创业投资基金功能及简介

《创业投资基金功能及简介》由会员分享，可在线阅读，更多相关《创业投资基金功能及简介（13页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、创业投资基金功能及简介创业投资基金功能及简介(2008-09-08 09:09:30) 转载 标签： 财经idg创业投资投资基金亚洲杂谈分类： 管理营销 香港创业投资协会司 陈镇洪二零零三年九月九日香港科技及资讯科技行业研讨会创业投资概念创业投资概念 在美国已有超过 40 年的历史 在亚洲却是比较新的概念 指投资于前期、高增长及未上市之企业 尤其是与高新科技有关之行业 为需要创业或扩张业务之企业人 提供重要资金来源及增值服务创业投资基金创业投资基金 目标目标 : 寻求长期投资回报，收回投资资本并把盈利中的大部分回馈给出资 者 投资年期投资年期 ：一般 3 至 7 年 投资工具投资工具 ：股权、

2、可换股债券、期权、认股证 出资者出资者 ：保险公司、退休基金、大学基金、家族信托基金、政府部门、上 市 / 私人企业、个别富有投资者创业投资基金管理人回报创业投资基金管理人回报 每年收取管理费 2 2.5% 用作为日常运作费用 通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，替基金实现增值，然后 收取 20-25% 盈利作为成功报酬投资过程投资过程搜寻项目搜寻项目 项目评价项目评价 / / 筛选筛选 - 投资规模 / 策略 / 阶段 调查研究调查研究 - 创业计划、技术、市场潜力、管理团队、财务审核 估值估值 / / 交易设计交易设计 - 交易价格、契约合同 法律程序法律程序 / / 签定合同签

3、定合同 / / 注资注资 投资后跟进管理投资后跟进管理 / / 监查监查 - 提供增值活动、入董事局 退出退出 - 上市、收购合并、管理层收购、股份转让投资阶段投资阶段 种子期 成长期 扩张期 成熟期 上市筹备期 收购 / 重组投资行业目标投资行业目标 通讯 / 电信服务及设备 - UT 斯达康 ( 软银 ) 网络 - 港湾网络 ( 华平投资 , 龙科创投 ), 光桥 ( 集富、联想、宏基 ) 软件 - 金蝶国际软件 (IDG 创投 ), 3721 ( 集富、 IDG) 互联网 - 新浪 ( 华登国际 ) 半导体设计及生产 - 上海中芯国际集成电路 ( 汉鼎 , 高盛 ) , 上 海新进半导休

4、制造 ( 集富、宏基 )创业投资基金提供之增值服务创业投资基金提供之增值服务 财务及策略计划 重要人才吸纳 接触国际市场及技术 引进策略性夥伴及并购对象 协助取得上市之有利地位商业计划书之内容商业计划书之内容 计划摘要 创业公司基本资料 - 创业目的，所需资金及用途，经营状况，目标等 公司组织 - 管理团队及董事背景，股权结构，部门结构 业务内容 - 介绍产品或服务概念，特性，开发过程等 市场分析 - 目标市场及顾客的描述和特征，市场定位，竞争能力，前景预 测，竞争对手等 营销策略 - 营销渠道及队伍，促销计划，宣传策略，价格政策 生产计划 - 生产技术及设备，投产计划，质量控制 财务规划 -

5、 现在及预计的现金流量表，资产负债表及损益表，附有详细之 条件假设 投资回报 - 投资回报期，回报率，敏感分析 风险分析 - 市场风险，技术风险，政策风险创投之评估及估值方法创投之评估及估值方法 审核商业计划书 - 初步考察企业的管理、产品、市场与商业模式等 创业投资基金之间的交流 参观该企业，与企业家及管理团队面谈 查询有关人士包括客户，供应商及合作伙伴等 - 客观地了解企业的情况， 检验企业家所提供信息是否准确 创业投资基金内部对该企业的产品，市场、技术与竞争对手进行专业分析 审查企业以往的财务与法律事务 评估的主要内容包括：1. 企业的技术是否首创及领先对手，能否产业化、市场需求、市场规

6、模及进入 市场的途径2. 产品价格及分销渠道3. 企业家和管理团队的背景，素质及管理能力4. 企业現有资金及估值，投资规模、股权比例5. 企业发展前景，竞争情况及竞争对手之能力等6. 退出渠道和退出方式7. 回报年期和回报率 企业估值方法主要根据内部投资报酬率，盈利比率或销售比率而计算20032003 年中国创业投资最新趋势年中国创业投资最新趋势 2002 年全年投资总量为 4.2 亿美元 2003 年第一季度，获投资企业总数为 38 间，投资总量为 2.4 亿美元 2003 年第二季度，获投资企业总数为 28 间，投资总量为 0.93 亿美元 投资产业主要为电信， IT ，半导体，新能源及传

7、统产业 第二季度受 SARS 负面影响，第三季度投资总量有望回升 退出活动方面：上市 1 例，并购 1 例，股权转让 2 例20032003 年投资案例年投资案例 通信 - 迈普 ( 四川 ) 通信技术主要业务：研制生产数据通信、网络及安全设备投资金额： 1500 万美元投资时间： 2003 年 6 月投资公司：英特尔投资，指南基金，汇丰银行基金和法国外贸银行集团亚洲投 资基金投资期 ：上市籌備期 半导体 - 上华半导体集团 ( 无锡 )主要业务： 晶圆代工服务投资金额： 6700 万美元投资时间： 2003 年 8 月投资公司： 3i, Crown Crystal Investments ，

8、华润励志， 国际金融投资公 司及坦伯顿公司20032003 年退出案例年退出案例 并购 - 松光通讯 ( 经营光通讯收发器 )投资公司：美国橡子创业园6 月下旬被日立企业所分支出来的OPNEXT 并购 上市 - 速达软件控股投资公司： IDG 创投，英特尔创投等6 月初在香港创业板上市香港创业投资协会简介香港创业投资协会简介 成立于 1987 年 11 月 有 147 名会员 在香港推广对于创业投资的认识 代表从事创业投资的机构及人士的意见 提供会员之间互相交流的机会 每月举办午餐会，研讨会，大型会议，教育课程及深入研究香港创投之市场定位香港创投之市场定位 有 150 家创投在香港设立办事处

9、, 从业员超过 500 人 , 主要负责中国及 亚洲 ( 以北亚为主 ) 之投资。 合共管理之基金达 800 亿美元。 香港作为创投基金之根据地 , 有一定优势 , 包括拥有顶级投资银行家、律 师、会计师及估值师 ( 地产及知识产权 ) 。 最重要的是一个对中国十分认识 之资本市场 ( 交易所及银行体制 ) 。集富集富 - - 全球领先及最早成立的创业投资基金之一全球领先及最早成立的创业投资基金之一 JAFCO 集富日本集团 2001 年 1 月份正式于东京联交所首板挂牌 市值约 20 - 40 亿美元 30 年风险投资及创业基金管理和营运经验 资金雄厚及信誉至佳的国际投资公司 拥有超过 15

10、0 位专业投资管理人员 专注及擅长于科技投资 JAFCO ASIA 集富亚洲 集富亚洲拥有超过 13 年的营运经验。 5 个办事处分布于亚洲各地区，包括：北京、香港、新加坡、台北、汉城。 目前管理 7 个投资基金，总金额超过 8 亿美元 。 已投资公司达 260 家，总投资金额超过 7 亿美元 。 其中超过 180 家公司已成功上市或出售 。 拥有超过 20 位资深专业投资经理。自三年前起， 100% 专注于科技投资项 目。 2002 年 , 集富亚洲在中国被数字财富杂志评为中国投资金额最大 10 家创 投公司之第四名 ( 由 IDG 出版 ) 。集富全球投资概况集富全球投资概况直至二零零三年

11、三月底 , 已有 689 间公司成功上市欧洲： 18 家美国： 44 家日本： 550 家亚洲： 77 家JAFCOJAFCO AsiaAsia TechnologyTechnology FundFund L.L. P.P.集富创业亚洲科技基金集富创业亚洲科技基金 金额金额 : : 共 1 亿 7 仟 8 佰万美元，于 2001 年 1 月份完成募集 年期年期 : : 8 10 年 投资领域投资领域 : : 信息科技、通讯、半导体、软件开发等技术集富亚洲集富亚洲 : : 投资策略投资策略投资策略伙伴及联盟伙伴投资策略伙伴及联盟伙伴acerINVESTAR CAPITALNew MarginSu

12、n祥峰基金中设通用金融中国工业投资基金集富亚洲成功例子集富亚洲成功例子PSiPSi TechnologiesTechnologies HoldingsHoldings Inc.Inc.( ( 菲律宾菲律宾 ) ) 集成电路组件 第一所于美国 纳斯达克上市之 菲律宾公司 集富亚洲成功 地为 PSI 引入第 一位日本客户UMAXUMAX DataData SystemsSystems Inc.Inc.( ( 台灣台灣 ) ) 电脑，扫瞄器 及计算机有关的 产品制造PowerchipPowerchip SemiconductorSemiconductor Corp.Corp.( ( 台湾台湾 ) )

13、 发展及制造 DRAM 集富及另一所 日资企业于初期 投入此公司 于投资后 36 个月在台湾联交 所上市EastgateEastgate TechTech LtdLtd( ( 新加坡新加坡 ) ) 制造及组成磁 盘及计算机储存 系统 集富亚洲早期 投资之科技项目 集富亚洲成为 公司发展至上市 最重要的顾问AcerAcer DisplayDisplay TechTech IncInc( ( 台湾台湾 ) ) TFT LCD 制造 商，成功于台湾 上市LafeLafe TechnologiesTechnologies LtdLtd( ( 新加坡新加坡 ) ) 用于数据存储 的计算机磁头设 计与制造

14、商 于 2000 年 4 月在新加坡上市AlphaAlpha SystemsSystems( ( 日本日本 ) ) 制造电讯系统 软件OBICOBIC BusinessBusiness ConsultantsConsultants( ( 日本日本 ) ) 提供用于制造 企业管理和资源 规划的商用软件 包集富美国及日本成功例子集富美国及日本成功例子BrocadeBrocade Comm.Comm. SystemsSystems Inc.Inc.( ( 美国美国 ) ) 存储局域网络 光纤交换机供应商 于 1999 年 5 月在 NASDAQ 上市SilknetSilknet SoftwareSo

15、ftware IncInc( ( 美国美国 ) ) 开发用于通过 单一的，公司定制 的万维网界面提供 个性化的行销、电 子商务及客户支持 的应用软件 以 42 亿美元的股票价值卖给 KANA 通讯NetNet PerceptionsPerceptions IncInc( ( 美国美国 ) ) 提供针对互联 网零售商用于实时 客户关系行销的解 决方案 于 1999 年 4 月在 NASDAQ 上市AvanexAvanex( ( 美国美国 ) ) 开发用于网络 产品的低成本光器 件 / 模组 于 2000 年 2 月在 NASDAQ 上市ValueValue ClickClick( ( 日本日本 ) ) 互联网横额广 告代理CiennaCienna CorpCorp( ( 美国美国 ) ) 光传输网络设 备及波分复用器提 供商 NASDAQ 上市公 司InternetInternet InitiativeInitiative( ( 日本日本 ) ) 日本最大