企业担保链问题及解决方法

《企业担保链问题及解决方法》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业担保链问题及解决方法（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、企业担保链问题及解决方法摘要：受经济下行的影响，部分企业资金链断裂，民间借贷,银行借贷,复利将企业利润抚平,制 约了企业的发展,同事也点燃了互保危机的导火索。担保链的存在，使风险很快传递出去， 已经形成“火烧连营”之态势。如不有效控制担保链的风险，必将严重危险实体经济的健 康发展。本文将从担保链形成的原因及其特点，提出解决问题的办法。 曾经创造了经济领域诸多传奇的城市-温州，如今陷入了罕见的困境：2012 年经济增速位 列全省之末，而温州银行不良贷款率已经上升至 3%。在经历过 2012 年疯狂的高利贷危机 后，担保链危机又给温州经济以沉重的打击，使一些本业经营良好的优质企业也被拖垮。现在，担

2、保链危机还在蔓延，若不采取有效的措施控制目前的担保链危机，必将进一步影 响温州经济的基本面。中国企业债务危机处理之父, 上海王笃明律师通过对担保链形成的 原因及特点的分析，所提出的方法对解决问题有所裨益。 一、担保链及其风险形成的原因:担保链因联保贷款而形成。联保贷款曾起过积极的作用， 因而被普遍采用。2008 年金融危机爆发后，以相互提供担保的方式，获得银行贷款的比重 迅速上升，于是，担保链随之不断延伸而复杂化，其固有的隐患终于爆发出来。 1、联保贷款曾发挥过积极作用。在我国，联保贷款最早被用于农户之间的贷款。其时， 农村集体土地所有权不能作为抵押物，而农户手中也几乎没有其他可作为抵押物的生

3、产资 料，为满足发展生产的需要，农户在抵押物不足的情况下，根据金融机构的要求，只得以 互 保与联保方式获得贷款。这种方式的出现，对促进经济发展，确实起过重要作用。因其 长处的存在，这种模式曾一度成为银行的创新模式被广泛运用。因此，联保贷款在出世之 初给人们留下的形象是美好的。 2、大量企业的抵押物不足。有些企业虽有自建的厂房，但因土地政策的制约与规划的 控制，无法办理土地使用权证及房屋所有权证登记手续，不能取得合法权属证书，该资产 便无法盘活而成为抵押物；有些企业虽有一定的固定资产，但因过度扩张或以企业作融资 平台对外投资，在大量的资金需求面前，其固定资产便显得不足；而知识产 权、生产设备、

4、应收货款等企业资产的抵押、质押，并没普遍推广；这样，保证担保成为企业融资的必然 选择。当金融机构认为联保贷款可以规避贷款风险时，在满足企业融资需求的过程中，便 形成担保链。 3、金融机构的典当式经营。目前，大量企业透明度低，其披露的信息可信度低，客观 上造成金融机构难以掌握企业的真实情况。在此情况下，金融机构应该通过尽职调查，对 企业的财务状况、经营业绩等进行分析，审查、核对其财务报表等资料的真实性，以核定 企业的信用与贷款的真实用途，评估贷款风险，进而充分发挥利率市场化的作用，提高信 用贷款的比率。但是，金融机构在发放贷款前往往没有尽职尽责，或未尽职调查就发放贷 款，或在调查知道内幕后仍然发

5、放贷款。为了减轻贷款风险，金融机构便一概要求企业提 供担保，当实在无物可抵押时，就要求企业提供保证担保。这种经营模式其实是典型的 “典当式经营” ，它将金融机构作为市场经济主体应承担的经营风险，全部推给他人承担。 于是，联保贷款的出现、担保链的形成就成为必然。 4、宽松货币政策的后遗症。担保制度的设臵，就是为了保护债权人的利益，当借款人 不能清偿到期债务时，由担保人予以代偿。因此，为他人的债务提供担保，其本身就有潜 在的风险。但是，目前风险如此集中爆发引发担保链危机，则与 2008 年的宽松货币政策有 关。2008 年金融危机爆发，国家为刺激经济而实行宽松的货币政策，金融机构放出海量的贷款。

6、为鼓励企业贷款、增加金融机构贷款规模，在大多数企业缺乏抵押物的情况下，金融机构 积极主动促成企业互保、联保，导致企业以互保联保方式获得贷款的比重激增，贷款额远 远大于可供抵押的资产价值之总和。因为担保与被担保的数量是对等的，这就意味着当企 业获得大量贷款的同时，也承担起相应额度的对外担保。 然而，当年获得的大量贷款，大多数没有流入实体经济，而是转投到房地产、地矿等行业， 其用途根本不符合借款合同的约定。之后，国家进行政策调控，而外向型企业的经营形势 也不容乐观，于是，部分企业首先出现资金链断裂，并很快连累其担保企业，他们或资产 被查封或被银行抽贷，担保企业资金周转不灵后，又进一步连累为其提供担

7、保的企业。多 米诺现象导致风险快速传递，最终酿成担保链危机！ 二、担保链的现状及主要特点 1、保证担保现象普遍存在。2013 年 1 月至 5 月，笔者代理的金融机构案件共 54 件。 其中，担保方式为抵押的仅 11 件占 20.4%，担保方式为抵押兼保证的有 23 件占 42.6%， 担保方式为保证的有 20 件占 37%，换而言之，在 79.6%的贷款中存在保证担保。可见，以 保证方式进行融资现象是相当普遍的。 2、担保链上企业关系多样化。笔者对 2012 年至 2013 年 5 月间代理的金融合同纠纷进 行分析，认为担保链形式有如下几种： （一）线状担保链。该种担保链，是企业在生产经营过

8、程中逐步形成的，企业决策者 私人之间的关系一般都比较好，于是，企业便为另一企业的融资提供担保，逐步形成担保 链。如：H 公司自有固定资产约 9600 万元，以固定资产作抵押物融资 8100 万元，为 Y 公 司提供 500 万元的最高额保证，而自身实力较强的 Y 公司也为 H 公司的融资提供了 500 万 元的最高额保证。H 公司还为其股东关联企业提供 2.6 亿元最高额保证，该保证担保的主 合同另有抵押担保，但抵押物变现后的价值难定。 （二）网状担保链。为了共同的融资需要，多个企业之间相互提供担保，多个担保链 织成一张复杂的担保网，且多数的网状担保链是在金融危机之后由金融机构介绍而促成的。

9、如：S 公司拥有国家级驰名商标，因以虚拟经济为发展方向，所有固定资产极少，但因规 模扩展与对外投资的需要，负债竟高达 4 亿元，为其提供保证担保的主要企业有 X 公司、 R 公司、J 公司及 S 公司的子公司 ZS 公司。X 公司大量投资房地产及其他行业，实物资产 虽近 2 亿元，但到期的信用证、银行贷款也很多，其担保企业有 S 公司、J 公司、ZS 公司 等。R 公司主业较好，资产有 3.9 亿元，但融资总额也高达 2.6 亿元，且其中有 2000 万元 贷款由 S 公司担保。J 公司早就转移业务，在为其他企业提供高额保证担保后，仅留不到 500 万元的固定资产。 （三）圈状担保链。几个企业

10、基于共同目的，自愿组成联保小组，共同为其组成成员 提供等额的保证担保。圈状担保链上的企业的实力相当，相互之间也比较了解，但贷款额 度普遍不高。该类联保贷款，已近乎信用贷款，以共同担保的形式解决了信息不对称的缺 陷，弥补了金融机构不能了解企业真实情况的不足。 3、担保链上的企业风险不可预料。企业进入担保链后，自身的财产安全就时刻处于威 胁之中，既难以掌控企业的风险，又难以预料企业的潜在风险。与自身没有直接关系的企 业出现的金融风险，有可能通过担保链的迅速传导，严重影响到自身的融资环境。 三、解决担保链危机的办法 企业债务风险管理及危机应对 为解决担保链危机，省政府曾召开会议，建议“尽快建立专案小

11、组受理危机企业的报告， 帮助企业渡过难关” 。温州市政府及各县（市、区）政府也拿出财政资金建立了应急转贷基 金，各级法院也动用司法手段为化解危机而努力，各级金融办更积极协调金融机构与借款 人、担保人的矛盾，这些措施起到一定的效果。但是，危机仍未了。上海王笃明律师团队对现行国内制造业及金融环境分析就目前温州中小企业互保危机将继续向更多企业蔓延， 进一步影响温州经济的基本面。上海非常道投资发展有限公司在处理企业债务方面有一套 成熟的机制,帮助几十家企业冲泥潭中走出. 笔者认为，为彻底解决担保链危机，要根据当前的形势采取非常措施，并从长远的角度改 变某些制度。 1、在当前非常情况下，急需采取非常的手

12、段、有力措施解决担保链危机。 （一） 、对已经出现金融风险的企业，政府应强力介入，指派职能部门及相应中介机构 进驻企业，了解真实情况分析原因。如果确已资不抵债的，就断然采取措施，对企业实施 破产清算；如果能通过资产重组摆脱危机的企业，则应大力给予帮扶。 （二） 、政府出台文件明确要求各金融机构，在处臵出现金融风险的企业过程中，其担 保企业若经营情况正常的，必须保持原有的贷款规模，不得对担保企业抽贷压贷，不得要 求担保企业提前还贷，不得借企业重新授信而减低授信额度，更不得在抵押物处臵前要求 担保企业先承担保证责任。应动用党纪、行政手段与财政资金的调控力，保证金融机构遵 守、执行规定，使文件落到实

13、处。借此斩断迅速传递、扩大金融风险的担保链。 （三） 、政府适当抽出部分财政资金尽快组建担保公司，并向社会特别是处于担保链上 的企业发行债券，募集资金提高担保公司的担保能力，将处于担保链中的担保企业逐步转 移出去，解开担保链，让担保企业轻装上阵。 2、担保制度虽然有消极的一面，但合理使用仍能发挥其积极的作用。从长远的角度， 为了规避担保链风险，我们应当采取如下措施： （一）司法机关要加大对金融秩序的司法保护力度。对以企业作融资平台向金融机构 贷款，套取金融机构信贷资金后改变贷款用途，将 7 其高利转贷给他人的企业，或者以欺 骗手段取得银行等金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行等金融机

14、构造成重 大损失的企业，应根据刑法第 175 条的规定，追究企业、直接负责的主管人员和其他 直接责任人员的刑事责任。此举对控制企业过度信贷，以贷款谋取高利的现象，将起着一 定的作用。 （二）金融监管部门要加强监管。担保链危机的根源是过度信贷，因此，当企业的债 务（包括本企业的贷款额、对外担保额）远高于其自有资产时，金融监管部门要及时发现， 制止银行等金融机构向其发放贷款，或者取消其担保资格。 （三）银行必须改变目前的典当式经营，提高利率的浮动幅度，扩大信用贷款适用范 围，对不同信用等级的企业实行不同的利率，承担起作为市场主体应有的风险。根据现有 的法律法规扩大融资担保物和金融品种，如企业自身的知识产权等无形资产的质押、企业 应收款的保理业务等。同时，要加强贷后管理，严格监督企业的贷款用途，一旦发现企业 擅自改变贷款用途的，要及时采取措施追回贷款。 （四）企业自身要完善法人治理结构。特别是对外提供担保时，要有风险意识，要进 行必要的风险评估，要执行企业章程所规定的决策机制，避免让人际关系将企业拉入担保 链中。总之，继民间借贷危机之后的担保链危机，虽然来势汹汹，但只要我们正确应对， 制订目前的应急对策及长远的解决办法，相信担保链危机会得以化解的。注:上海非常道投资发展有限公司