中级经济师《金融》单元测试题及答案五

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1、 优质教育 成功之路 20152015 年中级经济师金融单元测试题及答案年中级经济师金融单元测试题及答案五五 一、单项选择题一、单项选择题 1.直接金融市场与间接金融市场的差别在于( )。 A.参与主体的多少 B.是否有中介机构参与 C.是否存在中介服务 D.中介机构在交易中的地位和性质 2.市价委托要求投资银行按照即时市价买卖，其优点是( )。 A.成交价格不确定 B.投资者须承担投资风险 C.将执行风险最小化 D.指令的价格风险是可测量和可控制的 3.关于证券账户开立的说法，正确的是( )。 A.按照开户人的不同，开立的账户可以分为个人账户、法人账户和机构账户 B.个人投资者可以凭本人身

2、份证开立多个账户 C.法人投资者可以与个人开立联合账户 D.投资银行开展证券自营业务必须以本公司名义开立自营账户 4.证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”的股票发行审核制度类型是( )。 A.审批制 B.核准制 C.注册制 D.登记制 优质教育 成功之路 5.投资银行最本源、最基础的业务是( )。 A.信用贷款 B.证券发行与承销 C.资产证券化 D.并购重组 6.( )即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。 A.余额包销 B.混合推销 C.尽力推销 D.全额包销 7.( )是指所有投资者申报价格和

3、数量， 主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。 A.固定价格方式 B.竞价方式 C.混合方式 D.簿记方式 8.首次公开发行股票采用询价方式的，发行股票数量在 4 亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于( )家，不多于( )家。 A.20，40 B.20。50 C.10，20 优质教育 成功之路 D.10。50 9.下列关于我国首次股票公开发行的新股定价和配售主要规定的表述错误的是( )。 A.发行后总股本超过 4 亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的 70% B.首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参

4、与网上申购 C.首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拨机制 D.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的， 发行人和主承销商可以将网下发行部分向网上回拨 10.( )是指客户委托买人证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。 A.融券 B.融资 C.卖空 D.交割 11.按照( )，交易委托可以分为市价委托和限价委托。 A.委托价格的不同特征 B.委托数量的不同特征 C.委托人的不同特征 D.委托性质的不同特征 12.投资者王某于 2010 年 4 月 15 日委托经纪商以 1.23

5、元的价格买进 A 公司股票， 这行为属于交易委托中的( )。 A.整数委托 优质教育 成功之路 B.零数委托 C.市价委托 D.限价委托 13.按( )，并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。 A.并购前企业间的市场关系 B.并购的出资方式 C.收购的动机 D.收购融资渠道 14.A 食品公司并购了本地区的 B 食品公司，并购后，A 公司获得了 B 公司的全部业务和资产，同时承担其全部债务和责任。这种行为属于( )。 A.吸收合并 B.新设合并 C.纵向并购 D.杠杆并购 15.目前我国凭证式国债发行采用的方式是( )。 A.询价推销方式 B.余额包销方式 C.承购包销方式 D.公开招标方式

6、 16.为客户提供各种票据、 证券以及现金之间的互换机制， 投资银行所发挥的作用是( )。 A.期限中介 B.风险中介 优质教育 成功之路 C.信息中介 D.流动性中介 17.投资银行的信用经纪业务是( )的结合。 A.融资业务与经纪业务 B.承销业务与经纪业务 C.承销业务与担保业务 D.理财业务与经纪业务 18.连续竞价的成交价格决定原则是( )。 A.最高买进申报与最低卖出申报相同 B.价格优先，时间优先 C.收益最大化 D.边际成本与边际收益相等 19.证券发行完一段时间后，为了使该证券具备良好的流通性，投资银行常以( )身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。 A.证

7、券经纪商 B.证券交易商 C.证券自营商 D.证券做市商 20.下列首次公开发行股票的定价方式中，承销商有较大的定价和分配销售新股主动权的是( )。 A.簿记方式 B.竞价方式 优质教育 成功之路 C.混合方式 D.固定价格方式 21.网上投资者有效申购倍数超过 50 倍、低于 100 倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的( )。 A.10% B.20% C.30% D.40% 22.我国规定首次公开发行新股在( )以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。 A.2 亿股 B.3 亿股 C.4 亿股 D.5 亿股 二、多项选择题二、多项选择题

8、1.投资银行的业务特征有( )。 A.专业性 B.广泛性 C.创新性 D.安全性 E.多样性 2.证券经纪业务的基本要素包括( )。 优质教育 成功之路 A.证券交易场所 B.证券交易的标的物 C.委托人 D.证券经纪商 E.证券发行人 3.信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的， 是投资银行传统经纪业务的延伸。关于此项业务描述正确的是( )。 A.信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户 B.信用经纪业务主要有融资和融券两种类型 C.投资银行对其所提供的信用资金承担交易风险 D.投资银行通过信用经纪业务可以增加佣金收入 E.投资者可以通过信用经纪业务的财务杠

9、杆作用扩大收益 4.从广义看，并购的主要形式是( )。 A.扩张 B.售出 C.公司控制 D.购入 E.所有权结构变更 5.按照开户人的不同，证券账户可分为( )。 A.A 字账户 B.B 字账户 C.股票账户 优质教育 成功之路 D.债券账户 E.基金账户 6.证券经纪业务的流程包括( )。 A.开立证券账户 B.股票询价 C.开立资金账户 D.进行交易委托 E.股权登记、证券存管、清算交割交收 7.投资银行的功能有( )。 A.媒介资金供求 B.构造证券市场 C.优化资源配置 D.促进产业集中 E.稳定物价水平 8.相对估值法主要有( )。 A.P/E(市盈率)倍数估值法 B.P/B(市

10、净率)倍数估值法 C.EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数估值法 D.EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益)倍数估值法 E.DDM 模型(股利折算模型) 9.投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的， 这四个中介包括( )。 A.支付中介 优质教育 成功之路 B.期限中介 C.风险中介 D.信息中介 E.流动性中介 10.相对于公募发行而言，证券私募发行具有的优点是( )。 A.简化了发行手续 B.证券流动性好 C.缩短了发行时间 D.避免公司商业机密泄露 E.发行价格有利于筹资者 11.按出资方式划分，投资银行并购业务的类型可以分为( )

11、。 A.交换发盘 B.现金购股 C.要约收购 D.管理层收购 E.现金购资产 12.证券经纪业务的特点有( )。 A.业务对象的广泛性和价格波动性 B.证券经纪商的中介性 C.证券发行商的专业性 D.客户资料的保密性 E.客户指令的权威性 优质教育 成功之路 13.证券交易委托的种类主要包括( )。 A.整数委托 B.零数委托 C.限价委托 D.市价委托 14.管理层收购(MBO)价格确定方法有( )。 A.成本加成定价法 B.边际效益定价法 C.贴现现金流量法(DCF) D.经济增加值法(EVA) E.市盈率法 15.从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制 A.审批制 B.核准制 C.注

12、册制 D.通道制 E.保荐制 16.下列属于我国国债目前的发行方式的是( )。 A.行政分配方式 B.余额包销方式 C.询价推销方式 D.承购包销方式 优质教育 成功之路 17.直投子公司从事的与私募股权和风险投资相关 A.为单一客户办理定向资产管理业务 B.使用自有资金对境内企业进行股权投资 C.为客户提供股权投资的财务顾问服务 D.设立直投基金，筹集并管理客户资金进行 E.为客户办理特定目的的专项资产管理业务 A.P/E(市盈率)倍数估值法 B.P/B(市净率)倍数估值法 C.EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数估值法 D.DCF 模型(折现现金流模型) E.DDM 模型(

13、股利折算模型) 参考答案及解析参考答案及解析 一、单项选择题一、单项选择题 1.D 【解析】直接金融市场与间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。 2.C 【解析】本题考查市价委托的优点。市价委托仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。其优点是：将执行风险最小化，保证及时成交。选项 AB是市价委托的缺点，选项 D 是限价委托的优点。 3.D 【解析】本题考查开立证券账户的相关规定。选项 A 的正确表述是“按照开户人的不同，开立的账户可以分为个人账户和法人账户”;选项 B 的正确表述是“个人投资者只能凭本人身优质教育 成功之路 份证开立一个证券账户，

14、不得重复开户”;选项 C 的正确表述是“法人投资者不得使用个人证券账户进行交易”。 4.C 【解析】注册制又称备案制或存档制，是一种市场化的股票发行制度，证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”。 5.B 【解析】本题考查投资银行的业务。证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动。 6.C 【解析】 本题考查尽力推销的概念。 尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。 7.B 【解析】本题考查竞价方式的定义。竞价方式也称拍卖方式，是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。 8.C 【解析】首次公开发行股票采用询价方式的.发行股票数量在 4 亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于 10 家，不多于 20 家。 9.D 【解析】首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 优质教育 成功之路 10.B 【解析】本题考查融资的概念。 11.A 【解析】本题考查交易委托的分类。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。 12.D 【解析】本题考查对限价委托概念的理解。限价委托是指投资者在委托经