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1、1政府在政府在 BOT 融资过程中的作用融资过程中的作用论文摘要： BOT 是世界上普遍采用的大型基础设施建设融资方式 ,我国在这方面仍处于摸 索和试验阶段 ,在管理和法律上还没有完善的规章和办法。在众多不确定的和未知的复杂程 序细节之中 ,政府和私人组织的一致努力以及适宜的政策、法律和经济环境是必要的 ,本文 将明确讨论在 BOT 项目正常实施过程中政府所需处理的问题。关键词： BOT 融资优势 私营组织 政府作用改革开放以来，我国的中小企业有了令世界为之称奇的迅速发展，为国民经济持续快速发展做出了重要的贡献。但中小企业长期受到融资困难的困扰，现已成为制约其进一步发展的瓶颈。然而，一个国家是
2、否繁荣，人民是否安居乐业，却决定于该国的中小企业是否健康发展。因此，如何应对挑战，解决中小企业普遍遇到的融资困境，就成为整个国民经济发展最为关键的因素之一。在国际舞台上，一个国家是否强盛，很大程度上决定于该国是否拥有一批在国际上有巨大影响力的大型企业。世界上普遍采用的大型基础设施建设融资方式是 BOT 方式。而我国在 BOT 融资方案这方面还在尝试阶段，还需要政府的大力扶持。一、 BOT 融资模式的优势（一）有助于缓解基础设施建设资金不足的困难 基础设施是国民经济发展的先决条件。基础设施建设周期长,资金投入量大,回收周期长,只依靠政府出资建设远远不够。尤其是民族地区的基础设施相对薄弱的局面对经
3、济发展形成了瓶颈制约,基础设施建设急需大量资金。根据当前经济发展状况,基础设施以融资极具吸引力。（二）有利于地区行业水平的提高和基础设施的发展 我国基础设施建设存在着巨大的发展潜力，其表现为：一是总量远远不能满足需要。目前，我国人均用电量仅相当于世界人均用电量的 40%；二是我国能源交通基础设施结构急需调整和升级，这方面普遍存在着内部结构不合理、技术水平低、环境污染严重等问题。然而以 BOT 模式投资基础设施行业，可以打破国有企业垄断的局面，提高基础设施行业的技术水平、管理水平和经济效益。 （三） 促进了整体工业总产值的提高及政府的财政收入的增长 以广西来宾电厂 B 厂项目 BOT 融资案为例
4、，早在 2002 年，来宾市电力生产和供应业实现工业总产值20.13 亿元，占全市工业总产值的 22.8%，而 B 厂就实现工业总产值 14.01 亿元，占全市电2力总产值的 69.59%。并向政府上缴 1.71 亿元的税金。据估计，至 2010 年全市发电总产值将达到 50 亿元，B 厂所占总产值比重的相对额虽有所下降，但绝对额却是在稳步上升的。二、 融资项目的难点和缺陷 随着发展中国家经济的突飞猛进，在基础设施开发中的花费也逐年提高，而亚洲国家在此项支出中的比例更大。在筹集公共基金和进行国外债务融资的过程中，已经出现融资瓶颈的发展中国家开始对 BOT 项目融资方法产生浓厚的兴趣。但是融资方
5、法也存在许多不确定性和风险，除非工程所在国政府给予必要的支持，准备合适的法律机制和理想的贸易经济环境，并且提供一个平衡的风险回报结构的担保机制，否则就无法成功的实施 BOT 项目。 一方面，由于基础设施项目的低回报性和高风险性，如果没有政府的充足担保，私营组织大多对政府设计的 BOT 项目兴趣不大，最终导致这些项目的夭折。另一方面，即使工程所在国政府愿意在项目开始时提供充足的担保，如果在项目的实施过程中不扮演好保证项目质量、效率和用户满意的积极角色，项目也是很难达到最后的成功。三、 政府在 BOT 融资中充当的角色和作用 政府对 BOT 项目进行政治、贸易和财政上的风险的担保是十分必要和必需的
6、，而且，政府还应提供一个良好的投资环境，以促进私人组织参与基础设施项目的投资。然而，私营组织投资最终还是以营利为目的的，是不会主动保证项目的质量和效率以及对公众的良好服务的。因此，政府在 BOT 项目中应该保持一个有力的角色，积极参与进行项目的确定、可行性分析、投标邀请、标书的评审、投标谈判、特许权授予、设计和建设质量的检验，以及有关项目运营情况和服务质量的持续性监察（一）稳定的政治环境和良好的政府信誉是 BOT 项目成功实施的前提 中央政府即使不直接参与 BOT 项目，也应该起到权力机构应有的官方监督作用。如果在国家政府和省/市政府之间，或者不同地区的政府之间存在着分歧，某个专门的中央政府机
7、构应该起到协调作用，并且保证私人参与者不会独立应对这些类似的问题。而且，政府需要转换角色，摒弃传统的限制，提供开明的、具有活力的制度和组织保证，以最大的努力为 BOT 项目的实施协助私营组织的活动。由于 BOT 项目的特许期通常远远超过一届政府的任期，政府对特许经营权协议的撤销风险极大的削弱了国外投资者对 BOT 项目的兴趣和信心，因此投资者需要政府提供一种关于政府换届后可以对最初的特许权协议进行展期的3保证。（二）遵循国际惯例，采用招投标形式兼顾公平和效率 政府在选择项目公司的成员时要引入竞争机制。在进行 BOT 项目招标时，要采用资格预审这一程序，从参加投标的公司中选出家公司。其选择标准是
8、资金技术实力雄厚、信誉良好、具有从事 BOT 项目的经验与业绩等，然后再做进一步的选择。整体而言，招投标形式的采用和规范化问题为保证项目的顺利执行，降低履约风险，选择项目公司是很重要的一环，我国采用国际招标的方式选择项目中标商。一方面建立了竞争机制，降低了融资费用；另一方面保证了项目质量，提高了运营效率,客观上抑制了“钱权交易“、“行贿受贿“现象。例如广西自治区人民政府在项目融资的全过程中十分重视国际惯例,并且严格遵守。广西自治区人民政府聘请了中外法律、财务和技术专家作为项目顾问，参与招商引资全过程。由此可以看出，在国内目前的情况下，短期聘请国际上有丰富经验的 BOT 融资专家参与项目建设，是
9、一条解决国内专业人员缺乏的可行办法。 （三）政府密切关注 BOT 项目进程，及时总结经验教训 政府应有针对性引进融资项目，降低整体基础行业经营风险。在现有项目中，外商所选择的经济项目往往带有局限性，多是相对投资少、受益快的火电厂项目。而对投资大、受益慢的水电和受益不显著的清洁能源项目则受到忽视。而火电项目的环保和可能的重复投资建设问题,增加了项目的经济风险。（四）合适的政府担保是 BOT 项目顺利实施的必要条件 为了进一步促进私人组织在 BOT 项目中的投资，政府可以针对确定的经济风险而提供一个项目所独有的灵活的担保。以下是可供政府和项目参与者选择的能够消除投资者预期风险的担保方法的部分选择：
10、最小收入流担保项目收入汇回担保通货膨胀担保免税期、税收减除和原材料与设备进口关税的减除如果出现新的法律和规范或变更而影响投资的情况，政府给予补偿出现不可抗力，特许期限延长!产品（例如水、电等）销售的担保原材料供应担保房地产开发和现有设施的使用权竞争可能性担保。（五）健全的法律环境是 BOT 项目得以顺利实施的重要保证 私营组织愿意参与到基础设施的 BOT 项目中的另一个先决条件便是适于 BOT 项目运行的合适的法律环境。所以为了吸引私营组织，政府必须规范法律和规章制度以及财政环境。每一个 BOT 项目都存在一个政府和投资者之间的特许权协议，如何处理争议是要事先考虑的一个关键问题，应该选择工程所
11、在国政府和投资者都接受的最好为第三方国家的中立的仲裁者，以增加项目参与者的信心。而且，应当避免法律和程序上的过度管制，因为过度4管制也会给 BOT 项目带来负担，甚至导致 BOT 项目的失败。为了鼓励私营组织的投资，政府应该对投资者提供必要的保证，为其在那些最初得到政府支持而在随后的调查中取消的项目所产生的费用给予补偿。 四、 总结公共资金和先进技术的缺乏以及其他一些限制约束使发展中国家的政府转向了向私营组织寻求开发基础设施的资金，BOT 方式可以看作是一个不需财政拨款进行基础设施建设的有效的融资方式。虽然 BOT 项目的实施面临着许多无法预见的问题与困难，其开展需要有利的法律、政治和经济环境
12、，以及独特的公私合营的合作关系。政府作为项目的发起人，在创造这些必需条件和巩固这种合作关系的过程中扮演一个关键角色。对于 BOT 项目，政府有两个比较主要的义务：一是有效地吸引进行国家基础设施建设所急需的资金；二是确保有效的使用私人投资以满足公共利益的需要。因此，一方面政府必须创造一种有利的投资环境使投资者觉得可以从中获得一定的具有吸引力的收益；另一方面，政府必须确保项目得以有效的实施，并能提供良好的服务。 除此以外，在长期的国家发展策略中，政府应该实施一个可行性预研，通过详细的可行性研究来决定各个时期采用 BOT 方式的项目，以及所需提供的担保类型。良好的评标程序是选择合适的投资者的至关重要
13、的因素。此外，政府还应该追踪整个项目发展的全过程，并扮演积极的角色以确保政府和私营组织的双赢。这些不仅需要早期的和持续的在项目中的资金投入，还需要及时沟通与交流以及高质量高效率的管理措施。总而言之，BOT 融资项目的成功，政府必须发挥应有有的作用：一是有效地吸引国家基础设施建设所急需的资金；二是政府还应该追踪整个项目发展的全过程，并扮演积极的角色以确保政府和投资者的双赢。 参考文献： 1 蔡斌.从“来宾模式“看我国 BOT 项目融资J.国际经济合作，2000（5） 2 罗宇.BOT 投资方式应用于公共设施项目建设的探讨J.环境卫生工程，2004（8） 3 王羽.BOT 模式的特点优势及其有待解决的问题J.建设监理，2004(4) 54 顾建妹.论电力行业 BOT 项目的风险管理J.电力建设，2000（1）
