中央银行复习资料

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1、1 一、中央银行体制 1、单一型中央银行制度 2、复合型中央银行制度 复合中央银行制度的两种形式 一体式中央银行制度中央银行几乎集中中央银行和商业银行的全部业务 和职能于一身 混合式中央银行制度一国既设中央银行，又设专业银行， 中央银行兼办一 部分专业银行业务a 3、准中央银行制度 4、跨国中央银行制度 二、中央银行独立性与通货膨胀的相关性分析 国外学者的研究成果： V格里利、 D 马希安达罗和 G 塔贝利尼：“我们的结论证实了其他 作者以前的发现，这些发现是通过采取不同样本国家并对其独立性进行不 同程度的分级而得出的。” A布施：“几个学者验证了中央银行独立性与通胀率反向关系这一假设， 并提

2、供了实际的经验支持。” S埃吉芬格和J哈恩：“足够证据已表明中央银行独立性与通胀呈负 相关。”conclusion： 中央银行独立性与通货膨胀呈现反方向变化关系。 三、中央银行的职能 （一）概括来说 1. 服务职能 为政府服务经理国库，为财政筹资，作为政府的金融顾问 为金融机构服务为金融机构提供清算，作为最后贷款人 2. 调节职能 总的来说，调节货币流通、货币供给 具体来说，可以通过调节存款准备金和再贴现率实现 3. 管理职能 体现在中央银行制定金融法规，管理银行和金融机构，规范其经济行为。 （二）传统职能 1. 发行的银行 国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，成为国家唯一的货币发行 机

3、构（有些国家硬辅币的铸造与发行由财政部负责），其发行的纸币为无 限法偿的货币。 中央银行集中与垄断货币发行权是其之所以成为中央银行的最基本、最重 要的标志，是中央银行定义特征的精髓 2. 银行的银行 中央银行的服务对象不是一般企业和个人，而是政府和商业银行等金融机 构，其地位超然于商业银行和其他金融机构，是他们的监督者和管理者。 职能主要体现在三个方面 集中存款准备金。 充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。2 组织、参与和管理全国的清算。3.政府的银行 代理国库，向政府融通资金 制定和执行货币政策 持有和管理国际储备 代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动 四、现代中央银行的职能演

4、进 从发行的银行考察， 中央银行更多的承担了促进经济增长和充分就业的职 责，使货币供给总量和结构与经济发展相适应，保证货币稳定。 从银行的银行看， 存款准备金更多的作为宏观调控的重要工具，调控货币 供应量。 从政府的银行看， 中央银行的调控经济和管理金融业的职能加强，并作为 政府的代言人参加国际金融组织和金融活动 五、中央银行的独立性 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权 利、决策与行动的自主程度。 包括组织独立性政策独立性人事独立性融资独立性 1 组织独立性有三种类型 、中央银行直接对国会负责，具有较强的独立性，如美联储和德国中央银行 2、名义上隶属于财政部，具有

5、一定独立性，如英格兰银行 3、隶属于财政部，独立性较小，如日本中央银行 4、独立性较强的跨国中央银行，如欧洲中央银行 第二章 一、中央银行的业务 ： 负债业务 存款业务、 货币发行业务、 其它负债业务 ( 发行债券、 对外负债 ) 和资 本业务 资产业务 - 再贴现和贷款业务、证券买卖业务和黄金外汇储备业务 支付清算业务 （三大基本业务）组织票据交换清算、异地跨行清算、提供跨国清 算服务 其他业务 - 经理国库业务、会计业务和调查统计业务 二、货币发行的含义 ：货币发行具有双重含义：一是指货币从中央银行发行库， 通过各家银行业务库流向社会； 二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数 量。货币

6、发行是中央银行主要的负债业务，通过这项业务， 中央银行既为商品流 通和交换提供流通手段和支付手段，也相应筹集了社会资金， 满足中央银行履行 其各项职能的需要。 三、货币发行分 经济发行和财政发行 。经济发行 是指中央银行根据国民经济发 展的客观需要增加货币供应。 财政发行 是指中央银行因弥补国家财政赤字而进行 的货币发行。 四、 货币发行的原则 ： （1） 垄断性原则 ：有利于避免发行银行券分散的诸种弊端， 有利于对货币流通进行统一、 规范的管理， 避免多头发行的混乱， 有利于增强中 央银行的实力， 有利于实现国家货币金融政策的推行，有利于增加货币发行的收 益。 （2）信用保证原则 ：要有发行

7、准备制度，要有一定的黄金或有价证券作保 证，以保证中央银行独立发行。（3）弹性发行的原则 ：货币发行要具有高度的 伸缩性和灵活性。既要充分满足经济发展的要求，又要严格控制货币发行量。3 五、货币发行准备制度 ： （1）现金准备发行制 。指货币的发行必须以100% 的包 括黄金、外汇等在内的现金做准备。 （2）证券保证准备之制 。指货币发行必须要 以政府公债、短期国库券、短期商业票据等作为发行准备。（3）弹性比例制 。指 增加发行的钞票数超过了规定的现金比率时，国家对超过法定现金准备部分的发 行征收超额发行税； 如果钞票回笼或准备现金增加，且达到规定比例， 则免收发 行税。 （4）保证准备限额发

8、行制 。指在规定的发行限额内，可全部用政府债券 作为发行准备，但超过限额的任何发行，必须以十足的现金作为发行准备。（5） 比例准备制 。指规定货币发行准备中，现金与有价证券各占一定比重。 六、准备金存款业务 ：规定存款准备金率，即为法定存款准备金。存款准备金的 内容：第一准备和第二准备， 第一准备是银行为应对客户提取现款随时可以兑现 的资产，主要包括库存的现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备是指 银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产， 也叫 “保证准备”。 存款准备金率的确定与调整。（1） 按存款的类别规定准备金比率。 存款期限越长， 货币性越强，存款准备金率

9、越高，反之越低。一般顺序：支票的存款准备金率最 高，活期存款次之，定存再次，储蓄最低。 （2）按银行规模、经营环境规定。规 模大，环境好，比率高。 七、银行的支付清算体系 ： 清算机构 ， 为金融机构提供资金清算服务的中介组织。 支付系统 ： 由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专 业技术手段共同组成。其职能是实现债权债务清偿及资金转移。 支付清算制度 ：中央银行与有关部门关于结算活动的规章政策、操作程序、 实施 范围等的规定和安排。 同业间清算， 又称行间清算或联行清算，是金融机构之间为实现客户委办业务和 自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。 中央银行支付清算业务的

10、主要内容：组织票据交换清算、 异地跨行清算、 提供跨 国清算服务、 为私营清算机构提供差额清算服务、提供证券和金融衍生工具交易 清算服务。 八、中央银行对支付系统的风险管理： 1、支付系统风险类型 信用风险 在支付过程中，因一方无法清偿债务而使另一方或其他当事人受 损。 【赫斯塔特风险】 流动性风险 资金不能如期到位而造成不能按期履约支付而给对方带来的损 失。 系统风险 某一用户无法履行债务义务，而造成系统陷入困境。 法律风险 支付系统统一的法律规范与各国支付系统运行的冲突带来的风险。 其他风险 突发事件或其他因素造成的支付系统非正常运行带来的损失。 2、中央银行对支付系统风险的防范与控制 对

11、大额支付系统透支进行限制 对大额支付系统进行管理 对银行结算支付活动进行监督 发展 RTGS （全额结算模式）支付系统 加强支付清算领域的法规建设 加强支付系统现代化建设与改造 控制外汇交易清算风险的新举措CLS （Continuous Linked Settlement 4 持续联结清算） 九、国库制度的分类 ：国库制度分为独立国库制和委托国库制。独立国库制 ，指 国家特设经营管理国家财政预算的职能机构，专门办理国家财政预算收支的保 管、出纳工作。 委托国库制 ，指国家不单独设立经营管理国家财政预算的专门机 构，而是委托银行（主要是央行）代理国库业务，银行根据国家的法规条例，负 责国库的组织

12、建制 业务操作及管理监督。 多数国家采用尤其是实行中央银行制度的国家实行委托国 库制。美国，英国等。 十、中央银行的调查统计业务：中央银行的调查统计包括金融统计和经济调查统 计，其中金融统计 处于核心地位。其中， 货币供应量统计是核心。方法是三级汇 总：第一级是将货币当局资产负债表与汇总的存款货币机构的资产负债表合并， 编制出 货币概览 。 第二级是将货币概览与汇总的特定存款机构的资产负债表合并，编制出银行概 览。 第三级是将银行概览与汇总的其他金融机构资产负债表合并，可编制 金融概 览。 第三章 1. 货币政策对货币供给的影响：货币供给是内生变量还是外生变量 外生观点 ：货币供给不是由经济变

13、量和微观经济主体的行为决定，而是由中央银 行控制的。 内生观点 ：货币供给由经济变量和微观经济主体的行为决定，中央银 行很难控制。 总之，货币供给量首先应该是一个外生变量，同时，货币供给又是 一个内生变量。 货币供给既不完全外生， 也不完全内生， 而是由经济体系内各种 因素共同决定。中央银行可以通过政策对货币供给量产生影响。 2. 货币政策对经济的影响 ：1. 货币政策对产出、就业和通胀的影响。2. 货币政策对经济波动的影响。经济过热-紧缩的货币政策；反之反之。3. 货币政策对金融稳定的影响。适当的货币政策有利于金融稳定；反之反之。 3. 三大法宝优缺点 ： 公开市场业务 ：优点：主动性强、操

14、作灵活、精巧、较强的伸缩性、可逆 性、操作迅速。缺点：政策的告示作用弱、对证券市场的要求高。 法定存款准备金 ：优点：对所有银行的影响是平等的，并且对货币供应有 很强的影响。缺点 : 首先，灵活性不够，不容易进行小幅度的货币供应量 调整，对经济的振动太大。其次，对超额准备很低的银行，提高准备金率 可能立即引起流动性问题。 再贴现政策 ：优点：履行最后贷款人的作用。缺点：首先，调整贴现率的 告示效应是相对的， 有时可能导致对央行意向理解的混乱；其次，当央行 把再贴现率定在某一特定水平上时， 市场利率和再贴现率的差额将会随市5 场利率的变化而发生较大波动， 使货币供应更难控制； 最后，主动性不强，

15、 不能强迫商业银行借款，不容易掉转方向。 4. 货币政策的有效性和适应性分析。 1）政策的有效性比较 。1. 约束机制比较。资金来源的约束：财政政策- 政府自 身资金来源的约束； 而货币政策无这种约束。 自身均衡机制的约束： 财政政策 - 政府对债务的承受能力的约束。弥补收支差额的约束：财政政策- 政府财政弥 补自身收支差额的资金能力的约束。 2. 财政扩张的“挤出效应”和适应性货币政 策。 2）政策的适应性分析。 1. 对不同经济管理体制的适应性：计划经济中使用财政 政策，市场经济中使用货币政策。 2. 对不同经济周期的适应性： 萧条时期使用财 政政策，恢复快，膨胀时期使用货币政策。3. 货

16、币政策抵御经济波动效应。为了 控制利率，保证民间投资，就要采取货币政策。 5. 为什么我国常用法定存款准备金政策？1）其他工具都有局限性。 2）提高存款 准备金率是中央银行回收流动性的有效工具。3）存款准备金制度、存款保险制 度此本充足要求创建目的之一都是防范金融风险。存款准备金制度一定程度上兼 具资本充足和存款保险的职能。4）我国具有该制度有效发挥功能的隐含假设。 6. 货币政策的作用时滞是什么？1）含义：也被称为货币政策的时滞或时差，指 货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。 2）类别： 内部时滞，指中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。内部时滞又 分为认识时滞和决策时滞。 外部时滞，指中央银行采取行动到这一政策对经济过程发生作用所需要的 时间距离。外部时滞可分为操作时滞和市场时滞。 7. 货币政策作用时滞对货币政策实施效果有何影响？货币政策时滞的客观存在 对货币政策效应的影响依不同的政策效应而不同。就产出效应而言， 货币政策时 滞始终是一种抵消因素。就价格效应而言，货币政策时滞的