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1、生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出 来。泰戈尔财务分析常用公式一览表财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义附表一、财务指标的计算公式和含义类型类型NONO财务指标财务指标公公 式式指指 标标 含含 义义 1销售利润率销售收入净利润净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。2营业利润率销售收入EBIT息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。3EBITDA 利润率销售收入
2、EBITDA息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本。指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性净现金的创造能力越强。4总资产 利润率平均总资产净利润净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。5税前总资产 盈利力平均总资产EBIT息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。6税后总资产 盈利力平均总资产）（TEBIT1息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。7权益
3、资本 利润率(ROE)平均权益资本净利润净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高，股东权益资本的盈利能力越强。盈利能力8税前投入资本 利润率(ROIC)平均投入资本EBIT息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。9税后投入资本 利润率(ROIC)平均投入资本）（TEBIT1息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。10流动比率平均流动负债平均流动资产流动
4、资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押” 。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力。11速动比率平均流动负债平均存货平均流动资产除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押” 。一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外流动资产的变现能力。12营运资本 需求量比率平均总资产平均流动负债平均流动资产 营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映企业流动资产的变现能力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，指标越大，资金占用
5、越多，特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加。流动性13营运资本比率平均非付息流动负债平均非付息流动资产企业经营性流动资产（无息的流动资产）与经营性流动负债（无息的流动负债）之间的比例关系。该指标越小，说明企业运用无息的流动负债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，营运资本管理水平越高；反之，说明企业运用无息流动负债来经营的能力越弱，企业的资本成本越高，营运资本管理水平越低。14总资产负债率平均总资产平均总负债所有负债占总资产的比重。指标越大，说明负债程度越高；反之越低。15权益资产比平均总资产平均权益资本股东权益资本占总资产的比重。指标越大，说明权益资本所占比重越高，负债比例
6、越低。16权益乘数平均权益资本平均总资产权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。指标越大，说明负债比例越高，反之越低。17权益负债比平均长期负债平均权益资本权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大，说明长期负债的程度越低，反之越高。18基于 EBIT 的 利息保障倍数年应付利息EBIT使用当年可用于支付利息的“收入项目” （利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强，反之越弱。负债和偿债能力19基于现金的 利息保障倍数年应付利息摊销）（折旧税前经营性净现金使用当年可用于支付利息的“现金项目” （税前经营净现金-
7、折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强，反之越弱。20基于 EBITDA 的 本息保障倍数年应还本金年应付利息EBITDA使用当年可用于支付利息的“收入项目” （利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强，反之越弱。21基于现金的本息 保障倍数年应还本金年应付利息税前经营性净现金 使用当年可用于支付利息的“现金项目” （税前经营净现金）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强，反之越弱。22总资产周转次数平均总资产销售收入销售收入与资产的比例关系。表明总资产的使用效率，即每元资产所能带来的销
8、售收入。指标越大，资产使用效率越高；反之越低。23固定资产 周转次数平均固定资产销售收入销售收入与固定资产的比例关系。表明固定资产的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大，固定资产使用效率越高；反之越低。24存货周转天数平均存货销售收入或销售成本365销售收入与存货的比例关系。表明存货的周转效率，即每元存货转化为销售收入所需要的天数。指标越大，存货周转效率越低；反之越高。资 产 营 运 能 力 25应收账款 周转天数平均应收账款销售收入365销售收入与应收账款的比例关系。表明应收账款的周转效率，即收回应收款所需要的天数。指标越大，应收账款的周转效率越低；反之越高。26现金销售比或
9、 销售收入金税前或税后经营性净现 销售收入销售所获得的现金收入经营性净现金与销售收入的比例关系。表明每元销售收入所含的经营性净现金或现金收入。指标越大，销售收入的经营性净现金含量或现金收入含量越高，反之越低。27净利润的 现金含量净利润税后经营性净现金经营性净现金与净利润的比例关系。表明每元净利润所含的经营性净现金。指标越大，净利润的经营性净现金含量越高，反之越低。28总资产获现率平均总资产税前经营性净现金经营性净现金与总资产的比例关系。表明每元总资产获取的经营性净现金。指标越大，总资产的“获现能力”越高，反之越低。29投入资本获现率平均投入资本税前经营性净现金经营性净现金与投入资本的比例关系
10、。表明每元投入资本（权益资本和付息债务资本）获取的经营性净现金。指标越大，投入资本的“获现能力”越高，反之越低。现 金 创 造 能 力30权益资本获现率平均权益资本税后经营性净现金经营性净现金与权益资本的比例关系。表明每元权益资本获取的经营性净现金。指标越大，权益资本的“获现能力”越高，反之越低。31经济增加值 （EVA）或平均投入资本）（WACCT1EBIT平均投入资本）（税后 WACCROIC在支付利息和股东合适报酬之后的“超额收益”或“剩余收益” 。当指标为正，表示股东财富增值；反之损值；指标越大，表示企业的股东财富增值越多，反之越少。财 富 增 值 能32市场增加值 （MVA）实际公式
11、：，企业的投入资本企业的市场价值或企业（资产）的市场价值与投入资本之间的差。当企业（资产）的市场价值超过投入资本，表明企业创造价值；反之损害价值。指标越大，表示从资本市场角度看，企业的投入资本值企业股权资本的市场价值企业负债资本的市场价理论公式： gWACCWACC）ROIC gWACCEVA1 投入资本（企业的股东财富增值越多，反之越少。33市值面值比股票面值股票价格企业股票价格与股票账面价值之比，反映企业股票市价与股票面值之间的比例关系。当股票交易价格超过账面价值，说明投资者愿意支付比股票账面价值更高的价格来买卖股票，股票增值；反之，股票贬值。可见，该指标从资本市场投资的角度反映了企业是否
12、为股东创造或增加价值。34投入资本效率 （创值率）平均投入资本EVA经济增加值与投入资本的比例关系。表示每元投入资本所产生的经济增加值。指标越大，投入资本创造价值的能力越强，反之越弱。力35权益资本创值率平均权益资本EVA经济增加值与权益资本的比例关系。表示每元权益资本所产生的经济增加值。指标越大，权益资本创造价值的能力越强，反之越弱。36每股利润 (EPS)发行在外的股份数净利润净利润与股份数之比。表示一股所拥有的净利润。指标越高，说明每股的盈利能力越强，反之越低。37每股净资产期末股份数期末净资产净资产与股份数之比。表示一股所拥有的净资产。指标越高，说明每股的净资产账面价值越高，反之越低。
13、38每股现金流发行在外的股份数税后经营性净现金经营性净现金与股份数之比。表示一股所拥有的经营性净现金。指标越高，说明每股的“获现能力”越强，反之越弱。39每股分红 （DPS）发行在外的股份数留存收益比例）净利润（1现金分红与股份数之比。表示一股所分配到的净利润。指标越高，说明每股的盈利能力越强，反之越低。此外，DPS/EPS 反映企业利润得分配比例利润分红和利润留存的比例关系。40市盈率EPS每股价格股价与每股净利润（EPS）之间的倍数关系，表明每一元净利润支撑多少元的股票价格，或投资者愿意以多少元的股票价格来购买企业每一元的净利润。指标高低均具有正负面含义，比较复杂，需谨慎解读。一般而言，指
14、标高可能说明企业前景好，低可能说明前景不好。但指标高也可能说明股价被高估，低可能说明股价被低估。资本市场表现41股价资产比每股净资产每股价格股价与每股净资产之间的倍数关系，表明了每一元净资产支撑多少元的股票价格，或投资者愿意以多少元的股票价格来购买企业每一元的净资产。一般而言，指标高可能说明股价高估，低可能说明股价低估。但指标高也可能说明企业前景好，低可能说明前景不好。42股价与现金比每股经营性净现金每股价格股价与每股经营性净现金之间的倍数关系，表明了每一元经营性净现金支撑多少元的股价，或投资者愿意以多少元的股票价格来购买企业每一元的经营性净现金。一般而言，指标高可能说明股价被高估，低可能说明
15、股价被低估。但指标高也可能说明企业前景好，低可能说明前景不好。43股票收益率股票期初价格每股现金分红 股票期初价格股票期初价格股票期末价格股东持有股票的收益（资本利得和现金股利）与其购买价格之间的比。指标越高，说明其收益越高，反之越低。RRRKtmtS 44权益资本成本 KSgPDKS01风险补偿银行长期贷款利率 SK股东预测其权益资本的收益率，或企业使用股东的权益资本所必需支付的成本。一般有三个公式(见左栏)。45债务资本成本 KD）贷款利率（TKD1N DN T D10)K1 (P K1 ）（每期利息NTP债权人预期其债务资本的收益率，或企业使用股东的债务资本所必需支付的成本。46优先股
16、资本成本 KP=0pPDKp优先股股价优先股股利优先股股东预期其优先股的收益率，或企业使用优先股股东的资本所必须支付的成本。SDKTK企业总价值权益价值 企业总价值负债价值1企业使用每一元资本所必须支付的平均成本。资本成本 47加权平均 资本成本 （WACC）SDKTK投入资本权益资本 投入资本债各类需要支付成本的负1企业使用每一元投入资本所必须支付的平均成本。附表二、商业银行主要监管指标的计算公式和释义附表二、商业银行主要监管指标的计算公式和释义类型类型NO财务指标财务指标公公 式式指指 标标 释释 义义 1不良资产率%100信用风险资产不良信用风险资产信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的资产。主要包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。不良信用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分。该指标不应高于 4%。风 险 水 平信
