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1、【财富运转财富运转】货币战争（二）：美元如何击败英镑的货币战争（二）：美元如何击败英镑的继续我们货币战争的课程。昨天我们给大家讲述了英镑取代黄金的历程， 也确定了金本位的货币制度，但日不落帝国国势渐衰，再加上一次次金融危机 和战争的冲击，英镑的国际地位日益低落，谁会取代英镑成为新的世界货币？ 这一个答案随着二战的进行而揭晓。美元代替英镑的霸主地位，走上历史舞台20 世纪 20 年代初期，当欧洲还没有从两次世界大战的伤痛中恢复过来的 时候，美国的各大城市却正在繁荣发展着，美国人花钱消费，他们参加舞会， 购买汽车、收藏私酿烈酒，炒作股票，享受着美利坚合众国成立以来最鼎盛的 繁华。中国人民银行研究生
2、部博士生导师吴念鲁：“二次大战以后，美国基本上是 一个获利的国家，应该说发了战争财，不但是他本土没有打，而且他可以提供 军火或者提供其他物资，从此也赚了很多钱。“世界大战彻底改变了世界经济和格局，德国、意大利、日本遭到毁灭性打 击，英国、法国这些工业国也满目疮痍，相比之下，美国却因战争受益，成为 当时全球经济实力最强大的国家。丁一凡：“美国的国内生产总值占全球当时生产总值的 48%左右，就差不多 一半左右都是美国的制造，然后贸易量占了大概全球贸易的三分之一，所以非 常非常强大，就绝对的一枝独秀。“1859 年至 1918 年，美国工业总产值从不到 20 亿美元上升到 840 美元，黄 金储备从
3、占全球储备总量的 17%上升到 59%,贸易量则从 4%上升到 39.2%,随着贸 易量的大幅增加，美元取代英镑，成了当时使用量最大的国际货币，在那一时 期，手握美元是一件时髦而且实惠的事，美国民众享受着因此而来的奢华生活， 总统罗斯福和财政大臣们，也正在为一项更强大的振兴计划精心筹划着。独立经济学家向松祚：“那么罗斯福当时开始就勾画二战结束之后，整个国 际货币体系会是怎么样。“吴念鲁：“罗斯福的新政，当时，一个是美国本身他经济的实力已经到了这 种程度了，他想作为一个经济大国，经济强国，资本大国资本强国，作为世界 的一个所谓霸主，金融帝国，他本身有这个想法有这个愿望。“美国试图凭借强大的势力一
4、举取代英国充当世界霸主，而英国并未打算拱 手相让，虽然战争削弱了英国的经济实力，但是当时，国际贸易有 40%左右还 是用英镑结算，伦敦仍然是全球重要的金融中心，在美元提出要成为世界货币 的时候，唯一与之抗衡的是英镑。向松祚：“为了争夺在战后国际货币体系的主导地位，英国和美国他们之间 是有很深刻的矛盾，两个国家的政治家，两个国家的学者都在刻意的，就是为 了提升自己的金融的地位，提升自己货币的地位而努力，而且他们设计的各种 方案也都是为了达到这个目标的。“英美双方拿出的方案针锋相对，英国方案的起草者是英国经济学家凯恩斯， 他提议要创建世界银行，发行一种超主权的货币，这一理论使他成为经济史上 最杰出
5、的经济学家，但是在当时，凯恩斯的主张遭遇到了美国的强烈反对，美 国经济学家怀特提议，应该把美元确立为主要的世界货币。丁一凡：“凯恩斯提出这么一个方案，我们事后分析，当然也有保卫英国利 益的企图，因为他已经看到英国再想维持当年英镑的这种霸权地位是不可能了， 而且英国，因为打仗，因为黄金不断的外流，英国的黄金储备已经不足以支撑 一个很大的货币的这种情况下，所以他先发制人的提出来一个说，那我们做一 个统一的货币吧。“向松祚：“但是凯恩斯这个方案拿到罗斯福这里来的时候，罗斯福一口否决 了，罗斯福认为，世界货币的方案并不符合我们美元的利益，不符合美国的利 益，所以他把凯恩斯的方案就否定了。“美国总统罗斯
6、福开始在各种场合，宣讲怀特方案对促进世界贸易的好处。富兰克林.斯福：“这个伟大的国家将要担当一个更加重要的角色，他如此 夺目，他会继续复兴、继续繁荣。“罗斯福以充满自信的声音向世界各国，传递着一种霸气和力量，1944 年， 美国挑头在新罕布尔什州的布雷顿森林召开会议，商讨如何重建战后国际货币 体系。争论的双方仍然是美国和英国。吴念鲁：“美国当时他处在这么一个强势，他想作为世界的一个所谓霸主， 英国，他作为老牌帝国主义，他不愿意一下子就放弃自己的，他既得利益和权 益。“经过激烈的讨价还价，最终在美国政府的主导下，与会各国选择了怀特方 案，美元取代英镑成为国际货币体系的核心，美元和黄金挂钩，一盎司
7、黄金等 于 35 美元，其他的货币再与美元形成固定的汇率。至此，美元初步确立了在国 际货币体系中的霸主地位。独立经济学家向松祚告诉记者，整个国力最强盛的时候，所以美元又成为 了全球最重要的货币，从它的崛起到它的衰落，就说明了一个道理，就是一个 国家的综合国力起来以后，它的货币一定会是一个伟大的货币。向松祚：“货币的力量它不是偶然的，不是几个人或者几个金融家、几个银 行家、几个政治家，他刻意在那儿操纵，甚至说搞一个阴谋它就会使得一个货 币成为一个霸主，它不是这样的，政治家、金融家、企业家在这个里面发挥了 非常重要的作用，但是核心是，这个国家的综合国力他要起来，你这个国家的 综合国力起来以后，不以
8、人的意志为转移，你的货币就会成为伟大的货币，一 个大国货币。“布雷顿森林会议上，美国虽然取代英镑成了最主要的世界货币，但是英镑 仍然有在部分地区使用的权利，此后的数年间，英镑和英镑区仍然是美元霸权 的最大障碍。1946 年，英国战后经济困难，不得不寻求美国的援助，这给了美 国扫除障提供了机会。那一年，美国政府一次性借给了英国 37.5 亿美元的贷款， 但提出了苛刻的条件，包括英国必须承认美国在国际货币体系的领导权，并恢 复英镑和美元的自由兑换。结果导致英镑区各国纷纷提取存款兑换美元，不到 一个月的时间，英国的黄金储备就流失了 10 亿美元，英国因此元气大伤，英镑 彻底失去了与美元抗衡的能力。丁
9、一凡：“我觉得美元崛起后来成为一种世界的霸权货币这个过程，可能是 一个比较复杂的过程，他一方面体现了美国经济在全球金融中间的主导地位， 另一方面美国确实应该说，美国而言，确确实实它涉及了货币，是想把它的货 币做成一个霸权货币。“20 世纪四十年代，随着美元霸权的确立，美国对外扩张的大幕徐徐拉开。 1947 年，美国国务卿乔治？马歇尔开始实施他的新计划，通过向战后各国提供贷款和援助，试图掌控全球经济命脉。吴念鲁：“欧洲来讲的，他推出马歇尔计划，在亚洲，亚洲来讲的话，美国 也是扶持日本，所谓叫恢复经济，这一系列的动作我觉得跟美国全球的一个战 略上的一个霸权分不开。“美元成了美国实施扩张计划最强有力
10、的武器。1947 年至 1949 年，仅接受 马歇尔计划和欧洲合作组织的十几个西欧国家，对美国的借贷就高达 16 亿美元， 这些国家需要大量的美元来填补财政赤字，而又得不到充足的美元，造成了当 时普遍的美元荒，这种巅峰状态持续了整整十年，在这期间，美国保持着头号 世界强国的地位，美元是那时唯一可自由兑换的货币，在国际上的地位如日中 天，世界货币开始进入美元世纪。军事以及经济扩张，导致美元霸权地位由盛转衰从 20 世纪 60 年代开始，在历时 10 多年的越南战争中，美国投入了至少二 千五百亿美元的军费开支和 50 万军队。在这被称为混乱的十年中，年轻人被一 拨拨的送去前线参战，华尔街的银行家们
11、在反复计算，借给政府打仗的钱能回 收多少，而后来，为了应付巨额的海外军费开支，美国政府开始巨额向各个国 家借款。丁一凡：“美国卷入战争，然后美国的开支，尤其是这种战争式的开支，没 有什么收益的开支，越来越大的情况下，美国就借别人的钱来做这些事。“向松祚：“越南战争，美元货币非常的扩张，货币政策极度的扩张滥发货币， 滥发货币使得欧洲积累了大量的美元钞票。“大量的国外借贷，使得美国从战后最富足的债权国，变成了最大的债务国， 当时财政赤字累计高达 1500 亿美元。随着美国债务越来越大，借钱给美国的西 欧国家开始惴惴不安，他们希望把借给美国的美元换成更保险一些的黄金。吴念鲁：“戴高乐觉得，美元贬值了
12、，我不愿意保留这么多美元，我要给你 换黄金，因此戴高乐几次向美国发起挑战。“向松祚：“我们知道当年的法国的总统戴高乐是非常强硬的，威胁说，我们 用军舰，我们要运一堆钞票到你美国来，运到纽约去，把美元货币换成黄金。“一开始，对于戴高乐的威胁，美国总统尼克松并没有感到紧张，但是很快， 西欧国家集体开始了兑换行动，尼克松总统坐不住了。中国社会科学院、世界经济与政治研究所张明：“尼克松突然很惊讶的发现， 现在我们的黄金储量已经不能满足其他国家兑换的要求了。“吴念鲁：“美国的黄金大量的外流，本来美国的黄金当时占整个的世界，我 估计大概是 70%,后来越来越少，越来越少，少到后来以后他就不足以来支持他 的
13、筹码了。“1971 年，美国总统尼克松不得不正视已经到来的危机，他作出了一个重大 决定。丁一凡：“美国总统尼克松就决定，切断美元与黄金的这种联系，也就是说 美国不再承诺把所有美元都可以按一盎司黄金等于 35 美元的价格来换成黄金， 先是终止了兑换，背弃了承诺。“尼克松政府的决定，宣告了布雷顿森林体系的崩溃，也把美元推上加速衰 退的道路。吴念鲁：“我记得是 71 年 12 月份，第一次贬值，从一盎司黄金是 30 个美 元贬到 38 个美元，后来到 73 年底，73 年 2 月份又贬一次，就从 38 个美元一 盎司黄金贬到 42.22 元。“丁一凡：“当时控制不住，就大幅度的那种，人家拼命的抛售美
14、元所以使它 的贬值，很快几次大的贬值，连续几年。“对于如何控制局面，尼克松政府手无足策。张明：“那次给美国带来的影响就是美国经济陷入了滞胀，整个 1970 年代 和 1980 年代初可以说是美国失去了 10 年，当时一方面就说美国他本身的经济， 经济周期还是走下坡路，经济开始停滞，另外一方面，随着其他国家对美元不 信任，抛弃了美元出现了美元危机，那么就导致全球的能源和大宗商品的价格 上升，所以说经济就出现了低增长高通胀的这样一种恶性的组合。“这种局面长时间困扰着美国政府，民众也没有想到，几年前他们曾为之骄 傲的的美元荒，突然就演变成了美元灾，并随之发生了持续数年的经济危机和 通货膨胀。丁一凡：
15、“所有的物价，每天每天你觉得都在涨，都是涨，他是 10%几，20%这 么涨，但是 10%、20%的涨，基本上隔个两三年，你如果不调整工资的话，那老 百姓就受不了了，所以就是一种恶性循环，就他老有不停的群众示威游行。“1974 年，大大小小的经济危机发生了 10 多次，到 20 世纪 70 年代末期， 美国在世界经济中的比重下滑到不足 10%,国际竞争力持续下滑。大量的企业倒 闭，失业人数激增了 1500 万，民众们入不敷出，不得不往衬衫里塞一些报纸来 抵御风寒。肯尼斯？兰德尔：“私人建筑物实际上停止了，磨坊和工厂也停业了，铁路 了停滞了，数以百万计的美国人失业了。“丹尼尔？叶尔金：“大农场主停
16、止向市场输送牛肉，农民开始将他们的鸡淹 死。“20 世纪 70 世年代，美元的贬值，带来了美国经济风雨飘摇的十年，也是 美国国际地位持续下滑的十年，世界各国也未能避免由此带来的冲击波，数年 间，美洲和欧洲国家经济发展处于停滞状态，并不得不为通胀带来的高物价买 单。中国社会科学院、世界经济与政治研究所张明称，货币可以说是一个经济 体的血液，就是说各个国家的货币能在全球货币的体系中居于一种什么地位那 么就与这个国家经济实力的涨落有关系，而且他反过来也能推动这个国家的经 济发展，所以在不同的时期可以看到各国都在争夺国际货币体系的主导权，这 又形成了一个货币领域的政治，当然当这种货币的争斗是以一种更加剧烈的方 式爆发出来的时候，那么这就是以战争的形式来爆发出来。张明：“戴高乐将军在执政的时候，他当时就屡次对美元的霸权表示批评， 就说你美国的财政赤字你建立在我们其他国家血汗的基础上，后来马上美国就 有一位高官，好像是当时的副国务卿就站出来说，他说我们承认，美元是我们 的货币，但是与美元贬值相关的问题是你们的问题，也就说他觉得自己站在一 种道德的优势上。“向松祚：“实际上当时欧洲政治家为什么有
