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1、_1越越南南银银行行业业：一一个个值值得得关关注注的的投投资资领领域域摘 要：本文在对越南经济特别是越南银行业发展现状详细观察的基础上，分析了越南银行业的对外开放和国际资本进入情况；并就我国投资越南银行业的可行性及政策取向等问题，进行了探索研究。本文认为，越南商业银行体系的建设是我国与东盟经济合作一个值得关注和发掘的领域。 关键词 中国东盟自贸区 越南银行业 中越经济合作积极稳健地扩大对包括越南在内的东盟国家投资，已经成为发展我国与东盟国家国际经济合作的重要组成部分。但是，相对生产经营性的投资而言，我国在对该地区国家的金融银行业的投资方面尚处在起步阶段。在经济与金融全球化条件下，伴随着 WTO
2、 框架内世界多边服务贸易自由化，以及我国经济的快速发展、人民币币值的坚挺和国际化步伐的加快，积极开拓对该地区国家金融银行业的投资，有着巨大的潜力和良好发展前景，亦应当成为加强我国与东盟国家国际经济合作的一个重要方面。 一、 越南经济发展的基本情况 越南是我国的邻邦，属于发展中国家。作为一个社会主义国家，其经济模式与中国更为近似而与其他东盟国家差异较大。尽管越南资源丰富，发展经济条件较好，但由于长期的内外战争，过左的经济政策，经济基础很薄弱，甚至曾在较长时间陷于经济的严重危机之中。1986 年开始越南实行革新开放，调整了内外政策，推行了以市场经济为取向的经济改革和对外开放，才逐步从危机中走出来。
3、通过改革土地制度，改革国有企业，引进外资，扩大出口等一系列的措施，20 世纪 90 年代，越南经济年均增长率达到 7.1%。1997 年的金融危机对越南的影响和打击比较小。 经过十余年的革新，越南经济保持较快增长，1990-2003 年国内生产总值年均增长 7.3%，经济总量不断扩大，产业结构趋向协调，对外开放水平不断提高，_2基本形成了以国有经济为主导、多种经济成分共同发展的格局。据联合国亚太经社理事会(ESCAP)发布的数据，2005 年，越南 GDP 增长率达到 8.4%，居东南亚国家之首。2006 年越南的 GDP 增长 8.2%，成为仅次于中国的亚洲经济增长第二快的国家。2006 年
4、的前十个月，越南出口额同比增长 24%。同期，越南吸引外国直接投资超过 60 亿美元，比上年同期增长 40%以上。外界评论说，越南已成为中国、印度之后，亚洲又一个实现经济腾飞的新兴经济体。 作为亚洲经济舞台上的新军，越南吸引了国外很多大企业。美国贸易和发展署鼓励美国商人将眼光投向越南。美国、越南双边贸易额已从 2001 年的不到10 亿美元，一路攀升到 2005 年的近 80 亿美元。2006 年 12 月，美国总统布什签署了给予越南永久正常贸易关系地位的法案。目前，在越南的中资企业也已有 400 多家。 劳动力是越南吸引越来越多海外投资的主要因素。越南约有 8400 万人口，其中一半以上年龄
5、在 30 岁以下，这些年轻人大多受过良好的基础教育。而且，越南的劳动力成本低廉，工人月平均工资不超过 60 美元，比中国内地低 25-30%。在越南开展商贸活动还有其他有利条件，如丰富的自然资源(越南已是世界上最大的胡椒出口地、第二大咖啡和大米出口地)，优越的地理位置距离中国、泰国和新加坡都很近等等。 二、国际资本进入越南银行业的市场分析 (一)越南银行业的发展概况 与中国的情况相似，越南的银行业也主要由越南工商银行、越南外贸银行等四大国有银行占领导地位，国际评级机构标准普尔在日前的报告中提及，越南当地四大国有商业银行的资产已经占到越南整体金融资产的 70%左右。从 20 世纪 90 年代开始
6、允许建立有限的私人银行，到 1999 年越南已有 56 家合资、合股银行，23 家外国银行分行和 62 个外国银行代表处。 _3虽然越南的经济转轨和金融深化改革取得了积极的成效，但是其市场还远远谈不上完善，其存在的问题也是非常明显的：由于国有企业和国有银行构成越南金融市场主要的借贷主体，缺乏效率的越南银行体系和企业体系不利于形成合理的利率水平，不利于充分发挥银行对社会资源的合理配置，也不利于越南金融市场化的进一步深化。从银行体系来看，虽然越南有数家真正意义上的民营银行，以及 100%独资性质的外国保险公司以及借贷公司，但是，国有商业银行占整个金融体系比重太高，资产占 80%，借贷占 80%，坏
7、账比例非常高。因此，在渐进式经济转轨路径下，进一步深化产权改革，提高银行效率必然是越南未来金融市场化发展的方向。 (二)国际投资主体进入越南银行业的情况 2005 年上半年，随着越南国内对外资进入银行业的政策逐渐放宽，澳大利亚新西兰银行集团(ANZ)以 2700 万美元收购越南萨康银行(SacomBank)10%的股份，以及渣打银行以 2200 万美元认购越南亚洲商业银行(ACB)8.56%的股份，吹响了外资进入越南银行业的号角。 进入 2007 年以来，已有 3 家海外银行宣布了向越南银行的投资计划：德意志银行(Deutsche Bank AG)宣布，将购买 Hanoi Building C
8、ommercial Joint Stock Bank(Habubank)不超过 20%的股份；此前英国的汇丰控股(HSBC Holdings PLC)和新加坡的华联银行(Overseas Union Bank Ltd.)也已先后宣布投资越南的银行业。截止到目前已有荷兰银行、英国汇丰控股、新加坡华联银行等多家外资银行在越设立分行、代办处或参股越南当地股份制银行的形式进入了越南银行业。但由于受到政府政策的限制，目前越南还没有一家纯外资银行。 2007 年 4 月 1 日起，根据越南在加入世界贸易组织时的承诺，外国投资者将允许在越成立纯外资银行。这为外资进入越南银行业创造了有利条件，目前_4越南国家
9、银行已经收到大约 8 份不同组织申请在越南成立纯外资银行的资料。新一轮抢滩越南银行业的战役已经打响。 (三)外资进入越南银行业的政策规定 根据越南政府的最新规定，外国商业银行在越设立分行的条件是：在提出申请前一年年底，该外资银行母行的总资产超过 200 亿美元。在越设立合资银行或独资银行的条件是：在提出申请前一年年底，该外资银行母行的总资产超过100 亿美元。外国商业银行可购买越南国内银行股份，但股比最高不超过 30%。 根据越南加入世贸组织和中国东盟自贸区服务贸易协议的有关规定，外国商业银行可在越设立办事处、分行、外资股比不超过 50%的合资商业银行、独资金融租赁公司、合资金融公司和独资金融
10、公司等。2007 年 4 月 1 日始，外国商业银行可在越设立独资银行，并开展以下业务：接受公众存款和其他应付公众资金；提供所有类型的贷款，包括消费信贷、抵押贷款、商业交易的代理和融资；提供金融租赁；提供所有支付和汇划服务，包括信用卡、赊账卡和贷记卡、旅行支票和银行汇票；提供担保和承诺；在交易市场、公开市场或其他场所自行或代客交易：货币市场票据(包括支票、账单和存款证明)和外汇、汇率和利率契约(包括调期和远期利率、汇率协议)；经营金银条块；提供货币经纪服务；开展资产管理，如现金或有价证券管理、各种形式的共同投资管理、养老基金管理、有价证券的保管、受托和信托服务；开展金融资产的结算和清算，包括证
11、券、衍生产品和其他可转让票据的结算和清算；提供和传输其他金融服务提供者提供的金融信息、金融数据处理和相关的软件；提供咨询和其他辅助金融服务，包括信用参考和分析、投资和有价证券研究和咨询、并购和公司重组战略咨询等。可以说，越南商业银行市场已全面向外资开放。 三、我国投资越南银行业的优势与劣势 中国的商业银行在经历了改革开放二十多年的发展，特别是中国加入_5WTO 五年以来的快速发展，已经形成了以工、农、中、建四大商业银行为龙头，其他股份制商业银行、外资独资银行为补充的比较健全的商业银行体系。随着四大国有商业银行的股份制改造步伐的加快，中国商业银行与世界金融业的联系越来越紧密，各大商业银行已经在纽
12、约、伦敦、东京等世界主要金融中心设立了分行或代办处，可以说已经积累了比较丰富的实践经验。但由于我国现代商业银行的起步较晚，在发展水平上仍然落后于发达国家，其海外分支机构的主要工作仍然以支持国内银行业务为主，对外投资手段单一，其参股国外银行甚至在国外成立能够吸纳当地存款的独资银行还没有先例。 随着我国经济实力的不断提高，各大商业银行参与到世界范围内的金融服务行业已经是势在必行，趁着越南银行业开放的大好时机，主动出击，积极参与到越南商业银行体系的建设之中，不失为我国商业银行业深化改革、扩大开放、加快发展的一条途径。 (一)优势 首先，中国作为越南的邻邦，与越南的经济合作日益紧密，各种形式的经济交流
13、日渐增多。越中贸易额增长率高速发展(年均增长约达 74%)。2000 年，双边贸易额仅为 24.6 亿美元，2004 年已经达到了 71.9 亿美元。2005 年，两国贸易额为 87.3 亿美元，同比增加 21%，预计在今年内达到 100 亿美元。中国目前居于世界向越南出口国家的首位，也是从越南进口货物的第三大市场。投资方面，2003 年我国对越投资 61 个项目，协议金额 1.38 亿美元。到 2005 年底，中国向越南投资了 357 投资项目，投资总额为 7.392 亿美元，居世界 75 个国家和地区向越南投资的 16 位。中国向越南投资项目主要集中于建设、服务和制造三大领域，给 53 万越南劳动者提供就业，盈利达到 10 亿美元。双边经济交流的扩大，必然为金融服务业提供更广阔的需求市场。中国商业银行不论是以参股当地股份制银行的形式或是以建立独资银行的形式进入越南，都将极大地促进双边经贸交流与投资活动的开展，对两国的经济发展都极为有利。 _
