《全国社会保障基金的投资绩效分析[毕业论文]2011-06-10》由会员分享，可在线阅读，更多相关《全国社会保障基金的投资绩效分析[毕业论文]2011-06-10（25页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、20112011 届届 毕业论文毕业论文题 目： 全国社会保障基金的投资绩效分析 姓 名： 学 院： 商 学 院 专 业： 金 融 学 班 级： 学 号： 指导教师： 导师学科： 导师职称： 教 务 处 制2011 年 5 月 18 日诚诚 信信 声声 明明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日授授 权权 声声 明明学校有权保留送交论文的原
2、件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名： 签名日期： 年 月 日2011 届金融专业毕业论文I摘 要2000 年 8 月，党中央、国务院决定建立全国社保基金。建立覆盖城乡居民的社会保障体系，对确保社会稳定和国家长治久安意义重大：有利于完善我国社会保障体系，有利于解决我国老龄化高峰时期养老金收支缺口，有利于促进我国金融业改革和发展。对全国社保基金投资绩效的研究有利于更好地管理与运营社保基金，使其充分发挥“国家重要的财力储备”这一重要作用。本文阐述了全国社保基
3、金的内涵以及当前运营现状，对社保基金2000-2009 年的投资数据进行分析，总结全国社保基金投资运营的主要问题，对如何提高全国社会保障基金投资绩效提出拓展投资渠道、优化投资策略、加强监管制度与绩效评价体系建设等建议。关键词关键词：全国社保基金，投资绩效，建议全国社会保障基金的投资绩效分析IIABSTRACTAugust 2000, the State Council decided to establish the National Social Security Fund. Urban and rural residents to establish a social security s
4、ystem, to ensure social stability and national long-term stability is of great significance: It helps to improve Chinas social security system conducive to resolving the peak of the aging of the pension payments gap, and promoting reform and development of Chinas financial sector . Performance of th
5、e National Social Security Fund Investment Research is conducive to better management and operation of social security funds, to give full play “an important financial reserve for the country,“ this important role. This paper describes the connotation of the National Social Security Fund and the cur
6、rent operating status of the Social Security Fund Investment 2000-2009 analysis of the data, the National Social Security Fund Investment summarized the main issues on how to improve the investment performance of the National Social Security Fund proposed to expand investment channels, optimization
7、of investment strategies, strengthen the supervision system and the performance evaluation system and so on.Key words: National social security Fund, Investment performance, suggest目目 录录摘要ABSTRACT引言1一、全国社保基金的投资运营现状1（一）资金来源2（二）投资方式3（三）投资结构4（四）投资方向4二、全国社会保障基金的绩效分析5（一）全国社保基金投资收益情况6（二）全国社保基金投资绩效分析7三、全国社
8、保基金投资存在的问题及原因分析8（一）投资结构不合理9（二）规模效益难成型9（三）资金来源不稳定9四、提高全国社保基金绩效的建议10（一）拓展投资渠道，优化投资策略10（二）加强体系建设，规范基金运营12总结13参考文献15致谢172011 届金融专业毕业论文1 引引 言言我国改革开放三十年以来，经济社会发展方面一个重大的变化是中国社会保障基金制度的初步形成，现今它影响着越来越多的社会主体，随着人口老龄化、经济体制改革和发展以及宏观经济环境的不断变化，社会保障基金资金的需求不断增加，收支进一步面临严峻挑战。因此，建立全国社会保障基金，需从多种渠道筹集资金。全国社会保障基金是宏观经济政策的重要组
9、成部分，是我国社会保障基金的重要储备，主要用于补充我国老龄化高峰期的社会保障需要。2000 年 8 月 1 日，中共中央、国务院批准建立全国社保基金及全国社保基金理事会。2001 年 12 月 13 日，劳动和社会保障部、财政部颁布了全国社会保障基金投资管理暂行办法 。 暂行办法明确了社保基金投资的基本原则、投资范围、投资比例、投资方式等，建立了社保基金的监督、报告和财务制度。2003 年 6 月，全国社保基金以委托投资方式进入证券市场。2006 年 3 月，全国社保基金海外投资正式启动。2006 年 12 月，全国社保基金理事会正式开展个人账户中央补助资金投资运营管理。截至 2009 年 1
10、2 月 31 日，全国社保基金理事会共受托管理 9 个省区市的个人账户资金，资金权益 439。.5 亿元，年均收益率达 18.9%。2008 年 4 月，财政部、人保部批复同意全国社保基金投资股权基金，全国社保基金成为股权基金市场上的国家队。2009 年 6 月，境内国有股转持政策正式实施。1自 2000 年全国社保基金成立以来，在投资实践中逐步形成了价值投资理念、长期投资理念和责任投资理念。全国社保基金的社会保障功能决定了它的投资原则顺序应为：安全性、收益性、流动性，即在保障基金安全的基础上提高基金的收益，同时保证基金流动性需要。本文根据近年的投资数据，结合相关学者的观点，将文章分为四个部分
11、：第一部分主要介绍了全国社保基金的概念及运营现状，第二部分主要分析全国社保基金的投资绩效，第三部分阐述全国社保基金投资存在的问题，第四部分则是提出相关建议。 一、 全国社保基金的投资运营现状社会保障基金是依照有关法律、法规及政策的规定，为实施社会保障制度而建立起来的专项资金。从分类的角度来看，社会保障基金的概念有五个： “社会保险基金” 、 “社会统筹基金” 、 “个人账户基金” 、 “企业补充保障基金” 、 “全国社会保障基1 新华网：新闻背景：全国社会保障基金十年大事http:/ 。本文所研究的是上述第五个概念：“全国社会保障基金”。全国社会保障基金具体指全国社会保障基金理事会负责管理的由
12、国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。全国社保基金是国家重要的战略储备,主要用于弥补人口老龄化高峰时期的社会保障需要,但由于中国社会保障体系建立较晚,无论是社会保险基金还是社会保障基金,就目前的数额计算,仍不能满足未来养老需要。社会保障支出刚性强，难以因经济波动而升降。加上其支出规模巨大，单靠年度预算来安排，风险较大。发展壮大社保基金，以备不时和长远之需，有利于防御和化解这种风险。为了壮大社保基金，拓宽基金资金来源，进入资本市场进行投资便是很好的选择。（一）资金来源全国社保基金来源于中央财政预算拨款、国有
13、股减持或转持划入资金、发行各类彩票划拨的一部分资金。2000年全国社保基金成立之初，财政净拨入资金为200亿元人民币，此后每年有49至825亿元不等的财政净资金拨入。截至2009年末，财政净拨入的资金总额达到了3803亿元。2009年6月，境内国有股转持政策正式实施。截至2009年11月11日，已有23家新上市公司履行了国有股转持义务，实际转持股份17.01亿股，发行市值90.28亿元；混合所有制国有股东以上缴资金替代转持股份，承诺向全国社保基金上缴资金2.91亿元。截至2010年3月底，境内外国有股转持共为全国社保筹集资金约1620亿元，占累计财政性净拨入资金的42%。从2002年彩票公益金注入社保基金后，以2000年彩票发行量160亿元为基数，超过基数的彩票公益金80%划归全国社保基金。其中2005年开始，彩票公益金实行中央与地方五五分成，其中中央集中的部分，在社会保障基金、专项公益金、民政部和国家体育总局之间，按60%、30%、5%和5%的比例分配。此后社保基金会使用的全国彩
