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1、 1 / 89中级经济师考试金融专业背诵笔记一、新版教材章节没有变化一、新版教材章节没有变化新教材删除内容较多；变动部分主要针对新出台的法律，非常少；新增内容不多；第二章变动最多（大家要 引起注意，未来的考试会在计算题方面有所增加） 。二、历年试卷分析二、历年试卷分析（一）题型、题量基本固定（一）题型、题量基本固定全国经济专业技术资格考试金融专业知识与实务（中级）试卷的题型和题量已经基本固定：题型分为单项选 择题、多项选择题和案例分析题；试题总量为 100 题，其中单选 60 题，多选 20 题，案例分析 20 题。单选每题 1 分，多选和案例分析每题 2 分，卷面分数合计为 140 分。全国
2、经济专业技术资格考试合格标准均为 84 分：（二）试题覆盖面广，章节分布均匀（二）试题覆盖面广，章节分布均匀 20142014 年年 考题分值分布考题分值分布章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 556555455555 多选 222l2ll2l222 案例 55 55 分值 9910171976917199920152015 年年 考题分值分布考题分值分布章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 465554563665 多选 121222231 22 案例 55 55 分值 1620799891251126920162016 年年 考题分值分
3、布考题分值分布章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 555555555555 多选 121122222221 案例 4 4 444 分值 7915717991717179720172017 年年 考题分值分布考题分值分布章节 一 二 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 十二 单选 645555555555 多选 212221212122 案例 44 4 44 分值 18149179797181499从历年考试来看，金融（中级）考试单选题和多选题基本上是均匀分在每一章。单选题差不多每章都是 5 道 题，合起来正好是 60 道题。多选题也是这样，以 2 道题为多，总计
4、20 道题。这种均衡化之分值分布要求学员们 在复习时要尽可能多地把每章之知识点都要看到。所以从单选多选题来看，没有所谓的重点章节，应该全面、系 统地学习考试用书。从应试的角度来看，对于考试用书中相对容易的章节，考生更应关注，以便在该章的试题上 拿到高分。注意：2 / 89 多项选择题（每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 1 个错项。错选，本题不得分；少选， 所选的每个选项得 0.5 分）案例分析题（由单选和多选组成。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）（三）案例分析题（三）案例分析题与单选多选考试题在各单均匀分布不同，案例分析题在各章的分布还是有一定的重
5、点和偏重的。如 2008 年 3 道案例分析题是：证券回购、存款货币创造、货币政策、金融监管国际化。2009 年的分析题是：金融监管，投行 业务 IPO，中央银行货币政策，金融风险，通货膨胀。2010 年的分析题是：金融衍生品，资本资产定价理论，商 业银行经营，货币政策，金融风险综合历年考题来看，案例分析题的出题趋势是：本学科重点、难点内容；金融实务中发展的新变化、新热点。 不建议对案例分析题进行押题，全面学习，偶尔看财经新闻。 （仅仅建议看财经新闻的时候注意一下：第二章利率第二章利率 市场化问题，第七章货币供给问题，第八章通货膨胀，第九章货币政策，第十二章国际储备问题市场化问题，第七章货币供
6、给问题，第八章通货膨胀，第九章货币政策，第十二章国际储备问题）第一章第一章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具 考情分析考情分析本章主要讲述金融市场与金融工具及其相关知识。从历年考题来看，单选题、多选题、案例分析题都有涉及。最近四年本章考试题型、分值分布最近四年本章考试题型、分值分布 单项选择题多项选择题案例分析题合 计2 题 2 分1 题 2 分3 题 4 分4 题 4 分5 题 10 分9 题 14 分5 题 5 分1 题 2 分6 题 7 分6 题 6 分2 题 4 分4 题 8 分12 题 18 分第一节 金融市场与金融工具概述第二节 传统的金融市场及其工具第三节 金融衍生品市场及其
7、工具第四节 我国的金融市场及其工具（有大量删除和变动）第一节第一节 金融市场与金融工具概述金融市场与金融工具概述 一、金融市场的涵义与构成要素一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成 的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。简而言之，是资金融通的场所。（二）金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格1.金融市场的主体市场上的参与者。资金供求双方。主体具有决定性的意义。决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模 和发展程度，市
8、场的深度广度和弹性。（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。也需要资金，但需求数额一般较小。（2）企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。对资金有需要也有供给。除此之外，企业还是 金融衍生品市场上重要的套期保值主体。（3）政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。政府也会出现短期资金盈余，此时，政府3 / 89部门也会成为暂时的资金供应者。（4）金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。（5）中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。2.金融市场客体金融市场客
9、体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。（1）金融工具的分类按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。按与实际信用活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具：商业票据、股票、债券 等。衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的，有远期合约、期货、期权和互换等。（2）金融工具的性质期限性流动性收益性风险性金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。这四个性质之间的联系：期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比。流动性与收益性成反比。收益 性与风险性成正比。流动性与风险性成反比。3.金
10、融市场中介金融市场中介是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中 介与金融市场主体存在区别，中介的目的是获取佣金。中介的作用：促进资金融通，降低交易成本，构造和维持市场运行。4.金融市场价格5.构成要素之间的关系金融市场的四个要素之间是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最 基本的要素，是金融市场形成的基础。基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场中介和金融市场价格则是金融市场中不可或缺的构成要素，对促 进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。二、金融市场的类型二、金融市场的类型（一
11、）金融市场的类型：按交易标的物划分按照市场中交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和 黄金市场等。（二）金融市场的类型：按交易中介划分按照交易中介作用的不同，金融市场可以划分为直接金融市场和间接金融市场。值得注意的是，直接金融市场和间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易 中的地位和性质。在直接金融市场上也有中介机构，但这些机构并不作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和 服务中介。（三）金融市场的类型：按交易程序划分按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。发行市场是流通市场的前提和基础；流通市场为金
12、融资产提供良好的流动性，是发行市场的重要补充。（四）金融市场的类型：按有无固定场所划分按照金融交易是否存在固定场所，金融市场可划分为有形市场和无形市场两类。（五）金融市场的类型：按本原和从属关系划分按照金融工具的本原和从属关系不同，金融市场可划分为传统金融市场和金融衍生品市场。（六）金融市场的类型：按地域范围划分按照地域范围的不同，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。4 / 89 三、金融市场的功能三、金融市场的功能1.资金积聚功能2.财富功能3.风险分散功能4.交易功能5.资源配置功能6.反映功能7.宏观调控功能第二节第二节 传统的金融市场及其工具传统的金融市场及其工具传统的金融市场主
13、要包括：货币市场、资本市场、外汇市场一、货币市场：一、货币市场：货币市场是指以短期金融工具为媒介，交易期限在 1 年以内的进行资金融通与交易市场，主要包括同业拆借 市场、票据市场和回购协议市场等。货币市场交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点， 具有“准货币”特性。（一）同业拆借市场同业拆借市场特点：（1）期限短。 （2）参与者广泛。 （3）交易对象。 （4）信用拆借。功能：调剂金融机构间的资金余缺，提高资金使用效率同业拆借是央行实施货币政策，进行宏观调控的重要场所。（二）回购协议市场回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。实际上它是一笔以证券为质
14、押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款， 条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可 转让定期存单等其他货币市场工具。证券回购在货币市场中作用：（1）证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。（2）回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。（三）商业票据市场商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没 有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良
15、好的公司。一般来说，商业票据的发行期限较短，面额较大，且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。商业票据具有 融资成本低、融资方式灵活等特点，并且发行票据还能提高公司的声誉。（四）银行承兑汇票市场银行承兑汇票具有以下特点： （1）安全性高。 （2）流动性强。 （3）灵活性好。（五）短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人，期限在一年以内的债务凭证。广义的短期政府债券不仅包括国家财政部门 发行的债券，还包括地方政府及政府代理机构所发行的债券；狭义的短期政府债券则仅指国库券。一般所说的短 期政府债券市场指的就是国库券市场。短期政府债券以国家信用为担保，几乎不存在违约风险，也极易在市场上变现，具有较
16、高的流动性。同时， 政府债券的收益免缴所得税，这也成为其吸引投资者的一个重要因素。5 / 89政府发行短期政府债券，通常是为了满足短期资金周转的需要。除此之外，它也为中央银行的公开市场业务 提供了一种可操作的工具。（六）大额可转让定期存单（CDs）市场大额可转让定期存单（CDs）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。由花旗银行创造，金融创新 工具。是银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具。大额可转让定期存单具有以下特点：（1）不记名，且可在市场上流通并转让。 （2）一般面额固定且较大。 （3）额可转让定期存单不可提前支取， 只能在二级市场上流通转让。 （4）利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。二、资本市场二、资本市场资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象主要是政府中长期公债、公司债 券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。在我国资本市场主要包括股票市场、债券市场和证券投资基金市场。（一） 债券市场1.概
