2014电大最新金融管理期末重点考试资料

《2014电大最新金融管理期末重点考试资料》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2014电大最新金融管理期末重点考试资料（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、电大最新电大最新金融管理金融管理期末重点考试资料小抄期末重点考试资料小抄 一：判断: 10 分（1020 个） 二：简答: 65=30 三：计算题:4*10=40 分 1:利率风险管理利率风险管理 2:远期持续期远期持续期 3:期货期权 4:floor 5:varvar 计算波动范围（置信度，如计算波动范围（置信度，如 95%95%） 6:股票市场波动 7:计算波动范围 9:外汇起算 10:利率期权取货 FLOOR 外汇期权期货 远期利率协议 持续期久期 外汇期权期货 案例分析和问答 （宏观认识） 定性流动性风险信用风险 个人理财业务（用负债理论解释） 在我过迅速发展和资产负债管理理论 四：案

2、例分析 问答: 20 分 （不会轻易拿分 综合） 以定性为主 一道问题 例如：个人理财业务 用负债角度分析 结合负债和管理负债的综合理论一起答。流动性风险流动性风险 信用风险信用风险 如：个人理财业务业务用负债管理理论对我国发展的如：个人理财业务业务用负债管理理论对我国发展的 必要性必要性金融风险监管的理论根源金融风险监管的理论根源 金融风险外部效应较大。金融市场中的信息不完全与 不对称难以消除。金融体系的内在脆弱性 银行危机的处理与退出银行危机的处理与退出 1 中央银行提供低利率的贷款 2 存款保险机构提供资金 3 组织大银行救助小银行 4 政府出面援助。此外，还有市场退出。 金融风险对金融

3、风险对微观经济微观经济的影响的影响 首先，首先，金融风险的直接后果是可能给经济主体带来直 接的经济损失，如购买股票后价格下降；其次，其次，它给 经济主体带来潜在的损失，如它会打乱一家企业的生 产部署； 第三，第三，它会影响投资者的预期收益，如一些经济主体 在预期通货膨胀率后对价格进行调整等行为；第四，第四， 它增大了经营管理成本，如成立部门进行风险管理等； 第五，第五，它降低了部门生产率，如一些企业因对金融风 险的恐惧，不敢开发新产品等；第六，第六，它降低了资金 的使用效率，如为了防止流动性不足，商业银行不得 不保持更大的备付金等；第七，第七，它增大了交易成本， 由于对风险的顾虑，使得市场中许

4、多交易难以达成。 金融风险对金融风险对宏观经济宏观经济的影响的影响 其一，金融风险会引起实际收益率、产出率、消费和 投资的下降，如由于资金安全的忧虑，消费者会减少 投资； 其二，金融风险会造成产业结构畸形发展，整个社会 生产力水平下降，如大量资源都涌向安全性较高的行 业； 其三，金融风险会引起金融市场秩序混乱，对市场形 成极大的破坏力，常见的金融风波就是实例； 其四，金融风险影响宏观经济政策的制定和实施，因 为金融风险既会给政策制定者带来一些错误信息，也 会抵消一些政策的实施效果； 其五，金融风险影响着一个国家的国际收支，如汇率 的变化会影响一个国家的进出口额，从而影响经济项 目下的国际收支。

5、 金融金融不稳定假说不稳定假说的的解释解释： 一、是代际遗忘或无知，即今天的借款人忘了产生危 机的历史进程和痛苦经历。 二、是竞争压力，即在经济上升期，银行不得不对外 更为自由地放贷，因为他们面临着同业竞争，害怕失 去客户与市场 金融金融不稳定假说不稳定假说：弗里德曼的“货币主义”解释，指 出如果没有货币的过度供给参与，金融体系的动荡不 太可能发生或者至少不太容易发生，金融动荡的基础 在于货币政策。 19611961 年年施蒂格勒施蒂格勒强调信息的强调信息的不完全性不完全性。 金融风险管理金融风险管理由由七部分组成七部分组成：一是衡量系统，衡量系统，用来估量每项交易中金融风险的大小 和影响，为

6、金融风险管理的决策提供依据，它既包括 对单项业务的风险衡量，也包括对整体的风险评估； 二是决策系统决策系统，制定风险管理政策和作出风险管理决 策，如作出风险管理的方案，对各操作层进行授权等；三是预警系统，预警系统，提供机构承受风险状况和市场风险动 态的预警信号，预警信号可以根据历史数据和比较同 业及对市场的分析获得；四是监控系统，监控系统，对经济实体 承受风险的动态情况进行监控，既包括实时监控制约， 也包括定期或不定期的稽核等；五是补救系统，补救系统，对已 经暴露出来的金融风险，及时采取补救措施，以防止 金融风险的恶化和蔓延；六是评估系统，包括对内控 系统的评估、金融风险管理模型的评估和金融风

7、险管 理的业绩评估等； 七是辅助系统，通过整理储存风险管理中的各种资料 和信息，为金融风险管理提供帮助 金融金融风险管理风险管理分成分成四个阶段四个阶段： 金融风险的识别和分析 （1）保险调查法， （2）头脑 风暴法；（3）德尔菲法；（4）情景分析法；（5）财 务分析法；（6）事件树法； 金融风险管理策略选择和管理方案设计（包括预策略、 规避策略、分散策略、转嫁策略、对冲策略、补偿策 略） 金融风险管理方案的实施与监控 金融风险的评估与总结 识别识别方法：方法：保险调查法；2、头脑风暴法；3、德尔菲 法；4、情景分析法；5、财务分析法；6 、事件树法 金融风险金融风险管理策略管理策略：预防策略

8、、规避策略、分散策略、 转嫁策略、对冲策略、补偿策略 金融资产价格波动性理论金融资产价格波动性理论：1、经济泡沫理论；2、股 价波动理论；3、汇率波动理论。 金融风险管理的发展趋势金融风险管理的发展趋势：1、金融风险管理的战略 化与制度化；2、金融风险管理的全面化与产品化； 3、金融风险管理的模型化和信息化；4、金融风险管 理的理论化与全球化。 证券公司监管内容证券公司监管内容：1、证券发行的监管；2、证券建 议的监管；3、上市公司收购的监管；4、证券公司的 监管，市场准入、行为规范、经营状况监管。 狭义狭义监管：监管：金融监管当局根据国家法规对金融业实施 监管。广义广义监管：监管：还包括行业

9、自律与金融机构的内部 控制 市场市场失灵的表现失灵的表现 1 垄断（自然垄断与非自然垄断） 2 外部效应（外部正效应与负效应） 3 公共产品（非竞争性和非排他性） 4 信息不完全与不对称（资源配置效率） 监管成本监管成本论论：监管引发： 直接直接的资源成本、行政成本、奉行成本 间接间接的效率损失、引发道德风险、削弱市场竞争、妨 碍金融创新、导致金融业务流失 金融风险监管的具体目标具体目标 1、维护金融体系的稳定与安全 2、保护社会公众的利益 金融风险监管的原则原则 独立性原则；适度性原则；法治原则；公正、公平、 公开原则；效率原则；动态原则 银行银行风险风险监管监管的内容的内容： （一）银行准

10、入管理 （二）银行日常监管 1 谨慎性经营原则（资本充足率、流动性、贷款集中 度、资产质量监管、呆款准备金，内部监控） 2 现场检查：是指监管机构派员到商业银行进行实地 检查，通过查阅报表、文件、账册等资料和咨询等方 式，分析、检查、评价银行的经营管理质量及遵循法 律及法规的合规性。 （根据检查内容现场检查可分为全 面检查与专项检查） 3 非现场检查：是指监管当局要求银行定期或不定期 报送相关的财务报表等资料，通过收集、分析银行的 各宗数据来考察、评价银行的经营情况。 （三）存款保险制度。该制度要求接受存款的金融机 构为其吸收的存款向存款保险机构投保，当投保机构 发生危机无力支持存款时，由存款

11、保险机构代为支付 限定金额的保险金。 证券公司监管证券公司监管内容内容 证券发行的监管证券发行的监管 证券交易的监管证券交易的监管（证券上市制度、证券交易、信息披 露） 上市公司收购的监管上市公司收购的监管 证券公司的监管证券公司的监管（市场准入、行为规范、经营状况监 管）现代现代金融金融风险监管风险监管体制发展的体制发展的新变化新变化 1、政府监管与自律监管融合 2、外部监管与内部控制相互促进 3、分业监管向统一监管迈进 4、功能型监管的理念对机构型监管提出挑战 5、国际合作加强 巴塞尔协议资本分类巴塞尔协议资本分类 核心资本：核心资本：股本、税后留利中的储备金。 附属资本：附属资本：未公开

12、储备、重估储备、普通呆帐储备金、 带有资本性质的资本债券、长期次级债券。 一级资本比率一级资本比率=核心资本/风险资产总额4% 二级资本比率二级资本比率=附属资本/风险资产总额 核心资本/总资本50% 资本对风险资产比率=(核心资本+附属资本)/风险资产 总额 =一级资本比率+二级资本比率8% 长期次级债券的金融/一级资本50% 附属资本内普通贷款准备金/风险资产1.25% 表外风险资产表外风险资产=表外资产表外资产信用转换系数信用转换系数表内相表内相 对应资产的风险权重对应资产的风险权重 巴塞尔巴塞尔意义意义：监管重点从银行的外部转向了银行的内 部，紧紧抓住资本标准和资本风险两个主要矛盾；监

13、 管中心从母国与东道国监管的责权分配转移到对银行 资本充足性的监控上，明确定义了资本的内涵与外延， 实时动态的资本金管理，建立资产与负债变动而灵活 调整的管理机制；建立起资本金的管理制度更科学地 从资本与风险两方面着手资本充足率；注重管理的全 面性。局限局限：风险权重处理过于主观化与简单化；资 本金管理作用有限；表外业务缺乏深入全面的管理。 新协议新协议由三大支柱三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监 管当局对资本充足率的监督检查；三是市场约束（强 调市场的监督作用） 。在此次金融危机中，在此次金融危机中，巴塞尔协巴塞尔协 议引发了三个效应议引发了三个效应 1 监管套利效应 2 信贷紧缩效应

14、3 亲经济周期效应 监管套利监管套利： 1、分业多头的监管体系导致监管重叠和 监管真空。2、各国监管理念和监管文化的冲突导致监 管差异 3、金融中心之间的竞逐导致监管放松 利率风险产生的原因利率风险产生的原因：1 利率水平的预测和控制具有 不稳定性 2 利率计算具有不确定性 3 金融机构的资产 负债具有期限结构的不对称性 4 为保持流动性而导致 利率风险 5 以防范信用风险为目标的利率定价机制存 在的缺陷 6 金融机构的非利息收入业务对利率变化越 来越敏感 利率风险类型利率风险类型：缺口：缺口风险:需要重新设定利率的那部 分资产与负债之间的差额.当利率敏感性资产大于利率 敏感性负债，即银行经营

15、处于“正缺口”.随着利率上 浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行收益将减 少 期限不匹配期限不匹配的风险.利率变化时由于资产和负债的期限 不相同而造成的风险.当利率趋于上升时，资产敏感的 银行将会获得较多的净利差，因为贷款利率在会提高， 而存款利率则仍维持在 8%。 基本点基本点风险:银行在存贷款利率波动不一致中所面临的 利率风险。隐含期权隐含期权风险:客户提前归还贷款本息和提 前支取存款的潜在选择中产生的利率风险 收益曲线收益曲线风险:收益曲线斜率的变化导致期限不同的两 种债券收益率之间的差幅发生变化而产生的风险 利率风险衡量利率风险衡量方法：方法： 利率期限结构;持续期;凸性 利率风险管

16、理的方法：利率风险管理的方法：1、缺口管理；2、跨期限管理； 3、远期利率协议；4、利率互换；5、利率期货；6、 利率期权。 利率期限结构意义利率期限结构意义（1）利率期限结构为债券等定价 提供基准（各种债券的价格，等于按未来市场利率把 各期利息及本金进行贴现的现值，而其中的市场利率 的预测就是以利率期限结构为基准的。 ） （2）为衍生产品定价提供基准:（各种衍生产品的价 格其实就是未来现金流的贴现，而其中使用的贴现利 率就是以利率期限结构为基准的。 ） 利率风险的成因分析：利率风险的成因分析：1、利率水平的预测和控制具 有很大的不稳定性；2、利率计算具有不稳定性；3、 金融机构的资产负债具有期限结构的不对称性；4、为 保持流动性而导致利率风险；5、以防范信用风险为目 标的利率定价机制存在的缺陷；6、金融机构的非利息 收入业务对利率变化越来越敏感。 构造利率期限结构债券的选择构造利率期限结构债券的选择 （1 1）国债）国债：过去人们一般选用国债来构造利率期限结 构：优点优点：a.没有信用风险，