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1、杨亮：2013/09/12杨亮：2013/09/121公司简介业务介绍附件：法律法规学习资料、专户业务流程注意事项&案例分享天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，注册地：天津，注册资本1.8亿元。公司股东为天津信托有限责任公司（持股比例48%）、内蒙古君正能源化工股份有限公司（持股比例36%）、芜湖高新（持股比例16%）。股东情况基本情况综合金融解决方案的提供商专业创造稳健收益的管理人市场导向效率优先的服务者公司成立经中国证监会批准成立的基金公司专项资 产管理子公司经营理念经营范围证监会批准成立的基金公司专项资产管理子公司通过设立专项资产管理计划从事特定资产 管理业务 运用专项资产管
2、理计划，投资于未通过证 券交易所转让的股权、债权及其他财产 权利运用专项资产管理计划，投资于证券监督 管理委员会认可的其他资产股东情况48%100%天方资产专业团队总经理 郭树强：13年证券从业经验， 原华夏基金总经理助理、投资决策委员会委员、机构投资决策委员会主任、机构投资总监投研团队天弘基金已建立强大的投研团队，股票和固定收益组合业绩均名列前茅专业的投研团队有助于天方资产把握投资机会，规避投资风险可为银行等合作伙伴提供宏观、行业等研究增值服务公司业绩公募业绩彰显投资实力专户规模突出服务能力 根据海通证券业绩评价，截至2012年第三季度，公司权益类基金绝对收益分类排名位居第18名，固定收益类
3、基金绝对收益分类评分第6名截至10月19日，公司主动管理型基金全部取得正收益，其中3只权益类基金今年以来平均收益为6.39%；3只债券型基金今年以来平均收益为7.86%，远超同期市场表现目前公司管理专户组合资产规模超过30亿元专户产品包括固定收益投资专户、收益权转让专户、股票结构化专户等1公司简介业务介绍附件：法律法规学习资料、专户业务流程注意事项&案例分享专户业务介绍法律规范基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（证监会令第83号），2012年11月1日起施行专户类型一对一；一对多投资范围股票、债券、基金、存款、央票、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品未通过证券
4、交易所转让的股权、债权及其他财产权利中国证监会认可的其他资产专户业务介绍专户规模限制一对一专户：不低于3000万元一对多专户：3000万元50亿元专户客户限制一对一专户：单一客户初始委托资产不得低于3000万元一对多专户：单一客户初始委托资产不得低于100万元；委托人数量不得超过200人，但单笔委托金额在300万元以上的投资者数量不受限制专户业务特点专户设立事后备案，方便快捷投资范围宽广灵活，投资限制全面取消专户收益分配比照基金进行，无需缴税账户与财产独立，财产托管、财产安全有保障客户人数开放投资金额超过300万元的委托人数量不受200人数量的限制进出灵活一对一专户、现金管理类一对多专户可随时
5、进出；其他一对多3个月开放一次；可通过交易所平台进行转让公司产品线普通证券二级市场类一级市场类产品线融资类另类其他证券股票型量化投资债券型股指期货 投资灵活配置 型套利策略股权一级半 及其他管理型PE定增通道定向PE定增 主动管理行业PE夹层投资 专户房地产非房地产项目型工商企业 融资资金池型基础设施 融资资产证券 化型矿产能源 融资QDII并购基金合作型金融机构 融资另类艺术品酒阳光私募 通道票据 资产转让股票质押 融资大宗交易 融资主要产品介绍债权投资专户交易结构专项资产管理计划的债权投资，主要是指公司将专项资产管理计划募集的资金，以债权方式投资于特定企业投资对象可以是地方融资平台、地产企
6、业、以及其他符合条件的一般工商企业债权投资方式有两种：委托贷款和股权投资附加回购（收益权附加回购）收益分配募 集发 行账户监管认购本金报酬 （回购）投资项目管理 （股权、应收 账款收益权）担保机构 信用增级资产委托人项目公司托管行 商业银行资产管理人 （天地方中)专项资产管理 计划基础设施、地产、 一般融资类项目主要产品介绍股权投资专户交易结构专项资产管理计划的股权投资，主要是指公司将专项资产管理计划募集的资金入股企业，并行使股东权利投资对象为非上市企业，主要是拟上市成熟优质企业资金来源交易主体管理费投资者某股权投资公司 （跟投）参与方天弘基金天弘 股权投资专户某股权投资公司 （投资顾问）发行
7、 管理认购投资 收益认购投资 收益未上市公司股权分红或 退出变现投资顾问费投资 顾问 服务某商业银行 （托管人）公司股东 （保障人）承诺 回购回购 转让 股权托管费监督主要产品介绍定向增发专户交易结构资金供给交易主体管理费投资者优先级投资者次级 (融资方关联方)资金需求天弘基金天弘 定向增发专户融资客户发行 管理认购固定 收益认购固定 收益配比资金 参与定增认购并支付 固定收益定向增发 上市公司股票主要产品介绍大宗交易专户交易结构客户通过大宗交易平台将其持有的沪深两市流通股过户给天弘基金专户、获取融资额，到期通过大宗交易平台溢价回购标的股票或直接二级市场卖出以还本付息资金供给交易主体管理费投资
8、者优先级投资者次级 (融资方关联方)资金需求天弘基金天弘 大宗交易专户证券公司大宗交易 平台融资客户发行 管理认购固定 收益认购固定 收益买入股票 支付资金卖出股票 获得资金过户股票 实施监控融资客户 所持流通股主要产品介绍股票质押专户交易结构客户通过登记结算公司，将其持有的沪深两市流通股或限售股质押给基金专项资管计划，获取融资额，到期以溢价回购标的股权收益权以还本付息，随后解除股票质押资金供给交易主体管理费投资者资金需求天弘基金天弘 股票质押专项证券公司登记结算公 司融资客户发行 管理认购固定收益 质押股票 支付资金溢价回购 解除质押质押股票 实施监控融资客户 所持股票收益权1公司简介业务介
9、绍附件：法律法规学习资料、专户业务流程注意事项&案例分享资管及理财业务监管政策的发展证券公司客户资产管理业务试行 办法（证监会17号令）关于证券公司开展集合资产管理 业务有关问题的通知(20041221)商业银行个人理财业务管理暂行 办法(银监会【2005】2号令)信托公司集合资金信托计划管理 办法(银监会【2007】3号令)证券公司集合资产管理业务实施细则 证券公司定向资产管理业务实施细则进一步规范银行个人理财业务的通 知(【2008】47号【2009】65号)信托公司净资本管理办法(银监 会【2010】5号令)及其他规范文件证券公司客户资产管理业务管理办法 (证监会87号令)及集合、定向实
10、施细则03040506090708101112关于基金公司向特定对象提供投 资咨询服务有关问题的通知(证 监会基金部【2006】8号)基金管理公司特定客户资产管理 业务试行办法(证监会51号令)关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理 业务有关问题的规定(证监会公告【2009】10 号)及合同内容格式准则(证监会【2009】10号)特定资产管理合同内容与 格式指引(基金部通知 【2008】36号)基金管理公司特定客户资产管理 业务试点办法(证监会74号令)； 合同内容与格式准则基金管理公司特定客户资产管 理业务试点办法(证监会83号 令)；合同内容与格式准则各机构同类业务比较项目基金专户券商资
11、管信托银行理财业务类型一对一一对多专项定向(一般)集合限额特定资 管计划(集 合)专项集合信托保证收益 非保证收益 （保本浮动 和非保本浮 动型）参与方资产委托人、资产管理人、资产托管 人委托人、管理人、托管人委托人、受 托人、受益 人规模限制3000万3000万以 上；50亿以 下100万以上1亿元以上3000万以 上；50亿以 下认购下限100万100万限定性5万 ；非限定性 10万100万100万5万申赎限制赎回不得使 总规模低于 3000万元 或单户规模 低于100万 元证券公司自有资金参与 单个集合计划的份额， 不得超过该计划总份额 的20%人数限制1人不超过200 人，单笔 300
12、万以上 不受限制不少于2人不超过200 人，单笔 300万以上 不受限制期限原则上至少 一年可约定存续 期，也可不 约定各机构同类业务比较项目基金专户券商资管信托银行理财业务类型一对一一对多专项定向(一般)集合限额特定资 管计划(集 合)专项集合信托保证收益 非保证收益 （保本浮动 和非保本浮 动型）流动性随时；可赎 回可转让( 交易所交易 平台转让)每季度至多 开放一次， 每次原则上 不超过5个 工作日；现 金管理类专 户除外。可 转让(交易 所交易平台 转让)同前(按委 托人数量)开放日按合 同约定；不 得转让监管程序需事先取得 业务资格； 签订合同后 5个工作日 内备案需事先取得 业务资
13、格； 开售销售后 5个工作日 内备案；验 资后备案需事先取得 业务资格取得客户资 产管理业务 资格。签订 合同后5日 内备案。取得客户资 产管理业务 资格；发起 设立后5个 工作日内备 案取得客户资 产管理业务 资格；发起 设立后5个 工作日内备 案除前述外， 还须向证监 会提出逐项 申请事后报告发售5日内 报告投资管理投资经理与 基金经理不 得兼任设立专门的 子公司资金及账户托管托管 销售完毕10 日内验资托管定向资管专 用证券账户托管托管托管信息披露按合同约定按合同约定， 每月至少报 告一次净值至少每季度 向客户提供 资产管理报 告。每周净值报 告、季报、 年报每周净值报 告、季报、 年报
14、各机构同类业务比较项目基金专户券商资管信托银行理财业务类型一对一一对多专项定向(一般)集合限额特定资 管计划(集 合)专项集合信托保证收益 非保证收益 （保本浮动 和非保本浮 动型）投资范围现金、银行 存款、股票 、债券、证 券投资基金 、央行票据 、非金融企 业债务融资 工具、资产 支持证券、 商品期货及 其他金融衍 生品未通过证券 交易所转让 的股权、债 权及其他财 产权利；中 国证监会认 可的其他资 产中国境内依 法发行的股 票、债券、 证券投资基 金、央行票 据、短期融 资券、资产 支持证券、 中期票据、 股指期货等 金融衍生品 、保证收益 及保本浮动 收益商业银 行理财计划 以及中国
15、证 监会认可的 其他投资品 种。前款，以及 商品期货等 证券期货交 易所交易的 投资品种， 利率远期、 利率互换等 银行间市场 交易的投资 品种，证券 公司专项资 产管理计划 、商业银行 理财计划、 集合资金信 托计划等金 融监管部门 批准或备案 发行的金融 产品以及中 国证监会认 可的其他投 资品种货币市场、 证券市场、 产业市场各机构同类业务比较项目基金专户券商资管信托银行理财业务类型一对一一对多专项定向(一般)集合限额特定资 管计划(集 合)专项信托保证收益 非保证收益 （保本浮动 和非保本浮 动型）投资限制参与新股发 行时，单个 组合申报金 额不超过组 合总资产、 申报数量不 超过发行
16、股 票总量 严格禁止同 一组合在同 一交易日内 反向交易等证券公司管 理的专用证 券账户内单 家上市公司 股份不得超 过该公司股 份总数的 5%，但客 户明确授权 的除外限定性：投 资于股票、 股票基金等 权益类证券 不得超过该 计划资产净 值的20%。 双10限制。 投资关联方 发行证券不 超过组合 7%。 单组合参与 证券回购融 入资金余额 不超过组合 净值40%。双10限制。 投资关联方 发行证券不 超过组合 7%。 单组合参与 证券回购融 入资金余额 不超过组合 净值40%。信托公司向 他人提供贷 款不得超过 其管理的所 有信托计划 实收余额的 30。 单一结构化 证券投资信 托持有一只 股票不超过 组合20%。 信托公司不 得以卖出回 购方式管理 运用信托财 产。 三类银信合 作加计9% 风险资本， 融资类不超 过银信合作 总量30%与其他业务比较相比 券商资管说明相比 信托说明交易限制 券商资管更为灵活：5、10万 +1亿+不限人数；
