知识产权评估与融资

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1、 空气源热泵产业联盟网站“知识产权评估与融资”栏目的内容介绍知识产权评估与融资知识产权评估与融资随着我国社会主义市场体制的建立和发展, 有越来越多的个人、科研单位 开始认识到知识产权所能够带来的经济效益。包括知识产权评估在内的无形资 产评估, 已经卷入到经济发展的浪潮中去。包括知识产权在内的无形资产, 已成 为不可忽视的经济要素。对于一个企业来说, 对其知识产权价值进行评估的意 义, 至少体现在以下几个方面。 (1) 增加企业的总资产增加企业的总资产, 防止资产流失。防止资产流失。企业在市场经济中作为投资主体的地位 已经明确,但要保证投资行为的合理性, 就必须对企业资产的现在价值有一个正 确估

2、价。在以往的企业资产统计当中, 往往只按照企业帐面上已有的资产, 以及 企业厂房、设备等作价的资产来计算, 而遗漏了未入帐, 或未予评估作价的包括 知识产权在内的无形资产。这样的统计是不准确的, 或者说是有重大遗漏的。 因为在实践中往往存在这样的情况, 即企业包括知识产权在内的无形资产等 “软件”的价值可能远远超过其厂房、设备等“硬件”的价值。一旦出现“漏 估”, 投资企业便极有可能失去在谈判中的有利地位, 白白让对方占去便宜。这 种资产流失的情况决不是个别的。例如, 中华企业股份制咨询公司资产评估事业部曾评估一个由香港一家公 司以 100 万元人民币买来的印染厂, 这 100 万元仅是以设备

3、等固定资产作价的, 无形资产是空白。实际上这个厂仅土地使用权价值就在 500 万元以上, 其它的 技术专利还未算在内。这就造成了国有资产的大量流失, 外方获得很大的利益。(2) 作为投资的量化价值依据作为投资的量化价值依据。市场的发展正在改变企业研究、技术开发的封 闭 模式, 智力劳动成果开始直接走向市场, 知识产权交易与投资项目与日俱增, 企 业在确定投资及引进技术方面越来越迫切地要求对其自身的知识产权以及准备 购买的知识产权的价值作出评估。在一定意义上说, 对知识产权价值的评估已 成为企业确定经营战略的一项重要内容。在企业进行股份制改造时, 必须进行资产评估。认真地对入股企业包括知 识 产

4、权在内的无形资产价值进行评估, 合理地确定入股企业的资产价格, 是确定股 东权益的基础, 也是利润分配的前提。在企业兼并时, 不仅掌握被兼并企业的帐 面资金及厂房、设备等资产情况, 而且弄清被兼并企业的包括知识产权在内的 无形资产的价值, 对于兼并的可行性, 预测兼并后的经济效益, 就能够做到心中 有数, 确保被兼并企业权益人的合法利益。 (3) 提高企业知名度提高企业知名度, 使企业获得更高的市场效益。使企业获得更高的市场效益。企业要想在激烈的商业竞争 中生存和发展, 除了必须加大科技开发力度, 加强企业管理以外, 很重要的一条 是树立企业形象。对企业自身所拥有的知识产权, 例如商标等, 进

5、行价值评估, 往往能对树立良好的企业形象起到较好的作用, 这种作用有时要比单纯的广告 宣传效果好得多。例如,“可口可乐”在进入世界各地时,耗费了大量的广告费, 也未完全打开 市场, 后来人们知道其商标价值为 244 亿美元时, 一下了解了“可口可乐”的经济实力及其获利能力, 从而便利了它在世界的经济交往活动, 扩大了它在国际 市场上的占有份额。 (4) 在侵权纠纷中企业可以用来维护自己的合法权益。在侵权纠纷中企业可以用来维护自己的合法权益。由于知识产权所具有的 无 形的、易传播的特点, 有关侵权纠纷极易发生。知识产权评估的价值, 可以在解 决有关纠纷时, 作为被侵权企业索赔的重要依据。例如,

6、广东惠州市曾处理一件案子, 三个职工因盗窃广东惠州 TCL 皇牌电 信有限公司一台无绳电话样机, 这台样机本身值 680 元, 但其技术价值高达 688 万元。这宗通过无形资产评估确定失窃物价值, 并以此追究刑事责任的案件, 已 引起国家司法部门的关注, 它开了我国用刑法保护知识产权的先河。今后我国 的知识产权保护将会补充完善这一内容。 (5) 有利于提高全社会对知识产权重要性的认识水平。有利于提高全社会对知识产权重要性的认识水平。虽然我国的知识产权制 度已经初步建立起来, 但全社会的知识产权意识仍有待提高。通过知识产权价 值评估, 可以使全社会比较直观地看到知识产权所可能产生的巨大价值, 从

7、而提 高全社会对知识产权重要性的认识水平。专利评估如何运用于企业融资？专利评估如何运用于企业融资？江苏方通新型不锈钢制品股份有限公司“铬锰铜钼奥氏体耐蚀耐磨不锈钢 （FT318） ”发明专利技术，经北京资产评估有限责任公司评估认定，无形资产 价值达 1.986 亿元。据兴化市科技局有关负责人介绍，这是兴化也是泰州市首 例国家发明专利技术实行无形资产价值评估。去年 9 月,方通公司研发的“铬锰铜钼奥氏体耐蚀耐磨不锈钢” ，被国家知 识产权局授予国家发明专利。铬锰铜钼奥氏体耐蚀耐磨不锈钢强度、塑韧性及 耐蚀耐磨性能，均达到国标 304 奥氏体不锈钢标准，其化学成份中镍含量为零， 生产成本低。去年

8、10 月，北京资产评估公司根据国家有关资产评估规定及国家财政部颁 发的资产评估准则无形资产 ，采用国际通行的资产评估方法，对方通 公司“铬锰铜钼奥氏体耐蚀耐磨不锈钢”发明专利技术无形资产价值进行评估。评估人员按照资产核查、市场调研、评定估算、专家论证等必要的评估程 序，对方通公司行业发展、技术产品研发，以及企业未来发展前景、技术产品 的未来收益进行预测。据了解，经无形资产价值评估后，企业可以知识产权质押向银行融资并获 得授信。以交通银行为例，专利质押贷款采用综合授信方式，发明专利权授信 额不超过评估值的 25%，方通公司据此可获得授信 5000 万元 发明专利在合资时可作价入股：2006 年执

9、行的新公司法：股东可以用货币 出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转 让的非货币财产作价出资。一、一、推动知识产权质押融资具有重要意义推动知识产权质押融资具有重要意义 自 20 世纪 90 年代开始，知识产权在我国日益得到重视。从政府层面看， 要转变经济增长方式，建设创新型国家，必须重视知识产权的研究、开发、保 护和运用：从社会层面看，社会财富的表现形式已发生很大变化，不仅是土地、 房产、资源和不动产等有形资产，而且包括专利、商标、版权、商誉专利、商标、版权、商誉等无形资 产；从企业层面看，科技类、专业服务业等类型的企业越来越多，他们的主要 财产不是有形资产，而是

10、包含知识产权在内的无形资产。就是在传统企业，也 越来越重视知识产权等无形资产的作用，加大知识产权研发、运用和保护的投 入，把自己拥有的核心知识产权当作提升企业竞争力的有力武器。但对于知识 产权的研发、运用等需要一定的资金支持。另一方面，随着社会财富表现形式 和企业信贷需求的变化，银行信贷资金投放和担保方式也应适当调整，不能只 贷给传统企业，不能要求只能以房地产作为抵押物。不少科技类企业并没有多 少不动产，但由于其拥有具有广阔应用前景的知识产权，具有传统企业难以比 拟的高成长性。适时开展知识产权质押，既配合国家关于加强自主创新、建设 创新型国家的战略决策，又扶持科技类企业的快速成长，支持传统企业

11、提升科 技水平，提升竞争力，同时，也可拓宽银行的信贷渠道，稀释信贷风险。因此， 开展知识产权质押工作，对国家、对企业、对银行、对社会都具有正面意义。 1995 年我国颁布的担保法中明确了知识产权可以作为一种担保形式，用于银行年我国颁布的担保法中明确了知识产权可以作为一种担保形式，用于银行 质押贷款。质押贷款。近年来，部分地方的金融机构开展了知识产权质押的试点工作，收 到了很好的效果，达到了多赢的目的。但是，我们也要看到，要大面积推行知 识产权质押工作，还有很多基础性的工作需要做。二、二、知识产权质押融资需要发挥资产评估的作用知识产权质押融资需要发挥资产评估的作用 银行投放信贷资金，首先要考虑资

12、金安全，一般情况下，需要贷款申请人 提供相应的抵质押物，根据抵质押物的性质、特点和价值确定相应的信贷额度。 知识产权由于变现能力低，以及具有较强的专业性等特点，使银行对于质押物 及还贷风险的评估，始终存有疑虑，导致我国知识产权质押贷款业务难以获得 实质性的发展。 知识产权质押作为担保物权的一种，其价值如何确定，是决定银行信贷额 度和其质押担保功能能否实现的关键。资产评估的价值发现功能，可以帮助解 决这一问题。评估机构凭借丰富的评估经验、合理的人员配置及科学的评估方 法，能够准确地评估知识产权质押物的价值及还贷风险，为银行信贷决策提供 重要依据，从而消除银行顾虑，为企业融资多元化和银行业务发展提

13、供了契机。 知识产权质押评估，首先要将知识产权与企业相关配套资产剥离开来，因为很 多知识产权需要相应配套的资金、设备和人员才能产生效益，不能将配套资产 产生的价值都归为知识产权的价值，只有适当剥离，才能准确评估知识产权的 价值，也才能方便银行变现。多年来，评估行业不仅形成了一系列包括知识产 权在内的无形资产评估的理论研究成果和执业准则，在知识产权质押评估方面 也积累了一定的经验。这里介绍两个知识产权质押评估的案例。 案例一，案例一， “评估发现知识产权价值，为企业融资拓宽渠道评估发现知识产权价值，为企业融资拓宽渠道” 。自 1998 年以来， 各商业银行普遍推行了抵押、担保贷款。然而，众多拥有

14、知识产权的企业很难 找到符合商业银行要求的有形资产进行抵押贷款活动。如厦门某服饰公司是一 家制造女士手袋的公司，该公司既无工厂，也无销售队伍，几乎不拥有符合银 行要求的有形资产。然而在短短三年时间内，该公司的销售收入从几百万元， 迅速发展到上亿元。当其向银行申请质押贷款时，银行意识到这将是一个优质客户，却无法判断其价值究竟在何处，为此邀请评估机构对该服饰公司进行无 形资产评估。当评估机构深入了解该服饰公司后，发现了其对国际品牌的营运 管理能力。与其说该服饰公司是一家制造女士手袋的公司，不如说是一家经营 品牌的公司，其企业价值集中体现在拥有的商标上，而商标也正是该企业最重 要且不可或缺的资产。评

15、估机构通过对该公司拥有商标的价值评估，使银行切 实了解贷款企业的资产状况，质押物价值及还款能力，从而促进了质押贷款业 务的开展。 案例二，案例二， “发挥评估专业优势，降低银行贷款风险发挥评估专业优势，降低银行贷款风险” 。作为知识产权质押贷 款的质押物，特别是专利技术，由于普遍具有复杂性及专业性，使得其财务经 营状况和未来发展前景不易判断，不能准确定位专利价值，这种情况下，银行 很难决定是否贷款、贷款多少。专利资产的专业特点构成了银行对专利资产质 押贷款的先天屏障。评估机构作为专业机构，利用专业知识，充分发挥其独立， 客观发表意见的执业特性，为银行点多，面广、样样兼顾的信贷作业提供更深 层次

16、的信息分析结果和更为科学的决策参考意见。 例如：例如：山东某造纸厂拥有一项专利技术，使该企业每年节省几百万元的 “三废”处理费用。当该企业向当地银行以此专利技术作为质押物提出贷款时， 银行虽然认为该技术具有价值，但其价值究竟体现在什么地方，以及如何确定 其价值，成为银行放贷的瓶颈。同时让银行感到困惑的是，企业拥有的技术价 值，如何与企业自身的价值分解，从而使该质押物成为能够独立处置的质押物。 评估机构通过对该造纸厂的生产工艺及流程深入了解后，确定该技术的价值主 要体现在对企业运营成本的节约，并且运用自身的专业知识，将该技术价值与 企业价值进行分离，最终确定质押物的价值，为银行推行该质押贷款业务提供 了专业知识，降低了银行贷款的风险。 三、三、知识产权质押及相关评估的开展需要多部门、多领域的合作知识产权质押及相关评估的开展需要多部门、多领域的合作 知识产权的价值评估毫无疑问应当由资产评估机构来做，但由于知识产权 涵盖专利、商标、著作权等多个领域，知识产权质押涉及知识产权管理和金融 等多个部门，因此，知识产权的价值