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1、山东大学硕士学位论文BOT融资方式在公路建设中的应用及风险评价体系的研究姓名：颜鲁涛申请学位级别：硕士专业：水利工程指导教师：王有志20071102山东大学硕士学位论文A b s t r a c tm s l 【删b l 锄i sa k e y p 曲l 锄o f 也e i 姗乜n e n t i n 也e B o Tp 喇e c t 衙h i 鲫a y髓- g i n e c r i n g A c c o f d i n gt o 伽衄班由坨n s i v e 跚l y 8 i 8o ft h er i kp b l e mi nt h eB O T刚o c t 也i sp a p e r
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11、书本学位论文作者完全了解出峦盘生有关保留、使用学位论文的规定。特授权出盔态堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明)学位论文作者签名：稻踌签字日期：加7 年，月2 ，日日山东大学硕士学位论文第一章绪论1 1 课题研究的背景、目的与意义在我国进入全面建设小康社会的新的历史时期，公路交通发挥着越来越重要的作用。公路交通是社会经济发展的重要前提，是国家可持续发展战略的重要组成部分，是建立现代综合交通运输体系的基础。截止2 0 0 0 年
12、底，我国公路里程已达1 6 0 万公里，据预测，到2 0 1 0 年我国公路里程将达1 8 0 完公里，其中高等级公路将达4 万余公里。由于高等级公路的较快发展，有利的带动了公路沿线经济建设的迅速腾飞，形成了高速公路产业带。但是公路建设需要大量的资金投入，巨额的资金需求只依靠政府投资是不可能的，而目前融资手段还比较单一，无法弥补巨大的资金缺口，因此尚需寻求其他更为广泛的融资渠道。B O T 这一灵活的新型项目融资方式已引起了国家决策部门的高度重视。其出现，无论是在发展牵国家还是在经济发达国家都有其客观必然性，使经济发展的必然结果。八十年代以来，随着社会经济的发展和入口的增长，发展中国家和发达国
13、家对公共基础设施的需求量越来越大，而政府的财政预算越来越紧张，在这样的背景下，B O T 投融资方式产生并得以发展但是现在的状况是中外谈判的高速公路项目很多，谈判成功的少。这是因为，一是是否采用B O T 融资模式在认识上还存在疑虑。因为，采用B O T 融资模式，也存在潜在的负面效果，包括：可能增加融资的机会成本；也可能导致大量税收的流失；并且可能造成设施的掠夺性经营等。同时由于公路建设投资大、期限长，项目收益的不确定性也较大，投资者的风险相对较大。二是目前我国的法律体系还不健全，缺少从事B O T 项目的专门业务人员，缺乏统一的管理和政策指导，对项目的所有权、适用的法律法规、审批程序等问题
14、缺乏专门政策指导。三是项目的风险和投资回报率问题，由于其受各国的国情以及政策的影响很大，其风险因素具有很多的不确定性，这是关系到B O T 项目能否成功的关键。本课题结合山东高速集团在建的四个项目，四川省乐宜高速公路、利津黄河公路大桥、河南许禹高速公路、山东莱州北莱公路项目对B O T 融资模式在我国高速公路建设中的应用进行研究，乐宜高速公路是从乐山至宜宾盼四车道高速公山东大学硕士学位论文路，起于成乐高速公路起点( 乐山市辜李坝) ，经五通、键为、泥溪至内宜高速公路( 宜宾市象鼻) 。项目投资约为4 9 9 8 亿元，是四川省首次对公路采用B O T承包商。应用B O T 方式在国际上进行工程
15、承包。有关专家曾指出，无论哪一类研究，都应围绕B O T 的前期工作展开，特别是要抓住项目融资和风险管理这两个关键因素。1 2 课题研究现状我国政府对B O T 投融资方式在我国的运用非常重视。国家计委、建设部和交通部曾多次举办B O T 投融资方式研讨会。我国学术界对B O T 投融资方式的研究有三个比较明显的阶段。1 9 9 4 年以前是对B O T 投融资方式的概念引入阶段，1 9 9 4年初到1 9 9 5 年末是对B o T 投融资方式在我国推广和运用的目的和意义的探索阶段和运作方式介绍，从1 9 9 6 年开始，随着B O T 试点项目的实施，对运行中的一些具体问题开始有了较深入地
16、探讨。随着B O T 模式在我国的应用，国内的许多学者对于B O T 模式及其应用也做了大量的深入研究，尤其是针对B O T 模式在我国应用的相关法律问题和政府在B O T 项目中的角色问题。朱宏文以B O T 项目公司的规制为线索讨论了我国推行B O T 模式的有关法律问题；刘瑛从微观的角度分析了B O T 项目各方的基本法律关系；刘力华等提出了我国B O T 投资方式的立法障碍；罗顺梅分析了我国政府在B O T 项目融资中的风险分担问题，认为需要用专门的B o T 法来指导B O T 项目的开展，它应该能从原则上和总体上把握多种行业的B O T 项目。马力等建立了B O T 项目风险评价体系，分析了B O T 项目的风险来源及构成，给出基于模糊综合评判的B O T 项目风险评价模型，可为项目公司选择B O T 项目时进行科学的投资决策提供参考；周仁仪研究了B O T 融资方的融资风险与防范；庄清文研究了B O T 模式对于高等级公路项目的适
