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1、1.远期利率协议某交易日是远期利率协议某交易日是 2007 年年 4 月月 16 日日 星期一，双方同意成交一份星期一，双方同意成交一份 1V4 金额金额 100 万美元，万美元， 利率为利率为 6.25%的远期利率协议，确定日市场利率的远期利率协议，确定日市场利率 为为 7%。请指出。请指出1V4 的含义；的含义；起算日；起算日；确定确定 日；日；结算日；结算日；到期日；到期日；结算金。结算金。2.设香港某银行的即期汇率牌价设香港某银行的即期汇率牌价 HK$/USD7.78647.7870，三个月远期为，三个月远期为 360330。请问：。请问：（1）三个月远期实际汇率）三个月远期实际汇率
2、HK$/USD 是多少？是多少？（2）假设某商人卖出三个月远期）假设某商人卖出三个月远期 USD10000， 可换回多少三个月远期可换回多少三个月远期 HK$?（3）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口 机床原报价每台机床原报价每台 HK$30000，现香港进口商要求，现香港进口商要求 改用美元向其报价，则该公司应报价多少？为什改用美元向其报价，则该公司应报价多少？为什 么？么？3 .一个公司的变动利率贷款金额是一个公司的变动利率贷款金额是 1000 万英万英 镑。它每六个月支付一次利息，利息为镑。它每六个月支付一次利息，利息为 LIBOR加加 100 个
3、基点。下一个支付利息的时间是六个月个基点。下一个支付利息的时间是六个月 以后，也就是以后，也就是 183 天之后。公司的财务部门担心天之后。公司的财务部门担心 六个月的六个月的 LIBOR 利率会上涨，因此决定对下一笔利率会上涨，因此决定对下一笔 利息付款进行保值。因此，公司买入了利息付款进行保值。因此，公司买入了 1 000 万万 英镑的英镑的 6 比比 12 远期利率协议。固定利率是远期利率协议。固定利率是 5.35%，六个月后的锁定日当天的六个月，六个月后的锁定日当天的六个月 LIBOR 利率为利率为 6.45%。问：结算金的数目为多少？由谁支付？问：结算金的数目为多少？由谁支付？4.设
4、某外汇市场上即期汇率为设某外汇市场上即期汇率为 1 英镑英镑=1.5 美美 元，该市场的英镑利息率（年利）为元，该市场的英镑利息率（年利）为 7.5%，美元，美元 利息率（年利）为利息率（年利）为 5%，试求一年期远期汇率为，试求一年期远期汇率为 多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）5. USD/EUR 的现货汇率为的现货汇率为 1.05（即（即 1 欧元欧元 可以买可以买 1.05 美元）美元） 。一家美国银行的一年美元存。一家美国银行的一年美元存 款利率为款利率为 5.5%，一家德国银行的一年欧元存款利，一家德国银行的一年欧元存款利 率为率为 2.5
5、%。一年的。一年的 USD/EUR 远期汇率为多少？远期汇率为多少？ 6. 目前的现汇汇率为目前的现汇汇率为 1 欧元兑欧元兑 0.8950 美元，美元， 一家美国银行的一年美元存款利率为一家美国银行的一年美元存款利率为 3.5%，一家，一家 欧洲银行的一年存款利率为欧洲银行的一年存款利率为 2.75%。如果利率平。如果利率平 价理论正确，计算一年的价理论正确，计算一年的 USD/EUR 无套利远期无套利远期 汇率汇率 为多少？为多少？7. 7 月月 1 日，一位投资者卖出两份小麦期货，日，一位投资者卖出两份小麦期货， 每份期货规模为每份期货规模为 100 吨小麦。初始保证金为每份吨小麦。初始
6、保证金为每份 合约合约 3000 美元，维持保证金为每份合约美元，维持保证金为每份合约 1500 美美 元。元。7 月月 1 日，期货价格为日，期货价格为 173 美元美元/吨，吨，7 月月 2 日，价格上涨为日，价格上涨为 179.75 美元美元/吨，则该投资者在吨，则该投资者在 7 月月 2 日的保证金账户余额为多少？日的保证金账户余额为多少？ 8. 某一交易商以每蒲式耳某一交易商以每蒲式耳 3.05 美元的价格购美元的价格购 买了一个小麦合约（标的买了一个小麦合约（标的=5000 蒲式耳）蒲式耳） ，合约初，合约初 始保证金是始保证金是 4500 美元，最低保证金是美元，最低保证金是 3
7、750 美元。美元。 那么该交易商在什么价格水平需要追加保证金？那么该交易商在什么价格水平需要追加保证金？9.考虑下述考虑下述 36 的的 FRA。假定。假定 FRA 的买方的买方同意名义本金同意名义本金 2500 万美元、合约利率为万美元、合约利率为 4.87%，如果结算利率为，如果结算利率为 4.37%，计算买方的结，计算买方的结 算金额。假设按天数算金额。假设按天数 30/360 计算。计算。 10.纽约商品交易所原油期货合约的规模是纽约商品交易所原油期货合约的规模是 1 000 桶原油。其报价单位为每桶美元美分，如桶原油。其报价单位为每桶美元美分，如 27.42 美元，最小价格变动为美
8、元，最小价格变动为 0.01 美元。初始保美元。初始保 证金要求为证金要求为 3 375 美元，维持保证金要求为美元，维持保证金要求为 2 500 美元，假设你以美元，假设你以 27.42 美元的价格买入一份美元的价格买入一份 期货合约，并交入初始保证金，当期货合约的期货合约，并交入初始保证金，当期货合约的 价格变为多少时，你将会收到追加保证金通知？价格变为多少时，你将会收到追加保证金通知？11.假设你在假设你在 7 月月 1 日以日以 452.25 的开盘价的开盘价 格买入一份股指期货合约，合约的乘数为格买入一份股指期货合约，合约的乘数为 500， 则价格为则价格为 500452.25=22
9、6 125 美元。到美元。到 7 月月 16 日，你以日，你以 435.50 的开盘价将合约卖出。初始保的开盘价将合约卖出。初始保 证金要求为证金要求为 9 000 美元，维持保证金要求为美元，维持保证金要求为 6 000 美元。假如你存入初始保证金，并且没有将美元。假如你存入初始保证金，并且没有将 多余的资金取出。构造出一个表格，以显示保多余的资金取出。构造出一个表格，以显示保 证金账户的余额变动情况，相关日期的每日价证金账户的余额变动情况，相关日期的每日价格如下：格如下：日期日期期货价格期货价格7.17.1453.95453.957.27.2454.50454.507.37.3452.00452.007.77.7443.55443.557.87.8441.65441.657.97.9442.85442.857.107.10444.15444.157.117.11442.25442.257.147.14438.30438.307.157.15435.05435.057.167.16435.50435.50Date期货价格合约价值每日盈亏存入金额账户余额
