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1、 投资赢家期现套利系统操作手册投资赢家期现套利系统操作手册一、一、界面布局界面布局二、二、基差监控基差监控该区域为用户揭示期现套利建平仓相关的重要指标，帮助用户在第一时间发现建平仓 机会，做出交易决策。所有上市交易的期货合约都会在表格中显示出来。 列表字段列表字段 1、 期货价：期货的最新价。 2、 指数价：期货标的指数的最新价。 （目前为沪深 300 指数） 3、 基差=期货最新价指数最新价。 4、 建组合=期货最新价建仓组合市值/指数份数/300，建仓组合市值按成分股最新价计， 指数份数是增加组合时给组合命名时定的，以下不再赘述。 5、 建盘口=期货买一价建仓组合市值/指数份数/300，建
2、仓组合市值按成分股卖盘的自 由盘口价计算。自由盘口的计算使用到“套利准备”中的“盘口比例”指标。基差监控区域持仓监控区域持仓明细区域日志操作功 能区域资金套利信息区域6、 建偏差=建仓组合市值/指数份数/300指数最新价，建仓组合市值按成分股最新价计。7、 建冲击=（建仓组合的卖盘盘口价市值建仓组合的最新价市值）/指数份数/300。 8、 平组合=期货最新价平仓组合市值/指数份数/300，平仓组合市值按成分股最新价计。9、 平盘口=期货卖一价平仓组合市值/指数份数/300，平仓组合市值按成分股买盘的自 由盘口价计算。 10、 平偏差=平仓组合市值/指数份数/300指数最新价，平仓组合市值按成分
3、股最新价计。11、 平冲击=（平仓组合的最新价市值平仓组合的买盘盘口价市值）/指数份数/300。 12、 剩余天数：期货合约距离到期日的天数，到期日那天该值为 1。 13、 利润=基差交易费用资金成本冲击成本跟踪误差。 14、 收益率=利润指数化系数/资金占用100%。 15、 年收益率=收益率/剩余天数360。 16、 监控状态： 当期货价格大于无套利区间上界且年化收益率大于设定的最低年化收益率时，显示“正向 机会” ；当期货价格小于无套利区间下界且年化收益率大于设定的最低年化收益率时，显示 “反向机会” ；当年化收益率小于设定的最低年化收益率时，显示“无机会” 。 注 如果在“套利准备”中
4、设置过“建仓基差” ，那么当基差大于“建仓基差”时，显示 “基差大于建仓基差” 。 17、 资金占用（元）=（指数最新价+期货最新价保证金率/最大风险率）+建仓交易费 用）指数化系数。 其中，建仓交易费用=指数最新价（买佣金比率+买印花税率）+期货最新价开仓费率。18、 交易费用=指数最新价（买佣金比率+卖佣金比率+买印花税率+卖印花税率）+期货 最新价（开仓费率+平仓费率） 。 19、 资金成本= 资金占用资金利率剩余天数/（360指数化系数） 。 20、 冲击成本=指数最新价现货冲击系数2+期货最新价期货冲击系数2。 21、 跟踪误差（点）=指数最新价跟踪误差系数。 注各类费率、资金利率、
5、冲击成本系数、跟踪误差系数都在“套利准备”中设置。 22、 无套利区间（点）=【指数最新价交易费用资金成本冲击成本跟踪误差，指数最新价交易费用 资金成本+冲击成本+跟踪误差】操作功能操作功能 1、 “双击”行：首先将保证右边切换到第五部分提到的“建仓”界面，然后将所选行的期 货代码填入该界面的“期货合约”下拉框中，并刷新第四部分提到的持仓明细表。 2、右键刷新：重新计算所有指标。 3、右键显示：用户对指标的需求不一，该功能可让用户自由配置所需要的列。 4、右键导出：用户可将该表中的数据导出。三、三、持仓监控持仓监控该区域为用户揭示期现套利建平仓后的重要指标，帮助用户了解套利盈亏情况，做出 交易
6、决策。在同一只期货合约上做的多次套利的现货持仓将统一管理，不做区分。 列表字段列表字段 1、 合约数：套利持仓的期货头寸。 2、 现货数：套利持仓的现货市值/指数最新价/300，现货市值按最新价计算。 3、 敞口（点）：现货市值/300期货张数指数最新价，现货市值按最新价计算。 4、 期货实现：将期货的平仓成交金额减去持仓成本，再减去交易费用。 5、 现货实现：将现货的平仓成交金额减去持仓成本，再减去交易费用。 6、 实现盈亏=期货实现+现货实现。 7、 期货浮动：当前期货市值减去持仓成本，市值以卖一盘价计。 8、 现货浮动：当前期货市值减去持仓成本，市值以买一盘价计。 9、 浮动盈亏=期货浮
7、动+现货浮动。 10、总盈亏：实现盈亏+浮动盈亏。 11、到期收益：总盈亏+当前基差合约数剩余天数的资金成本指数市值跟踪 误差系数合约数。 12、持仓状态： 当合约数=0 而现货数0 时，显示“单边持仓，只有现货！” ； 当合约数0 而现货数=0 时，显示“单边持仓，只有期货！” ； 当敞口最大风险敞口，显示“现货风险敞口过大” ； 当总盈亏到期收益时，显示“总盈亏到期收益，建议提前平仓” ； 其它情况，显示“持仓监控中” 。 注 如果在“套利准备”中设置过“平仓基差” ，那么当基差小于“平仓基差”时，显示 “基差小于平仓基差” 。 13、建仓日期：第一次套利建仓的日期。 14、现货市值：该套
8、利持仓中现货市值，按最新价计算。 15、期货市值：期货最新价合约张数指数化系数。 16、建仓基差：第一次建仓以来，每次套利建仓实现的基差之和，即=（期货头寸总 成交金额现货头寸总成交金额）/300。 17、平仓基差：第一次建仓以来，每次套利平仓实现的基差之和，即=（期货头寸总 成交金额现货头寸总成交金额）/300。操作功能操作功能 1、 “双击”行：首先将保证右下方切换到第五部分提到的“平仓”界面，然后将所选行的 期货代码填入该界面的“期货合约”下拉框中，并刷新第四部分提到的持仓明细表。 2、右键展期：将所选行的期货头寸全部或者部分平仓，然后等量开仓其它合约。 选中某行，右键获得如下界面：当前
9、合约：需要平仓的合约，即选中行所对应的期货合约，默认填入，不可编辑。 平仓盘口：默认选择对手价，后面的编辑框是当前合约下单时的盘口偏移。 展期合约：需要新开仓的合约，默认选择当前合约的下月合约。 展期盘口：默认选择对手价，后面的编辑框是展期合约下单时的盘口偏移。 展期数量：当前合约的平仓数量，也是展期合约的开仓数量。 点击“展期”：发出一笔平仓委托和一笔开仓委托，然后将当前合约下的现货持仓按比例 划分到展期合约的现货套利持仓中去，并修改持仓监控中的所有指标。 点击“关闭”：退出展期界面，什么都不做。 撤补、撤单、补单按钮：对未成交头寸进行撤单和补单，作用同主界面的三个按钮。 展期后，持仓监控界
10、面将新增一条展期合约的持仓记录。3、右键删除持仓：持仓监控中的每一行数据是本地对套利持仓的管理，在异常情形下 或者清仓完毕后，可能会出现一些残余数据，那么用户可以将该行数据删除，重新开始。 4、右键删除空仓明细：将持仓明细表中“套利持仓”为 0 的行删除。 5、右键清空待委托量：将持仓明细表中“待委量”清零。第四部分的持仓明细表中， 待委量这个指标可能会有些残留数据，点击补单后会发出相应的补单，如果用户不希望做 相应补单，可以通过该功能将“待委托量”指标清零。 6、右键持仓调仓：用于将期现套利界面外做的期现货交易调入期现套利模块，参与计 算盈亏、基差等指标。界面如下：上面的表格将满足条件的期货
11、委托全部显示出来，下面的表格将满足条件的现货委托全部 显示出来，用户将需要调进的委托前面勾选，然后点击调仓即可。如果需要调入很多条委 托，那么可以使用右键或者“过滤”功能。 7、右键持仓导入：主要用于两类场景： （1）在别的电脑上做了建仓，现在希望平仓，可是新电脑上装完套利系统后，初始状态的 持仓监控表中是空白的，无法实现平仓，那么需要将柜台的持仓记录导入到新的套利系统 中来。 （2）在同一个客户端做了太多次套利，数据已经很陈旧，或者出现其他混乱的情况，希望 重新开始使用套利模块，可以先使用“删除持仓”将持仓监控表清空，然后使用“持仓导 入”将柜台的持仓数据导入过来，所有数据回到初始状态。 持
12、仓导入界面如下：上面的表中是期货持仓数据，下面的表中是现货持仓数据，这些数据都是柜台同步过来的， 用户可以对表中的“导入数量”和“导入价格”进行编辑，当然，首先要在最上面选择好 期货合约，如果用户有很多现货需要导入，那么可以选择现货组合（这个组合必须在组合 设置中设置过） ，最后，点击“调仓”即可，届时，持仓监控表中会插入一条监控数据，所 有的指标计算方法同建仓时的计算方法，即将每只证券的“导入数量”和“导入价格”参 与计算。 【注】当现货数量较多时，逐个修改“导入数量”和“导入价格”指标会显得很费劲，那 么可以在现货表格上使用右键，简化操作。导入数量有持仓数量和可用数量可选，导入价 格有最新
13、价和成本价可选，用户选中后，系统自动填入相应价格和数量，当然，如果用户 还需要对个别品种进行调整，只能通过手工进行了。 8、右键刷新：重新计算所有指标。 9、右键显示：用户对指标的需求不一，该功能可让用户自由配置所需要的列。 10、右键导出：用户可将该表中的数据导出。四、四、持仓明细持仓明细该区域为用户揭示持仓监控区域选中行所对应的期现货持仓成分明细以及建仓、平仓 过程中的交易明细数据，是持仓监控记录的细化。 列表字段列表字段 1、 证券名称：成份股名称。买卖篮子时只委托选择框勾上的部分。 2、 建（平）仓委量：建仓委量：现货组合中该成份股的权重数量现货组合份数。如果 股票不在所选现货组合的成
14、份股中，则该列为 0。如果“持仓”指标打勾，那么重新计 算建仓委量：即在原有基础上，减去“成份股套利外持仓” ，如果出现负数，则取 0。 其中，成份股套利外持仓=成份股账户持仓各期货合约中该成份股所对应的套利持仓 之和。此外，建仓后， “套利持仓”指标会相应加上这部分“成份股套利外持仓” 。平 仓委量=min（现货组合中该成份股的权重数量现货组合份数，可卖数量） 。 3、 待委量：第一次建仓以来，买卖过程中该成分股尚需委托的数量。 4、 成交量：第一次建仓以来，买卖过程中该成份股已成交的数量。 5、 挂单量：当日买卖过程中该成分股已委托未成交的数量。 6、 挂单价：当日买卖过程中该成分股最近一
15、次委托的委托价格。 7、 盘口价：所选择的现货盘口对应的价格。 8、 涨跌幅%：该证券当日涨跌幅。 9、 持仓：提供一个选择框，用户可以用来选择该成份股是否需要使用已有持仓来完成过 程。只限于建仓有效，平仓时该指标无效。 选中后，建仓委托量会重新计算，即在原有基础上，减去“成份股套利外持仓” ，如果出现 负数，则取 0。其中，成份股套利外持仓=成份股账户持仓各期货合约中该成份股所对应 的套利持仓之和。此外，建仓后， “套利持仓”指标会相应加上这部分“成份股套利外持仓” 。 10、完成率=成交数量/（待委托量+成交数量+挂单数量）100%。 11、账户持仓：该成份股在股票账户上的总持仓。 12、
16、套利持仓：第一次建仓以来产生的该成份股的总持仓，包括购买的和使用持仓的。13、状态：正常交易时显示“正常” ，停牌、涨跌停会给出提示！ 14、证券代码：略。 15、权重数量：现货组合中该成份股的权重数量。 16、权重比例%：现货组合中该成份股的权重数量。 17、冲击点：操作区域在建仓界面时，冲击点=（该证券按自由卖盘计算的委托市值 该证券按最新价计算的委托市值）/300。操作区域在平仓界面时，冲击点=（该证券 按最新价计算的委托市值该证券按自由买盘计算的委托市值）/300。仅对选中组合中 的成分股提供这个指标，对其它持仓证券不用计算。 18、冲击系数：操作区域在建仓界面时，冲击系数=冲击点/该证券在组合中所占的市 值权重。操作区域在平仓界面时，冲击系数=冲击点/该证券在组合中所占的市值权重。 仅对选中组合中的成分股提供这个指标，对其它持仓证券不用计算。 19、偏差贡献=（该股票的涨跌幅沪深 300 的
