申银万国大赢家综合版

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1、申银万国大赢家综合版 2009 年 6 月 29 日【A 股市场大势研判股市场大势研判】 指数渐创反弹新高指数渐创反弹新高 盘面相对平淡盘面相对平淡 盘中特征：盘中特征：周五沪深股市以盘整为基调，热点不明显。两市股指创反弹以来的最高收盘指数,但市场短 期似乎缺乏激情。上证指数收于 2928.21 点，涨 0.11%，成交 1167.5 亿元；深成指收盘 11413.17 点,涨 0.24%，成交 615.7 亿元。两市约半数的股票上涨，17 只涨停。房地产、采 掘和农林牧渔行业指数涨幅居前，但涨幅都不超过 2%，信息服务和黑色金属板块跌幅居前， 但跌幅都不超过 1%，大盘相对温和、平淡，处于蓄

2、势整理状态。 后市研判： 大盘处于蓄势整理格局，反弹的新高虽不断改写，暂时受制于 2952 点和 2990 点。中期反 弹趋势尚未破坏。 周五消息面主要有:央行继续实行适度宽松货币政策,要加大金融对经济增长的支持力度,引 导货币信贷合理增长。业内人士预计，6 月新增贷款可能再超万亿元。如果这样的预计成 为现实，意味着资金充裕程度超过预期。关中-天水经济区发展规划获批，少数股票如亚盛 集团直奔涨停。市场预期新能源产业振兴规划不久可能出台，而该股板一两月以来调整较 为充分，也许有再掀反弹的希望。 6 月 29 日正式申购新股桂林三金，这对二级市场的资金面进行考验。重启 IPO 后的第二单 万马电缆

3、，于 7 月 2 日发行不超过 5000 万股，如果大盘能保持相对平稳，三千点兵临城下； 如果大盘失血，引发二级市场资金大规模转战一级市场，股指可能形成一定幅度的调整。 近期消息面内容较丰富，国务院常务会议决定,今年开展新型农村社会养老保险试点,原则通 过横琴总体发展规划 ，银监会调研，防信贷资金入市。近期利好和利淡消息不少，大盘 运行相对平稳。 本周沪深两市的周 K 线都是阳“T”字，分别上涨 1.66%和 1.52%，涨幅减弱，除周三两市 的波幅稍大一些，沪市上涨 1.02%，深市上涨 2.30%外，其余四个交易日无论涨跌都没有超 过 0.60%的范围。究竟是在高位做所谓的头部，还是为上试

4、新的高度而蓄势准备，目前尚 难得出十分肯定的结论。从目前各大机构对下半年的判断看，分歧较大，在没有明确的突 破方向之前，市场较谨慎，股指波幅趋小，但仍然运行在上升通道之中。只是操作的难度 在加大，单日盘中个股涨跌互现，分化明显，经常赚指数难赚钱，短线操作的难度也较大。 09 年上证指数弹升空间超过千点，后市继续反弹的机会相对减少。 2946 点成为本周上证指数反弹的高点,短期受制于颈线位 2952 点。我们近期多次提示近期 关注两个技术位，一是 2952 点，二是 2990 点。前者是 08 年北京奥运之前上证指数的反 弹高点，后者是 08 年“424”反弹行情的起点，它们先后都破位，从理论上

5、说，将构成近 期反弹的阶段性阻力区域。30 日均线仍在不断地上行过程中，此线的得失可视为大盘强弱 的重要参考因素之一，此线目前位于 2754 点附近，近期每个交易日约上升 10 点，只要收 盘指数不低于此线，仍可持谨慎乐观的态度。另外，中线可留意 8 周均线的提示作用，此 线作为趋势投资的良好参照物，上证指数的 8 周均线本周位于 2725 点，下周可能上移至 2780 点左右，此线可视为弹升通道的下轨线。盘中如果震荡，只要周收盘指数在此线之上 仍表示反弹行情将延续；将来如果此线真正失守，可能意味着反弹行情的告终。近期的反 弹趋势未变，后市密切关注上升趋势下轨线的得失。操作策略：关注补涨的机会

6、。【市场热点市场热点】 金融地产继续领涨，板块分化成为主基调金融地产继续领涨，板块分化成为主基调周五，两市横盘整理，成交量超过 1700 亿元。个股涨跌基本相当。银行地产继续领涨。今日二线地产股继续领涨，中天城投、云南城投走出连续逼空形态， 带动渝开发封住涨停。其他一线地产股也有所走强。银行股总体强势整体，小幅上涨。我 们认为银行和地产是当前行情的主要板块，中线资金介入运作迹象明显。背后的基本面是 房产成交量的持续超预期，以及房价可能进一步上涨的预期。我们建议投资者继续对金融、 地产进行逢低吸纳。潜伏房地产上游相关产业。由于房地产在整个宏观经济中的重要地位，其活跃将带动上下 游多个行业的复苏。

7、因此，我们建议投资者可以继续关注其上游的钢铁、水泥、工程机械 等强周期股票。其中钢铁股本轮反弹幅度不大，后期仍有中线机会，可以在这两天调整中 逐渐吸纳。主动调仓，跟上热点。最近，个股份化严重，诸多投资者抱怨赚了指数不赚钱。我们建议 投资者应该积极调仓，将资金向主流热点转移。坚决抛弃跌破 60 天均线且成交稀少的个股， 逐步调整到受益房地产复苏的相关行业。【潜力股推荐潜力股推荐】 渝开发渝开发(000514)：投资评级：买入：期限：短线：投资评级：买入：期限：短线 2009 年 1 季报每股收益 0.034 元，2008 年度每股收益 0.2035 元,流通 A 股 22，654 万股。 公司主

8、营房地产开发和会展经营，公司控股股东重庆城投原先持有公司 84%的股份，最近 公告拟转让 1.14 亿股降低持股比例。大股东目前拥有重庆地区大量可开发的土地资源，不 排除大股东未来进一步定向增发注入土地的可能性。建议短线买入。【潜力股推荐潜力股推荐】 中国太保中国太保(601601)：投资评级：买入：期限：中线：投资评级：买入：期限：中线 2009 年 1 季报每股收益 0.03 元，2008 年度每股收益 0.17 元,流通 A 股 258，098 万股。公 司是国内第二大财产保险和第三大人寿险公司，在通胀预期下，资产价格上升，有利于保 险公司盈利提升和业务开拓。平安保险因收购深发展银行而停

9、牌，造成市场中的保险股更 加稀缺，在平安复牌后将进一步上涨的预期下，太保有继续跟随上涨的能力，建议短线买 入。【潜力股推荐潜力股推荐】 交通银行交通银行(601328)：投资评级：买入：期限：短线：投资评级：买入：期限：短线 2009 年 1 季报每股收益 0.16 元，2008 年度每股收益 0.58 元,流通 A 股 1595493 万股。银行 业净息差已经达到谷底，信贷的快速增长，将给银行带来盈利的增长。目前市场的投资风 格转向银行、地产等大盘蓝筹股，公司累计涨幅小于其他银行，有补涨需要。估值水平不 高提供安全边际，建议中线买入。【异动股点评异动股点评】 长力股份（长力股份（600507

10、） 周五上涨 10.01%。公司总股本 6.8 亿股，实际流通 A 股 2.4 亿股。08 年每股收益 0.01 元， 09 年一季度每股收益-0.05 元。公司主要从事螺纹钢和汽车零部件的生产销售，是国内品 种最丰富，规格最齐全的汽车板簧生产企业。公司参股平煤集团，保证每年公司 30 万吨以上主焦煤的供应量。同时公司此前以 2550 万元收购南昌钢铁所持有的紫金天鸥矿业 30%股 权。矿山铁矿石资源储量 3000.5 万吨，开采规模为年处理矿石 80 万吨。公司是南昌钢铁 有限公司旗下唯一上市公司，后期有资产注入整体上市预期，形态上，公司股价量价齐升， 投资者可以中线参与。 【异动股点评异动

11、股点评】 四维控股（四维控股（600145） 周五上涨 6.65%。公司总股本 3.78 亿股，实际流通 A 股 2.32 亿股。公司 08 年每股收益- 0.72 元，09 年一季度-0.03 元。公司绝对股价较低，业绩大幅亏损，是较理想的壳资源。 公司前期公告，公司第二大股东重庆轻纺将所持有的公司 18.94%的股份转让给深圳益峰源。 同时公司还与重庆轻纺签订资产转让协议书 ，公司将位于重庆的卫浴资产，无形资产转 让给重庆轻纺，同时协议规定重庆轻纺承接标的资产抵押对应的银行债务。轻纺控股转让 股权时明确要求受让方需有对四维控股资产业务整合方案。预计未来深圳益峰源极有可能 主导对公司的重组。

12、公司理想的壳资源给市场提供想象空间，建议投资者积极关注。 【异动股点评异动股点评】 万通地产（万通地产（600246） 周五上涨 9.69%。公司目前总股本 10.14 亿股，实际流通 A 股 4.89 亿股。公司 08 年每股收 益 1.04 元，09 年一季度 0.05 元。公司的商业地产发展是未来主要看点。公司目前三地房 地产项目施工进展顺利。预计公司 09 年，10 年每股收益分别为 0.29 元和 0.45 元，对应市 盈率分别为 30 倍和 20 倍。目前在地产股里面估值不便宜，投资者不宜追涨。【异动股点评异动股点评】 珠江实业（珠江实业（600684） 周五上涨 7.28%。公司

13、目前总股本 1.87 亿股，实际流通 A 股 1.87 亿股。公司珠江新城项目 即将开发，预计可带来至少 14 亿元销售收入，超过过去三年公司收入总和，珠江新城项目 的开发将大大提升公司业绩。第一大股东及实际控制人合计持有公司 30%的股权，实际控 制人广州市国资委监管的 35 家公司目前仅两家从事房地产业务开发，较低的持股比例加上 实际控制人的资产带来了想象空间，未来 3 年业绩爆发性，建议投资者积极增持。 【荐股池荐股池】 荐股池荐股池代码代码名称名称推荐日推荐日推荐理由推荐理由操作建议操作建议601006大秦铁路090624中长期有资产注入预期，盈利稳定性强5 日均线附近参与600269

14、赣粤高速090624收入有较快增长可能，具有较好安全边际和补涨预期10.5-11 元一带震荡可吸纳600365通葡股份090617拥有高端酒品牌，资产整合预期仍存在7.7 元买入，持有600976武汉健民090616品牌优势突出，近日放量向上突破倾向9.5 元买入，持有600420现代制药090616存在大股东资整合及注入预期9.2 元买入，10 元以上可先做短差600255鑫科材料090610二线电缆龙头企业，受益电网建设，安徽本地企业有望借区域振兴之题7.3 元一线吸纳，接近 8 元做短差，底仓中线持股000850华茂股份090609持有国泰君安、广发证券、宏源证券等券商股权，IPO 重启

15、给该股带来交易性机会8.3 元买入，9.5 元附近可适量做短差600199金种子酒090609产品结构升级毛利率提升，安徽地区产中期上升通道中，短调 5-10 日均线已品销售情况良好。提供低吸机会，可参与600522中天科技090608未来电力导线、海缆业务进展均有超预期可能，回调提供低吸机会60 日均线至现价震荡中择机参与601166兴业银行090601看好该公司的规模增速29 元买入，持有600837海通证券090601IPO 重启和创业板将开为券商带来新业务，公司现金流充足持有600416湘电股份090526风电项目快速增长，存在资产注入预期中期目标 29 元600192长城电工0905

16、21受益西部城网改造，子公司涉新能源燃料电池项目12.5 元买入，持有002067景兴纸业090519出口复苏受益弹性较大，半年报预盈5.6 元买入，持有600566洪城股份090514节能阀门龙头，受益西气东输和核电振兴政策8 元买入，持有600738兰州民百090512浙江民营企业介入，未来存在资产整合预期短调 60 日线企稳，7.5-8 元震荡中可吸纳002047成霖股份090512台资民企，受益两岸经贸互动，出口复苏前景明确，今年业绩成长前景看好5-5.5 元区间震荡中吸纳600816安信信托090508看好定向增发后中信信托资产的注入，同时受益于上海“两个中心建设”去年 11 月已推荐，相对滞涨，18 元附近可再度吸纳600961株冶集团090507涉足新能源，放量突破盘局13 元以上可做短差，回档 5-10 日线补回600754锦江股份090504投资收益较多，09-10 年业绩有保障，受益世博及迪士尼落户商机中线持有600650锦江投资090423物流客运业务受益上海世博，存在资产注入预期持有000735罗牛山0