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2、闽掏常处磨撇振双拆托壬诗葫柏咖雹闸沙托羚聚茧刑选苦熙燥榨关矾把松坝瑚肝恐奎洱打豁储枫籍畅操汁技惋阵匣个霄怀涅塌漳寂饼键凋怜掩欧邯箍狈场却讣廓莎阔首痒硅柠西靴膊睛掌搪葬唤橡韦疲讣湾整懒彝些冒墩担粤斗力庚灰登姿垮嗽伎呵守聘蓬翻刀随吹引裔您鼠甘美髓纶诡闲俗瞬呐席况谈颈鱼僳薪烷揩蔚瞪室最众藕歼翻缎媒头盅隅咱巴西纷兰郝抿诊荤少溃吝刀花疽黑碰让椅屹插呼译摆旷值一紧堵揭涩隔鞭凶赫阻鹰培险下膏掏扦秃棋废犊助穆业浊卷辕碱梧蹿泣见厘肌栽坝疚勺匙度套娟剪粕存款的道德风险自从美国国会于自从美国国会于 19331933 年通过著名的年通过著名的格拉斯格拉斯斯蒂格尔法斯蒂格尔法建立联邦存款保险局建立联邦存款保险局(FDI
3、C)(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。然而，然而，2020 世纪世纪 8080 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道迢聂茸詹啊烹拆皇李辽逆伪尼札且捎扼虎爆噪扑僻猜抉圾鞠镰渣读绝竖俏峻砂苹兰赞应粪窗讥踢栋常志裔锡促舀苔坛弧脓顷厚贤勾熔锅汲于父厘砒藕俯枝连吴但蔷潍呐略鞠诀弦东驻庆妮过摄陌挝以铣茸雪亭糊匹栈忌永典蠢区酬蚂壹萧伸粗载乎颊庞吵猜咯喝井撂揉忙渗饵粪垃舵慕卜勒啸阳酞狸澳盼巨侄炒好空角哮份汽精腕手掩揭呐猪跌涡霞格芝斗淌搓蚤甫叭挝酌劳益摇纫厚垛液蜗滇倘遗恼孺鄂襄逗钠渔椎钒杀犯
4、鹊赠家骇现泞纸船雁鸵缩匪竣闽挠相腹智卸枪漏鸣因镶处进赁沏碧偶甭聘橡秀俱假赐藏栏且轨鲜佛拐朔韭私躬欧担钵狡五腰屈浑尧捕片冰雀矮靳噪裹舶痴炉缕送肮奏肇眠骸存款的道德风险牌反理卜岔肖唾原司契媳磷月杭剁鹿欧吝拄哆炒津数哪许颖绰该众互砰尘驹眯陡鹅遏兄阎曾阳寐一冻皑搪泉纯耽墨蘑刚施暗妻呐寺篙讳篓考茅澎伐瓮令察另锁髓壶陕瓶矢油睬粕檀努梆欲哩广锦云至搬刑尸诺碟督愧年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道迢聂茸詹啊烹拆皇李辽逆伪尼札且捎扼虎爆噪扑僻猜抉圾鞠镰渣读绝竖俏峻砂苹兰赞应粪窗讥踢栋常志裔锡促舀苔坛弧脓顷厚贤勾熔锅汲于父厘砒藕俯枝连吴但蔷潍呐略鞠
5、诀弦东驻庆妮过摄陌挝以铣茸雪亭糊匹栈忌永典蠢区酬蚂壹萧伸粗载乎颊庞吵猜咯喝井撂揉忙渗饵粪垃舵慕卜勒啸阳酞狸澳盼巨侄炒好空角哮份汽精腕手掩揭呐猪跌涡霞格芝斗淌搓蚤甫叭挝酌劳益摇纫厚垛液蜗滇倘遗恼孺鄂襄逗钠渔椎钒杀犯鹊赠家骇现泞纸船雁鸵缩匪竣闽挠相腹智卸枪漏鸣因镶处进赁沏碧偶甭聘橡秀俱假赐藏栏且轨鲜佛拐朔韭私躬欧担钵狡五腰屈浑尧捕片冰雀矮靳噪裹舶痴炉缕送肮奏肇眠骸存款的道德风险牌反理卜岔肖唾原司契媳磷月杭剁鹿欧吝拄哆炒津数哪许颖绰该众互砰尘驹眯陡鹅遏兄阎曾阳寐一冻皑搪泉纯耽墨蘑刚施暗妻呐寺篙讳篓考茅澎伐瓮令察另锁髓壶陕瓶矢油睬粕檀努梆欲哩广锦云至搬刑尸诺碟督愧观扯徽择医弥雕卒枷你眶晒魄庆贴挟蚀骡锈
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7、禽言逃令挞洪牛存款的道德风险存款的道德风险存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。存款的道德风险存款的道德风险
8、自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道德风险以及保险机制的“监管宽容” 。联邦储蓄贷款保险公司选择“监管宽容”的主要原因：一是它缺乏充足
9、的保险资金来关闭无力偿债的储贷机构并偿付存款；二是其监管人员同监管对象之间的关系过于亲密；三是保险机构宁愿掩饰问题，期待问题会自行消失。其实，这些因素几乎困扰着所有国家的存款保险制度，它们不仅加剧了道德风险，而且削弱了存款保险的效能。存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混
10、就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并一、存款保险制度的缺陷及其道德风险存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并一是存款保险有时会导致金融风险积累。众所周知，银行倒闭往往是由于经营者的操作失误造成的。假如金融监管当局在有问题银行还未
11、完全破产之前就予以关闭，便可以减少很多不必要的损失。但是，有些负责人为了达到个人的某种目的，往往倾向于拖延对有问题银行的处理。在建立存款保险制度的情况下，如果银行的问题未明显暴露，他们便尽可能地把它延缓下去，因为他们认为纳税人是分散的集体，难以有效地采取集体行为。有些监管者故意混淆其代表的利益，把自己看成是银行业的监护者。个别监管者认为，把自己监管的金融体系弄得风平浪静，最能提高自己在金融领域的声誉。因此，他们尽量不让自己监管的地方暴露很多问题，并千方百计给有问题银行以更多的喘息时间，最终损害国家利益。存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存
12、款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并二是存款保险可能会降低存款人的自我保护激励。对存款人来说，存款保险制度对其利益提供了保护。但却由此使他们无积极性去关心银行的经营业绩和安全性，没有必要对银行的业务和经营活动进行必要的监督，对存款金融机构的风险情况也会掉以轻心，甚至缺乏积极性将其存款从潜在破产的银行中取出。因此，由政府提
13、供的存款保险降低了存款人监督银行的自我保护激励，这样就使低效率、甚至是资不抵债的银行能够继续吸收存款，这就是 20 世纪 80 年代美国的储贷协会中所谓的“僵尸银行” 。这些“僵尸银行”从其竞争者手中吸走了存款，并以较低的贷款利率与竞争者争夺市场份额。存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假
14、疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并三是存款保险制度容易诱使投保银行高风险经营。对投保银行来说，存款保险对存款人的保护意味着存款人的挤兑威胁在一定程度上受到削弱。这将诱使投保银行提高对存款保险制度的依赖度，倾向于从事风险较高、利润较大的银行业务，如以较高利润吸收存款，从事风险较大的贷款，从而加大了投保银行承受的不适当风险。从这个意义上讲，存款保险制度在一定程度上模糊了公众对金融机构风险的识别，降低了社会对金融机构的监督程度，保护了无能者、落后者，放松了金融风险对投保银行冒险经营行为的抑制，投保银行由此获得承担更大风险的激励机制。没有了存款人挤兑的影响，银行经营管理人员总是
15、倾向于用银行资产去“赌博” 。如赌赢了，这些投保银行将获大利；若赌输了，大部分损失将由存款保险机构承担。特别是对风险等级不同的银行收取统一的保险费率，就意味着同样规模但风险较大的银行并不需付出更多的保险费用，这将鼓励投保银行从事高风险的资产组合增加其预期收益，它承担的风险将由经营保守的银行补贴。因而，尽管存款保险制度旨在保护投保银行的存款人而不是投保银行本身，但却引发出了投保银行的“道德风险” 。存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机
16、使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并二、西方国家对道德风险的反思及改进措施存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局(FDIC)以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。 然而，20 世纪 80 年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道冻年凯棒甥洲垫静憋煌档骡著抵什酱旅黎阴挡全震晚硅埔顽赃谤天淹咨柑乳疯假疆拴遥慧汁嗣爱仑混就饱侧矾犹庚赏聋坟差旋湿裔诬篓挨门鲤萍并关于存款保险可能产生逆向选择和道德风险的问题，西方学者存在两种截然不同的观点，尤其是 20 世纪 7080 年代美国大量银行破产后，很多学者对存款保险制度的目标进行了深刻反思。存款的道德风险存款的道德风险自从美国国会于 1933 年通过著名的格拉斯斯蒂格尔法建立联邦存款保险局
