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1、编编 号号 毕业论文题目：题目： 财务风险的衡量与防范 学 号： 学生姓名： 指导教师： 二一二年二月摘要I摘摘 要要企业财务风险是指企业财务活动中由于各种无法预料和控制的因素，使企业实现的财务收益和预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。财务风险管理的目标是防止企业破产，减少风险损失，增强风险承受能力。所以必须健全市场风险机制，建立财务风险评价指标体系，并建立相配套的财务风险管理机制，为企业进行风险管理创造条件，使其能在险中取胜。防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作重点。尽管财务风险的成因较多而且复杂，并无法预测，但可以通过特定的指标和方法来测定，以便企业分析评估，有效
2、防范。本文从综合的角度出发，在设定了财务风险评价原则和目标的基础上，提出了同时考虑财务与非财务因素的企业财务风险评价体系，利用我国现行的财务指标体系，对建立财务风险评价指标体系加以探讨，并分别针对企业内外部因素，讨论防范与控制财务风险的措施。关键词：关键词：财务风险；财务风险管理对策；指标体系AbstractIIABSTRACTCorporate financial risk is the corporate finance activities and controls a variety of unpredictable factors, to enable enterprises to
3、realize the expected return of financial gains and the occurrence of divergence, and thus the possibility of loss. Financial risk management objectives are to prevent bankruptcy, reduce the risk of loss, and enhance risk appetite. Therefore, we must improve the mechanism of market risk, a financial
4、risk assessment system and the establishment of supporting the financial risk management, risk management for the enterprise to create conditions to enable them to win at Risk. Prevent and defuse financial risks, to achieve the goal of financial management, enterprise financial management focus. Alt
5、hough the causes of the financial risk and more complex and unpredictable, but through specific indicators and methods to determine for business analysis and evaluation, and effective prevention. In this paper, a comprehensive point of view, the financial risk assessment in setting the principles an
6、d objectives, based on the proposed taking into account the financial and non-financial factors in corporate financial risk evaluation system, the use of financial indicators of the current system, the establishment of financial risk assessment index system to be explored.Keywords: financial risk, f
7、inancial risk management strategies, target system e目录i i目目 录录摘 要.IABSTRACT .II目 录.I第 1 章绪论.21.1 财务风险概念界定 .21.2 研究背景与意义 .2第 2 章 财务风险的基本类型与成因分析.32.1 财务风险的类型 .32.2 企业财务风险的成因分析 .4第 3 章 财务风险评价体系的结构.63.1 财务评价指标体系 .63.2 非财务指标的引入 .6第 4 章 财务风险的防范和控制.84.1 企业外部宏观环境的影响因素的防范措施 .84.2 企业内部微观因素影响的防范措施 .84.3 不断完善财务
8、管理系统 .84.4 提高财务决策的科学化水平 .9参考文献.10致 谢.112第第 1 章绪论章绪论1.1 财务风险概念界定财务风险概念界定风险，是人类在社会和经济发展过程中随时都会面临的问题。可以说，人类的发展就是一部与风险不断抗争的历史。虽然人类在认识风险、控制风险的斗争中己经走过了数千年，但是真正将风险加以科学的研究并进行系统的管理，还只有半个多世纪。20世纪80年代后，企业的经营环境开始发生巨大的变化，以价格风险、利率风险、汇率风险等为代表的财务风险开始给企业带来巨大的威胁，使得企业开始寻求规避财务风险的方法。我国财务风险的相关研究起步较晚，是从20世纪80年代末开始的。台湾和香港学
9、者先后对财务风险管理进行了理论研究和实践应用。宋明哲在现代风险管理中将风险理论归纳为客观实体派和主观构建派。前者认为风险是客观存在的实体，可以用概率测定，后者认为风险不是测定的，而是建构过程的问题。的财务风险防控和化解措施，以减少损失或财务危机发生的可能性，增强企业自身抵御财务风险的能力。同时，防止不利局面继续恶化，实现企业的持续经营和持续发展。1.2 研究背景与意义研究背景与意义国内外企业由于遭受财务风险而陷入危机，最终破产的例子很多。巨人集团盲目追求规模经济引起成本上升、外部资金支持不足，最终导致企业衰败；2001年，“银广厦”造假事件曝光后，投资者对我国证券市场的规范性、上市公司的诚信和
10、会计师事务所等中介结构的公信力等提出了质疑；2003年意大利乳业巨头帕玛拉特承认存在着40亿欧元的巨大财务黑洞，这被认为是继“安然”事件之后又一起骇人听闻的财务丑闻。从这些财务造假及经营失败的企业案例来看，外部机构的财务监管固然重要，但是，真正起作用的还是企业内部的财务管理。之所以出现这些情况，作者认为关键在于企业财务风险管理的欠缺。纵观这些事件的发生无不是由于企业某些利益集团唯自身利益是图而造成的，这些事件不仅给众多利益相关者造成巨大的损失，而且给企业财务会计带来了沉重打击。企业财务风险的评价、防范研究又一次引起人们的极大关注。如何预先发现风险的征兆并及时规避成为企业关心的焦点，财务风险评价
11、也愈来愈显示其必要性。财务风险的衡量与防范3 3第第 2 章章 财务风险的基本类型与成因分析财务风险的基本类型与成因分析2.1 财务风险的类型财务风险的类型财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，根据风险的来源可以将风险划分为：1、筹资风险筹资风险是指企业因负债经营而产生的丧失偿债能力的风险。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善的特性在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本成本，提高公司价值。 利用债务筹资可以获得财务杠杆利益，但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本结构，减轻偿债压力。目前，中国很多的民营企业零负债，如杭州娃哈哈集团公司等，除了主要是因为中国银行对民营企业发放贷款过于苛刻之外，另一个原因是中国的民营企业家缺乏企业财务风险管理理念。从实际上来看，零负债在某种程度上看也意味着是高风险。 本文首先，从整个世界趋势来看，不负债经营
