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1、从国际经济周期理论到世界经济周期理论实际经济周期理论(real business cycle, RBC)可以说是当代最具有影响力的国别经济周期理论。对国别经济周期的研究，很自然地扩展到了对开放经济情形下的经济周期研究，由此形成了国际经济周期理论(internationalbusiness cycle, IBC)。扩展了的 RBC 模型，则为日后众多国际实际经济周期(international real business cycle, IHRBC)模型的问世奠定了基本的框架，也使得 I-RBC 理论在 IBC 理论中居于核心地位。西方经济学家多用“国际”经济周期概念来概括跨国经济波动现象，即使用
2、世界经济周期(wotld businesscycle, WBC)这一术语。一、实际经济周期理论、国际实际经济周期理论与世界经济周期理论经济周期理论、国际经济周期理论、RBC 理论、I-RBC理论与世界经济周期理论的演进及相互关系可用图1 表示：(一)实际经济周期理论20 世纪 70 年代以来逐渐发展并成熟的 RBC 理论，可谓是新古典宏观经济学的核心理论。宏观经济学研究的是一国经济的长期趋势和短期波动，前者构成增长理论，后者构成周期理论，在 RBC 出现之前，两种研究传统被纳入截然不同的理论模型中。基德兰德和普雷斯科特(Kydland and Prescott，1977)首次将两者统一在一个理
3、论框架下，并在另一篇论文(1982)中建立了 RBC 基础模型K-P。这一模型随后被广泛引用，后人对 RBC 基础模型在各个方面作了拓展，包括引入劳动力市场非均衡、货币因素，从封闭经济向开放经济拓展等。(二)跨国经济协动与I-RBC 理论跨国经济波动的重要性，在19世纪尚未引起人们的注意。随着各国经济往来的日益密切，区域经济一体化及经济全球化的发展，各国经济波动相互影响,以致同步变化的趋势越来越明显。贝克斯、克赫易与基德兰德扩展了 RBC模型,建立了包含跨国经济协动现象的 I-RBC 模型。两国的 I-RBC模型与RBC 模型的主要区别在于，前者通过引入跨国的商品和投资流动，使得两国的产出间接
4、相关，模型结果呈现与现实中相似的跨国同步波动。另一方面，外部冲击在经济变量之间的传导方式在两种模型中是一致的。两国 RBC 模型模拟的结果能较好地与实际数据的统计特征相吻合，但仍然存在诸如数量异常和价格异常等缺陷。在巴克斯(Backus)等人研究的基础上，许多学者进行了扩展研究，如贝克斯特和克鲁西尼(Baxter and Crucini, 1993)引入只存在一种无风险债券交易的经济，格利里和罗宾尼(Grilli and Roubini, 1992)、舒拉根赫夫和乌拉斯(Schlagenhauf and Wrase, 1992)把卢卡斯的流动性模型引入到开放经济中而形成包含货币流动性概念的模型
5、，斯托克曼和泰萨尔(Stockman and Tesar，1995)在模型中引入了两部门结构等。(三)WBC 理论的提出米切尔(Mitchell, 1927)最早提出有必要在世界范围内研究经济周期。米切尔提出的研究世界范围内经济周期的任务在经济全球化的今天显得尤其迫切。基于这种考虑，本文提出世界经济周期的概念并尝试建立 WBC 的理论研究框架。对 WBC 的研究，概括地说是要回答世界性的经济周期是否存在？世界性的经济周期是怎么形成的？根据 RBC 理论，经济波动是完备的市场机制对来自外部冲击的自动调整，那么国际经济的协动性是否也能够在同样的框架内得到解释？众多两国的 I-RBC 模型已经在各方
6、面对此进行了模拟。WBC 对跨国协动问题的解释，将充分利用 I-RBC 理论的研究成果，并在此基础上形成系统的理论体系(见表 1)。二、*WBC的经验研究大量的实证经验研究表明，世界各国经济的波动在各个时期都有不同程度的协动性。经验研究所回答的问题包括，多少国家协同波动才能称得上是全球性的?是不是只有同步的波动才能构成某一轮的世界经济周期?世界经济周期波长大致是多长？许多学者运用各种方法对各国的经济总量进行分析，在不同程度上证明了世界经济周期的存在。早期的学者如摩根斯坦恩(Morgenstera，1959)对美、英、德、法四国在金本位时期和两次世界大战间隔时期的经济周期进行比较分析，发现存在很
7、强的同向联系。达拉斯(Dellas，1986)、加纳法和达拉斯(Canovaand Dellas, 1993)的经验研究进一步表明，在样本国家间，产出、消费、投资、出口和进口等都显示了较强的正相关性，表现出显著的跨国协同运动特点。朗姆斯戴纳和普雷萨德运用随时期变化的加权方法研究了欧盟和世界的经济波动，证明了世界性的经济周期的存在，同时揭示了工业化国家经济波动同步性自 1973年以来越来越明显。徐前春(2004)共选取了 50 多个样本国家，运用 H-P 趋势剔除技术，通过同步性分析和波形观察，考察了 1882-2000 年的世界经济周期运行状况，将自19世纪末以来的世界经济波动划分为11个大约
8、十年左右的经济周期。这些研究都表明，世界性的经济周期确实存在。既然世界经济周期确实存在，那么这种世界性的经济波动又具有怎样的特征呢？综合诸多经验研究文献的观点，世界经济周期具有如下的主要特征事实：各国间宏观经济总量存在协动性，即各国间产出、消费、投资、就业皆呈正相关；国家间消费的相关性小于产出的相关性；贸易余额、贸易条件与产出负相关，即逆周期变化；浮动汇率制时期各国间宏观经济总量的协动性显著高于固定汇率制时期。国际经济协动产生的原因，不外乎两大类，一类是共同的外部冲击，另一类是单独冲击通过国际传导在世界各国的扩散。达拉斯(1986)、斯托克曼(1988)的研究表明，对于某一个特定的世界经济周期
9、，可以通过动态因子分析或方差分解等方法找到导致该轮世界经济周期的共同冲击。而弗兰克和罗斯(Frankeland Rose, 1998)则从传导的角度进行因素分析，发现双边贸易额、产业结构和货币同盟是引致国际经济协动的重要因素，除此之外每个国家的贸易总额、要素禀赋和重力变量(指诸如距离、语言相似性等可进入引力模型的因素)也被认为是重要的。贝克斯特和克普雷彻斯(2004)运用 Robust 分析对以上的这些因素进行检验，认为只有双边贸易额是稳健的，而产业结构和货币同盟却没有通过Robust分析的检验。三、可供 WBC 理论借鉴的 I-RBC建模方法20 世纪 90 年代以来，运用 RBC 框架对国
10、际经济协动现象的研究迅速发展，出现了众多的 I-RBC 模型。目前 I-RBC 理论已经形成了统一的基于代表性家庭理性预期、索洛余值随机冲击、两国经济对称的建模风格。I-RBC 模型能够说明，一个遵循以上原则的结构简单的模型，其结果可以很好地同时拟合现实中一国经济波动与两国经济协动各自的统计特征。如果以模拟结果与真实数据的拟合性作为判断模型精确性的依据，那么 I-RBC 无疑是值得信赖的分析工具，它蕴含的波动协同性形成机理也应该是接近现实的。I-RBC 对国际经济协动模型模拟的基本思路是：首先对各国各经济总量进行数量分析，归纳国际经济协动的统计特征；然后运用两国的动态一般均衡模型刻画跨国宏观经
11、济波动，用二次线性近似法求解关键变量的动态路径；最后通过校准法完成模型对现实的模拟。I-RBC 引入了国际贸易和跨国投资，使两个对称国家的经济运行相互关联起来。代表性家庭出售自己的劳动，投资（允许跨国)和折旧同时决定资本的累积，一定的资本存量与劳动投入生产商品，商品允许被国内外家庭消费，所有的条件归结于求解两国加总效用跨期最大化问题，因此这是一个动态规划问题。与 RBC样，技术冲击作为一随机变量引入生产函数，不同的是，I-RBC 中本国和外国的技术冲击向量之间有一定的相关性，这组相关系数是根据实际统计数据得到的。这是一个结构清晰而简洁的模型，尽管如此，要得到这个随机动态一般均衡模型的解析解几乎
12、是不可能的，一般只能在对一阶条件进行线性转换后获得动态路径的近似解。与 RBC 求解过程一样，要模拟现实波动，必须采用校准方法来检验和修正模型，即代入经处理的模型结构参数，对模型进行足够多次数的随机模拟以得到有关经济变量的模拟时间序列，然后用 H-P 滤波器去掉模拟数据的时间趋势，计算出有关的统计指标。在 I-RBC 中，跨国产出、消费、投资等总量的相关系数是关键的指标。这些模拟数据的统计指标将与样本数据的对应指标进行比较，以检验模型模拟的效果，或者进一步作参数的敏感性分析。这个基本的I-RBC 模型对现实国际经济协动的模拟可谓相当成功，能够反映世界经济周期的大部分特征事实，如跨国产出和消费都
13、具有明显的相关性等。但是各经济总量跨国相关系数的相互关系却与事实不完全吻合，如模型的跨国消费的相关性高于跨国产出相关性，与样本数据相反；投资和进出口的波动幅度过大，国家间的投资及就业的相关程度过低，甚至为负。这些不吻合被定义为 I-RBC 模型的数量异常。此外，在基本 I-RBC模型中引入两种商品及其相对价格之后，经济学家又发现了价格异常，即实际的贸易条件比模型得到的贸易条件的波动性要大得多。毫无疑问，数量异常和价格异常是 I-RBC 模型高度简化的结果。多数学者认为由于一些关键的因素被简化而导致了两种异常，因此后续研究大多围绕如何解释或减缓这两个异常展开，基本思路是放宽一些条件，如考尔曼(K
14、ollmann，1995)引入金融市场不完全，斯托克曼和泰萨尔(1995)引入非贸易品，考尔曼(2001)引入货币非中性，拉弗恩和麦森加(Ravn and Mazzenga，2004)引入运输成本以增加贸易障碍等。这些扩展能在一定程度上减少两种异常的程度，但都没能完全解决两个异常的问题。除了这两个异常之外，龚刚(2004)指出，作为RBC 理论重要假设之一的随机技术冲击处理方法，可能在计算索洛余值时存在缺陷，这个缺陷可能会动摇 RBC 理论的基石，而这个问题在 I-RBC理论中同样存在。可以说，I-RBC 的成功之处不在于在多大程度上解释了跨国经济协动，而在于很好地在一个框架内同时解释了国内和
15、跨国波动。因此，I-RBC 对跨国经济协动机理的研究视角相对而言比较狭隘，也没能够解释大量数量研究发现的重要影响因素。I-RBC 的扩展研究是以查漏补缺的方式进行的，这种解析式的方法和思路有利丁不断挖掘引致跨国波动的具体因素，却不利于从更高的角度来审视全球性的经济周期，并揭示 WBC 的一般规律。四、WBC 的理论研究框架(一)WBC 的生成机制研究过去的世界性经济波动，其发生过程，或者是由全球共同的冲击而导致的各国经济共同波动，或者是某种单独冲击效应经过国际传导在全球扩散。这种冲击和传导构成了 WBC 的生成机制。WBC 的生成机制和各种冲击之间的关系可由图 2 描述：如图 2 所示，生成世
16、界经济周期的冲击因子，可以分为外部冲击和内部冲击，也可以分为共同冲击与单独冲击。所谓外部和内部，是对世界经济体系而言的。外部冲击是指来自世界经济体系外部的冲击，RBC 理论常用的生产率冲击就是一种外部的冲击，外部冲击通常都是非经济因素；内部冲击则是指来自世界经济体系内部的冲击，如一国产出的波动会影响与之贸易关系紧密的其他国，这种波动如果被扩散就可视为对世界经济的内部冲击，内部冲击通常是经济因素。外部冲击可进一步细分为共同冲击与单独冲击，这是从冲击的范围来归纳的。共同冲击是指对所有国家或者对构成世界经济的主要国家都有作用的冲击，如世界石油供给与价格的变化；单独冲击是指仅对一个国家发生作用的冲击，如一国消费偏好发生重大改变。从图 2 可以看出，一轮 WBC 的形成需要经历以下几个过程，首先是世界经济体系受到外部冲击，这里又有两种情况，一种是共同冲击直接形成各国经济的同步波动，另一种是单独冲击，尚未马上形成全球经济同步波动；然后是受冲击国的经济活动发生波动，这种波动对与该国经济联系紧密的国家形成了新的冲击，这些国家经济发生波动后再次对别国产生第二波冲击，如此反复互相影响；这些内部冲
