证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义(二

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1、第一章第一章 证券市场概述证券市场概述 第一节第一节 证券与证券市场证券与证券市场 掌握证券与有价证券定义、分类和特征; 掌握证券市场的定义、特征和基本功能; 掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构; 了解多层次资本市场的含义; 了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 一、有价证券 1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证 记载的内容而取得应有的权益。 例题：判断题 证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所 有权或债券凭证。 ( T ) 2、有价证券定义 有价证券：是指标有票面金额，证明持

2、有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有 所有权和债券的凭证。 有价证券的特点所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入 可自由转让和买卖 具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定 收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。 虚拟资本 以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外， 本身不能在生产过程中发挥作用。虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系 例题：判断题 虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。( F ) 3、有价证券分类 范围不同 广义的有价证券 商品证券：持有人有商品

3、使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单 货币证券： 持有人或第三者拥有货币索取权。细分： 商业证券 (商业汇票和本票)和银行证券 (银行汇票、本票和支票) 资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券 狭义有价证券：资本证券 例题：单项选择题 由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是( B )。 A：货币证券 B：资本证券 C：商品证券 D：凭证证券例题：多项选择题 广义的有价证券有很多种，其中包括( ABCD )。 A 商品证券 B 提单 C 货币证券 D 资本证券 例题：判断题 商品证券是证明持有人有商品使用权

4、或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了 这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。(T) 发行主体 发行主体：政府证券、政府机构证券(禁止性规定)和公司证券(进一步细分) 依照是否在证券交易所挂牌交易 上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件 筹集资本、 非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。例题：多项选择题 未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为( AB )。 A：非挂牌证券 B：非上市证券 C：挂牌证券 D：停牌证券 例题：判断题 有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是

5、指不符合证券 交易所上市条件而不能上市的证券。 (F) 募集方式 公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度 私募：向少数特定投资者发行;审核宽松，投资者少，不采取公示制度 按代表的权利性质：股票、债券和其他。股票和债券是最基本和最主要的品种 4、有价证券的特征 收益性 流动性 风险性 期限性二、证券市场 证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所 1、证券市场的特征 价值直接交换的场所 有价证券是价值的一种直接表现形式 财产权利直接交换的场所 有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所 转移的不仅是收益权，同时也包含风险 2、证券市场结构 层次结构：进入

6、顺序，分为：一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场) 多层次资本市场 品种结构：按交易品种分为：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 交易场所结构：有形市场和无形市场 例题：单项选择题 二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易 所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是( A )。 A 场外交易市场 B 有形市场 C 第三市场 D 第四市场 例题：单项选择题 从横向结构关系来看，证券市场可以分为( A )。 A 股票市场、债券市场和基金市场 B 发行市场和交易市场 C 国际市场和国内市场 D 有行市场和无形市场 3、证券市场的基本功能 筹资投资功能

7、 定价功能 资本配置功能 第二节第二节 证券市场参与者证券市场参与者 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自 律性组织及证券监管机构; 掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织 的构成; 了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责; 了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。 一、证券发行人 (一)公司：独资制、合伙制、公司制 (二)政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控 (三)金融机构 二、证券投资人 (一)机构投资者 1、政府机构：政府债券、金融债券 2、金融机构：证券经营机构、商业

8、银行、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基 金、其他金融机构 3、企业和事业法人：自有或闲置资金 4、各类基金 ：证券投资基金、 社保基金 、企业年金和社会公益基金 (二)个人投资者三、证券市场中介机构 (一)证券公司 (二)证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构、证 券登记结算公司、证券投资咨询公司 四、自律机构 (一)证券交易所 (一)证券业协会 例题：单项选择题 我国证券业中，行业性自律性组织是指( B )。 A 证券交易所 B 证券业协会 C 证监会 D 证券登记结算公司 例题：单项选择题 证券业协会和证券交易所在性质上是属于( D )。 A 证券业的最高

9、监督机构 B 政府组织 C 民间组织 D 自律性组织 五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构 例题：单项选择题 在我国，证监会属于( B )管辖。 A 中国人民银行 B 国务院 C 人大常委会 D 国家主席第三节第三节 证券市场的产生与发展证券市场的产生与发展 掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程; 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势; 熟悉新证券法 公司法实施后中国资本市场发生的变化; 熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施; 了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场; 了解我国证券业在加入 WTO 后对外开放的内容。 一、证券市

10、场产生原因 (一)社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行 借款不能满足巨额资金需求 (二)股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的 变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场 (三)信用制度的发展：证券市场的产生成为必然。信用工具一般有流通变现的要求， 要求有流通市场。二、证券市场发展 (一)萌芽阶段 1602 年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立 1698 年，柴思胡同乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名; 1773 年 英国第一家证券交易所在该咖啡馆(乔纳森咖啡馆)成立;1802 年获得英国政府 批准; 179

11、0 年，美国第一个证券交易所在费城成立; 1792 年 5 月 17 日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款 ; 1793 年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 ;1817 年更名为纽约证券交易会， 1863 年更 名为纽约证券交易所 ;纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。 (二)初步发展 股份公司数量大增(1911-1920 英 64000 家，1921-1930 年 86000 家); 至此 90%的资本出于股份公司的控制之下;1921-1930 全世界共发行有价证券 6000 亿法 郎 (三)停滞阶段：1929-1933 经济大危机 (四)恢复

12、阶段：二战以后-20 世纪 60 年代 (五)加速发展阶段：20 世纪 70 年代 例题：单项选择题 1602 年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在( D )。 A 纽约 B 伦敦 C 巴黎 D 阿姆斯特丹三、证券市场的发展现状 (一)证券市场一体化、 (二)投资者法人化， 机构投资者快速成长 (三)金融创新深化：金融衍生产品层出不穷 (四)金融机构混业化 1999 年 11 月 4 日金融服务现代化法案标志混业经营 (五)交易所重组与公司化 (六)证券市场网络化 (七)金融风险复杂化 (八)金融监管合作化 四、中国证券市场发展史 (一)旧中国证券市场 最早的证券交易市场：由上海外商经纪人

13、组织的 “上海股份公所 ”和 “上海众业公所 ”， 交易对象为外国企业股票和债券。 最早的股份制企业：1872 年设立的轮船招商局。 1914 年北洋政府颁布证券交易法 ，推动证券交易所的建立。 1917 年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务。 中国人自己创办的第一家证券交易所： 1918 年夏天成立的北平证券交易所 当时规模最大的交易所：1920 年上海证券物品交易所。 此后，相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品交易所、天津市企业交易所等。 例题：单项选择题 中国人自己创办的第一家证券交易所是 1918 年夏天成立的( D )。 A 上海证券交易所 B 上海众业公所 C 上海华商证

14、券交易所 D 北平证券交易所(二)新中国的证券市场 第一阶段：中国资本市场的萌生(1978-1992) 1987 年 9 月，中国第一家专业证券公司深圳特区证券公司成立。 1990 年国家允许在有条件的大城市建立证券交易所，上海证券交易所、深圳证券交 易所于 1990 年 12 月先后营业。 1990 年 10 月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为中国期货交易的开 端。 1992 年 10 月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约特级铝期 货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。 1993 年，邓小平同志在南巡讲话之后，股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国， 打开

15、了资本市场进一步发展的空间。 第二阶段： 全国性资本市场的形成和初步发展(1993-1998) 1992 年 10 月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立。1998 年 4 月， 国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门，建立了集中统一的证 券期货市场监管体制。 市场创建初期，国家采取了额度指标管理的股票发行审批制度，在交易方式上，上海 和深圳证券交易所都建立了无纸化电子交易平台。 随着市场的发展，沪、深交易所交易品种由单纯的股票陆续增加了国债、权证、企业 债、可转债、封闭式基金等。 1997 年 11 月， 证券投资基金管理暂行办法颁布，规范证券投资基金的发展

16、。同 时，对外开放进一步扩大，推出了人民币特种股票(B 股)，境内企业逐渐开始在香港、纽 约、伦敦和新加坡等海外市场上市;期货市场也得到初步发展。 第三阶段：资本市场的进一步规范和发展(1999-2007) 证券法于 1998 年 12 月颁布并于 1999 年 7 月实施，是中国第一部规范证券发行 与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的法律地位。2005 年 11 月，修订后的证券 法颁布。 证券法的实施及随后的修订，标志着资本市场走向更高程度的规范发展，也 对资本市场的法规体系建设产生了深远的影响。 2001 年 12 月，中国加入世界贸易组织，中国经济走向全面开放，金融改革不断深化， 资本市场的深度和广度日益扩大。 自 1998 年建立了集中统一监管体制后，证券期货监管体制实施了“属地监管、职责明 确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制，并初步建立了与地方政府协作的综合监管体 系。与此同时，执法体系逐步完善。 但是，资本市场发展过程中积累的遗留问题、制度性