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1、商业银行个人理财业务中存在的问题及对策商业银行个人理财业务中存在的问题及对策近年来，随着金融开放加快、商业银行竞争加剧、金融创新浪潮兴起，国民经济增长和个人财富的增加，商业银行个人理财业务迅速发展。由于受金融法律制度、金融管理体制和金融市场发育程度等方面的制约，我国商业银行个人理财业务在快速发展和演进的同时，也出现了一些新问题。为规范商业银行个人理财业务的发展，促进商业银行业务创新，监管当局先后出台了一系列监管措施。商业银行个人理财业务管理暂行办法第二条规定：“本办法所称个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问，费产管理等专业化服务活动。 “从该定义可知，商业银行
2、个人理财业务是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等融合在一起，自客户提供的综合化、个性化服务的一类金融服务。早在上个世纪 90 年代末期，我国商业银行开始尝试向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务。商业银行开展个人理财业务的现状(一)外汇理财产品。外汇理财业务是我国银行业理财业务的先行者，目前的外汇理财产品主要是个人外汇结构性存款。该产品是衍生金融工具与传境存款业务的结合。客户往往通过这种产品获得高于同期银行存款的收益率，高出的原因在于投资者在存款的同时，直接向银行出售了普通期权，互换期权或者奇异期权，承担了额外的风险，因此其总收益应是普通存款利率加上期权费收益。根据存款所挂钩
3、的风险因素不同，可以分为利率区间挂钩存款、人民币汇率挂钩存款、与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩的产品、与商品价格挂钩的产品、与波动率挂钩的产品、与股票指敷挂钩的产品等。近年来受人民币汇率改革、美联储不断加息，国内外外币存款存在较大利整等因素影响，商业银行外汇理财市场日趋活跃、品种正逐步丰富。如工育银行“汇财通” 、中国银行“汇豪宝” 、建设银行“汇得盈” 、中信银行“理财宝”每都是目前市插上较为活跃的外汇理财产品。(二)人民币理财产品。人民币个人理财产品是个人投资者与银行之间签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营，之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动，投资的主
4、要对象包括银行间债券市插上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期融资券以及协议存款等期限短，风险低的金融工具。在付息日，银行将收益返还给投资者；在本金偿还日，银行足颤偿付个人投资者的本金。该理财产品一般以银行信用保证本金安全，且预期收益率高于同期存款税后收益。商业银行开展个人理财业务中存在的问题(一)从理财业务发展的理念看，商业银行个人理财业务的开展仍处于“关注产品比关注客户更重要”的初级阶段。各商业银行新近推出的理财产晶，基本以产品为中心，其主要目的是为了完善自身的产品结构，寻找新的利润增长点。这种短视行为与理财“量身定做”的业务内涵相去甚远，扭曲了理财业务“以客户为中心
5、”的精髓。因此，从严格意义上说，目前的人民币理财不是真正意义上的理财服务，只是银行为夺取客户存款的另一种手段而已。(二)从理财业务营销的过程看，产品风险披露不够全面，引发客户投诉增多。银行在销售理财产品的时候，往往存在“报喜不报忧”的状况。对理财产品的预期收益串说得多，对存在的风险说得少，存在误导客户购买其产晶的现象最终导致银行的声誉风险。如目前各银行推出的外汇理财产品，由于人民币升值等原因不能达到预期收益，导致客户投拆率普遍较高。(三)从理财产晶的设计看，各商业银行的理财产品存在同质化倾向，产品创新能力严重不足。虽然目前各商业银行的个人理财品种不断增加，但是多敷个人理财品种内容相近、投资晶种
6、有限(以央行票据、国债、金融债和短期融资券等为主)、收益和投资期限相近产品创新的广度和深度远远不能满足不同客户的特性化需求。(四)从理财资金的管理看，各商业银行的会计核算及税务处理口径不一，管理极不规范。有的银行将理财资金直接计入表内科目，有的银行则将本金和收益分别计人表内和表外科目。资金实际用途难以监控，增加了监管的难度。理财业务的税务处理也很不一致，有免税的，有客户自行纳税的，也有按相应定期存款利率代客户缴税的等等。(五)从产品定价能力看，各银行对理财产品的定价能力普遍较差，致使利润空间严重遭受侵蚀。目前，许多中资银行在发售自己的外汇理财产品之后，并没有将产品结构拆开，自己到国际金融市场中
7、独立操作，获取更大的利润，而是连同自己的外汇存救以及结构产品打包一起到外资银行进行平盘，结果，不论中资银行推出何种理财产品，在这一过程中只相当于外资银行的零售终端而已。研究成果表明，中国银行、中国建设银行和中国工商银行发行的典型外币理财产品的价值均高于本金。这说明，银行卖给个人投资者的产品比个人投资者出资价值要高，加上银行为之进行创新的成本，显然银行为定价能力付出了代价，牺牲了利润空间。因此，如何根据客户的风险承受能力和市场运作的潜在收益率提供相应的收益事预测和报价，将成为较大挑战。对个人理财业务监管工作的建议(一)监管当局要督促银行建立与理财业务管理相适应的健全有效的内控体系和风险管理体系。
8、商业银行要对理财产品的设计开发、审查、销售、信息披露、风险提示、业务流程、资金管理运用、账务处理、合同制定与签订、收益分配等方面进行统一规范，完善有关规章制度和工作程序，明确责任机制，严格授权管理。要将理财业务纳入银行整体风险管理体系，并按照市场风险管理指引的要求，建立和完善识别、计量、监测、控制和处理相关风险的管理体系；要高度重视理财业务操作风险的防范，在积极培养合规文化的同时，进一步完善和落实有关规章制度，完善业务流程和信息系统，切实防范操作风险。(二)要督促商业银行大力培养一支离素质的个人理财规划师队伍。目前各商业银行在开展理财业务中存在的种种问题，和银行缺乏专业的理财规划师密切相关。建
9、议商业银行要尽快培养一支知识全面化、职业操守专业化的个人理财规划师队伍，以满足理财业务综合化和个性化的要求，避免风险提示不充分，信息披露不完全而误导客户的行为，达到保护投资者利益的目的。在理财规划师的资格认证上，建议由我们监管部门牵头，银行业协会具体负责，在借鉴国外经验的基础上，建立符合我国国情的个人理财规划师资格认证、职业道德规范和继续教育体系。(三)要积极引导商业银行提高产品创新能力发展有自己特色的理财业务。理财业务与传统业务最为不同的就是其“个性突出” ，不同银行针对不同的客户群，利用自己在某一投资领域的比较优势，安排最适宜的投资期限，满足不同客户的差异化需求。(四)为有效防范理财业务中存在的风险，商业银行必须定期向监管当局提供理财业务开展的总体情况报告。该报告应包括相关风险监测和控制情况、理财人员的配备情况、理财产品的销售情况、投资组合设计及投资情况、理财产品的终止和收益分配情况、相关法律诉讼情况和其他重大事项等。
