2011证券从业资格考试证券交易强化考点 第三章

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1、20112011 证券从业资格考试证券交易强化考证券从业资格考试证券交易强化考 点点第三章第三章 特别交易事项及其监管特别交易事项及其监管第一节第一节 特别交易规定与交易事项特别交易规定与交易事项一、特别交易规定在证券交易所的交易制度中，除了一般地对交易流程各环节进行规定外，还要 对一些特别的交易作出安排，如大宗交易、回转交易等;也要对出现的某些特殊 情况制定专门的规定，如股票交易特别处理、中小企业板股票暂停上市和终止 上市的特别规定等。（一）大宗交易大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证 券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。 按

2、照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。1.上海证券交易所大宗交易进行大宗交易的条件根据上海证券交易所交易规则的规定，在上海证券交易所进行的证券买卖 符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：（1）A 股单笔买卖申报数量应当不低于 50 万股，或者交易金额不低于 300 万 元人民币;（2）B 股单笔买卖申报数量应当不低于 50 万股，或者交易金额不低于 30 万美 元;（3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于 300 万份，或者交易金额 不低于 300 万元人民币;（4）国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于 1 万手，或者交 易金额不低于 1000 万元人民

3、币;（5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于 1000 手，或者交易金额不低于 100 万元人民币。大宗交易时间上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:3011：30、13:0015:30，但如果在交易日 15:00 前处于停牌状态的证券， 上海证券交易所不受理其大宗交易的申报;每个交易日 15:0015:30，证券交 易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。大宗交易的申报大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 意向申报的内容包括：证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的 其他内容。 意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。申报方价格不明 确的，上交所规定将视

4、为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出;申报方 数量不明 确的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成 交。上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个 接受意向申报的参 与者进行成交申报。 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制 范围内确定。 无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下 30% 或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。 成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交申报的内容有：证券代码、 证券账号、成交价格、成交数量、买卖方向、交易所规定的其他内容。 买卖双方输入交易系统的每笔大宗交易

5、成交申报，其证券代码、成交价格和 成交数量必须一致。 大宗交易的成交申报须经证券交易所确认。交易所确认后，买方和卖方不得 撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务。 大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束 后计入当日该证券成交总量。 每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所公告证券 名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息;属于债券和债 券回购大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息。（大家在 记相类似知识点的时候要记不同的地方） 2008 年 5 月，上海证券交易所推出了大宗交易系统专场业务。2.

6、深圳证券交易所综合协议交易平台业务自 2009 年 1 月 12 日起，深交所启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系 统。协议平台是指交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提 供的交易系统。（1）下列交易可以通过协议平台进行：权益类证券大宗交易，包括 A 股、B 股、基金等。债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债 券、可转换公司债券和债券质押式回购等。专项资产管理计划收益权份额协议交易（“专项资产管理计划协议交易”）。交易所规定的其他交易。（2）根据深圳证券交易所交易规则的规定，在深圳证券交易所进行的证券 买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：

7、（1）A 股单笔交易数量不低于 50 万股，或者交易金额不低于 300 万元人民币;（2）B 股单笔交易数量不低于 5 万股，或者交易金额不低于 30 万元港币;（3）基金单笔交易数量不低于 300 万份，或者交易金额不低于 300 万元人民币;（4）债券单笔交易数量不低于 5000 张（以人民币 100 元面额为 1 张），或者 交易金额不低于 50 万元人民币;（5）债券质押式回购单笔交易数量不低于 5000 张（以人民币 100 元面额为 1 张），或者交易金额不低于 50 万元人民币;（6）多只 A 股合计单向买入或卖出的交易金额不低于 500 万元人民币，且其中 单只 A 股的交易数

8、量不低于 20 万股;（7）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于 500 万元人民币，且其中 单只基金的交易数量不低于 100 万份;（8）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于 500 万元人民币，且其中 单只债券的交易数量不低于 1.5 万张。两交易所的归纳：（1）A 股和基金，沪深相同（A 股单笔不低于 50 万股、300 万元;基金 300 万 份、300 万元）;（2）B 股单笔，沪市 50 万股，深市 5 万股;交易额均不低于 30 万（沪市是美 元，深市是港币）;（3）沪市的国债及债券回购单笔不低于 1 000 万元（1 万手）;（4）其余债券（沪市其他债券 1000

9、手、100 万元;深市债券及债券质押式回购 5000 张、50 万元）;（5）深市多支合计的，交易额均不低于 500 万元。如是 A 股，单只不少于 20 万股;如是基金，单只不少于 100 万份;如是债券，单只不少于 1.5 万张。协议平台接受用户申报的时间为每个交易日 9:1511:30、13:0015:30。 申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关的申报。协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向申报、定价申报、双边报价、 成交申报和其他申报。（3）协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体成交的时间规定为：权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确

10、认时间为每个交易日 15:0015:30。公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时 间为每个交易日 9:1511:30、13:0015:30。（4）协议平台对申报价格和数量一致的成交申报和定价申报进行成交确认。用 户对各交易品种申报的价格应当符合相关规定，交易方可成交。权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当日 涨跌幅价格限制范围内确定;该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘 价的上下 30%或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下 30%或当日已成交的最高 价、最低价之间自行协商确定。专

11、项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。符合深圳证券交易所交易规则并由协议平台确认的成交，买卖双方必须承 认交易结果。协议平台用户应当保证其自身或投资者实际拥有与申报时相对应 的 足额资金或证券数量。因资金或证券数量不足造成交收失败的，协议平台用 户应按照中国结算深圳分公司的规定承担由此引起的相关责任。债券大宗交易以及专项资产管理计划协议交易实行当日回转交易。（5）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交 易信息。主要包括：即时行情即时行情 报价信息报价信息 成交信息成交信息权益类证 券、债券 大宗交易 （除公司 债券外）协议平台上进行的权益类证 券大宗交易

12、和双边交易债券 的大宗交易，暂不纳入交易 所即时行情和指数的计算， 成交量在协议平台交易结束 后计入当日该证券成交总量证券代码、证券 名称、成交量、 成交价以及买卖 双方所在会员营 业部或交易单元 的名称公司债券 大宗交易（仅在协议平台交易的公司 债券大宗交易）证券代码、证券简称、 前收盘价、当日最高价、当 日最低价、当日累计成交数 量、当日累计成交金额以及 实时最优 5 个买入或卖出价 位定价申报的申报价格和数 量证券代码、证券 名称、申报类型、 买卖方向、买卖 数量、买卖价格 以及报价联系人 和联系方式证券代码、证券 名称、成交量、 成交价以及买卖 双方所在会员营 业部或交易单元 的名称专

13、项资产 管理计划 协议交易证券代码、证券简称、前收 盘价、当日最高价、当日最 低价、当日累计成交数量、 当日累计成交金额以及实时 最优 5 个买入或卖出价位定 价申报的申报价格和数量证券代码、证券 名称、申报类型、 买卖方向、买卖 数量、买卖价格 以及报价联系人 和联系方式证券代码、证券 名称、成交量、 成交价以及买卖 双方所在会员营 业部或交易单元 的名称（二）回转交易证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分 卖出。债券和权证实行当日回转交易，投资者可以在交易日的任何营业时间内反向 卖出已买入但未交收的债券和权证。B 股实行次交易日起回转交易。深交所对专项资产管理

14、计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。（三）股票交易的特别处理股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理（*ST）和其他特别处 理（ST）。1.警示存在终止上市风险的特别处理从 2003 年 5 月 8 日起实行退市风险警示制度。所谓退市风险警示制度，就是指 由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上 市风险的特别处理”。退市风险警示的处理措施退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以 区别于其他股票;第二，股票报价的日涨跌幅限制为 5%。（1）受到退市风险警示的上市公司条件上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实

15、行退市风险警示：最近 2 年连续亏损（以最近 2 年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）。因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监 会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近 2 年连续亏损。因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在 规定期限内未改正，且公司股票已停牌 2 个月。在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌 2 个月。处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个年度报告披露日期间。在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体 方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符

16、合公司法 规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本 90%。法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。（2）上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前 1 个交易日发布公告。上 市公司相关公告内容（6 项）。2.其他特别处理其他特别处理的处理措施其他特别处理的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以 区别于其他股票;第二，股票报价的日涨跌幅限制为 5%。特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是 要提示投资者注意风险。实行其他特别处理上市公司的条件上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理：（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负。（2）最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定 意见的审计报告。（3）上市公司因 2 年连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是 按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其最近一个