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1、摘自：杨百万股市战例 作者：杨怀定百试不爽的实战定律(一)弹性定律股市下跌如皮球下落，跌得越猛，反弹越快；跌得越深，反弹越高；缓缓阴跌中的反 弹往往有气无力，缺乏参与的价值，可操作性不强，而暴跌中的报复性反弹和超跌反弹， 则因为具有一定的反弹获利空间，因而具有一定的参与价值和可操作性。(二)抢点定律抢反弹一定要抢到两个点：买点和热点，而且缺一不可。因为，反弹的持续时间不长， 涨升空间有限，如果没有把握合适的买点，就不能贸然追高，以免陷入被套的困境。另外， 每次值得参与的反弹行情中必然有明显的热点，热点板块容易激发市场的人气，引发较大 幅度的反弹，主力资金往往以这类板块作为启动反弹的支点。通常热
2、点个股的涨升力度强，在反弹行情中，投资者只有把握住这类热点，才能真正 抓住反弹的短线获利机会。(三)时机定律买进时机要耐心等，卖出时机不宜等。抢反弹的操作和上涨行情中的操作不同，上涨 行情中一般要等待涨势结束时，股价已经停止上涨并回落时才卖出，但是在反弹行情中的 卖出不宜等待涨势将尽的时候。抢反弹操作中要强调及早卖出，一般在有所盈利以后就要果断获利了结；如果因为某 种原因暂时还没有获利，而大盘的反弹即将到达其理论空间的位置时，也要果断卖出。因 为反弹行情的持续时间和涨升空间都是有限的，如果等到确认阶段性顶部后再卖出，就为 时已晚了。(四)决策定律反弹行情的趋势发展往往不明显，行情发展的变数较大
3、，预测的难度较大，所以，参 与反弹行情要以策略为主，以预测为辅。当投资策略与投资预测相违背时，则依据策略做 出买卖决定，而不能依赖预测的结果。(五)转化定律反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。但是，一轮跌市行情中能转 化为反转的反弹只有一次，其余多次反弹都将引发更大的跌势。为了搏一次反转的机会而 抢反弹的投资者常常因此被套牢在下跌途中的半山腰间，所以千万不能把反弹行情当做反 转行情来做。(六)止损定律技术止损法：它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键 的技术位设定止损线，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分 析能力和自制力。技术止损法
4、对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般 而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待 上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘 指数上行时，5 日均线可维持短线趋势，20 日或 30 日均线将维持中长线的趋势。一旦上升 行情开始后，可在 5 日均线处介入而将止损设在 20 日均线附近，既可享受阶段上升行情所 带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5 日均线和 20 日均线相距很小，即使看错行情，在 20 日均线附 近止损，亏损也不会太大。定额止损法：这是最简单的止损方法，它是
5、指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦 亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险 较大市场中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。 止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承 受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的 盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体 行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是 一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避
6、免被无谓的随机波动震出局。市场进入盘整阶段后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格 与中期均线(一般为 1020 日线)的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离 率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价 格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，投资者 应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可 以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。无条件止损法：不计成本，斩仓抛售的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了 根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保
7、存实力，择机再战。基 本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时，投资者应当机立断，斩仓出局。止损是控 制风险的必要手段，如何用好止损工具，投资者应各有风格。在交易中，投资者对市场的 总体位置、趋势的把握是十分重要的。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价 圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损位是投资者资金安全以求获盈的根本方法。(七)止盈定律止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，但是不会设立 止盈位。止损位的设立大家都知道，而止盈一般散户都不常用。为什么说止盈很重要呢？ 举个例子，我有个朋友，当年 20 元买入安彩高科，我告诉他要设立止盈位，26 元，他没
8、卖；25 元时我让他卖，他说，我 26 元没卖，25 元更不卖，到 30 元再卖。结果呢，11 元 割肉。如果设立止盈位的话，悲剧就能避免。当不少人追进大蓝筹股时，更应该设立止盈位。怎样设立止盈位呢？举个简单的例子，如果你顺应热点 10 元买入一只股票，涨到 11 元，你设立止盈 10.4 元，一般主力短暂的洗盘不会把你洗出去，如果从 11 元跌回 10.4 元， 你立刻止盈，虽然挣得很少，但减少了盲动。股价到 12 元后，你的止盈位提高到 11 元， 股价到了 14 元，止盈位设置到 12.8 元这样即使主力洗盘和出货，你都能从容获利出 局。有的人总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能
9、的。有这个想法的人不是高 手，只有主力才知道股价可能涨跌到何种程度，有时即使主力也不能完全控制走势，何况 你我。以前我也奢望达到这种境界，但是我早转变观念了，创新低的股票我根本不看，新 低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有 10%左右升幅的个股，还要走上升通道，这 样往往能吃到最有肉的一段。(八)保持空仓比例原则有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益。但是对散 户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。所以，在股票操作上，不仅要买上升 趋势中的股票，还要注意保持空仓比例。在感觉股票很难操作、热点难以把握、大多数股 票大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股
10、票很多时，就需要考虑空仓了。暴跌是机会：暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大 利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现 的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。(九)保住胜利果实法则不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。怎样才能 保住胜利果实呢？除了要设立止盈位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也 很重要。卖出股票的几点技巧：卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票比何时买股 票、买何种股票更难，但是更重要。而不同时期又有不同的卖出方法。比如不少投资者在 行情初期才赚了一点
11、点蝇头小利就匆匆忙忙地跑掉了，看着已经出了货的股票一路随大盘 升上去无可奈何。又比如，行情短期见顶时，不少人为了那一点蝇头小利，个股明明已经 破位，还要死守甚至补仓，该卖不卖，必然遭受重大的损失。从心理上来说，卖股票是一件令人痛苦的事。比如股价已经大幅涨升的时候，觉得还 能赚得更多，如果卖了就没有继续取得利润的机会了，完全忽视了继续上涨的空间、上涨 的概率以及回落的巨大风险。一字曰之：贪！而在股票下跌甚至亏损比较严重的时候，卖 出更是让人难受，卖出后就不再是数字的变化，而是实实在在的亏损。但不舍得卖出，如 何有机会、有资本再去搏。现在的卖出正是为了避免更大的亏损。因此，到了卖出的时机 或者符合
12、卖出的条件就要坚决卖出，不求卖得多高明多有艺术，但要卖得正确，卖得及时。 这里，我向大家介绍一些比较常用的也实用的卖出方法，供大家在不同阶段结合市场实际进行综合运用。跌市初期：如果个股股价下跌得不深、套牢尚不深的时候，应该立即斩仓卖出。这种 时候考验投资者能否当机立断，是否具有果断的心理素质。只有及时果断地卖出，才能防 止损失进一步扩大。如果股价已经历了一轮快速下跌，这时再恐慌地杀跌止损，所起的作 用就有限了。深幅快速下跌后：这时股市极易出现反弹行情，可以把握好股价运行的节奏，趁大盘 反弹时卖出。在大势持续疲软的市场上，见异常走势时坚决卖出：如果所持有的个股出现异常走势， 意味着该股未来可能有
13、较大的跌幅。例如在尾盘异常拉高的个股，要果断卖出。越是采用 尾盘拉高的动作，越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。内地股市还没有推出做空 机制，因此投资者只能采用被动做空的方法。在跌市中，先将股票卖出，等跌到一定深度 之后重新买回，通过这种方法来获取差价，降低成本。当股市下跌到某一阶段性底部时， 可以采用补仓卖出法，因为这时股价离自己的买价相去甚远，如果强行卖出，损失往往会 较大。可适当补仓以降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近 尾声时。除了上述几种方法之外，有经验的投资者还有其他很有效的方法，如指标法、平均线 法、顶底背离法等等。近些年还有相当多的操作软件面市。需要
14、注意的是，每种方法都有 其不完善之处，使用时不可过于机械。另外，在最高点卖出只是奢望，故不应对利润过于 计较，以免破坏平和的心态。在市场上，如果过于苛求的话，到头来会只剩一个“悔”字 悔没买，悔没卖，悔卖早了，悔仓位轻了所以，在投资上留一点余地，便少一份后 悔，才有可能小钱常赚。 (一)短线操作的大盘条件(1)当日涨幅排行榜中显示的条件：当日排行榜第一板中，如果有 30%以上股票涨停， 第一板中大部分个股的涨幅都大于 4%，则市场是处于强势，此时可选择强势目标股进入。 第一板中如果个股没有几只涨停，且涨幅大于 5%的股票少于 10%，则市场处于弱势，大 盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操
15、作需根据目标个股情况，谨慎进行。第一板 中如所有个股涨幅都小于 3%，则市场处于弱势，不能进行短线操作。(2)个股涨跌股只数的大小对比显示的条件：大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数， 说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股 只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。大盘跌，同时下跌股只数大 于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数 却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标 小心展开。(3)大盘涨跌时成交量显示的条件：大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短 线操
16、作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作 宜停或小心展开。(二)常规短线技法条件总则搜索目标股：从涨幅榜上寻找。大盘上涨时，目标个股涨幅大于 3%者或大盘震荡调 整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者；在量比排行榜中，寻找量比放大 2 倍以上的 股票，越大越要关注。目标股 3 日均线带量上扬：3 日均线朝上，股价涨幅大于 3%，盘中量比放大到 1 倍以 上，股价运行在日线、周线循环低位，成交量大于 5 日均量 1.5 倍以上，实战中可于放量 当日买进 13 仓位；若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落 2 天后补仓。确认第一、第二步都符合条件的目标：打开已确认的目标个股日 K 线图检查。该目标 股：3 日均线是否带量上扬，前期是否有一组止跌 K 线，当日该股是否是最近时期第一次 放量。上述条件如获满足，则打开目标股的周 K 线图检查：目标股的周 K 线 KDJ 是否刚刚 低位金叉或正在强势区向上运动。如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会 来临。若出现误判，该股 3 日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤出。(三)别嫌
