现货指标分析学习

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1、KDJ 指标指标随机指标（KDJ）由 George CLane 创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用 来度量股价脱离价格正常范围的变异程度 KDJ 指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动 幅度的弱点。（一）、计算公式 公式的推导过程如下所示： AX=当前收盘价-9 天以来的最低价 BX=9 天以来的最高价-9 天以来的最低价 RSV=AX/BX100K=2/3前一日 K+1/3RSV D=2/3前一日 D+1/3K J=3D-2K 第一次计算时，前一日的 KD 皆以 50 代替 随机指数以 K,D,J 三个符号表示。（二）、应用

2、原则： 1、当白色的 K 值在 50 以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且 K 值由下向上连续两次交叉黄色的 D 值时，股价会产生较大的涨幅。 2、当白色的 K 值在 50 以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且 K 值由上向下连续两次交叉黄色的 D 值时，股价会产生较大的跌幅。3、白色的 K 线由下向上交叉黄色的 D 线失败转而向下探底后，K 线再次向上交叉 D 线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。4、K 值大于 80，短期内股价容易向下出现回档；K 值小于 20，短期内股价

3、容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中、D 指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考 VR、ROC 指标以确定走势的强弱。5、在常态行情中，D 值大于 80 后股价经常向下回跌；D 值小于 20 后股价易于回升。在极端行情中，D 值大于 90，股价易产生瞬间回档；D 值小于 15，股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。6、J 值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当 J 值大于 100 时，股价会形成头部而出现回落；J 值小于 0 时，股价会形成底部而产生反弹。RSI 指标及其用法指标及其用法相对强弱指标（RSI）（ Relative Strength Ind

4、ex ）是由 Wells Wider 创制的一种通过 特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价 格未来的变动方向的技术指标。计算公式的推导过程如下所示：相对强弱指标（RSI）=（N 日内上涨总幅度平均值/ N 日内上涨总幅度和下跌总幅度平 均值）100% 一般短期 RSI 设 N6，长期 RSI 设 N12。RSI 值永远在 0-100 之内变动。应用原则：1白色的短期 RSI 值在 20 以下，由下向上交叉黄色的长期 RSI 值时为买入信号。(见下图)2白色的短期 RSI 值在 80 以上，由上向下交叉黄色的长期 RSI 值时为卖出信号。(见下图)3短

5、期 RSI 值由上向下突破 50，代表股价已经转弱。(见下图)4短期 RSI 值由下向上突破 50，代表股价已经转强。(见下图)5当 RSI 值高于 80 进入超买区，股价随时可能形成短期回档。6当 RSI 值低于 20 进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。7股价一波比一波高，而 RSI 一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用 RSI 判 断底部图形较不明显。8将 RSI 的两个连续低点 A、B 连成一条直线（见图），当 RSI 向下跌破这条线时，为卖出 信号。9将 RSI 的两个连续峰顶 C、D 连成一条直线（见上图），当 RSI 向上突破这条线时，为买 入信号。10为了确认 RS

6、I 是否进入超买区超卖区或是否穿越了 50 中界线应尽量使用长期 RSI， 以减少骗线的发生。如图白色的短期 RSI 下穿 50 中界，但黄色的长期 RSI 未下穿，说明其 上升走势并未改变，下穿 50 的短期 RSI 为“骗线“，股价后期的逐波上扬证实了这一点。11在股价盘整期间应放弃使用 rsi 指标，转而观察指标中的是否已经走出泥 潭。（见上图）12在较强的强势涨跌行情中，如果及指标显示股价为强势，则放弃使用 rsi 指 标。(见上图)OBV 指标详解指标详解累积能量线（OBV）(On Balance Volume )又称能量潮，是美国投资分析家 Joe.Granville 于 1981

7、 年创立的，它的理论基础是“能量是因，股价是果“，即股价的上升要依靠资金能量 源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。计算 OBV，首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。计算公式如下： 累积能量线（OBV）=前一天的 OBV当日成交量 （当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正值，取加号；当日收盘价低于前日收盘 价，成交量定义为负值，取减号；二者相等时计为 0）OBV 线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用应用原则：1.如图所示：OBV 线呈 N 字形波动，当 OBV 线超越前一次字形的高点时，则记下一个向上的箭头； 当 OBV 线跌破前一次的低点时，

8、就记下一个向下的箭头。2当 OBV 线连续形成字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。3当 OBV 线在连续小字形上涨时，又出现大 N 字形上涨状态，则行情随时可能出 现反转。4BV 线的走向与股价曲线产生“背离“时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是 上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。5OBV 线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图 OBV 经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。DMI 指标详解指标详解(附图附图)动向指数（DMI）（Directional Movement Index）又称移动方向指数，是 J.

9、 Welles Wilder 于 1978 年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。 计算公式如下：1. 真实波幅 TR1 值： 当日收盘价-当日最低价 当日最高价-昨日收盘价 当日最低价- 昨日收盘价 以上三者的最大值为 TR12.上升指标线（+DM）=当日最高价-昨日最高价(负值或零记为 0) 下降指标线（-DM）= 昨日最低价-当日最低价(负值或零记为 0)3.N 日的真实波幅(TRn)=N 日的 TR 值之和(计算时常设 N=7 或 7 的倍数) 7 日的真实波 幅(TR7)=7 日的 TR 值之和 4.+DM7=近 7 天的+DM 之和 -DM7=近 7 天的-DM 之和5.

10、+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR76.DI 差=+DI-|-DI| DI 和=+DI+|-DI|7.DX=DI 差-DI 和8.第十五天开始计算 ADX 值： ADX=(第 14 天的 ADX*6+第 15 天的 DX)/7 （首次计算时， 第 14 天的 ADX 用第 8 天到第 14 天的 DX 的总和平均数代替，从第 16 天开始恢复成用前一天 的 ADX 值计算。）9.第 21 天开始计算 ADRX： ADRX=（第 21 天的 ADX+第 15 天的 ADX）/2 动向指数的计 算过程中需要事先分别计算出真实波幅（TR）、上升指标线（DM）、下降指标线（DM） 和

11、平均移动指数线（ADX）。应用原则：1DMI 主要应用于判别股价的走势，一般不使用它的交叉信号作为买卖信号。2当DI 从下向上突破DI 时，既白色的+DI 曲线上穿黄色的-DI 曲线。股价将上涨；当DI 从上向下突破DI 时，既白色的+DI 曲线下穿黄色的-DI 曲线。股价将下跌。3当 ADX 脱离 2030 之间上行，不论当时的行情是上涨或下跌，都预示股价将在一段 时间维持原先的走势。如上图所示，当紫色的 ADX 曲线脱离 20-30 之间上行，股价将继续原 来的下跌走势。如下图所示，当紫色的 ADX 曲线脱离 20-30 之间上行，股价仍然维持其原有 的上升趋势。4当 ADX 位于DI 与

12、DI 下方，特别是在 20 之下时，表示股价已经陷入泥沼，应远 离观望。5当绿色的 ADXR 曲线低于 20 时，所有指标都将失去作用，应果断离市。6在一般的行情中，ADX 的值高于 50 以上时，突然改变原来的上升态势调头向下，无 论股价正在上涨还是下跌都代表行情即将发生反转。此后 ADX 往往会持续下降到 20 左右才 会走平。但在极强的上涨行情中，如图所示。ADX 在 50 以上发生向下转折，仅仅下降到 4060 之间，随即再度回头上升，在此期间， 股价并未下跌而是走出横盘整理的态势。随着 ADX 再度回升股价向上猛涨，这种现象称为“ 半空中转折“。也是大行情即将来临的征兆。但在实际操作

13、中仍遵循 ADX 高于 50 以上发生向 下转折，即抛出持股离场观望，在确认“半空中转折“成立后再跟进的原则。7当DI 与-DI 相交之后，ADX 会随后与 ADXR 交叉，此时如果行情上涨，将是最后一 次买入机会；如果行情下跌，将是最后一次卖出机会。如图所示，白色的+DI 上穿黄色的- DI 之后不久，紫色的 ADX 就上穿绿色的 ADXR，随即股价开始大幅上扬。bias 指标指标(附图附图)乖离率（BIAS）又称为值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指标。 它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动平均 线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百

14、分比的大小来判断买卖时机。 计算公式如下:乖离率=(当日收盘价-N 日内移动平均价)/N 日内移动平均价100%5 日乖离率=(当日收盘价-5 日内移动平均价)/5 日内移动平均价100%式中的日按照选定的移动平均线日数确定,一般定为 5，10。由计算公式可以看出，当股价在移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率； 当股价与移动平均线重合，乖离率为零。在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化， 数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时，显示短 期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明 空头回补的可能性较大，呈买

15、入信号。买卖原则：在个股中无论是上涨行情还是下跌行情，只要趋势稳定乖离率都将波动在一个常态范围 内，若超出常态则可视为乖离率过大，股价将向移动平均线靠近，因各种股价价位不同其常 态波动范围无法确定，但在计算机图表中可看出个股乖离率的波动范围。其它规律大致相同， 如图四川长虹。白色曲线是 5 日乖离率；黄色曲线是 10 日乖离率。其 5 日乖离率波动常态为正负 10。1、在持续稳定的上升行情中，如下图。5 日，10 日乖离率均在 0 轴线之上，且 10 日乖离率在 5 日乖离率之上，当股价横盘整 理或回调时，5 日乖离率向下移动，在接近或略低于 0 轴位即向上反弹，说明股价的上升趋 势没有改变，

16、可继续持有。2反弹行情中，以深发展为例（其下跌时 5 日乖离率常态范围可视为正负 5）。5 日、10 日乖离率均在 0 轴位之下，且 5 日乖离率在 10 日乖离率之上，当 5 日乖离率 超过负的常态值时，发生反弹。当 5 日乖离率随反弹的股价上升接近或超过正的常态数值时， 反弹将结束。3上涨行情中，以天津磁卡为例，其常态范围波动在正负 5 之间。5 日乖离率超过正的常态数值，且与股价出现顶背离时，即股价创出新高而 5 日乖离率 无法创出新高，反而走出一波比一波的形态。可视为头部信号，应适时卖出股票。4 下跌行情中，以深万科为例，其常态波动范围在正负 7 之间。5 日乖离率超过负的常态数值，且与股价出现底背离时，即股价创出新低而 5 日乖离率 未创出新低，反而走出一波比一波高的形态。可视为底部信号，可逢低购入股票。5对上证指数而言，乖离率有以下具体表现：1、5 日乖离率波动的常态范围在正负 2 之间。2、在持续上升行情中，5 日、