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1、 才思教育网址：才思教育网址：12014 年中国人民大学金融硕士考研参考书笔记整理各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学国际学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的参考书笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。38。了。一个典型的风险厌恶型的投资者寻求高回报和低风险。对于风险厌恶型的投资者持有一个充分多元化的投资组合， 是一个独有的安全风险的适当措施。为了评估两股，我们需要找到两个证券的预期收益和 。股票 - 答：由于股票支付任何股息，回报股票 A 简直是： （ P1 - P0 ） / P0 。所以，每个国家的经济回报是：= RRecessio
2、n （ $ 63 - 75 ） / 75 = - .160 或-16.0RNormal =（ 83 - 75 ）/ 75 = 0.107 或 10.7RExpanding =（ 96 - 75 ） / $ 75 = .280 或 28.0 一项资产的预期回报是每个返回的概率发生的概率发生，返回的总和。所以，股票的预期回报是：E（ RA ） = .20 （ - .160 ） + .60（ 0.107 ） + .20 （ .280 ） = 0.0880 或8.80 和方差的股票是：= 0.20 （ -0.160 - 0.088 ）2 + 0.60 （ 0.107 - 0.088 ）2 + 0.20
3、 （ .280 - .088 ） 2= 0.0199才思教育网址：才思教育网址：2表示标准偏差为：A = （ 0.0199 ）1/2A = 0.1410 或 14.10现在，我们可以计算出股票的贝塔，这就是： =（ A ， M） （ A ） / MA = （ 0.80 ） （ 0.1410 ） / .18A = .627对于 B 股，我们可以直接从所提供的资料计算的 。所以， B 股票的 是：B 股：B = （ B，M ） （ B ） / MB = （ 0.25） （ 0.34 ） / 0.18B = .472B 股票的预期回报是高于 A 股票的预期回报，作为衡量其测试， B 股的风险低于股票
4、的风险 A.因此，一个典型的风险厌恶型的投资者持有一个充分多元化组合会更喜欢股票 B.注意，这种情况意味着，至少有一个是错误定价的股票，因为较高的风险（ ）的股票具有较低的比低风险（ ）的股票回报。二。该组合的预期回报的总和每个资产倍的重量各资产的预期回报，所以：E（ RP ） = WAE （ RA ） + WBE（ RB ）E（ RP ） = 0.70 （ .088 ） + .30 （.13 ） （ RP ） = 0.1006 或 10.06才思教育网址：才思教育网址：3要找到投资组合的标准差，我们首先需要计算方差。投资组合的方差是：= W + W + 2wAwBABA ，B= 2 （ .1
5、41 ） 2 + （ 0.30） （ 0.34 ） 2 + （ 0.70 ） （ 0.70 ） （ 0.30） （ 0.141 ） （ 0.34 ） （ 0.48 ）= 0.02981和标准差的投资组合是：P = （ 0.02981 ）1/2P = 0.1727 或 17.27三。投资组合的 beta 是其个别证券的贝塔系数的加权平均数。所以公测的组合是：P = .70 （ .627 ） + .30（ 0.472 ）P = .58039。了。两项资产组合的方差等于：= W + W + 2wAwBABCov （A，B ）由于权重的资产总和必须为一个，我们可以写的投资组合的方差为：= W + （
6、1 - WA ） + 2WA （ 1 - WA ） ABCov （A，B ）找到最小的任何功能，我们发现它的衍生物和设置等于零衍生。查找方差函数的导数与资产 A 的重量方面，设置的导数等于零，解决资产 A 的重量，我们发现：WA = - COV （A ，B ） / + - 2Cov （A ，B ）使用这个表达式中，我们发现资产的重量必须是：才思教育网址：才思教育网址：4WA = （ .452 - .001 ） / .222 + .452 - 2 （.001 ） WA = 0.8096这意味着股票 B 的重量：WB = 1 - WAWB = 1 - 0.8096WB = 0.1904二。使用部分
7、的权重计算，确定投资组合的预期回报，我们发现：E（ RP ） = WAE （ RA ） + WBE（ RB ）E（ RP ） = 0.8096 （ 0.09） + 0.1904 （ 0.15 ） （ RP ） = 0.1014 或 10.14三。使用衍生工具的一个组成部分，新的协方差，重量每只股票中的最小方差组合是：WA = + COV （ A， B） / + - 2Cov （A ，B ）WA = （ .452 - .05 ）/ .222 + .452 - 2 （ - 0.05） WA = 0.7196这意味着股票 B 的重量：WB = 1 - WAWB = 1 - 0.7196WB = 0.
8、2804四。 c 部分的权重组合的方差是：= W + W + 2wAwBABCov （A，B ）才思教育网址：才思教育网址：5= （ 0.7196 ） 2 （ 0.22 ） 2 + （ 0.2804 ） 2 （ 0.45 ） 2 + 2 （ 0.7196 ） （ 0.2804 ） （ 0.22 ） （ 0.45 ） （ - 0.05 ）= 0.0208和标准差的投资组合是：P = （ 0.0208 ）1/2P = 0.1442 或 14.42考试科目：(101)思想政治理论 (204)英语二 (396)经济类联考综合能力 (431)金融学综合专业课内容：金融学 公司理财推荐书目：黄达金融学罗斯
9、公司理财431 金融学综合考研参考书分析：综合这门课是人大考研重中之重，每年大量同学总分过线却因为 431 不及格而被刷掉，保证 431 的分数是进复习的关键！从考察范围上看，431 综合由 90 分的金融学（货币银行学 国际金融）和 60 分的公司理财组成，必备参考书籍分别是：（1）黄达老先生的金融学第 2 版 黄老先生的书很厚很强大，才思教育的考生估计要 1 个月才能完整阅读一遍。内容十分广泛，涵盖 431 考试大纲上所有内容，但是讲解的很泛泛，用来理解尚行，但无法用来答题。利率、汇率、才思教育网址：才思教育网址：6金融市场、货币创造、通胀、货币政策传动和金融监管是其中重点。（2）罗斯的公
10、司理财第 9 版，神坛之作，所有考 431 综合院校的公认用书。60 分的考点在前 1-18 章，投资决策方法（5、6 章）、收益风险模型（11 章马克维茨均值方差模型、capm 模型，12 章 APT 模型、风险衡量（13 章贝塔值的确定）、有效市场理论（14 章）和资本结构（极为重要，15 章 MM 理论、18章杠杆企业估值）。（3）人大 431 金融学综合的历年真题。人大出题还是有重点，有规律可寻的，拿到真题，不仅要做，更要分析总结。辅助理解用书分别是：（1）陈雨露的国际金融第四版，补充黄老先生书中的国际金融部分。姜波克的国际金融第三版也可以。（2）易纲的货币银行学，补充黄老先生书中的宏
11、观经济模型和金融压抑金融深化部分。人大不看重模型，但是有涉及模型移动的选择、判断题，需要理解下来。（3）米什金的货币金融学第 9 版,补充黄老先生书中对于利率决定理论和金融危机部分，这两部分常考，米什金的讲解有助理解。（4）罗斯公司理财第 8 版公司理财第 8 版笔记与课后习题详解因为罗斯书第 9 版没有对于习题讲解，第一遍习题推荐这么做。（5）罗斯公司理财第 9 版.英文版习题，到网上下载打印。罗斯第 9 版的英文习题布置与中文第 9 版完全不同，分为 basic、intermediate、challenge 三个级别，每章都有 20-40 道习题，完全覆盖人大 431 的计算题，做英文题目时自己才思教育网址：才思教育网址：7训练列出所有已知条件的习惯，仿照答案写出规范的答题步骤，必须做掉上文提到的关键章节的计算题，其中 13 章的最后一道综合了前面所有知识，分为 6小问，是 2012 年的母题！（6）Cpa财务成本管理和东奥会计出版的对应习题轻松过关。这是你在完成 2 遍英文版习题后独孤求败的选择了才思教育
