《2017中级财务管理(公式)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2017中级财务管理(公式)（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、一、 财务管理基础 1、 货币时间价值货币时间价值 a. 通用符号 无=无 b. 复利终值 (/,) =复利终值系数 = (/,) = (1 + ) c. 复利现值 (/,) =复利现值系数 = (/,) = (1 + ) d. 年金终值 （1）普通年金终值 (/,) =年金终值系数 = (/,) = (1 + ) 1 （2）预付年金终值 = (/, + 1) 1 = (/,) (1 + ) = (1 + ) 1 (1 + ) （3）递延年金终值 = (/,) 注：表示的个数，与递延期无关。 e. 年金现值 （1）普通年金现值 (/,) =年金现值系数 = (/,) = 1 1/(1 + )
2、（2）预付年金现值 = (/, 1) + 1 = (/,) (1 + ) = 1 1/(1 + ) (1 + ) （3）递延年金终值 =递延期 =连续收支期数，即年金期 = (/,) (/,) = (/,) (/, + ) = (/, + ) (/,) f. 年偿债基金 (/,) =偿债基金系数 = (/,) = 1 (/,) g. 年资本回收额 (/,) = 资本回收系数 = (/,) = 1 (/,) h. 插值法 = 求解值 =已知最终值 1、1= 比 A、B 小的参考值 2、2= 比 A、B 大的参考值 1 2 1= 1 2 1 = 1 2 1 (2 1) + 1 i. 实际利率与名义
3、利率 （1）一年多资计息 =实际年利率 =名义年利率 (1 + ) = (1 + ) = (1 + ) 1 （2）通货膨胀情况下 =通货膨胀率 1 + = (1 + ) (1 + ) =1 + 1 + 1 2、 风险与收益风险与收益 a. 通用符号 =概率 =标准离差 %=标准离差率 =期望值。即平均收益率 =收益率 () =预期收益率。或 预期 =收益率。预期= 必 ？ =所占比重 =系统风险系数 =收益率相关程度。区间【 1，1】 b. 标准离差、标准离差率 =某项资产 = ( )2 %= c. 证券资产组合方差 =某项资产 = 组合资产 2= 1212+ 2222+ 212 1 ,212
4、 d. 系统风险系数 （1）单项资产 =某项资产 =市场 = , = , 0 时， , 为正数，与呈同方向变化 1 时， , 为正数，变化 （2）组合资产 =某项资产 =组合资产 = e. 必要收益率 必要收益率=资本资产定价模型 =无风险 =有风险 =纯利率通货膨胀补偿率 必= + ( ) 必 ( )= 必 = 3、 成本性态成本性态 a. 通用符号 =总成本 =固定成本 =单位变动成本 =业务量 b. 高低点法 = + 高 低高 低 高 高 或 低 低 c. 回归分析法 =每个单元 = + 2 2 ()2 2 ()2如已得知 或 其一，可用以下公式： = + 二、 筹资管理 1、 资金需要
5、量预测资金需要量预测 a. 通用符号 市盈率=每股市价每股收益 市净率=每股市价每股净资产 每股净资产=股东权益总股数产权比率=负债总额所有者权益总额 总资产报酬率(税前) =利润总额+利息支出平均资产总额权益净利率(税前) =税前利润所有者权益 转换比率=债券面值转换价格 周转率对应的收入或成本额平均资产余额平均资产余额资产年初余额+资产年末余额 2b. 因素分析法 0=基期资金平均占用额 b=不合理资金占用额 z=预测期销售增减率 z=预测期资金周转速度增长率 资金需要量(0 b) (1 z) (1 z) c. 销售百分比法 =随销售而变化的敏感性资产 =随销售而变化的敏感性负债 1=基期
6、销售额 2=预期销售额 =销售变动额 =销售净利率 =利润留存率 外部融资需求量= ( 1 1) 2 d. 资金习性预测法 （1）根据资金占用额与产销量的关系预测（回归直线法） ： =不变资金 单位产销量所需变动资金 =资金占用 =产销量 公式参照【成本性态回归分析法】 （2）采用逐项分析法预测（高低点法） ： =资金占用 =销售收入 =最高收入期的资金占用量最低收入期的资金占用量最高销售收入最低销售收入将的数据代入 = + ，求出 。 2、 资本成本与资本结构资本成本与资本结构 a. 通用符号 =资本成本率 =银行借款、公司债券、融资租赁的资本成本率 =优先股、普通股的资本成本率 =平均资本
7、成本率 =年利率 =年利息额 、2=筹资总额 1= 面值 =筹资费用率 =所得税率 =？ =年数 =普通股股数 =股票利息额 =股票发行价 =变动额 0=基期 b. 个别资本成本率 （1）一般模式 资本成本率=年资金占用费筹资总额筹资费用 资本成本率=年资金占用费筹资总额 (1 筹资费用率)筹资总额等于利息计算的面值。如银行借款： (1 ) 1 100% 筹资总额不等于利息计算的面值。如公司债券： (1 ) (1 ) 100% 资金占用费非税前扣除。如固定股利的优先股： (1 ) 100% （2）贴现模式： 由：筹资净额现值未来资本清偿额现金流量现值= 0 得：资本成本率=所采用的贴现率 =1
8、表示从 = 1求和至 = 如长期借款、公司债券： 2=筹资金额 =每期利息 2=筹资金额 (1 )(1 ) (1 + )+ (1 + )=1或 2(1 ) (1 ) (/,) + 1 (/,) 用插值法求出 如融资租凭： 2=设备价值 =每年租金 1=设备残值 2(1 ) (/,) + 1 (/,) 用插值法求出 （3）股利增长模型法（属于贴现模式的一种） ： 股利总额 股票市价总额 =股票利息增长比率 如浮动股利的优先股、普通股： (1 + ) (1 ) 100% + （4）资产定价模型法： 资本成本率=必要收益率 = 必 如普通股的资产定价模型法： = + ( ) c. 平均资本成本率 =
9、每种个资本成本率 =所占比重 = =1d. 经营杠杆 （1）经营杠杆 =息税前利润 =销售额 =变动性经营成本 =固定性经营成本 =产销业务量 =销售单价 =单位变动成本 =边际贡献 边际贡献单价= 边际贡献率= / 变动成本率= / 边际贡献率+变动成本率= 1 = = = ( ) （2）经营杠杆系数 =经营杠杆系数 =/0 /0或，简化后公式： =0+ 0 0=0 0 0 （3）经营杠杆与经营风险 =0+ 0 0= 1 +0 0 e. 财务杠杆 （1）财务杠杆 =普通股盈余 =普通股每股盈余 =债务资金利息 =优先股股利 =普通股股数 = ( ) (1 ) =( ) (1 ) （2）财务杠杆系数 =财务杠杆系数 =/0 /0 不考虚优先股的简化公式： =0 0 考虚优先股的简化公式： =0(0 ) 1 （3）财务杠杆与经营风险 =0 0 =0 + 0 = 1 + 0 f. 总杠杆 = 总杠杆系数 =/0 /0不考虚优先股的简化公式： = =0+ 0 00 0 =0 0 = 1 + + 0
