( I$ 7 还想进一步谈谈价格:% e c x6 N4 G5 l P k 第四,价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握.因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和市场的中期交易成本(平均线)决定的多空优势与劣势以及市场上占上风的交易习惯,这些因素稳定一些;短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动随机消息产生的情绪冲动等,就非常不稳定.所以,做中线比做短线要容易一些.短线高手更难培养.当然,我不主张人人做中线,因为市场需要流动性,如果没人做短线,市场就没有流动性,中线建仓和
6、平仓都没办法实现了.市场是一个生态链,大家都相互依赖,缺了谁都不行,所以,我建议,只要你以价格而不是以消息为依据,做中线和做短线都行,但一定要明白,你有什么样的本事,适合做什么.这就象找个情人,不是因为她漂亮才爱她,而是因为你爱她觉得她适合你才漂亮., V, k* B- l; m K$ _$ 5 L5 X+ v4 b 1.交易的目的是交易收益,交易收益=交易机会成功率 X 交易机会仓位率 X 仓位损益率.$ U v6 X; |5 D B4 W ; “ V“ k O2 F1 s3 A 1.为什么要控制仓位呢?从消极的角度讲是为了控制风险总量,特别是控制意外事故.即使是你看对了行情方向,也选了个比
7、较好的建仓点,但市场总免不了出现小概率的意外事故.比如突然反向来一两个停板,然后又恢复趋势.这样的事,我这几年遇到过多次,幸亏仓位控制好,才没出大事.即使你日内交易,也有措手不及的时候.我特别要提醒朋友们注意,千万别忽视小概率事件,因为不管你成功多少次,一次意外事故,就使你 10 年都白干了.在风险投资领域,眼睛必须牢牢地瞪着那 5%的致命意外事故,只有 100%确保它不会威胁我们生命时,再放手去博收益.控制仓位是最基本的控制风险的方法.我前面列的公式用的是乘法,其中任何一个因素是零,整个公式都是零.如果你不会控制仓位,别的做的再好,也没意义.从积极的角度看,控制仓位不仅可以控制风险,而且可以
8、扩大利润,如果你是做中线,一旦做对了,每攻克一个阻力位,就递减式加仓,你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位.+ L- B1 Y3 z. o5 l 二是每个品种的仓位别大于30%;三是把仓位分散在不相干品种上;四是分批建仓;五是永远别在亏损头寸上加仓;六是只有新阻力位突破并确认后再加仓;七是加仓要递减式进行;八是加仓别超过 2 次.( 7 q# C) b1 z$ X# Y* e 控制仓位损益率,是期货交易能否成功的又一个关键.# P“ U6 + h换句话说,你交易十次,最好只有 5 次以下是以止损告终;) E4 X3 G9 z# R2 _! _* ) c( 3 Q8 Q) X* ; w
9、0 W- B0 Q第二,你的仓位不能过大,因为过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损,也可能一败涂地;$ a3 D. H0 b0 1 H“ R . B8 F3 o3 h Z X/ V: c第三,你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位,否则会导致止损亏的多,赢利赚得少;! a6 K5 H+ z5 U! s/ O: y/ $ q. R / L* V# r0 d/ S7 R6 g第四,你的止损点要设的科学.短线交易我不懂,从中长线交易看,我觉得只有真正错了才止损或者当自己也搞不清是对还是错时候才止损,$ y x! ( G: h 因为中线建仓是以趋势+回撤或者转折+确认为依据的,所以,趋势
10、被破坏或者转折不成功就该止损;$ l7 U, F% l. E9 但这里面还有一个资金承受力问题,我的体会是:以趋势线/颈线/均线为止损位,加上总资金的 5%左右的绝对止损额.由于我单个品种仓位只在 30%以内,同时尽量在回撤时建仓,这样算起来,止损环境还是比较宽松的,能够抗击一般的震荡;% x, # x( o“ l 6 y. S6 L- ! , B% z0 8 第五,止损错了,要及时建回丢掉的仓位; ; w% z$ |2 d/ j( p5 u! K9 h4 |- F# m/ m% O 第六,遇到假突破(即假性摆动)一定要止损;/ e5 r _/ S3 u) y1 h第七,在形态形成中,只顺原来
11、的方向建仓,形态顺势突破就加仓,反向突破止损并反手./ t! r, M# 8 W 7 o; u/ b# k+ v c W8 d) f* 5 J ?5 L5 o. Z) L2 |- N努力发现并跟踪一波势/ C g V6 $ 很多朋友问我，为什么不就铜、天胶发表自己的看法？我的想法是这样的：一个人要赚大钱，必须跟做一波大行情，铜和胶 一直处在牛市之中，期货人都知道！目前，无转市信号。那么如果没有原始低位单，现在就很难做。不妨把精力用于那些刚启动的品种上来，从“头”做起，只有这样，才能在一根甘蔗 ，去掉根和梢，从头吃到尾。 % , y8 K8 Z5 W4 - d9 r! K T% j. F0 n因
12、此，我觉得评论最好着眼于那些行情面临转折的品种，也就是人们常说的要有拐点的品种，进行跟踪和关注，这样读者也就能因为关注了你的评论而受益非浅。- o8 O) Q, I“ j有朋友还说我，你的评论过于简单，我的回答是：实际上我的评论也过于复杂了，对于明确的趋势品种，真正有用的评论只是由两个字组成：买开；卖平；卖开；买平；持有；观望。不同的时间用不同的两个字就够了。你已经做对了趋势，你除了持有就该品茶、听音乐放松了，你还用得着再瞎折腾吗？！ a, i N3 6 i( L; L4 W- b5 V“ G- 2 -8 A C# J! K5 V! k 3 B% Y R% h# P$ : , j8 x真正在期
13、货市场要混下去,说复杂也复杂,说简单也简单,因为你只要抓住下面几点,坚持不懈,不赢都难:第一,始终只看周线和日线,别看日以下的周期;第二,只用均线趋势线颈线假性摆动回撤,别的什么也别理会;第三,总仓别超 50%,但仓位别超 30%;第四,尝试建仓,错了止损,对了加仓.# w# B+ l) e: B. Z w 8 s# S O7 a/ ?7 p+ z2 U7 J7 e - 3 - % S2 C$ J% R/ U8 ?0 ! j/ I建仓只用顺势+回撤就可,千万别管价格高低.5 C5 j; ! x ! 6 G) W8 + H$ M. F+ q S7 b* Y* O - 4 -# p/ c. p“
14、R2 * t W- ?1 w% “ N3 N( N7 q( 其实,期货上找到个好机会不难,难在把机会用好.我觉得,建仓对了,守不住仓,原因估计有如下几个方面:一是仓位太大,一波动,就抗不住了,只好逃跑;二是建仓点位没有优势,刚建仓,就遇到反弹,被挤出来了;三是就没有设定平仓依据,又天天看盘,情绪性地跑进跑出;四是就看不出方向,想当然地进出.我建议,你的图表上只留3001507530 日四根均线,永远只顺 30/75 日方向交易,只要均线方向明确,价格靠近 30/75 日均线时就建仓;每一个波段的趋势线和颈线跌破才平仓.仓位永远小于 30%;只有趋势线颈线均线三者同时突破并确认后,再换方向交易.
15、另外,建仓要分批进行,错了及时逃跑,对了就递减加仓,耐心持仓,直到价格破趋势线和颈线再平仓.还有,千万别关心基本面和价格高低,顺势交易就行.7 R“ m7 S O. . t/ K$ P9 p+ i e你必须保证赚钱时仓位大于亏钱时仓位,那就必须赚钱加仓,亏钱绝对不加仓;你必须保证赚的幅度大于亏的幅度,那就必须保证及时止损,并让利润奔跑.% e0 W- !n c7 + s7 h h2 |把 30%仓分两份,尝试一份,确认正确后再加上一份,新阻力位突破确认后,适当在加一点点.不过我还是觉得你的控制仓位方法更安全,我愿意吸取.5 P+ h$ + _, y; + G+ A s2 $ w( e6 S+
16、?9 H: J) S钱少的朋友不用急，越急钱越少。我的建议是：你轻易别动，象鳄鱼一样，轻易不出手，但动了，就要咬回一大猎物。具体措施是：选择走势平稳的品种，收外盘影响小的；再就是不参与盘整，来回割你受不了的，要突破跟进，当日就有浮赢，这样跟对势了又有浮赢，你就能留住单了，不怕震了5 O- X5 r R3 D3 b% Q 有朋友问顺势+回撤和转折+确认的含义,我的认识如下:. P: F$ v/ # U2 b4 P6 d; H/ s) S# F“ D 1.期货市场上的建仓机会,本质上只有四种:6 Q“ 7 x* 7 I m4 S8 a0 K+ s第一种,是转折加确认,第二种是顺势+回撤,第三种是极端的远离平均价格(均线),第四种是收敛形态内边线双向交易.其中,第三第四种机
