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1、十一月铁精粉市场高位震荡十一月铁精粉市场高位震荡 兰格钢铁信息研究中心兰格钢铁信息研究中心 孙明孙明10 月份铁精粉市场保持着稳健上涨的态势。国内精粉产能受限，使得资源供应状况始 终处于较低水平，在十七大会议结束后，矿山监管及炸药管制状况有松动表现，部分选厂 生产才得以逐渐恢复。钢铁企业对于精粉采购工作始终保持谨慎态度，普遍采用低报采购 价，高结算的方式采购，惟恐继续上调采购价格再次触动市场上涨的敏感神经，钢厂对供 货商优惠政策幅度较大，由此调动采购积极性，尽量多的补充库存。临近年底，钢材市场 走势逐渐趋弱，钢铁企业采购高价位原料的态度也将慎之又慎，国产矿市场有可能受到进 口铁矿石谈判的影响产
2、生波动。预计 11 月铁精粉市场将呈现高位震荡的态势运行。一、一、 国内矿石资源概述国内矿石资源概述 1、国内原矿产量同比增长，环比增减率逐渐降低、国内原矿产量同比增长，环比增减率逐渐降低 2007 年 1-9 月份国内铁矿石原矿总产量为 50589.72 万吨，较 2006 年同期增产 10760.01 万吨,同比增长 26.1%。2007 年 9 月份单月铁矿石原矿产量为 6145.01 万吨，环比 下降了 0.87 个百分点。从图 11-2 中可以看出，尤其北方地区受到矿山监管制度的实施， 矿石产能有所控制，产量略有下降趋势。从一、二、三季度产量状态看，一季度产量虽然 不大，但其增幅却高
3、于二、三季度。2007 年 9 月份河北、辽宁地区原矿产量分别为 2637.33 万吨、902.05 万吨，较去年同期分别增产 288.86 万吨、31.35 万吨，同比增长率为 12.3%、3.6%，环比降低 0.85%和 11.21%。从目前我国原矿产量增幅状况分析，今年铁矿 石原矿产量将突破 6 亿吨（详见图 11-1、图 11-2） 。万吨01000200030004000500060007000800011月月12月月2007年年1月月2月月3月月4月月5月月6月月7月月8月月9月月(%)010203040506070产产量量同同比比增增长长率率图图 11-1 原矿产量状况示意图原矿
4、产量状况示意图050010001500200025003000河北省辽宁省内蒙古山西省山东省万吨7月份8月份9月份图图 11-2 铁矿石分省产量示意图铁矿石分省产量示意图 2、进口铁矿石数量小幅增长、进口铁矿石数量小幅增长 2007 年 1-9 月份进口铁矿石总数量为 28403.43 万吨，同比增长 14.94%。9 月份单月进 口铁矿石 3324.08 万吨，同比增长 18.12%，环比增长 13.5%。从各国进口铁矿石的数量统 计来看，9 月从澳大利亚、印度、巴西分别进口铁矿石 1361.58 万吨、474.76 万吨、964.05 万吨；同比增幅分别为 17.9%、-4.6%、27.5
5、4%；环比增幅分别为 20.87%、3.42%、15.92%；分别占总进口量 41%、14.28%、29%（详见图 11-3） 。万万吨吨0 05 50 00 01 10 00 00 01 15 50 00 02 20 00 00 02 25 50 00 03 30 00 00 03 35 50 00 04 40 00 00 01 1月月2 2月月3 3月月4 4月月5 5月月6 6月月7 7月月8 8月月9 9月月2006年2007年图图 11-3 进口铁矿石数量示意图进口铁矿石数量示意图二、二、 国产矿市场运行状况分析国产矿市场运行状况分析 10 月份国产矿市场继续保持稳定的上涨态势。炸药
6、停发，限制用电、矿山管制等因素 均使得北方大部分地区矿山生产受到影响，精粉产量始终增长缓慢。整体市场更趋向于稳 健运行，价格上涨根基坚实，虽然少数钢铁企业停产检修高炉，规避高成本对利润的损耗，而对于精粉采购仍然积极性不减，采购价格的制定采取低报价高结算方式，避免因各家相 互竞价带动的价格持续上涨。月底受到成交低迷的影响，部分商家心态不稳，贸易商更是 有压价采购的行为，抑制市场价格的进一步攀升。受下游需求及进口矿市场的强力支撑， 整体市场运行依然坚挺。 截止到 10 月底，唐山地区 66%酸粉湿基不含税市场主流价格保持在 1030-1050 元，较 上月上涨 40-50 元，较去年同期上涨 68
7、0 元；当地钢厂 66%酸粉干基主流采购价格多在 1370-1400 元，钢厂库存情况一般，但考虑到资源紧张，各家采购仍然十分积极。月内邯 邢局上调铁精粉出厂价格，调幅为 60 元，上调后 66%碱粉干基不含税价格执行 1240 元。 沙河及武安地区钢厂相继上调精粉采购价格，调幅在 60-80 元。东北地区市场价格涨幅略 高于华北市场，受当地钢铁企业及南方钢厂采购力度有增无减，致使选厂不断上调出厂价 格，市场成交十分活跃。朝阳地区受十七大影响，当地控制大车出行，严查超载，成交略 显低迷，66%酸粉湿基不含税市场价格在 920-970 元，较上月上涨 60-70 元；山东地区大矿 在本月将出厂价
8、格上调，幅度在 55-60 元，65%碱粉干基含税出厂价格在 1350-1355 元。中 南地区铁精粉市场价格涨幅达 110-130 元，南方地区钢厂在进口矿价持续上涨的无奈之下， 不得不减少进口矿的用量，而加大内矿配比，从而对内矿需求不断增加（详见图 11-4） 。3 30 00 05 50 00 07 70 00 09 90 00 01 11 10 00 01 13 30 00 01 15 50 00 01 1- -1 11 1- -1 16 61 1- -3 31 12 2- -1 15 53 3- -2 23 3- -1 17 74 4- -1 14 4- -1 16 65 5- -1
9、 15 5- -1 16 65 5- -3 31 16 6- -1 15 56 6- -3 30 07 7- -1 15 57 7- -3 30 08 8- -1 14 48 8- -2 29 99 9- -1 13 39 9- -2 28 81 10 0- -1 13 31 10 0- -2 28 8元元/吨吨辽辽宁宁鞍鞍本本河河北北唐唐山山 迁迁安安图图 11-4 国产铁精粉市场价格走势图国产铁精粉市场价格走势图三、三、 进口铁矿石市场高位运行分析进口铁矿石市场高位运行分析 今年以来，进口铁矿石市场上涨势头从未减弱。进口矿价格虽然不断疯狂攀升，但市 场成交却表现十分清淡，钢厂及贸易商对当前
10、价位均存有恐高心理，采购十分谨慎，另外 多数贸易商接单订货，资源直接送到钢厂，很少有资源在现货市场流通。目前港口库存状 况变化不大，资源仍然是以钢厂自用矿为主。今年印度政府对铁矿石出口不断更换各种名 目增加费用，导致进货成本不断上升，多数钢厂开始加大力度寻找小矿种，加大巴西、澳 大利亚的贸易矿用量。国际海运市场的火爆表现，使得运费价格一次又一次冲破历史高点， 铁矿石运输量仍居全球海运业务前列，再加上全球冬季用煤需求和相当坚挺的北美谷物海 运贸易,推动市场以及整个干散货市场行情稳步上行。 1、 进口矿平均到岸价格始终保持微幅上涨态势 9 月进口铁矿石平均到岸价格继续呈小幅上涨态势，平均到岸价格稳
11、步上升至 91.11 美 元，环比增长 1.5%，同比增长 36.6%。63.5%印粉 CIF 报价为 190-192 美元，较上月上涨 32 美元，较去年同期上涨 117 美元。目前各港口 63.5%印粉现货湿吨车板报价基本在 1500 元左右，较上月上涨 250 元（详见图 11-5） 。美美元元/ /吨吨9 91 1. .1 11 15 50 07 70 09 90 01 11 10 01月2月3月4月5月6月7月8月9月图图 11-5 进口铁矿石平均到岸价格走势图进口铁矿石平均到岸价格走势图2、国际海运费价格攀越式上涨 10 月国际海运市场一次又一次刷新历史价格，本月 22 日巴西-中
12、国平均海运费创下最 高价 88.888 美元，24 日西澳-中国创下历史高价 38.486 美元。国际干散货市场指数不断攀 升，BDI 指数点也在本月突破 10000 点大关，同时向更高点冲刺。 国际干散货海运价格大幅上涨主要受以下四个因素影响：其一，货主相对分散，即期 租船的比重较大；其二，我国煤炭由净出口国转变为净进口国，相应增加了海运量；其三， 中国铁矿石进口总量不断上升；其四，巴西、澳州港口装船能力相对不足（详见图 11-6） 。01020304050607080908-1 8-14 8-27 9-9 9-22 10-5 10-18 10-31 11-13 11-26 12-9 12-
13、22 1-4 1-17 1-30 2-12 2-25 3-10 3-23 4-5 4-18 5-1 5-14 5-27 6-9 6-22 7-5 7-18 7-31 8-13 8-26 9-8 9-21 10-4 10-17 10-30美元/吨西西澳澳大大利利亚亚- -北北仑仑/ /宝宝山山图图巴巴朗朗- -北北仑仑/ /宝宝山山图图 11-6 海运费价格走势图海运费价格走势图四、四、 后期市场运行状况分析及预测后期市场运行状况分析及预测 铁矿石市场的不休止上涨，不单单表现在这一个品种上，整个处于钢材链条上的市场均呈强劲的上涨趋势。驱使钢材市场走高的主要原因表现在：一是国际市场钢材需求的坚 挺
14、，拉动国内钢材等资料出口大幅增加。今年以来，欧美、亚洲等地钢材需求强劲，价格 持续高位运行。二是国内固定资产投资依然旺盛。1 至 8 月份，城镇固定资产投资 66659 亿元，比去年同期增长 26.7%，较上半年加快 0.8 个百分点，较一季度加快 3 个百分点。 三是上游基础原料涨价，导致钢铁生产成本上升，推动了钢材价格上涨。左右 11 月铁矿石市场运行方向的主要因素将取决于钢材市场是否可以继续保持较好运 行状态。如果国际、国内经济均处于景气周期，较高的经济增长将继续促进生产资料市场 保持旺盛的消费需求，仍将对其价格起到支撑作用。但不可否认的是，9 月我国出口钢材 数量仅有 444 万吨，增
15、速明显小于上半年。国家出台一系列政策作用正在显现，钢材出口 量明显下降，出口减少，势必导致国内资源投放量增加，进入四季度，钢材需求进入淡季， 钢材市场的萎缩，将影响钢铁生产企业的生产热情，由此对原料的需求状况也将相应的减 少，供求关系随之有所变化，一旦市场转变为供大于求的状态，那么市场价格的坚挺基石 也将不攻而破。利好因素表现在进口矿市场的坚挺表现，使得国产矿市场的优势地位得以 显现，一些民营企业和中小型钢铁企业在进口矿价格的高压下，对国产矿的需求继续保持 旺盛状态。 新一年度进口铁矿石协议矿谈判将于 11 月下半月拉开帷幕，多数业内人士预测明年矿 价上涨已无过多悬念，目前只是涨幅多少的问题。
16、目前前进口铁矿石现货价格已经处于历 史高价位阶段，多数贸易商、钢厂对此价格并不十分认可，无论是订货接货都十分谨慎， 尽管国内矿山生产虽已逐步恢复正常，但社会库存偏低，资源紧张，需求依旧强劲，因此 短期内资源短缺现象仍无有效缓解方法（详见表 11-1） 。综上所述，临近年底，从整个钢材市场来看，即将进入衰退期，由此将影响原料市场 的景气状况，从中、长期考虑需求状况将逐渐呈减少趋势。冬季来临，北方地区钢铁企业 进行冬储工作，短期内市场在钢厂采购的刺激下，有可能表现小幅波动态势。再加上进口 铁矿石谈判开始在即，不乏有炒作市场的现象出现。为此 11 月份铁精粉市场将呈现高位震 荡态势运行，目前市场价格已经处于历史高点，继续大幅度上涨略显乏力。表表 11-1 钢厂月采购量及库存情况表钢厂月采购量及库存情况表莱钢建龙凌钢月采购量库存情况月采购量库存情况月采购量库存情况5 月2092061318 6 月2091881516 7 月208175.5303 9 月20620113015 10 月147205.73032
