股市经典理论之二——股票箱理论

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1、股市经典理论之二股市经典理论之二股票箱理论股票箱理论股票箱理论是由英文“Box theory”直接翻译过来的，有时候我们会称之为 “箱形理论”产生于纽约华尔街，是由股票门外汉达韦斯尼古拉(Darvas Nicola)在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。 股票箱理论是目前投资者使用的最多的技术分析理论之一。达韦斯尼古拉 认为股价一般是在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价 滑落到箱 体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖 盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的股票 箱里运行，原股 票箱的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力

2、位。因此，只要 股价上扬并冲到了心里所想象的另外一个箱子，就应买进；反之，则应卖出。非常多的投资者往往根据经验，认为当时的股价尚在上升中继阶段可以追高， 最后却不料买了个“山顶”。还有许多个股的股价在整理后还连续拔高不止，让 提早卖 出者后悔不已。怎样卖在必定进入整理周期的箱顶，抄底在箱底，是任 何技术人士都在苦苦追求的“绝技”。现在看来，股票箱理论是个非常不错的先 行指标。股票箱理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的 K 线数据为研究对象，而是 以整个股票箱的所有 K 线数据作为研究对象，因而决策的信息量更大。下图例举一个“股票箱”测量“头肩顶”下跌目标的案例：股票箱的移动方式股票箱的移动方式

3、1 1、上涨趋势时股价涨多了必然会获利回吐，然导致股价下跌，但是当市场 上的筹码消化的差不多的时候，股价自然会再产生另一段涨升行情，如此的周而 复始到达一个头部为止。2 2、下跌趋势时，股价跌多了必然会有反弹出现，但随之又有卖压出现，造 成了另一段的跌幅，如此的周而复始到达一个底部为止。3 3、在盘整时，也可以大概的画出股票箱，以区间的操作为主。股票箱的变通操作方法股票箱的变通操作方法1 1、设定好现在股票箱的压力、支撑后，就可以在股票箱内，短线来回操作， 不断来回进出，从中赚取差价。2 2、随时留意股票箱的变化，并比对上、下两个股票箱的位置，意即支撑与 压力会互换，行情往上突破，当初的压力就

4、变支撑，行情往下跌破，当初箱型的 底部支撑就变成目前股价的压力。3 3、当股票箱发生变化之后，投资人必需在新的股票箱被确认后，才可以在 新的股票箱之内短线操作。4 4、短、中、长线，各有短中长线的股票箱，但运用方法与原理是互通的。箱中捉股箱中捉股振荡市中巧用振荡市中巧用“股票箱股票箱”振荡市表现为股价高低振荡、反复无常、捉摸不定，股价无明确的趋势，既 有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此时长线投资往往难以获利，但善于 “股票箱”理论，采取滚动操作，却可收到瓮中捉鳖、反复赚钱的效果。股票箱理论认为：股价运动虽然难以捉摸，但基本在类似于一个上有箱顶、 下有箱底的箱体内波动，正如一个乒乓球被关在

5、一个笼子里上下跳动，因此，我 们可以在股价接近箱底时买入，在接近箱顶时卖出，实行滚动操作，其操作要点 为：1 1、重点跟踪一两只股票，了解这只股票的股性、支撑位和压力位。选股不 能贪多，不熟不做，只有选定一两只股票，在摸透其“脾气”的基础上来回买卖， 才能提高胜算率。2 2、选取目前明显呈振荡走势的个股，即不属于单边上扬的个股（此类股可 用其他策略），亦不属于单边下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盘 整理的个股；股价波幅较大，一般来说上下波幅要大于 10，波幅过小的个股 若不能买到最低价卖不到最高价，扣除手续费之后很难赚钱。3 3、寻找该股的箱底和箱顶。这是应用股票箱理论最重要的一环。

6、可采用二 次确认的原则，即只要股价有两次在相近的高点回落，可确认该点为箱顶；有两 次在相近的低点附近企稳回升，可确认此位为箱底。4 4、确认了箱顶和箱底之后，再在箱顶上面划一根线，每天在此位挂一卖单 （假若手中有货）；在箱底附近划条线，每天在此位附近挂一买单（假若手中有 钱），价格回调至此位则自动成交。此法看起来有点守株待兔的味道，但恰恰是这“笨办法”，能在防范风险的 同时保证获取稳定的收益，因为买到的都是相对低价，风险极其有限；在有一定 升幅之后立即获利为安，这样积小胜为大胜，积小赚为大赚，一个周期以来，往 往取得可观的收益。应用这种方法需注意：应用这种方法需注意：1 1、严格遵守纪律，达到

7、买价后坚决买入，不要企求买到最低价；达到卖价 后坚决卖出，即使后市仍有一大段涨幅；在未达到买卖价时不宜操作。2 2、股票箱的“顶”和“底”是相对的，过了一段时间后有可能“顶”会提 高，“底”会降低，即股价已进入一个新的箱子，此时应根据新的顶和底进行操 作。股票箱的判断方式股票箱的判断方式1 1、如果股价上升穿过原来的股票箱，就表示仍有上涨空间，反之如果股价下跌穿过了、如果股价上升穿过原来的股票箱，就表示仍有上涨空间，反之如果股价下跌穿过了 来的股票箱，就表示仍会继续的下跌。来的股票箱，就表示仍会继续的下跌。2 2、在短期判断上，可以前一天股价的最高值为箱顶，最低值为箱底，取其中位数也就、在短期

8、判断上，可以前一天股价的最高值为箱顶，最低值为箱底，取其中位数也就 是二者相加除以二就是买点。是二者相加除以二就是买点。3 3、在中期判断上，可先决定以一个区间、在中期判断上，可先决定以一个区间( (如如 1010 元、元、2020 元元) )为一个箱子的区间，如果为一个箱子的区间，如果 股价在中位数附近冲破箱顶，则是买进点，到下一个箱子的高点再卖出。股价在中位数附近冲破箱顶，则是买进点，到下一个箱子的高点再卖出。4 4、在长期判断上，和中期是一样的，只是区间加大一些就可以了。、在长期判断上，和中期是一样的，只是区间加大一些就可以了。股票箱理论的精髓股票箱理论的精髓股票箱理论的精髓在于，股价收

9、盘有效突破箱顶，就意味着原先的强阻力变 成了强支撑，而股价必然向上进入上升周期。只要技术指标盘中不即时显示箱顶 标志，持 仓待涨应该是个不错的选择，尤其当股价升势明显时。同理，当上升 中的股价出现箱顶标志后开始出现下跌，以后很可能会下跌或整理一段较长的时 间，将时间或精 力耗在其中是件不明智的事情，但往往对此前景投资者是无法 预测到的。突破(跌破)强阻力(支撑)必然上涨(下跌)寻强阻力(支撑),突破上箱底进入 上箱寻顶,跌破下箱顶进入下箱寻底。箱形理论（Box Theory），也就是将股价行情连续起伏用方框一段一段的分 开来。换句话说，也就是将上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究这些小 行

10、情的高点和低 点。上升行情里，股价每突破新高价后，由于群众惧高心里， 极可能发生回跌，然后再上升，在新高价与回跌低点之间就形成一个箱子；在下 跌行情里，股价每跌至 新低价时，基于强反弹心里，极可能产生回升，然后再 趋下游，在回升之高点与新低价间亦是形成一个箱子，然后再依照箱内股价波动 情形来推测股价变动趋势。由于箱形理论的基本特征可以清楚看出，这是抵抗线概念的延伸，股价涨至 某一水准，会遇到阻力，跌至某一水准，则遇到支撑。自然而然使股价在某水准 间浮沉。这种浮动产生不少的箱形。股价趋向若确立为箱形走势，股价自然有高价与低价之分。每当股价到达高 价附近，卖压较重，自应卖出股票；当股价回到低点附近

11、，支撑力强，便是买进机会。这种短线操作可维持至股价向箱体上界限或下界限突破时，再改变操作策 略。由于股价趋势冲破箱形上界限，表示阻力已克服，股价继续上升，一旦回跌， 过去阻力水准自然形成支撑，使股价回升，另一上升箱形又告成立。因此，股价 突破阻 力线回跌时，自然形成一买点，此时买进，获利机会较大，风险较低。 相反，股价趋势突破箱形下界限时，表示支撑已失效，股价继续下跌，一旦回升， 过去支撑自 然形成阻力，使股价回跌，另一下跌箱形成立。因此股价跌破支撑 而回升时就是卖点，而不适于买进，否则亏损机会大，风险增加。股票箱理论的重点股票箱理论的重点1 1、这一套是短线操作法宝，理论依据，在于不买便宜的

12、股票，只买会涨的 股票(要站上股票箱之上)。2 2、将某一阶段的涨跌，视之为股票箱，当股价在第一个股票箱内起起伏伏 时，他只作冷静分析，而不采取行动，一直等到股价确实上升到第二个股票箱， 甚至第三个股票箱时，才会进场买进。3 3、在买进股票之后，只要股价不回跌至前一股票箱顶之下，就不卖出，有 人问他，为何不趁股价高涨时脱手卖出？他曾巧 喻：一支卖座顶盛的电影， 为何他要提早下片呢？，他的意思，就是一档正在涨的股票，就是因为不断的 在往上堆栈箱子，没有人可以知道它要涨到那？卖的太 早，就少赚一大段了。4 4、当股价碰触到停损点时，要毫不犹豫立刻卖出，当股价即将由上一个股 票箱，下降到下一个股票箱

13、时，上一个股票箱的底部，就是停损点，当股价破底 时，马上出脱。5 5、尼古拉的停损点，是为获利而设的，他的停损点，等于是获利了结。每 一个股票箱都有其头部与底部，头部就是箱形的压力，而底部就是它的支撑。股票箱理论的原则股票箱理论的原则1 1、首先必须确定股价趋势，确定股价是处在上升行情还是下跌行情之中后， 再寻找每段小行情的高点和低点。2 2、根据每段行情的高低转折点配合股价（或指数）的涨跌幅度计算出买入 或卖出的时机与价位。3 3、在上升行情里做多，下跌行情里停止操作，顺势而为。4 4、短线操作需要灵敏和丰富的操作经验，所以依照股票箱操作最好以中长 线为宜。5 5、股票箱的变动，最好先观察一|、二个箱形变化后，再决定是否进行买卖， 切勿冒险在第一股票箱内入市操作。6 6、由于当日或短期箱形变动极易受到突发因素影响，可能产生不规则变动， 应提高警觉。7 7、使用箱形操作，最好能以大势为前提，以每段行情为操作重心，不要乱 抢帽子。