证券投资基金必考知识点汇总

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1、1/212011 年年 3 月证券从业资格考试证券基金月证券从业资格考试证券基金一、单选题一、单选题 1、直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众，一般通过广告宣传广告宣传、直销人员上门服务直销人员上门服务 和公司网站。和公司网站。 2、1924 年 3 月 21 日，马萨诸塞投资信托基金马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司第一只公司 型开放式基金型开放式基金。 3、我国第一只第一只 ETF 是成立于 2004 年年底的上证上证 50ETF。 4、保本基金的安全垫等于投资组合现时净值超过价值底线的数额净值超过价值底线的数额。 5、从 2008 年 9 月 19 日起，基金

2、卖出股票时按照 1的税率征收证券(股票)交易印花税， 而对买入交易不再征印花税。 对企业投资者买卖基金份额的暂免征收印花税。 对个人投资者 买卖基金份额的暂免征收印花税。 6、特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数夏普指数则同时考虑了绩效的深 度与广度。 7、出让基金管理公司股权未满 3 年年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让 基金管理公司股权的申请。 8、影响债券收益率的因素主要有两个方面，即基础利率和风险溢价基础利率和风险溢价。其中，可能影响风险 溢价的因素有发行人种类、发行人的信用度、提前赎回等其他条款、税收负担、债券的预期 流动性、到期期限。 9、下列关

3、于基金信息披露的及时性原则的表述，正确的是在重大事件发生之日起 2 日日内披 露临时报告。 10、证券投资基金对我国证券市场的稳定和健康发展的作用，不包括将储蓄转化为投资， 提高社会资金使用效率。 11、如果某债券基金的久期为 4 年，市场利率由 5%上升到 6%，则该债券的净值约（4%） 。 债券的净值与市场利率呈反向变化的关系，市场利率上升，债券的净值下降。久期是指一债券的净值与市场利率呈反向变化的关系，市场利率上升，债券的净值下降。久期是指一 只债券贴现现金流的加权平均到期时间。只债券贴现现金流的加权平均到期时间。要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用 久期乘以利率变化即可，即减少

4、4(6%一 5%)=4%。 12、ETF 基金最大的特色是基金最大的特色是实物申购实物申购，赎回机制赎回机制。ETF 具有以下三大特点：(1)被动操作的 指数型基金；(2)独特的实物申购、赎回机制；(3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。 其中，实物申购、赎回机制是 ETF 基金最大的特色。 13、投资者提交基金认购申请后，一般可于 T+2 日日后到办理认购的网点查询认购申请的受 理情况。 14、就债券研究而言，它主要侧重于债券的久期判断久期判断。 15、基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证 等重要文件。 16、对所托管基金投资比例超标、资金头寸不足等

5、问题，托管人的处理方式是书面警示。 17、系统数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记 录的备份应当在不可修改的介质上保存 15 年年。 18、首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本成本计量计量。 19、一只基金在利润分配前的份额净值是 123 元，假设每份基金分配 005 元，进行利 润分配后的基金份额净值将会下降到 1.18 元。 20、异常现象更多的时候出现在半强势有效市场半强势有效市场之中。 21、能体现投资资产时间尺度和价格尺度时间尺度和价格尺度之间关系的是资产的流动性资产的流动性。 22、投资组合保险策略投资组合保险策略需

6、要在市场下跌时卖出而在上市上涨时买入市场下跌时卖出而在上市上涨时买入，相较于其他资产配置2/21策略，其对市场流动性市场流动性要求最高。 23、要通过股票组合更好地分散非系统风险非系统风险，应当选择相关性较差的股票。资产组合理论 表明， 证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的加而降低， 资产间关联性低的多元化证 券组合可以有效地降低个别风险个别风险(非系统风险非系统风险)。 24、某股票的 120 日平均价格为 l0 元，当日开盘价为 l2.5 元，收盘价为 12.7 元，其 120 日乖离率：120 日乖离率=(12710)10100%=27%。 25、收益率曲线反映了债券市场的利率期限结

7、构收益率曲线反映了债券市场的利率期限结构。 26、基金评价是对基金经理投资能力的衡量投资能力的衡量。 27、现金比例变化法是一种较为直观的，通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化 情况来评价基金经理择时能力的一种方法。 二、多选题二、多选题 1、持有证券的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益 变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。 2、根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括剩余基金财产分配权基金财产分配权、基金份额基金份额 处置权、基金投资收益权处置权、基金投资收益权。 3、基金托管人应安

8、全保管的基金财产包括基金的清算备付金清算备付金、基金持有的股票基金持有的股票、基金的应基金的应 收债券利息、基金的银行存款。收债券利息、基金的银行存款。 4、基金托管人对基金管理人监督的主要内容包括 5 项内容：对基金投资范围、对象的监 督。对投融资比例的监督。对禁止行为的监督。对参与银行间同业拆借市场交易的监 督。对基金管理人选择存款银行进行监督。 5、QDII 基金不得有下列行为：购买不动产。购买房地产抵押按揭。购买贵重金属或 代表贵重金属的凭证。 购买实物商品。 除应付赎回、 交易清算等临时用途外， 借入现金。 该临时用途介入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10%等等。 6、

9、营业推广手段有销售网点宣传、激励手段、投资者交流、费率优惠销售网点宣传、激励手段、投资者交流、费率优惠和其他手段。 7、资产配置的情景综合分析法情景综合分析法可用于确定投资者的风险承受能力和确定资产类别收益预期风险承受能力和确定资产类别收益预期。 8、基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的主要内容包括基金账务的复核、基金头 寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩 表现数据的复核等。 9、对基金信息披露进行管理的部门主要有证券交易所和中国证监会及其派出机构。 10、用于分析 ETF 运作效率的指标主要有折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离率折（溢）

10、价率、周转率、费用率、跟踪偏离率。 11、根据中国证监会 2007 年 3 月的最新统一规定，关于认购费用及份额计算，下列说法正 确的是认购份额=(净认购份额+认购利息)基金份额面值， 认购费用=净认购金额认购费率。 12、基金募集信息披露包括基金合同和基金招募说明书。 13、对厌恶风险投资者来说他的无差异曲线是一条向右下凸的曲线向右下凸的曲线，他的无差异曲线之间 互不相交。 14、股票投资策略中的市场异常策略，包括小公司效应、低市盈率效应、日历效应、遵循小公司效应、低市盈率效应、日历效应、遵循 内部人的交易活动。内部人的交易活动。 15、基金评价的基准比较法基准比较法的关键在于设立适当的基准

11、组合，这个基准组合可以是复合指复合指 数、风格指数、全市场指数数、风格指数、全市场指数。 16、基金本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益扣除相关费用后余额基金本期利息收入、投资收益扣除相关费用后余额。 17、进行资产配置时，构造最优投资组合的内容有计算资产配置的风险、计算组合的期望 收益率、 确定不同资产投资之间的相关程度、 确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度。 18、会计异常体现在市盈率效应、市净率效应、盈余意外效应市盈率效应、市净率效应、盈余意外效应。 19、证券投资分析的目的在于发现那些价格偏离价值的证券、明确影响证券价格波动的诸3/21因素、 明确影响证券价格波动的诸因素

12、的作用机制、 明确证券组合管理投资中确定的金融资 产中的证券的价格形成机制。 20、2004 年 10 月，南方基金管理公司成立了国内第一只 LOF 基金；2004 年底，华夏基 金管理公司推出国内首只 ETF 基金。生命周期基金、结构化基金、QDII 基金、社会责任基 金和 ETF 联接基金等新的基金产品也相继面世，层出不穷的基金产品创新极大地推动了我 国基金业的发展。 21、控制银行间债券市场信用风险的方式包括：交易方式的控制、交易对手的资信控制。 22、目前，我国个人和非金融机构买卖基金差价收入不征收营业税。金融机构金融机构(包括银行和包括银行和 非银行金融机构非银行金融机构)买卖基金的

13、差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不 征收营业税。征收营业税。个人投资基金只涉及印花税和所得税，不涉及营业税。 23、目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有 ETF、LOF、封闭式基金、封闭式基金。 三、判断题三、判断题 1、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产 F 与市场组合 M 的射线 FM，这条射线被称为资本市场线资本市场线。 2、保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定有相关的担保条款，即在满足一定的持 有期限后， 为投资者提供本金或收益的保障。 但并不是说任何投资者的本金和收益都有

14、保障。 保本基金从本质上讲是一种混合基金混合基金， 它比较适合那些不能忍受投资亏损、 比较稳健和保守 的投资者。 3、基金份额的转换按照转换申请日的基金份额净值转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额。 4、 从最近 7 日年化收益率指标看， 按日结转份额的最近 7 日年化收益率相当于按复利计息复利计息， 因此在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的最近最近 7 日年化收益率日年化收益率。 5、凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的 敏感程度敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大

15、的债券凸性更大的债券 进行投资。进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 6、在二级市场的净值报价上，ETF 每每 15 秒秒提供一个基金净值报价；而 LOF 的净值报价频 率要比 ETF 低，通常 1 天只提供天只提供 1 次或几次次或几次基金净值报价。 7、可行域满足一个共同的特点，即左边界必然向外凸或呈线性左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。 8、基金管理人和托管人都需要建立完善的技术系统，但二者的技术系统并不一定相同。 9、证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，当有很大把握预测

16、牛市 到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率， 带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市 场下跌而造成的损失。 10、按照有关规定，发生的基金运作费用大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊 的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入基金的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入基金 损益。损益。 11、基金管理公司的督察长是由总经理总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意的 监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。 12、投资决策委员会投资决策委员会是非常设议事机构，是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构最高决策机构。 13、夏普指数夏普指数以标准差标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率超额收益率。 14、我国证券投资基金法规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人