天星基金路演材料

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1、 北京天星银河股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 募集说明募集说明 二零一三年十二月 本材料仅为北京天星银河股权投资基金之简介，详细信息请参见北京天星银河股权投资基金合伙企业（有限合伙）募集说明书等相关法律文件，本材料不构成基金出售要约邀请。 本材料为保密材料，仅呈送给天星资本之特定客户。如果您不是天星资本特定客户，并错误收到本材料，请立即通知我们，并将本材料从您的系统中永久删除。 免责声明免责声明 目录目录 第一部分 基金摘要 第二部分 基金投资机会 第三部分 基金管理团队 第四部分 基金投资优势 第五部分 基金组织管理与投资流程 第六部分 基金投资理念与投资策略 第七部分 基金风险提示 第

2、八部分 基金认购 第九部分 储备项目情况 第一部分第一部分 基金摘要基金摘要 基金摘要基金摘要 基金名称基金名称 北京天星银河股权投资基金合伙企业（有限合伙） 基金类型基金类型 投资方向投资方向 首期募资首期募资 基金管理费基金管理费 有限合伙制股权投资基金 已挂牌或拟挂牌新三板的高成长性的中小创新型优质企业 4000万元（基金规模的20%） 认缴出资额的2%/年，累计提取不超过4% 基金期限基金期限 5年 基金规模基金规模 2亿元人民币，普通合伙人有权单方决定最终认缴出资总额 基金管理人基金管理人 （普通合伙人（普通合伙人GPGP） 北京天星创联投资管理有限公司 基金摘要基金摘要 收益分配收

3、益分配 收益一倍以下不分成，收益两倍以下收取超额收益部分的15%，收益两倍以上收取超额收益部分的25% 募集期限募集期限 募集对象募集对象 60天 高净值个人或机构，总数不超过50人 最低认购额最低认购额 基金份额基金份额 200万元人民币 在最低认购额的基础上以100万元为单位累加 第二部分第二部分 基金投资机会基金投资机会 股权投资催生了伟大的企业，也为投资人带来了巨大的财富！ 股权投资的魅力股权投资的魅力 基金投资机会基金投资机会 什么是股权投资什么是股权投资 股权投资：主要是对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过 程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售

4、持股获利。 过去5年（收益率） 本土股权投资年均 回报率超过32% 过去10年（收益率） 国债：6.0% 股票：5.9% 股权投资基金：13.2% 基金投资机会基金投资机会 中国股权投资的历史与现状中国股权投资的历史与现状 4 1 3 2 2000年计划设计创业板，成为中国VC/PE投资 的起点 IPO暂停，Pre- IPO项目价格攀升 等原因造成多数 传统PE基金选择 转型、收缩或关 门大吉 外资投资机构、 国有投资机构 及民营投资机 构三分天下 VC/PE市场在20072010年间经历热潮，资金 大量涌入，Pre-IPO项目价格大幅度升高，传 统运作模式无法实现高回报 基金投资机会基金投资

5、机会 基金投资机会基金投资机会 新三板是中国资本市场改革过程中催生出的新的历史机遇，是一座新 的金矿。本基金聚焦于已挂牌或拟挂牌新三板的企业，优选具备高成长性 的中小创新型企业进行股权投资。 中央最高决策层：“十八届三中全会”之后，中央最高层力推 经济体制改革，加大力度扶持中小创新型企业，引导资金流入， 逐步开放金融市场及金融创新 金融产业结构层： 新三板改革层：证监会主席肖钢曾在证监会内部会议上强调， 新三板的建设是本届证监会头等大事，力争将新三板市场建成 中国的NASDAQ 资 金 方 中 小 企 业 渠道：1、银行、信托等不适宜 2、VC/PE基金适宜 平台：1、主板、创业板不适宜 2、

6、新三板适宜 基金投资机会基金投资机会 监管部门变更 2013年初，证监会正式从证券业协会转接新三板监管权 扩容 2012年8月国务院批准新三板扩容，以原来的北京中关村园区 为基础，新增加上海张江、武汉东湖和天津滨海三个园区。 更名 2013年1月，新三板名称由中关村代办股份转让系统正式更名 为全国中小企业股份转让系统 再扩容 2013年6月19日，国务院常务会议明确提出“将中小企业股 份转让试点扩大到全国” 新三板市场改革历程新三板市场改革历程 基金投资机会基金投资机会 股东人数 交易限额 交易制度 交易门槛 交易限额：每手交 易从3万股降到1000 股最低限额。【 全国中小企业股份 转让系统

7、业务规则 （试行）第 3.1.11条】 （1）股票转让可以采取协 议方式、做市方式、竞价方 式或其他中国证监会批准的 转让方式。【全国中小企 业股份转让系统业务规则 （试行）第3.1.2条】 （2）协议成交系统将在 2014年1月内测，5月正式上 线；做市商制度计划在 2014年5月内测，8月正式上 线；集合竞价系统预计在 2014年底推出。【证监会副 主席姚刚在2013年11月14日 的新三板扩容动员会上的讲 话】 挂牌公司股东人 数可超过200人。 【全国中小企 业股份转让系统 有限责任公司管 理暂行办法， 其中第一章第三 条】 参照创业板发展历 程，预计交易门槛 从目前的机构500 万、

8、个人300万降 为2050万元，预 计未来24年推行 新三板市场制度改革新三板市场制度改革 基金投资机会基金投资机会 全国性的场外市场（新三板）是我国证券市场多层次发展的重要组成部分， 未来形成新三板与主板、中小板、创业板并行的证券市场结构。 沪深交易所 大型蓝筹企业 交 易 所 市 场 场 外 市 场 区域性场外市场 全国性场外市场 创 业 板 中小板 主板 深交所 中型稳定发展企业 深交所 科技成长型企业 其他中小微企业 全国股份转让系统 创新创业型中小企业 地方股权交易中心等 IPO 转板 基金投资机会基金投资机会 时间时间 关键事件关键事件 受益受益VC/PEVC/PE 受益券商受益券

9、商 2000200020042004年年 中小板推出 鼎晖创投、达晨创投 中金等 2007200720102010年年 创业板推出 九鼎、东方富海 平安证券、国信证券 2013201320152015年（预计）年（预计） 新三板改革 天星资本 申银万国、西部证券 历次资本市场重大机遇： 钻石期 黄金期 交易 细则 落实 交易 门槛 下降 在交易细则落实之前为投资钻 石期（预计12个月） 交易制度实施之后到交易门槛下 降前为投资黄金期（预计24年） 20132013年年 20142014年年 20152015年年 投资数量 4 3040 4050 累计投资数量 4 4050 70100 投资新三

10、板企业数量 3 3540 5060 天星资本及旗下基金投资计划时间表： 投资机构名称 投资公司数目 目标公司名称 北京慧识金投资咨询有限公司 4 430010 现代农装 430028 京鹏科技 430075 中讯四方 430083 中科联众 上海戎億投资管理有限公司 4 430085 新锐英诚 430088 七维航测 430130 卡联科技 430139 华岭股份 上海天一投资咨询发展有限公司 4 430010 现代农装 430018 合纵科技 430037 联 飞 翔 430083 中科联众 河北凤博股权投资基金管理有限责任公司 3 430004 绿创设备 430070 赛亿科技 43007

11、7 道隆软件 武汉东湖百兴创业投资中心(有限合伙) 3 430206 尚远环保 430266 联动设计 430279 华安股份 上海昌瑞投资有限公司 3 430065 中海阳 430083 中科联众 430085 新锐英诚 北京阿普瑞投资咨询有限公司 2 430248 奥尔斯 430268 恒信启华 北京施雨科投资管理咨询有限公司 2 430075 中讯四方 430037 联 飞 翔 北京市农业机械研究所 2 430028 京鹏科技 430287 环宇畜牧 成都恒利捷物资有限公司 2 430037 联 飞 翔 430065 中海阳 上海国际集团创业投资有限公司 2 430309 易所试 430

12、319 欧萨咨询 苏州海竞信息科技集团有限公司 2 430029 金 泰 得 430043 世纪东方 新疆光明银桦股权投资合伙企业(有限合伙) 2 430088 七维航测 430236 美兰股份 浙江熔岩创新股权投资合伙企业(有限合伙) 2 430071 首都在线 430152 思创银联 紫光股份有限公司 2 430003 北京时代 430004 绿创设备 北京启迪明德创业投资有限公司 2 430047 诺思兰德 430074 德鑫物联 北京中海投资管理公司 2 430027 北科光大 430059 中海纪元 中关村发展集团股份有限公司 2 430010 现代农装 430089 天一众合 湖北

13、楚天传媒投资有限公司 2 430207 威明德 430244 颂大教育 上海昌瑞钢铁有限公司 2 430010 现代农装 430065 中海阳 天星资本天星资本 2 2 430111 430111 北京航峰北京航峰 430176 430176 中教股份中教股份 北京启迪汇德创业投资有限公司 1 430144 煦联得 北京启迪创业孵化器有限公司 1 430174 沃捷传媒 北京中海易达投资管理中心(有限合伙) 1 430088 七维航测 上海冠英清甲投资管理合伙企业(有限合伙) 1 430103 天大清源 上海冠英清乙投资管理合伙企业(有限合伙) 1 430103 天大清源 深圳市达晨财富创业投

14、资企业(有限合伙) 1 430143 武大科技 深圳市达晨创恒股权投资企业（有限合伙） 1 430318 四维传媒 深圳市达晨创瑞股权投资企业（有限合伙） 1 430318 四维传媒 深圳市达晨创泰股权投资企业（有限合伙） 1 430318 四维传媒 深圳市达晨创业投资有限公司 1 430143 武大科技 天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1 430318 四维传媒 天津达晨盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1 430318 四维传媒 武汉东湖创新投资管理有限公司 1 430279 华安股份 武汉东湖创新创业投资基金有限公司 1 430332 安华智能 北京中关村发展集团股份有

15、限公司 1 430032 凯英信业 基金竞争优势基金竞争优势 新三板挂牌企业投资机构统计表 第三部分第三部分 基金管理团队基金管理团队 基金管理团队基金管理团队 刘研 董事长 创始合伙人 中国政法大学 硕士学位 工作经历 北京融鑫瑞恒投资顾问有限公司 创始人 北京翰涛科技有限公司 联合创始人 北京市公安局 王骏 总裁 创始合伙人 对外经济贸易大学 硕士学位 工作经历 山西证券（002500） 直投子公司 场外市场部 投资银行部 北汽福田（600166） 海外事业部 王毅 主管合伙人 哈尔滨工业大学 硕士学位 工作经历 天柏集团（HK0500) 副总裁 闫勇 主管合伙人 清华大学 博士学位 工作经历 河南延长石油销售有限公司 董事 北京君开管理咨询有限公司 董事长兼总经理 对外经济贸易大学竞争法中心 研究员 基