外商直接投资对山东省技术进步影响作用的实证分析

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1、1外商直接投资对山东省技术进步影响作 用的实证分析内容提要：发展中国家的技术进步往往来自国外技术转移和知识扩散，FDI已成为国际技术扩散的重要渠道，大多数研究验证了 FDI 技术外溢假设。本文用全要素生产率作为衡量山东省技术进步的指标，运用总量生产函数结合对资本存量的现有研究，测算出山东省的 TFP。本文实证分析发现 FDI 对山东省技术进步的作用并不明显，其原因在于山东省对外资吸收能力较差，引资质量不高。要充分发挥 FDI 的技术外溢效应须提高外资吸收能力，重视引资质量。 关键词：外商直接投资 资本存量 全要素生产率 一 引 言 关于 FDI 对东道国的技术外溢效应的实证研究较多，大致从几个

2、方面展开：一是验证 FDI 对东道国存在技术外溢效应的研究。Caves（1974）选择加拿大和澳大利亚两个国家在 1966 年制造业的行业横截面数据作为研究样本，得出在加拿大和澳大利亚的制造业中存在外商直接投资的技术效应。Kokko（1994）通过对墨西哥1970 年的行业横截面数据进行分析，发现只有跨国公司采用的技术相对简单和跨国公司与当地企业间的技术差距较小时，技术外溢效应才会比较明显。廖杰（2003）以 19841999 年我国全要素生产率和实际外商直接投资额数据为样本，研究发现外商直接投资与我国的技术进步率有一定关系，但外商直接投资的流入对我国整体技术进步的贡献不大。姚洋（1998）、

3、何洁、许罗丹（1999）等的实证结果也支持外商企业对我国企业的技术外溢假设。二是把 FDI 作为投入变量纳入生产函数，认为 FDI 的流入对我国全要素生产率增长具有积极促进作用，能产生内生技术外溢和技术进步，从而成为内生经济增长的重要源泉。Blomstromt 和2Kokko（1998）强调了 FDI 技术外溢对东道国经济增长的重要性。沈坤荣（1999）通过实证分析得出了外商直接投资占国内生产总值的比重每增加 1 单位可以带来0、37 单位的全要素生产率增长的结论。袁诚和陆挺（2006）从民营企业家的角度对 FDI 管理知识溢出效应的存在性进行了实证研究。三是从东道国吸收能力及其构成要素的角度

4、研究外商投资外溢效应，如人力资本（Borensztein et al.,1998; Xu,2000）、东道国企业自身研发水平（Griffith et al.，2000；Kinoshita，2000；Keller，2001）、贸易开放度(Holmes and Schmitz.2001)、东道国金融市场效率（Alfaro et al.，2000）等。 FDI 作为物化型技术外溢（embodied spillover）的主要形式之一，成为国际技术扩散的重要渠道。因此本文在现有研究基础上，以山东省实际利用 FDI 数据为样本并考虑其稳定性，借鉴对国内资本存量的已有研究，估算了山东省的资本存量并测算出山

5、东省的全要素生产率，从而检验 FDI 对山东省的技术进步的作用。 二 理论模型 尽管目前学术界关于全要素生产率内涵的界定还有分歧。 但通过计算全要素生产率来分析各种因素（投入要素增长、技术进步和能力实现等）对经济增长的贡献早已为学者使用。如舒元（1993）、王小鲁（2000）利用生产函数法估算了我国的全要素生产率增长率。郭庆旺、贾俊雪（2006）对全要素生产率的估算方法进行了比较。本文拟采用索洛残差法计算全要素生产率的增长率，在规模收益不变和希克斯中性技术假设下，全要素生产率增长就等于技术进步率。 为具体测算各要素的产出份额，现假定总量生产函数为两要素（劳动和资本）的CD 生产函数： （1）

6、其中 为现实产出， 为资本存量， 为劳动投入， 、 分别为平均资本产出和劳动3产出份额。为消除异方差的影响，运用回归法来估计 和 ，对（1）式两边取对数，可得方程（2），其中 为误差项。 （3） 利用上式可以计算出 、 ，利用公式 可计算出全要素生产率 A。其中 为经济产出总量年增长率， 为技术进步年增长率， 、 分别为资本投入和劳动的年增长率。得到技术进步率后，为考察技术进步与 FDI 间的关系以揭示 FDI 流入对技术进步的作用，现假定山东省技术进步与 FDI 间满足一元线性关系： （5） 其中：b 表示 FDI 对山东省技术进步影响的大小， 表示 t 年外商直接投资的流入量值。 三、数据

7、选取与实证结果 1、资本存量 的选取： 测算资本存量的基本方法是由 Goldsmith 开创的永续盘存法，基本公式为 ， 、 为 、 年的实际资本存量， 为 年的投资， 为 年的折旧率。本文拟采用 进行测算， 为 年的名义投资， 为固定资产投资价格指数，山东只公布 1991 年以后的固定资产投资价格指数，本文用上海数据替代 1991 年前数据。初始资本存量的测算，学者间估算结果有很大差异， （见表 1） ： 表 1：资本存量估算值 不含人力资本存量测算的对比 邹至庄 贺菊煌 王小鲁 唐志红 Hu 和 KhanP 张军、章元 资本存量（1952 年不变价，亿元） 1030 679 1600 24

8、90（1953 年） 2352 800 通过分析山东省与全国固定资产投资数据发现二者之间有很强的相关性，回归残差通过了 ADF 检验，说明山东省与全国数据间存有协整关系，资本存量也存在较4强的相关关系，因此根据张军、章元的测算数据初步估算山东省 1981 年的资本存量为 1098.12 亿元。折旧率 的估算，本文采用 5%的折旧率。 2、变量 FDI 值和劳动投入 L 的选取： FDI 时间序列来源于山东统计年鉴，按 8.2 汇率换算成人民币，一阶差分序列的ADF 值为-4.67，小于 1%的临界值-4.47，说明序列平稳，可将 FDI 作为解释变量。劳动投入采用山东省年末劳动力人数。 3、实

9、证结果分析： （1）：根据数据的选取我们计算出平均资本产出份额为 0.4037 和平均劳动力产出份额 0.5963,计算结果如下： ，由此计算出历年 TFP 值（见表 2） 表 2：历年 TFP 值 年份 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 TFP 2.52 8.07 1.95 17.4 6.75 0.43 7.31 6.34 1.03 1.61 9.43 12.79 年份 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 TFP 17.25

10、 12.76 -0.7 8.03 6.67 5.94 5.45 4.67 5.45 12.73 -1 6.326 将 TFP 序列作平稳性检验，ADF 值为-3.424，小于 10%的临界值-3.254，一阶差分序列的 ADF 值为-4.928，小于 1%的临界值-4.469，说明 TFP 序列通过平稳性检验。（2）：将 TFP 作为被解释变量 FDI 为解释变量，得出本文的回归方程： 其中 a、b 为待定系数， 为回归残差项。回归分析结果如下： （ ） 尽管拟合度不高，但其残差数列通过平稳性检验，ADF 值为-3.521，小于 5%的临界值-3.00，说明 FDI 与 TFP 之间具有协整关

11、系，因而该回归方程具有一定解释力。FDI 回归系数为 0.0148,说明 FDI 的流入对山东省全要素生产率的改善无明显作5用,实际利用 FDI 增加 1 个单位,全要素生产率仅增加 0.0148 单位。该结果与刘宇（2005）对我国 TFP 与 FDI/GDP 所作的实证有较大出入，但我们认为其所采用数据 FDI/GDP 与现实有较大出入，缺乏必要的说服力。与黄静波与付建（2004）对FDI 与广东技术进步所作的实证结果总体上基本相符；与廖杰（2003）对我国全要素生产率和实际外商直接投资关系的实证结论相符。 本文的实证结果不支持技术外溢假设，原因在于山东省吸收能力不足与引资质量不高。影响

12、FDI 吸收能力的因素有技术差距、人力资本、贸易开放度及东道国金融市场效率等因素。山东省 FDI 技术外溢作用并不明显的实证结果是否说明山东省内企业与外资企业存有较大差距有待于进一步分析，但有一点可以肯定，尽管改革开放多年来山东省内企业在管理和销售等方面有了很大提高，但很多行业的核心技术仍由外商掌握，在产品核心技术上与跨国公司存有较大差距。跨国公司往往借口知识产权保护，通过专利技术垄断，为国内企业的市场准入和技术学习设置障碍。目前山东省人力资本缺乏实证指标，但可以肯定的是山东大量的人才外流，导致本土人力资本不足。技术与知识资本是人力资本的核心，主要通过专业学习（大学教育）、在职培训及“干中学”

13、（等途径获得，而山东仅有 2 所进入 211 的大学，外出学子回乡就业比例较低；“干中学”过程受阻、在职培训重视不够；薪水壁垒也影响人力资本流动，减少 FDI 向内资企业流动影响了技术扩散。 此外，山东省 FDI 对技术进步影响作用不明显还在于制度缺失与政策不到位；引资重视数量轻视质量；重视引资前期而忽视后续配套建设等等。从 FDI 的来源看，韩国的投资比重逐年上升，西方七国的 FDI 比重却逐年下降（见表 3），实证检验来自西方七国的 FDI 对全要素生产率有正的影响，如黄静波（2004），这也是 FDI对山东省技术进步作用不明显的一个原因。至于韩资的作用尚待进一步研究。 6表 3：不同区域

14、 FDI 所占比重（%） 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 港澳台 32.61 31.67 29.57 31.47 30.01 27.52 27.77 西方七国 18.56 31.41 35.62 25.41 26.36 19.04 17.73 韩国 26.91 21.38 19.1 24.42 27.86 40.03 41.28 其他地区 21.92 15.54 15.71 18.7 15.77 13.41 13.22 四、主要结论与建议 山东省经济发展很快，吸引外商直接投资的规模也很大，FDI 在山东的投资规模、出口创汇、增加

15、就业及经济增长方面起着重要作用，但在通过引进外资获取技术的质量方面不甚理想，外商直接投资对山东省全要素生产率的提高无明显作用。从上述分析可以看出最根本的原因在于山东省内企业的整体技术水平与所引进外资有一定差距，再加上人力资本不足及贸易开放不够等因素影响了山东省对 FDI的吸收能力，使得 FDI 技术外溢受到制约。 因此，要发挥 FDI 对山东省技术进步的作用需要将引进外资的观念从重视规模转向重视质量，把推动技术进步作为引资重点，增强山东省对外资的吸收能力。 1、重视引进发达国家的外资。从发展趋势来看，来自美国、日本和欧洲等国的FDI 对促进技术水平的提高作用更加明显，要积极吸引发达国家跨国公司

16、投资，重视具有高技术水平的西方跨国公司对山东省技术进步的影响。今后引进外资过程中稳定利用和引进韩资，充分利其产业外移之时机,也要重视西方发达国家的引资工作。 2、重视吸收能力的提高。影响外资吸收能力的因素较多，但主要为人力资本、东道国企业自身研发水平、贸易开放度及东道国金融市场效率等。国内外大量研究表明，实现技术的国际扩散或转移，东道国的技术吸收能力是关键，一国人力资本的素质一定程度上决定其吸收 FDI 的技术含量，因此山东省要加大人力资本投资，提高自身研发水平，加大贸易开放度，营造良好的发展环境。 7参考文献: 1 张军 章元 对中国资本存量 K 的再估计 2000. J.经济研究 2003（07）：3740。 2 刘宇 外商直接投资技术外溢下降之迷 J. 财贸经济 2006， （04）：912。 3 黄静波 付建 FDI 与广东技术进步关系的实证分析 J. 管理世界 2004（09）：8186。 4 李铁立 外商直接投资技术溢出效应差异的实证分析 J.财贸经济 2006（04）：1318。 5 袁诚 陆挺 外商直接投资与