货币时间价值在新准则会计实务中的应用

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1、1货币时间价值在新准则会计实务中的应 用【摘要】 财政部 2006 年颁发的 38 项具体准则及应用指南和 2001 年的企业会计制度相比，一个重大改变是：各会计要素的计量属性不仅包括了历史成本，而且包括了重置成本、可变现净值、现值和公允价值。其中，现值和公允价值具有很强的时间概念，在新准则具体实务中应用较广，充分体现了货币时间的价值。本文对货币时间价值在新准则会计实务中的应用进行了梳理，总结出一些规律性的东西，并就财务管理的教学提出增设相关专题教学内容的建议。 【关键词】 货币时间价值；现值；实际利率 一直以来，货币时间价值作为财务管理学的第一价值观为大家熟知。什么是货币时间价值？货币时间价

2、值是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差别。通常情况下，它相当于没有风险和通货膨胀情况下社会平均的利润率。在实务中，通常以国债一年的利率作为参照。货币时间价值应用贯穿于企业财务管理的方方面面：在筹资管理中，货币时间价值让我们意识到资金的获取是需要付出代价的，这个代价就是资金成本。资金成本直接关系到企业的经济效益，是筹资决策需要考虑的一个首要问题；在项目投资决策中，项目投资的长期性决定了必须考虑货币时间价值，净现值法、内涵报酬率法等都是考虑货币时间价值的投资决策方法；在证券投资管理中，收益现值法是证券估价的主要方法，同样要求考虑货币时间价值。 货币时间价值是一种客观存在的事实，根据可靠性会

3、计信息质量的要求，以货币计量企业资金运动全过程的会计实务充分考虑货币时间价值成为必然。根据2企业会计准则基本准则的规定，会计要素的计量改变了以前单一的以历史成本为主要计量属性的现状，会计计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。相对于历史成本而言，现值和公允价值是具有很强时间概念的计量属性，在新准则会计实务中得到较为广泛的运用。本文拟对货币时间价值在新准则会计实务中的应用进行梳理，总结一些规律性的东西，并就财务管理学科的教学提出几个建议。 一、货币时间价值在新准则会计实务中的应用主要体现在各具体准则对“现值”和“公允价值”两个计量属性的选用 具体体现在以下三个方面： （一）货

4、币时间价值在企业确认计量非流动资产价值中的应用 为了反映已有资产的实际价值，新准则规定在资产负债表日企业要以资产可收回金额作为价值杠杆对非流动资产的价值进行测试，确认计量资产是否发生减值。确定资产可收回金额必然要求用货币时间价值计算资产能给企业带来的未来现金流量的现值。现值被广泛用于确认非流动资产的价值，使得未来现金流量现值的计算、贴现率的选择和计算等有关货币时间价值的计算，成为会计人员必备的一项技能。 【案例 1】某远洋公司于 201 年末对一艘远洋运输船只进行减值测试，该船舶账面价值 1 亿元，预计尚可使用年限为 5 年。远洋公司该如何进行该船舶的减值测试呢？ 根据企业会计准则第 8 号资

5、产减值，公司应当在资产负债表日估计资产的可收回金额和资产账面价值比较以确定资产是否减值，而资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两3者之间较高者确定。假设该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，那么，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产可收回金额。 要计算该船舶在 201 年末未来现金流量的现值，要解决两个问题： 首先，公司必须预计其未来 5 年现金流量。根据准则规定，资产未来现金流量的确定可以采用传统法，以资产未来最有可能发生的现金流量为未来现金流量；也可以采用期望现金流量法计算确定未来现金流量。假设公司以该船舶当前状况为基础，不考

6、虑财务费用和所得税支出，用期望现金流量法预计的未来现金流量如表 1 所示。 其次，确定折现率。根据准则规定，该折现率是企业在购置或者投资时所要求的必要报酬率。假定远洋公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为 10，公司认为 10是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此在计算其未来现金流量现值时，使用 10作为其折现率（税前），因此，可计算该船舶未来 5 年现金流量现值如表 1。 由于在 201 年末，该船舶的账面价值为 10 000 万元，而其可收回金额为 9 069 万元，账面价值高于其可收回金额，因此应当确认减值损失并计提相应的资产减值

7、准备。 应确认的减值损失10 000-9 069931 万元 账务处理： 借：资产减值损失计提固定资产减值准备 9 310 000 贷：固定资产减值准备 9 310 000 （二）货币时间价值在企业确认计量当期损益中的应用 货币时间价值在企业确认计量当期损益中的应用主要体现在融资业务或实质4上具有融资性质的会计业务中，这些业务包括长期债券融（投）资业务、分期购销商品业务、融资租赁业务等。在处理具有融资性质的会计业务时，计算融资的实际利率是确认融资实际收益的关键。 1. 货币时间价值在长期债券融（投）资业务中的应用举例。 【案例 2】201 年 1 月 1 日，甲公司购买乙公司发行的 3 年期债

8、券，面值是 10 000 元，购买价是 10 534.6 元，票面利率 8，每年支付利息 800 元，本金最后一次支付，甲公司打算持有至到期。 甲公司和乙公司是一个经济业务的两方，甲公司是投资方，乙公司是筹资方。根据新准则，甲、乙分别应如何进行账务处理呢？ 我们知道，债券价格的确定，是买卖双方协调的结果，从投资方来说，无论债券的价格和票面利率为多少，最为重要的是该项投资给投资者带来的实际收益率不能低于投资者要求的最低报酬率；甲公司愿意溢价 534.6 元购入乙公司的债券，说明债券的票面利率高于甲公司期望的报酬率，该债券投资实际利率是多少呢？考虑货币时间价值，采用收益现值法可以计算确定： 假定该

9、项债券投资的实际利率为 R， 那么：800（P/A，R，3）+10 000（P/F，R，3）10 534.6（元） 用试误法可求出 R6% 溢价投资源于该债券投资的票面利率（8%）高于实际利率（6%），根据企业会计准则第 42 号金融工具确认和计量规定，在资产负债表日甲公司对该项金融资产（持有至到期投资）应使用实际利率法按摊余成本计量。在购入时，持有至到期投资按实际支付价款入账；持有期间每期投资收益应根据持有至到期投资摊余成本和实际利率的乘积计算确定，每期应收利息和投资收益的差额调整持有至到期投资账面价值。 5各期该债券投资的摊余成本和实际投资收益见表 2。 根据上述数据，甲公司应账务处理如下

10、： （1）201 年 1 月 1 日，购入债券： 借：持有至到期投资成本（面值）10 000 利息调整 534.6 贷：银行存款 10 534.6 （2）201 年 12 月 31 日，确认实际利息收入： 借：应收利息 800（应收票面利息） 贷：投资收益 632.08（实际利息收入） 持有至到期投资利息调整 167.92 收到票面利息： 借：银行存款 800 贷：应收利息 800 （3）202 年 12 月 31 日确认实际利息收入同 2007 年。 （4）203 年 12 月 31 日确认实际利息收入： 借：应收利息 800 贷：投资收益 611.32 持有至到期投资利息调整 188.68

11、 收到票面利息和本金： 借：银行存款 10 800 贷：应收利息 800 持有至到期投资成本 10 000 同理，乙公司作为筹资方，是溢价发行债券筹资，使得本次债券筹资实际成本6低于票面利率，考虑货币时间价值，可以和投资方甲公司得出同样的结论，债券筹资的实际成本率为 6%，根据准则规定：应付债券应根据实际收到的款项（10 534.6元）入账，在债券存续期间内采用实际利率法计算确定筹资实际成本计入财务费用，每期应付利息和财务费用的差额调整应付债券的账面价值。因此 A 公司有关账务应处理如下： （1）201 年 1 月 1 日发行债券： 借：银行存款 10 534.6 贷：应付债券面值 10 00

12、0 利息调整 534.6 （2）201 年 12 月 31 日计算利息费用： 借：财务费用 632.08 应付债券利息调整 167.92 贷：应付利息 800 实际支付利息： 借：应付利息 800 贷：银行存款 800 （3）202 年 12 月 31 日确认利息费用的会计处理同 2007 年。 （4）203 年 12 月 31 日归还债券本金及最后一期利息费用： 借：财务费用 611.32 应付债券面值 10 000 利息调整 188.68 贷：银行存款 10 800 7从例题可看出，货币时间价值在企业长期投（融）资业务的应用集中表现在长期债券投资（长期债券融资）溢折价的摊销方面。在业务处理

13、时，要正确计量长期债券投资业务（长期债券融资）的实际利率，据以确认债券投资（融资）的实际利息收入（支出）。实际利率的计算给企业会计实务带来一定的处理难度，掌握实际利率的计算方法成为会计人员应具备的基本业务能力之一。这点同样体现在分期收款销售商品业务和融资租赁业务中。 2. 货币时间价值在分期购销商品业务中的应用举例。 【案例 3】2007 年 1 月 1 日，某汽车制造厂采用分期收款方式向某公交公司销售一批公交专用车，合同约定价为 1 000 万元，分 5 次于每年 12 月 31 日等额收取，该批公交专用车成本为 620 万元，在现销方式下，这批公交专用车销售价格为 820 万元，假定汽车制

14、造厂发出商品时开出的增值税专用发票上注明增值税额为 170 万元，并于当天收到增值税额。 根据例 3 资料，汽车制造厂是采用分期收款方式销售商品，从财务管理的角度看，汽车制造厂让渡了 820 万元的资金使用权是有条件的，其收益体现在分期收取的款项中。通过计算可知，分 5 年每年收取 200 万元，不仅收回了公交车应收的 820 万价款，而且从中获取了让渡 820 万元的资金使用权应得的利息收入，考虑货币时间价值，采用收益现值法可以计算求得汽车制造厂让渡资金使用权的实际收益率： 根据未来 5 年收款额的现值现销方式下应收款项金额，可计算得出实际利率 r： 200（P/A，r，5）820（万元）

15、通过查表计算得出 r7。 从会计核算的角度看，分期收款销售不会改变企业销售这批公交车获取 8208万销售收入的现实，根据企业会计准则第 14 号收入，采用分期收款销售的企业首先应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。应收的合同或协议价款的公允价值通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。在本例中，公交专用车现销价格为 820 万元，因此，应当确认 820 万元的商品销售收入。其次，根据新准则汽车制造厂应当将应收的协议价款与其公允价值之间的差额记入“未确认融资收益”，在合同或协议期间内，按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定金额进行摊销，作为财务费用的抵减处理。在本例中

16、，合同协议价 1 000 万和公允价值 820 万的差额（180 万）是汽车制造厂让渡资金使用权获取的利息收入，应计入“未确认融资收益”，并在信用期间按实际利率进行摊销进入财务费用。 每期应收款项的摊余成本及实际利息收入的金额如表 3 所示 根据表 3 计算结果，汽车制造厂各期的账务处理如下： （1）2007 年 1 月 1 日销售实现： 借：长期应收款 10 000 000 银行存款 1 700 000 贷：主营业务收入 8 200 000 应交税费应交增值税（销项税额）1 700 000 未确认融资收益 1 800 000 借：主营业务成本 6 200 000 贷：库存商品 6 200 000 （2）2007 年 12 月 31 日收取货款： 借：银行存款 2 000 000 9贷：长期应收款 2 000 000 借：未实现融资收益 574 000 贷：财务费用 574 000 （3）以后各年收取货款会计处理同 2007 年。 公交公司是采用分期