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1、习 题一、简答题1.什么是资金的时间价值?资金为什么会具有时间价值?答:(1)资金是时间的函数,资金随时间的推移而增值,其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。(2)从投资者的角度来看,资金的增值特性使资金具有了时间价值;1从消费者的角度来看,资金的时间价值应该作为对其放弃现期消费的一种补偿。22.借贷资金的计息制度分为哪两种形式?什么是单利法及复利法?各有什么特点?答:(1)借贷资金的计息制度分为单利计息和复利计息。(2)单利法指的是每期只对原始本金计息,对所获的利息不再进行计息。复利法指的是不仅本金生息,利息在每一个计息周期结束后如果不付,也要生息,是一种“利滚利”的计息方法。(3)单利
2、法每个计息周期所获的利息是相等的,与计息次数无关。而复利法恰好相反。3.什么是名义利率和实际利率?其关系如何?答:(1)利率周期与计息周期一致的利率称为实际利率;利率周期与计息周期不一致的利率称为名义利率。(2)i=(1+r/m)M-14.简述资金时间价值的 6 个等值公式。答:1 一次支付终值公式:F=P(FP,I,n)5.影响资金时间价值的因素有哪些?答:投资收益率;通货膨胀因素;风险因素二、单项选择题1.当年名义利率一定时,每年的计算期数越多,则年有效利率( A )。A.与年名义利率的差值越大 B.与年名义利率的差值越小C.与计息期利率的差值越小 D.与计息期利率的差值趋于常数2.某工程
3、项目建设期为 2 年,建设期内第 1 年初和第 2 年初分别贷款 600 万元和 400 万元,年利率为 8%。若运营期前 3 年每年末等额偿还贷款本息,到第 3 年末全部还清。则每年末应偿还贷款本息( B )万元。A.406.66 B.439.19 C.587.69 D.634.703.某企业从设备租赁公司租借一台价格为 80 万元的设备,总租期和寿命期均为 4 年,年折现率为 10%。按年金法计算,每年初应支付租金( B )万元。A.17.24 B.22.94 C.25.24 D.29.244.下列关于现金流量的说法中,正确的是( D )。A收益获得的时间越晚、数额越大,其现值越大B收益获
4、得的时间越早、数额越大,其现值越小C投资支出的时间越早、数额越小,其现值越大D投资支出的时间越晚、数额越小,其现值越小5某项目建设期为 2 年,建设期内每年初贷款 1000 万元,年利率为 8。若运营期前 5 年每年末等额偿还贷款本息,到第 5 年末全部还清。则每年末偿还贷款本息(B )万元。A482.36 B520.95 C562.63 D678.236.某企业从设备租赁公司租借一台价格为 100 万元的设备,总租金和寿命期均为 36 个月,每月初支付租金,年名义利率为 12,则月租金为( B )万元。A3.10 B3.29 C3.32 D3.477.某企业在第一年初向银行借款 300 万元
5、用于购置设备,贷款年有效利率为 8,每半年计息一次,今后 5 年内每年 6 月底和 12 月底等额还本付息。则该企业每次偿还本息(C )万元。A35.46 B36.85 C36.99 D37.578.某企业在年初向银行借贷一笔资金,月利率为 l,则在 6 月底偿还时,按单利和复利计算的利息应分别是本金的(D )。A.5和 5.10 B.6和 5.10 C.5和 6.15 D.6和 6.159.某项目建设期为 5 年,建设期内每年年初贷款 300 万元,年利率为 10。若在运营期第 3 年底和第 6 年底分别偿还 500 万元,则在运营期第 9 年底全部还清贷款本利时尚需偿还( C)万元。A.2
6、059.99 B.3199.24 C.3318.65 D.3750.5210.某项目建设期为 2 年,建设期内每年年初分别贷款 600 万元和 900 万元,年利率为 10。若在运营期前 5 年内于每年年末等额偿还贷款本利,则每年应偿还(D )万元。A.343.20 .395.70 C.411.52 D.452.68三、计算题1.年利率 10%,每半年计息一次,从现在起连续 3 年每年年初支出 500 万元,问第 3 年年末等值资金是多少?答案:1829.05 万元2.已知现金流量图下图所示,1)若 P=1000 元,A=200 元,i=12%,则 N= ?8 年2)若 P=1000 元,A=
7、200 元,N=10 年,则 i= ? 15%3)若 A=200 元,i=12%,N=5 年,则 P= ? 720.96 元 4)若 P=1000 元,i=12%,N=5 年,则 A= ? 277.4 元100 元100 元0 1 2 3 5 6 7 9 10 4 8100 元 100 元100 元P=?年AP0123n-1n2.已知某公司的现金流量图如下所示,计算在年利率 7%的条件下,计算与图中现金流量等值的 0 点现值是多少?433.38 元3.某公司购买了一台设备,预计可以使用 20 年,每 4 年要大修一次,每次大修费为 5000 元,现在应存入银行多少钱才足以支付 20 年寿命期内
8、的大修费用。已知年利率 12%,每半年计息一次。7114.973 元4.现有一项目,其现金流量为:第一年末支付 1000 万元,第二年末支付 1500 万元,第三年收益 200万元,第四年收益 300 万元,第五年收益 400 万元,第六年到第十年每年收益 500 万元,第十一年收益 450 万元,第十二年收益 400 万元,第十三年收益 350 万元,第十四年收益 450 万元。设年利率为12%,求:(1)现值;(2)终值;(3)第二年末项目的等值。4. 某设备价格为 110 万元,合同签订时付了 20 万元,然后采用分期付款方式。第一年末付款 28 万元,从第二年初起每半年付款 8 万元。
9、设年利率为 12%,每半年复利一次。问多少年能付清设备价款?5.某公司拟购置一处房产,房主提出两种付款方案:一是从现在起,每年年初支付 20 万元,连续支付 10 次,共 200 万元;二是从第 5 年开始,每年年初支付 25 万元,连续支付 10 次,共 250 万元。若该公司的资本成本为 10%,应选择哪种付款方式?6.某企业为了购买设备,贷到 40 万元款,贷款年利率 8,按季计息,贷款期限 15 年,每年按等额本息法支付本金和利息,在归还了 10 次后,该企业想把余额一次性还清,问在 10 年末应准备多少才能将余款还清作业要求:1.必须做在作业本上 3.下周一上课时上交2.字迹清晰,认真完成