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1、用创新帮出口型小微企业汇率避险用创新帮出口型小微企业汇率避险近来，朱光华的日子着实有些不好过。作为福建省长乐华精密工业有限公司的董事长，日元贬值使他的企业一个月内损失掉的利润就超过四分之一，而这种情况已经持续了半年之久。与朱光华有着同样烦恼的还有安溪富华工艺品有限公司总经理叶文安。由于美元汇率持续走低，企业原先仅有 5-6 个百分点的净利润一下子被吃掉将近一半。不仅如此，国外货款账期也由过去的45 天延长至 60 天，资金链压力成了企业难以承受之重。近日，记者赴福州、泉州、厦门等地调查采访发现，在福建省，出口型小企业不在少数，他们与上述两家企业一样，正在遭遇汇率波动带来的损失。不过，令人欣慰的
2、是，当地银行业正积极发挥自身的优势，加大金融产品的创新和研发力度，努力帮助这些企业规避风险，走出困境。中国银行福建省分行提供的数据显示，该行专门针对汇率风险推出的远期结售汇业务，目前企业客户数已经达到 700 多户，其中中小企业客户为 87 家；远期售汇量去年达到 92 亿美元。而截至记者发稿时，今年的远期结售汇量已经达到 50 多亿美元，比同期增长 34%多。汇率突降 出口型小微企业受困噪音轰鸣的厂房里，一名工人正专心在一个光学模具设备上加工电子产品的接插件。设备精密度很高，是朱光华花大价钱从日本贷款进口的，加工的所有产品也统统销往日本。凭借每年 4000 万元左右的销售额，华精密俨然已成为
3、省内同行业的佼佼者。但现在，情况变得十分糟糕。“往年，这样一个插件在市场上能卖到 120 元，可现在卖出一个零件最后就只剩下 90 元，足足损失掉 30 元。”指着工人正在切割的插件，朱光华无奈地告诉记者，“像这样的产品占公司月销售额的 4%左右,可以说我们每一件产品都受到了汇率波动的影响。”进入 4 月以来，人民币对美元汇率连续创出新高，即期汇率已突破6.2 关口。中国外汇交易中心数据显示，5 月 2 日银行间外汇市场人民币对美元中间价为 6.2082，较前一交易日大涨 126 个基点，创今年以来的单日最大涨幅，再创汇改以来新高。从理论上说，人民币每升值 1%，企业的净利润将减少 1%，但采
4、访中记者发现，实际上出口依存度高的行业受到的冲击将更大。“我们月产值 350 万-400 万元，人民币在半年中一下子升值 20%多，这样纯利润一个月就不见了 80 万人民币，我们受不了了。”朱光华面临的压力还不只这些，他在日本购置设备的贷款至今还有 800多万元没还完，近来日本方面开始不停地催债。更要命的是，原材料涨价、劳动力成本不断上升进一步吞噬着不多的利润。流动资金日益紧张，企业连日常的经营都难以为继，这让朱光华一筹莫展。不过，5 月 20 日当记者见到朱光华时，他已经“转忧为喜”了：“从去年开始，中行给我们 300 万元贷款，今年 4 月份又增加到480 万元，解了我们的燃眉之急。”他说
5、，中行的产品从设计到利率、服务周期都非常灵活，很适合他们这样的小企业。采访中记者了解到，虽然把 480 万元贷款给到华精密只用了 10天，但中行方面却为此颇费了一番心思。“当时，他们房产和土地抵押不足 6 成，只能拿到 400 万元左右的授信额度，但他们的需求却是 480 万元。”中行福建省长乐市支行的客户经理告诉记者，为了解决这个问题，支行立即组织业务骨干讨论解决方案，并向省行寻求产品支持。最终，长乐支行确定引入保证保险方式，为客户量身设计了一套“抵押物+抵押贷款保证保险”的全新融资解决方案，即除现有的合格抵押物外，客户通过购买中银保险的保证保险产品，从而得到一定金额的信用贷款，提高企业整体
6、授信的额度。多产品组合降低汇率风险采访中记者了解到，人民币不断升值的背景下，企业希望以出口发货后贸易融资结汇来规避汇率风险的需求日渐旺盛。然而，由于出口型小企业办理发货后贸易融资大多达不到授信条件或银行授信规模限制，往往融资比较困难，加上由于市场环境与融资环境变得越来越差，企业资金回笼变得越来越慢，资金链压力非常严重。如何既能帮助外向型小企业改变融资难的现状，同时又更好地规避汇率风险？5 月 22 日，泉州。安溪富华工艺品公司的展室里，五彩缤纷的藤铁家居工艺品占满了墙壁和各个角落。总经理王文安告诉记者，因为创意奇特、工艺精湛，这些产品很受欧美国家欢迎，公司去年出口额达到 1584万美元。但今年
7、年初以来，人民币对美元中间价累计上涨 773 个基点，涨幅达 1.3%。富华公司结汇时的汇率往往比接单时的汇率差 2%以上，直接导致订单利润的减少，甚至出现亏损的情况。王文安坦言：“现在是公司成立以来感觉最困难的时候。”不过，王文安却说，今年外需疲软，一些出口企业订单减少，但富华一季度同比增加了 8 个百分点。原因是，中行不仅给了 3500万元人民币的授信，还为他提供了远期结售汇产品。“假如美国现在有一个比较大的订单，我敢接。因为资金没问题，又可以锁定汇率比如今天是 6.11，我就不怕 3 个月以后变成 5.9，我有这个胆量。”王文安算了笔账：近几个月美元的即期结汇价格在 6.11-6.20
8、之间，而他通过中行的各类资金产品将近期结汇价锁定在 6.28-6.37 之间，假如是 100 美元的订单，就相当于挽回了 17 万元人民币左右的利润。据统计，2011 年至今，中行累计为富华办理远期结售汇及期权业务 2941 万美元，公司因此获利达 235 万元人民币。“汇率瞬息万变，我们能够做到的是和市场直接联通，把市场预期价格及时提供给企业，帮他们分析汇率走势。”中行安溪支行业务发展部主任武杰介绍，在当地，八成以上的远期结售汇业务是由中行做的。自 2009 年以来，没有一家企业的签约价格比预期价格低。武杰说，去年，安溪支行远期结售汇业务规模为 1 亿元，今年计划达到 2 亿元；而今年前 5
9、 个月的签约量已有 1.7 亿美元。而在整个泉州，中行为支持出口型小微企业进行的创新远不止远期结售汇这一个产品。比如，针对出口应收账款业务提供的出口商业票据贴现、出口押汇等贸易融资产品，能够使企业在未收到货款前提前取得银行融资，从而在解决企业资金缺口的同时降低汇率风险。小微企业背后是整个中国银行现在，不仅华精密和富华摆脱了因汇率波动带来的困扰而有了更大的发展计划，同样是出口型小企业的厦门绵羊抗疲劳垫公司也因为中行的创新，在抵押品足的情况下获得了 340 万元贷款，从而走出了困境。公司负责人卢向阳告诉记者，帮到他们的是一项名叫“园区互助通”的创新金融产品：“没想到中行的担保方式这么灵活，审批效率
10、也高，今后再也不用为资金紧张而四处奔走了。”在福建采访，记者看到，产品研究与创新已经成了中行小微企业业务发展的助推器。截至 2013 年 4 月末，该行通过产品创新所带动的授信客户已经超过 600 家。尤其是在汇率波动剧烈的当前，一方面，该行依托外贸外汇专业优势及人才优势推出外汇保值特色拳头产品，通过提前锁定汇率以及对货币的选择，帮助小微企业锁定采购成本或销售收益、规避汇率风险；另一方面，发挥中行众多海外分支机构及代理行优势，为小微企业实现迅捷的收付结算。仅以跨境人民币结算业务为例，到今年 4 月份，福建省分行跨境人民币结算量为 842 亿元，今年预计将突破 1000 亿元。值得一提的是，到去
11、年末，该业务增幅达到 822%，客户群从 90 户发展到去年底 940 户，翻了 10 倍。而中小企业居多的台资企业，国际结算量今年达到 33 亿美元，产品涵盖了所有国际结算产品，为台资企业很好地规避了汇率风险，降低了财务成本，提高了企业的经营效益。“小微企业需求多元化，产品创新至关重要。现在，小微企业的客户群体在我们对公客户的授信群体中是最大的。”面对记者，中行福建省分行副行长翁文森感触颇深：“我感觉，中银信贷工厂的模式，对我们的信贷管理体制是一个颠覆性的变革，挽救了中国银行的公司业务，闯出了一条为小微企业服务的新路子。”据统计，自“中银信贷工厂”金融模式在福建推出后，截至2013 年 4 月末，中行福建省分行小微企业授信客户数超过 2400 户，授信余额合计 178 亿元。与模式实施之初相比，小微企业授信余额以每年 69.58的平均增幅快速增长。目前，小微客户数在全行公司授信客户的比重达 59.02，小微授信余额占全行公司授信比例达到 24.88。而在中行福建省分行行长陶以平看来，中小企业业务发展快并不仅仅因为有了一种模式、成立了专营机构，他这样告诉记者：“我们相信，把中国银行的特色整合在一起，就不是一个中小企业部去做事，而是整个中国银行站在这个中小企业部的背后。”
