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1、- 1 -西南大学网络与继续教育学院课程考试试题卷西南大学网络与继续教育学院课程考试试题卷类别： 网教 专业：会计、管理、金融 2017 年 12 月课程名称【编号】： 证券学 【0205】 A 卷大作业 满分：100 分一、填空题（每小题一、填空题（每小题 8 8 分，共分，共 4040 分）分） 1、贴现债券的票面面值为 1000 元，而票面年利率为 4.8%，期限为 5 年，则发行价格 是760 。 2、某股票当期的市盈率 PER1 为 85 倍，去年年报中的每股税后利润,0.15 元，则其市 价应为 。 3、某投资者对某股票以 38.87 元的价格买入，持有期中每股已分股利 0.53
2、元，希望投 资收益率达到 30%，则必须在该股票价格达到 50 以上时才卖出。 4、某投资机构在风险市场投资组合为，以及资本市场上无%)12,%9(),(MrMMM风险利率3%的情况下，它的风险承受能力为 16%，则它的最优组合 P 的期望收fr益率 19% 。5、无风险收益率为 2.5%，证券市场组合的风险收益率为 20%，而苏宁云商股票的贝塔系数为 0.6，由证券市场线模型计算苏宁云商股票的预期收益率是 13% 。 二、简答题（选做两题，每小题二、简答题（选做两题，每小题 3030 分，共分，共 6060 分）分）1、简述上市流通证券的市场价格与标的资本的价值的关系2、从原理上说明在一波下
3、降行情未期，出现带较长下影线的 K 线时意味着底部的形成。3、简述远期衍生证券交易相对于现货证券交易的运行优势4、为什么说公司法是证券法规体系中基本的法规之一？二、简答题二、简答题1.答：一方面证券是发行主体实物资本的代表权证， 具有虚拟资本性。 这使得证券的市场价格与标的资本的价值具有本质的联系， 证券的市场价格受到发行主体的经济业绩和信誉度以及对未来的期望值的影响。 标的资产的价值高， 证券的市场价格也不会太低，这便是证券的含金量问题。 另一方面， 一旦证券上市流通， 就成了证券市场上的商品， 商品的交易必须遵循市场的供需平衡运行规律， 人们投资证券， 是在购买未来。 而未来涉及许多不确定
4、因素，当前公司业绩无论好坏的证券， 若在市场交易中买的多卖的少， 市价上扬， 否则下跌。所以市场价格可以独立于标的资本的价值来运行。3.答：远期衍生证券比现货证券所涉及的经济领域更广、品种数量更多，交易的成本低、交易量大，经营方式受限制更少等优势。 ( 1）远期衍生证券的标的物可以是个体证券也可以是证券组合，甚至是无交易价格的市场指数或有经济价值的术语。涉及对象具广泛性和形式的多样性。 ( 2）标的资产流动量大。相对于现货证券的同样投资效用下，用很少的资金也可以进行很大量的标的资产的买卖交易，取得杠杆效应。 ( 3）交易成本低：对于大宗的证券交易所支付的佣金和印花税等交易成本很少。 ( 4）在场内的规范下，允许做空头和多头的信用交易，投资效用比现货交易更好。 ( 5）由于远期衍生证券是合同形式，既有买方又有卖方，这给投资者以双向选择。能更充分的运用组合投资原理设计组合投资策略.
