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1、2015 年电大证券投资分析 考试题库及答案5729证券投资分析 一、判断题 “上海众业公所”是第一家由 外商经营的，也是旧中国最早 的证券交易所。该交易所的主 要交易对象是外国企业发行的 股票与公司债券、外国驻上海 行政机构发行的债券以及中国 政府的金币公债。() 上市公司行业分类指引是 借鉴联合国国际标准产业分类、 北美行业分类体系有关内容的 基础上制定而成的。() 上市公司行业分类指引是 以上市公司营业收入为分类标 准，当公司没有一类业务的营 业收入比重大于或等于 50时， 如果某类业务营业收入比重比 其他业务收入比重均高于 20，则将该公司划入此类业 务相对应的行业类别。() 中华人民
2、共和国证券投资基 金法规定：在我国，基金管 理人只能由依法设立的基金管 理公司担任。() DIF 和 DEA 均为正值时，属多 头市场。DIF 向上突破 DEA 是 买入信号；DIF 向下突破 DEA 只能认为是回落，做获利了结。() K、D 是在 WMS 的基础上发展 起来的，所以 K、D 有 WMS 的 一些特性。() K 线上穿 D 线的“右侧相交” 是指 K 在 D 已经抬头向上时才 同 D 线相交，比 D 线还在下降 时与之相交，信号要可靠得多。() MACD 是由正负差（DIF）和异 同平均数（DEA）两部分组成， DEA 是核心，DIF 是辅助。() WMS 的应用法则认为当 W
3、MS低于 20 时，处于超卖状态，行 情即将见底，应当考虑买进； 当 WMS 高于 80 时，处于超买 状态，行情即将见顶，应当考 虑卖出。() 系数反映了证券或组合的收 益水平对市场平均收益水平变 化的敏感性。() 按产品形态划分，金融衍生工 具可以分为远期、互换、期货 和期权四大类。() 按照投资者的共同偏好原则， 可以排除那些被所有投资者都 认为差的组合，把排除后余下 的这些组合称为有效证券组合。() 变现能力是公司产生现金的能 力，取决于可以在近期转变为 现金的流动资产的多少，是考 察公司短期偿债能力的关键。() 从静态角度看，五种竞争力量 抗衡的结果共同决定着行业的 发展方向；从动态
4、角度看，五 种基本竞争力量的状况及其综 合强度决定着行业内的企业可 能获得利润的最终潜力。() 从组合线的形状来看，相关系 数越小，在不卖空的情况下， 证券组合的风险越小。() 存货周转速度越快则变现能力 越差。() 大势型指标主要对整个证券市 场的多空状况进行描述。一般 只用于研究证券市场整体形势， 而不能应用于个股。() 当出现通货膨胀、经济过度繁 荣时，中央银行应采取紧缩的 货币政策。() 当社会总供给不足时，单纯使 用紧缩性财政政策，证券价格 下跌。() 道氏理论的原理是市场价格平 均指数可以解释和反映市场的大部分行为。() 道氏理论的原理是一个趋势形 成后将持续，直到趋势出现明 显的
5、反转信号。() 道氏理论将价格的波动分为超 级趋势、主要趋势、次要趋势、 短暂趋势四种。() 道氏理论认为市场价格指数可 以解释和反映市场的大部分行 为。() 道氏理论认为在各种市场价格 中，最重要的是开盘价。() 短期 RSI长期 RSI，属于空头 市场；反之为多头市场。() 对称三角形情况大多是发生在 一个大趋势进行的途中，它表 示原有的趋势暂时处于休整阶 段，之后还要随着原趋势的方 向继续行动。() 对会计报表附注项目的分析可 以帮助报告使用者进一步了解 企业动态，从这些附注中找出 企业目前存在的问题和发展潜 力，从而做出投资决策。() 非上市证券既不允许在证券交 易所内交易，也不可以在
6、其他 证券交易市场交易。() 分散化投资使系统风险减少。() 分析财务报表使用的比率以及 对同一比率的解释和评价，因 使用者的着眼点、目标和用途 不同而异。() 葛兰碧法则认为股价往下跌落 一段相当长的时间，市场出现 恐慌性抛售，此时随着日益放 大的成交量，股价大幅度下跌。 随着恐慌大量卖出之后，一定 是空头市场的结束。() 根据波浪理论，完整地波动周 期上升是 8 浪，下跌 3 浪。() 根据经验，突破的位置一般应 在三角形的横向宽度的 1/43/4 的某个位置。()根据开盘价和收盘价的关系， K 线分为阳线和阴线，开盘价 高于收盘价时为阳线，开盘价 低于收盘价时为阴线。() 公司分析侧重对
7、公司的竞争能 力、盈利能力、经营管理能力、 发展潜力、财务状况、经营业 绩以及潜在风险等进行分析， 借此评估和预测证券的投资价 值、价格及其未来变化的趋势。() 公司一般都确定了占销售额一 定比例的研究开发费用，这一 比例的高低往往能决定公司的 新产品开发能力。() 公司有可能为他人向金融机构 借款提供担保，这种担保不会 成为公司的负债，增加偿债负 担。() 股价移动的规律是按照多空双 方力量对比大小而行动的。() 股价走势因成交量的递增而上 升，这暗示趋势将反转。() 乖离率是根据葛兰威尔移动平 均线八大法则推演而来的。() 关联交易属于内幕交易。() 光头阴线的出现说明下降遇到 了抵抗。(
8、) 衡量公司行业竞争地位的主要 指标是行业综合排序和产品的 市场占有率。() 技术分析理论认为股票价格时 张时落，没有什么可以用以预 测未来走势的规律。() 价、量是技术分析的基本要素。 一切技术分析方法都是以价、 量关系为研究对象的，目的就 是分析、预测未来价格趋势。() 价格因素导致的景气转变往往 持续时间较长。() 进入成熟期的行业，市场已被 极少数资本雄厚、技术先进的 大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的 生产布局和份额在相当长的时 期内处于稳定状态。() 进入加速成长期后，企业的产 品和劳务已为广大消费者接受， 销售收人和利润开始加速增长， 新的机会不断出现，但企业仍
9、 然需要大量资金来实现高速成 长。() 经济指标中的滞后指标主要有 货币供应量、股票价格指数等。() 经验证明，ADL 对多头市场的 应用比对空头市场的应用效果 差。() 开放式基金是目前国际上的主 流基金组织形式。() 可行域满足一个共同的特点， 即右边界必然向外凸或呈线性。() 可以根据 WMS 指标形成的形态 进行判别，一般当 WMS 指标连 续几次撞顶，形成双重或多重 顶，则是卖出的信号。() 历史资料研究法的缺陷是只能 被动地囿于现有资料，不能主 动地去提出问题并解决问题。() 利率水平的降低和征收利息税 的政策，将会促使部分资金由 投资变为银行储蓄，从而影响 证券市场的走向。()
10、平衡的概念是绝对的。() 期货市场价格的变动与现货价 格的变动之间也并不总是一致 的，影响期货价格的因素比影 响现货价格的因素要多得多。() 期权的最终执行权卖方在，而 买方只有履约的义务。() 旗形和楔形都有明确的形态方 向，并且和原有的趋势相同。() 企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。() 趋势线被突破后，说明股价下 一步的走势将要翻转。越重要 越有效的趋势线被突破，其转 势的信号就越强烈。() 人们生活水平和受教育程度的 提高，消费心理、消费习惯、 文明程度和社会责任感会逐渐 改变，从而引起对某些商品的 需求变化并进一步影响行业的 兴衰。() 如果股市处于价涨量稳阶段， 应
11、该卖出部分持股。() 如果区位内上市公司的销售业 务符合当地政府的产业政策， 一般会获得诸多政策支持，对 上市公司的进一步发展有利。() 如果债券的市场价格高于其面 值，则债券的到期收益率高于 票面利息率。() 上升趋势线被突破后，就会变 成压力线。() 上升三角形比起对称三角形来， 有更强烈的上升意识，多方比 空方更为积极。通常以三角形 的向上突破作为这个持续过程 终止的标志。() 市净率与市盈率相比，前者通 常用于考察股票的内在价值， 多为长期投资者所重视;后者通 常用于考察股票的供求状况， 更为短期投资者所关注。() 市净率越高，说明股票的投资 价值越高，股价的支撑越有保 证。() 私募
12、发行是指股份有限公司面 向少数特定投资者发售股票的 一种方式，一般也允许其上市 流通。() 松的财政政策刺激经济发展， 证券市场走强。() 松的货币政策使证券市场价格 上扬，紧的货币政策使证券市场价格下降。() 虽然证券交易市场上的交易对 象是各种各样的有价证券，但 由于它们是价值的直接表现形 式，所以，本质上证券市场是 价值的直接交换场所。() 所谓技术分析，是指通过对上 市公司生产技术力量的分析， 预测该公司股票价格的未来变 化趋势。() 所谓重大事件，是指发生可能 对上市公司证券及其衍生品种 交易价格产生较大影响但投资 者尚未得知的事件。() 套期保值是国际经济贸易交往 中的债权人和债务
13、人为预防其 未来收回的债权或将要支付的 债务因计价汇率变动而蒙受的 损失，在金融期货市场上续做 一笔与金融现货市场头寸相反、 期限对称、金额相当的外汇期 货交易，以达到保值的目的。() 通货膨胀会使股票价格上涨， 绝对对证券市场有利。() 同一种证券或者组合在均值标 准差平面上的位置对不同的投 资者来说是不同的。() 投资于防守型行业一般属于收 入型投资，而非资本利得型投 资。() 投资者在均值标准差平面上面 对的证券组合可行域及有效边 界纯粹由风险证券构成。() 我国资产负债表按账户式反映， 即资产负债表分为左方和右方， 左方列示资产各项目，右方列 示负债和所有者权益各项目。() 无差异曲线
14、是由左上向至右下 弯曲的曲线，不同无差异曲线 上的组合给投资者带来的满意 程度不同。() 无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力 强弱。() 无论是一根 K 线，还是两根、 三根 K 线以至多根 K 线，都是 对多空双方的争斗作出一个描 述，由它们的组合得到的结论 都是相对的，不是绝对的。() 下影线越长，股价下降的趋势 越弱。() 现金流量表主要分投资活动和 筹资活动产生的现金流量两个 部分。() 现金营业所得税是指税前净营 业利润(NOPBT)乘以公司现行所 得税率计算出的所得税。() 相关利益者共同参与的共同治 理机制可以有效建立公司外部 治理机制，以弥补公司内部治 理机制
15、的不足。() 小于 1 的营运指数，说明收益 质量不够好。() 新行业取代旧行业是未来全球 行业发展的基本规律和特点。() 业绩评估不仅是证券组合管理 过程的最后一个阶段，同时也 可以看成是一个连续操作过程 的组成部分。() 一般来说，股东资本小于借入 资本较好。() 一般来说，进入次级市场流通 的证券只占证券总量的较少部 分，说明次级市场的重要性不 如初级市场。() 一般认为，公司财务评价的内 容主要是成长能力，其次是盈 利能力，再次是偿债能力。() 一般认为，生产型公司合理的 最低流动比率是 1。() 一个品牌是一种产品的标识， 但不是产品质量、性能、满足 消费者效用可靠程度的综合体 现。
16、() 一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、 社会习惯改变和经济全球化等 因素的影响而发生变化。() 一国筹资者在另一国家债券市 场上发行以第三国货币为面值 的债券称为外国债券。() 一国经济越开放，证券市场的 国际化程度越高，证券市场受 汇率变化影响越大。() 一家银行的拆进（借款）实际 上也是另一家银行的拆出（贷 款） 。同一家银行的拆进和拆出 利率相比较，拆进利率永远小 于拆出利率，其差额就是银行 的收益。() 一条支撑线如果被跌破，那么 这一支撑线将成为压力线；同 理，一条压力线被突破，这个 压力线将成为支撑线。() 营运能力是公司产生现金的能 力，它取决于可以在近期转变 为现金的流动资产的多少，是 考察公司短期偿债能力的关键。() 营运资金越多，并不能说明不 能偿还的风险越小。() 影响速动比率可信度的重要因 素是应收账款的变
