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1、银行表外国际融资业务快速增长带来的风险和管理银行表外国际融资业务快速增长带来的风险和管理2010-10-22商业银行表外业务(Off-Balance Sheet Items)指的是商业银行从事的不在 资产负债表内反映的业务。表外业务尽管当期不改变资产负债状况，但是具有 一定的不确定性，可能带来或有资产或负债，并影响银行未来经营情况。一般 情况下，商业银行表外业务分为四类：第一类是担保及类似“或有负债”，指 的是商业银行为交易活动双方中某一方的债务提供担保，并承担现行风险；第 二类是承诺，主要是指商业银行为某一特定期限的交易作出承诺，如贷款承诺、 回购协议等；第三类是资产证券化，证券化的资产从房
2、屋抵押贷款扩展到汽车 消费信贷、租赁、信用卡应收款等：第四类主要是一些金融衍生产品交易，如 掉期、期权等。本文所讲的商业银行表外国际融资业务主要是指银行表外业务中为企业跨 境收支提供的外汇融资业务，主要包括：海外代付、远期信用证、备用信用证、 融资性保函、贷款承诺、内保外贷以及上述产品与远期结售汇搭配的组合融资 产品等。一、当前银行表外国际融资业务的主要特点一、当前银行表外国际融资业务的主要特点2010 年以来，随着我国经济逐步走出金融危机的影响以及外贸进出口的回 升，银行表外国际融资业务增长迅猛。从市场份额看，中资银行由于机构众多 和客户众多占据了表外国际融资业务的绝对份额。从产品类型看，海
3、外代付和 远期信用证业务占比较大。值得注意的是，上述产品与远期售汇等组合融资产 品的利用较多，特别是部分海外代付与远期售汇搭配，达到回避汇率风险和融资的双重目的。(一)人民币升值预期以及本外币利差的存在导致企业外汇资金需求旺盛2009 年下半年以来，市场对于人民币升值预期的增强，各经济主体“资产 本币化、负债外币化”的倾向日益突出，企业持汇意愿下降，借用外汇贷款的 意愿增强。另外，本外币利差的存在，更加大了企业利用外汇融资的需求。今 年以来，美元一年期 LIBOR 利率在 1%左右徘徊，相对人民币贷款利率很低。在 具体的报价上，以上半年某行 6 个月期限贷款为例，人民币贷款利率为 4.86%，
4、美元贷款价格为 1.88%，本外币利差的存在进一步加剧了企业对外汇融 资的需求。(二)银行外汇资金紧张刺激银行扩张表外业务银行外汇贷款和融资快速增长，使得银行外汇资金普遍吃紧，截至 2010 年 6 月底，全国银行外币存贷比高达 194%。外汇贷款快速增长导致银行吸收存 款根本不能满足资金需求，各银行纷纷加大从总行拆入资金的力度，而不少银 行总行也面临外汇资金紧张局面，对分行纷纷实行“以存定贷”政策。受总行 “以存定贷”措施影响，外汇存贷比高的分行外汇贷款业务受到很大限制甚至 处于停顿状态。为摆脱这种被动局面，不少银行纷纷开始扩张外币的表外融资 业务。(三)商业银行之间激烈的竞争导致表外业务增
5、长快速为争夺客户，商业银行之间存在着激烈的竞争。部分银行因为外汇资金紧 张进行表外融资创新，很好地满足了企业对外汇资金的需求。为了保卫市场份 额以及留住客户，各银行纷纷加大了表外融资业务开展力度。如果说外汇资金 紧张是表外融资业务快速增长的导火索，那么商业银行之间的激烈竞争则成为 表外融资业务快速增长的催化剂。二、银行表外国际融资业务快速增长带来的风险二、银行表外国际融资业务快速增长带来的风险表外国际融资业务是一把双刃剑，它给银行带来经营收入的同时，也给银 行和整个金融系统乃至宏观经济带来了不少风险。(一)微观方面表外国际融资业务由于不纳入银行资产负债表内统计，透明度低，会给商业银行运营带来诸
6、多风险。主要表现在以下几个方面：l、信用风险。信用风险是指业务服务对象不履约而使债权人遭受损失的风险。各种表外 国际融资业务都不同程度地存在信用风险，如融资性担保中，被担保的客户因 某种原因停止经营或者财务出现危机无法履行合同，或者主观恶意拒绝履行合 同，担保银行便要代为承担履约责任，支付款项并进行赔偿。此外，在票据承 兑、有追索权的买断等国际融资业务中，商业银行都面临一定程度的信用风险。2、市场变动风险。市场变动风险是指商业银行在表外国际融资业务中由于市场汇率和利率变 动而遭受损失的风险。尤其在当前情况下，市场对人民币汇率走势存在明显的 单边升值预期，境内外利差明显的情况下，商业银行为满足企
7、业的需求快速扩 张表外国际融资业务，一旦目前这种单边的人民币升值预期被打破，或者境内 外利率发生调整，银行收益的安全性将受到很大威胁。特别是目前不少国际融 资产品组合远期结售汇产品进行捆绑销售给企业，一旦汇率和利率走势出现大 调整，银行和企业都可能遭受损失。3、流动性风险。流动性风险是指银行到期无力筹措到有关表外国际融资业务所需全部资金 的风险。2010 年以来商业银行表外国际融资业务的快速增长一方面是由于汇差 利差原因，致使企业需求旺盛，另一方面也是银行整体外汇资金供应紧张、银 行表内业务扩张能力有限造成的。如果表外国际融资过于快速扩张，会进一步 加剧银行外汇资金紧张的局面，给银行带来明显的
8、流动性风险。尽管银行在开 展表外国际融资业务时，开始不需要负担任何成本，却可以获得一些业务收入， 直到将来某一确定时期按合同约定或有负债转换为真实负债时，银行才需要支 付款项。但如果表外业务扩张太快，客户资质未严格把关，到时难以筹措需支 付的款项，银行会遭遇严重的流动性危机，并遭受重大的声誉损失。4、经营风险。经营风险是指由于银行对表外国际融资业务不熟、管理不到位、操作不谨 慎以及不能适应突发性市场变化而使自身遭受损失的风险。表外国际融资业务总体而言是一项新兴业务，在不同银行、不同地区以及不同业务品种上发展很 不均衡。如果银行没有严密细致的内控制度、没有经验丰富素质较高的人才队 伍，盲目扩张表
9、外国际融资业务，很可能给银行自身带来经营风险。(二)宏观方面表外国际融资业务潜藏的种种风险，直接危及商业银行自身经营的安全性、 流动性以及盈利目标的实现。但表外国际融资业务的风险不仅及此，而且随着 表外国际融资业务的快速扩张，对国家整体外汇收支形势以及经济金融的稳健 运行都产生一定的影响。表外国际融资业务快速增长给宏观经济带来的风险主 要表现在以下几个方面：1、加大了隐性外债规模和整体的支付风险。表外业务是在资产负债表内业务的基础上发展起来的，它和表内业务有着 密切的联系。在一定条件下，表外业务可能转化为表内业务，表内业务也将派 生出表外业务。而表外融资会增大银行承担的负债规模，由于无需编列在
10、资产 负债表中，银行资产负债表中反映的负债规模会小于其实际承担的负债比例， 整个银行体系的隐性外债规模会比其公布出来的负债规模大。因此，银行表外 国际融资规模过度扩张，会增加我国银行系统的隐性外债规模，增加整体的支 付风险。2、加大了货币错配风险和宏观调控难度。银行表外国际融资的扩张，使得企业向银行的贸易购汇大大减少，进一步 加大了贸易项下的外汇顺差。在当前人民币升值预期长期存在并且本外币利差 存在的背景下，各经济体“资产本外币，负债外币化”倾向突出。银行表外融 资业务的快速增长，带来了外汇资金流入，也加大了货币错配风险。由于本外 币之间存在较大的套利空间，境内企业为降低融资成本，纷纷借用外汇
11、贷款， 而银行由于外汇资金紧张，纷纷扩张表外业务来满足企业对外汇资金的需求。 以低利率的外币融资代替境内人民币融资，巩固境内资产人民币倾向的同时加 强离岸负债外币化倾向，造成跨境资产错配，由此形成的资金流入最终转换为 央行持有的外汇储备，增加了宏观调控的难度。3、加大了外汇监管的难度和外汇收支变化的复杂性。商业银行表外业务由于不列在银行资产负债表上，因此具有隐蔽性，潜藏 着不少风险，随着潜在风险因表外业务交易量的增大而增长，表外业务带来的或有资产或负债也随时可能发生变化而既成事实。由于表外业务并不反映在银 行会计报表上，使得银行经营活动的透明度下降，加大了外汇监管的难度。同 时，许多银行表外业
12、务是复合性的，这些业务使得各种风险之间的相互联系越 来越复杂，增加了外汇收支变化的复杂性和不可预测性。如对于 90 天以下的境 外融资产品，目前不视作外债管理，流出的时刻完全在于企业的选择，即使具 有真实贸易背景，只要与银行达成共识，企业也可以因为各种原因提前或推后 偿还，资金何时流出随意性很大，这必然存在非常时期资金集中流出冲击外汇 收支的隐忧。三、加强银行表外国际融资业务管理的政策建议三、加强银行表外国际融资业务管理的政策建议(一)微观方面，主要从加强商业银行内部管理入手1、加强规章制度建设，规范表外国际融资业务操作。商业银行应根据外部监管机构及人民银行有关规定制订国际结算及贸易融 资、保
13、函等业务操作规程，结合业务实际及内外部监管要求的变化，进一步细 化管理，明确表外业务操作步骤的风险点和控制措施，完善业务处理手续，确 保业务操作规范。2、实行表外融资业务集中处理制度。为加强风险管理，商业银行可考虑建立表外国际融资业务的集中处理制度， 将表外国际融资业务交由专门处理中心集中处理，如国有商业银行表外国际融 资业务可集中由省行处理，由省行对相关业务的贸易背景真实性、融资期限匹 配性以及资金回笼监控落实等情况进行集中审核把关，其中部分风险大的业务 如融资性保函业务还可以逐笔向总行申请批准。3、加强表外融资业务授前授中授后管理。商业银行应建立完善的表外国际融资贷前调查、贷中审查和贷后检
14、查制度。 贷前调查应由银行风险经理进行贷前实地调查，对融资企业申请资料的真实性、 完整性和有效性进行核实；贷中业务办理应按照银行的业务管理流程进行逐级 审批，并且通过风险授信系统对额度进行管理；贷后审查中，银行应对表外融 资项目进行贷后检查并提交书面材料跟踪反映融资公司的经营情况，一旦有异 常情况，即马上停止融资企业的融资业务。只有加强表外贸易融资授前客户准 入、授中业务背景真实性审核把关及授后资金监控，才能确保表外国际融资业 务操作合规和资金安全。4、组织业务检查，严防业务操作风险。银行应密切关注内外部经济环境变化，针对表外贸易融资业务风险，及时 向银行分支机构发送风险提示，做好预警工作。同
15、时，加强对表外国际融资业 务经营情况和业务风险的检查和总体分析，如对票据承兑、信用证业务进行检 查时要坚持真实的商品交易原则，杜绝融资性套取银行信用行为，同时要注意 检查客户的分类是否坚持了信用等级优良标准等。通过各类检查工作的开展， 进一步强化银行表外融资业务的风险防控水平。5、加强业务培训，强化员工合规意识。商业银行应通过开展表外国际融资业务专题培训、跟班学习、业务竞赛、 以会代培等多种形式的活动，要求表外融资业务操作人员进一步熟悉和掌握自 身岗位的内控要点和操作要求，确保业务处理依法合规。(二)宏观方面，主要从强化监管入手l、明确界定表外业务，杜绝表外业务核算的随意性。在银行日常经营活动
16、中，各行对表外业务的界定标准不一致，如一些银行 将海外代付纳入表外管理，而另一些银行却将其纳入表内管理。各行表内、表 外业务界定范围不一致，使得表外业务核算具有一定的随意性。监管部门必须 结合业务性质和实际经营情况对表外业务作出一个明确的界定，统一银行表内、 表外业务核算口径。人民银行和银行监管部门要进一步明确表外业务的范围， 遵循国际惯例，加强对表外业务的管理。2、加强相关法律法规建设，实行业务分类管理。目前，我国虽制定了一些表外业务监管法律法规，但总体来说缺乏统一规 划，较为分散。随着商业银行表外业务的进一步发展和创新，有必要进一步完 善相关表外业务法律法规监管体系建设，以长远的眼光统一规划法律法规建议， 对存在的空白及时进行填补，对一些不明确的地方进行补充说明。此外，监管 部门还应对表外国际融资业务进行分类管理，根据不同业务性质，制定不同的 管理办法。3、遵循国际惯例，引入资本充足率管理。为约束商业银行表外国际融资业务的盲目扩张，促使其审慎开展表外业务， 建议监管部门参照巴塞尔委员会倡导的做法，用资本充足率办法对表外业务实 施监管。巴塞尔协议将表外业务分成八类，将所有表外业务
