外汇专业词汇大全 (18)

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1、Position: 部位 指账上所持有某一金融产品的数量。 市场的参与者根据对市场走势的判断，而进行交易。若预期上涨，则先买入该产品， 称之为 Bull Position 或 Long Position。若预期下跌，则先卖出该产品，待价格下跌后，再 行买回，称之为:Bear Position 或 Short Position。 Position Trader: 长线交易者 在金融市场中，交易者根据各种标的物的长期价格走势，而进行交易。其持有部位的 时间较长，可能长达数月，甚至数年之久。 Pure Swap Transaction: 纯换汇交易 在作换汇交易时，其买进及卖出的对象为同一交易对手。

2、亦即交易双方同时进行买进 及卖出的交易。 Put Option: 卖出选择权，卖权 选择权的买方在支付权利金(Premium)给选择权卖方之后，取得权利，并可要求以一特 定价格(Strike Price),卖出一定数量的交易标的物给予选择权的卖方。亦即选择权的买方有 权利要求以特定价格卖出交易标的物。 Real Interest Rate: 实质利率 名目利率减去通货膨胀率，即为实质利率。 REPO: 附条件买回协议 Repurchase Agreement 的简称。交易标的物卖方同意在某特定日期，以特定价格再买 回其所卖出交易标的物的协议。卖方提供交易标的物给买方作担保，若卖方不履行协议，

3、则买方持有此交易标的物。 Reverse Repo: 附条件卖回协议 Reverse Repurchase Agreement 的简称。交易标的物的买方同意在未来的某一特定日期， 以特定价格再卖回交易标的物给卖方的协议。 Rollbake: 提前交割 在外汇或货币市场中，将原来有交易的交割日提早以进行交割，称之为：Rollbake。 Rollover: 展期交割 在外汇或货币市场上，将原有的交割日向后延展，称之为展期。Position Trader: 长线交易者 在金融市场中，交易者根据各种标的物的长期价格走势，而进行交易。其持有部位的 时间较长，可能长达数月，甚至数年之久。 Pure Swa

4、p Transaction: 纯换汇交易 在作换汇交易时，其买进及卖出的对象为同一交易对手。亦即交易双方同时进行买进 及卖出的交易。 Put Option: 卖出选择权，卖权 选择权的买方在支付权利金(Premium)给选择权卖方之后，取得权利，并可要求以一特 定价格(Strike Price),卖出一定数量的交易标的物给予选择权的卖方。亦即选择权的买方有 权利要求以特定价格卖出交易标的物。 Real Interest Rate: 实质利率 名目利率减去通货膨胀率，即为实质利率。 REPO: 附条件买回协议 Repurchase Agreement 的简称。交易标的物卖方同意在某特定日期，以特

5、定价格再买 回其所卖出交易标的物的协议。卖方提供交易标的物给买方作担保，若卖方不履行协议，则买方持有此交易标的物。 Reverse Repo: 附条件卖回协议 Reverse Repurchase Agreement 的简称。交易标的物的买方同意在未来的某一特定日期， 以特定价格再卖回交易标的物给卖方的协议。 Rollbakhve: 提前交割 在外汇或货币市场中，将原来有交易的交割日提早以进行交割，称之为：Rollover: 展期交割 在外汇或货币市场上，将原有的交割日向后延展，称之为展期。 Scale Order: 分段交易指单 顾客指示交易员在一定的价格差距下，连续进行某一特定交易标的物的

6、交易，直到完 全买入(卖出)顾客所需要的量为止。例如 Buy 10 USD/YEN at 123.50 and 10 each 0.2down for 50,意即在 123.50 买入 100 万 USD 兑日元，当价格每下降 0.2 时加买 1000 万 USD 兑日元, 直到总数量达到美金 5000 万元止。 Short: 在一般金融产品的交易过程中，Short 代表卖出该金融产品的动作。 在外汇市场中 Short 就是表示卖出被报价币的动作。在货币拆放市场中，Short 就是表 示贷出货币的动作。 Short Position： 短部位；卖超部位 对一般金融产品而言，卖超部位就是账上未持

7、有但已售出的部位。 在外汇市场中，部位的计算是以被报价币为计算的基础。因此卖超部位就是指账上未 持有的被报价币，但已被出售的部位在货币拆放市场中，所谓卖超部位就是将未持有的货 币先行贷放出去。 Speculation: 投机交易 在金融产品的交易中，在考虑风险程度的情况下，若预测获利的机会大于可能损失的 几率，而进行金融商品的买卖行为。投机交易并不同于赌博，因为赌博的过程是“随机的”， 其结果并无法加以预测；而投机交易是在预测金融产品的未来走势加上适当的风险评估之 后所作的决定，其结果是可预测的。 Spot: 即期交易 在外汇交易市场中，Spot 就是所谓即期交易。其交割日通常为交易日后的第二

8、个营业 日。只有少数货币(如：加拿大元)的即期交割日为交易日后的第一个营业日。 Spread: 价差 即买价与卖价的差额。在金融产品的报价中，以报价者的立场而言，买卖价差是其在 报价过程中，为处理可能发生的风险所收取的代价。价差愈小，表示报价者的报价愈有竞 争力。 Square: 轧平 把交易标的物的部位平仓，使部位为零。亦即买入与卖出部位是相等的。既没有买超， 也没有卖超。亦有人称之为 Offset Transaction。 Stop Order: 停损点指示单 为避免市场反转而造成过大的损失，在某一特定价位上，指示交易员以最快的速度， 在最短的时间内，以最接近此价位的价格进行交易以轧平部位

9、，避免损失扩大。通常。对 停损点指示单而言，交易员必须执行指示单的指标，但价格可能因波动过大而与所指示的 价位有差异。 Strike Price: 履约价格选择权的买卖双方所议定，当选择权买方要求履约时，买进或卖出的价格，亦有人称 之为：Exercise Price。 Swap: 换汇交易 在外汇市场中，买卖双方约定以 A 货币换 B 货币，并于未来某一特定日期，再以 B 货币换回 A 货币。 Swap Point: 换汇汇率 在外汇交易中，由于两种货币的利率并不相同，把这种利率差异转换成以汇率形态表 示，这种汇率形态便是 Swap Point。 Swap Point= Swap Rate*(

10、报价币的利率-被报价币的利率)*(天数/360)American Style Option： 美式选择权 自选择权契约成立之日起，至到期日之前，买方可以在此期间以事先约定的价格，随 时要求选择权的卖方履行契约。亦即，要求选择权的卖方依契约条件买入或卖出交易标的 物。Appreciation: 升值 在外汇市场中，升值使指一个货币相对于另一个货币的价值增加。 Arbitrage: 套利 在金融市场从事交易时，利用市场的失衡状况来进行交易，以获取利润的操作方式。 其主要操作方法有两种：一为利用同一产品，在不同市场的价格差异;一为利用在同一市场 中各种产品的价格差异来操作。 不论是采用何种方法来进行

11、套利交易，其产品或市场的风险程度必须是相等的。 Asset Allocation: 资产分配原则 基于风险分散原则，资金经理在评估其资金需求，经营绩效与风险程度之后，将所持 有的资产分散投资于各类型的金融产品中。如股票、外汇、债券、贵金属、房地产、放款、 定存等项，以求得收益与风险均衡的最适当资产组合(Optimum Assets Components). Asset/Liability Management(ALM): 资产负债管理 由于金融机构的资产为各种放款及投资，而负债主要为各种存款，费用收入、或投资 人委托之资金。因此资产负债管理的目的，即在于使银行以有限的资金，在兼顾安全性 (Sa

12、fty)、流动性(Liquidity)、获利性(Profitability)及分散性(Diversification)的情况下，进行最 适当的资产与负债的分配(Asset Allocation)。 At The Money: 评价 选择权交易中，履行价格等于远期价格时称之为评价。 Bear Market: 空头市场(熊市) 在金融市场中，若投资人认为交易标的物价格会下降，便会进行卖出该交易标的物的 操作策略。因交易者在卖出补回前，其手中并未持有任何交易标的物，故称为：“空头”。 所谓空头市场就是代表大部分的市场参与者皆不看好后市的一种市场状态。Point: 基本点 在外汇市场中，对所有的汇率报

13、价而言，Point 是指汇率中最小的位数。若汇率报价为 四位小数的形态，则 Point 为第四位小数。Point 是汇率变动的最小单位，亦有人称之为 Tick 或 Pips 来称呼。 Portfolio：资产组合 泛指个人或机构投资于各类资产之投资组合。Position: 部位 指账上所持有某一金融产品的数量。 市场的参与者根据对市场走势的判断，而进行交易。若预期上涨，则先买入该产品， 称之为 Bull Position 或 Long Position。若预期下跌，则先卖出该产品，待价格下跌后，再 行买回，称之为:Bear Position 或 Short Position。 Best Ord

14、er: 最佳价格交易指示单 此类型的交易指示单是顾客指示交易员或经纪中介商以可能的最好价格，在市场上交 易。 Bid Rate: 承接买入价格 以报价者的角色来看，报价者愿意买入被报价币(卖出报价币)的最高价格一旦高于 bid，则报价者不愿意买入。对询价者而言，Bid 代表其在市场可卖出被报价币(买入报价币)的 最高价格。 在一般金融市场，Bid 代表报价者愿意买入该金融产品的最高价格。价格一旦高于 Bid，则报价者不愿意买入该产品。 在货币拆放市场中，Bid 就是报价银行愿意拆入资金的最高利率。Big Amount: 大额 在金融产品的交易中，其交易金额比市场的一般交易金额为大。大额交易的成

15、交条件 通常会比较好，以合乎大型投资者的需求。 Big Figure：大数 在汇率的报价中，大数通常是指报价中的前三位数。就一般情况而言，交易员在报价 的过程中，不会把大数报出，以节省报价时间，因为在短短的报价与交易过程中，汇率的 波动幅度通常不会太大。 Broker：经纪中介商 市场交易双方的中介者。在金融市场中，中介商为交易双方提供一个适当的渠道，使 双方可以在最短的时间内完成交易。这种渠道不但包含各种金融产品的价格、数量，而且 充斥各式各样的消息，以利交易的进行。 Bull Market：多头市场(牛市) 在金融市场中，若投资人认为交易标的物的价格会上涨，便会进行买入该交易标的物 的操作

16、。 所谓多头市场就是指大部分的市场参与者因交易者在买入后到出脱前，其部位增多了， 故称为“多头”。 Call Option：买入选择权，买权 选择权的买方在支付权利金(Premium)予选择权的卖方后，有权利要求选择权的卖方在 一特定期间或到期时，以特定价格(Strike Price)出售一定数量的交易标的物给予选择权的买 方。亦即选择权的买方有权利要求买入交易标的物。 Capital Hedge:资本的风险规避 跨国性企业在进行国外投资时，为避免汇率的变动，使其所投注的资本遭受帐面上的 损失，而采取的规避措施。企业可持有其母公司所在国的货币与子公司所在国的货币作换 汇交易。 Capital Market：资本市场 资本市场的主要功能在于提供长期资金的流通渠道，期间通常为一年以上。资本市场 主要包括股票市场及债券市场。 Cash Flow：现金流量指企业在某一特定时间内所产生的实际净现金金额。就资金经理而言，就是指“现金流 入(Cash In-flow)”及“现金流出量(Cash Outflow)”相互冲销之后的净流量。